序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇金融公司管理方法，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

[關(guān)鍵詞]金融資產(chǎn)管理公司；現(xiàn)狀；發(fā)展方向

[中圖分類號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2013）45-0064-02

1發(fā)展歷程

金融資產(chǎn)管理公司是國(guó)家為了處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)、促進(jìn)國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)改革而設(shè)立的。改革之初，改革成本多由中央財(cái)政當(dāng)期直接一次性支付。改革到后來(lái)，由于國(guó)家財(cái)力有限，銀行開(kāi)始充當(dāng)?shù)诙?cái)政，承擔(dān)了大量的改革成本，逐漸形成為巨額壞賬。具體原因包括紅頭文件、企業(yè)政策性關(guān)停并轉(zhuǎn)、國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、地方政府不當(dāng)干預(yù)等。同時(shí)，銀行完全由于自身原因，經(jīng)營(yíng)不善，也造成了大量不良資產(chǎn)。銀行壞賬積累到一定程度，中央政府就要設(shè)法相救，銀行就會(huì)進(jìn)行財(cái)務(wù)重組。財(cái)務(wù)重組的第一種形式是銀行用自身利潤(rùn)核銷壞賬，這是企業(yè)行為，是會(huì)計(jì)制度規(guī)定的市場(chǎng)化手段。第二種形式是國(guó)家動(dòng)用外匯儲(chǔ)備重新注資。第三種形式是資產(chǎn)管理公司發(fā)行由中央財(cái)政擔(dān)保的金融債券收購(gòu)銀行不良資產(chǎn)。第四種形式是資產(chǎn)管理公司通過(guò)央行再貸款或央行票據(jù)收購(gòu)銀行不良資產(chǎn)。

1999年以后，我國(guó)先后成立了信達(dá)、華融、東方、長(zhǎng)城四家金融資產(chǎn)管理公司，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司于2010年6月29日在北京成立，注冊(cè)資本為30140024035元。截至2009年年底，中國(guó)信達(dá)累計(jì)對(duì)358戶企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股金額近1355億元。受托管理處置了原改制銀行2400余家、自辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體和近1000項(xiàng)對(duì)外投資項(xiàng)目。中國(guó)信達(dá)累計(jì)托管處置問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)賬面金額360億元，負(fù)債賬面金額460億元，托管處置所屬證券營(yíng)業(yè)部、服務(wù)部等分支機(jī)構(gòu)以及下屬企業(yè)、控股公司等實(shí)體機(jī)構(gòu)330余家，分流安置或接收安置人員2000余人。中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司于2012年10月12日正式掛牌成立，標(biāo)志著中國(guó)華融由政策性金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化的金融機(jī)構(gòu)。其在全國(guó)設(shè)有32家分支機(jī)構(gòu)，旗下?lián)碛?0家子公司，可以為客戶提供一攬子綜合金融服務(wù)。截至2011年年底，公司總資產(chǎn)達(dá)2185億元，較上年增加621億元，凈資本收益率達(dá)12.58%。2011年，利潤(rùn)突破50億元，新增644家大客戶，客戶總數(shù)達(dá)到了1626個(gè)，當(dāng)年與各省政府和企業(yè)、客戶新簽署了91個(gè)戰(zhàn)略合作協(xié)議，戰(zhàn)略合作客戶總數(shù)達(dá)219個(gè)。中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司是具有獨(dú)立法人資格的國(guó)有獨(dú)資金融企業(yè)，注冊(cè)資本人民幣100億元。公司在全國(guó)26個(gè)中心城市設(shè)有25家辦事處和1家經(jīng)營(yíng)部。累計(jì)管理資產(chǎn)規(guī)模6800余億元，存量資產(chǎn)3000億元。截至2011年12月31日，公司集團(tuán)凈利潤(rùn)32.47 億元，比上年增長(zhǎng)213.11%，各類不良資產(chǎn)當(dāng)年收現(xiàn) 88.63億元，累計(jì)收現(xiàn)1716.33億元。中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司于1999年10月18日正式掛牌成立，注冊(cè)資本為100億元人民幣。目前在全國(guó)設(shè)有30家辦事處，10家平臺(tái)公司。自成立以來(lái)，先后收購(gòu)、管理和處置了各類商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn)近7000億元。形成了涉及11個(gè)細(xì)類、70余種產(chǎn)品的綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)體系。2011年12月31日，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司全年商業(yè)化合并利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)30.68億元，同比增長(zhǎng)了329%。

2新的使命

隨著金融資產(chǎn)管理公司政策性使命的結(jié)束，四家資產(chǎn)管理公司已開(kāi)始了商業(yè)化轉(zhuǎn)型，正在探索以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為主，以投資銀行、金融租賃、擔(dān)保、信托、期貨等業(yè)務(wù)為依托的綜合性金融業(yè)務(wù)，逐步向金融控股公司的目標(biāo)邁進(jìn)。

目前，我國(guó)商業(yè)銀行資本金不足，矛盾仍很突出，銀行體系自行消化需要時(shí)間較長(zhǎng)。商業(yè)銀行處理不良資產(chǎn)手段單一，耗時(shí)費(fèi)力，若通過(guò)提取呆賬壞賬準(zhǔn)備金來(lái)核銷不良貸款，將加大財(cái)務(wù)成本，影響銀行贏利水平。國(guó)際金融行業(yè)普遍認(rèn)為，當(dāng)銀行業(yè)不良資產(chǎn)超過(guò)總資產(chǎn)的15%時(shí)，必須借助于專業(yè)機(jī)構(gòu)，實(shí)施專業(yè)化處理。資產(chǎn)管理公司擁有專業(yè)的人才和技術(shù)，除了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)處置手段，相對(duì)于銀行系統(tǒng)內(nèi)部通過(guò)增加撥備打消壞賬的自行消化，資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)收購(gòu)、管理和處置方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。資產(chǎn)管理公司可以綜合運(yùn)用投資銀行的手段，如債轉(zhuǎn)股不良資產(chǎn)證券化，可與國(guó)內(nèi)外投資者建立合資公司共同處置不良資產(chǎn)。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)潛力巨大，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制有待完善，誠(chéng)實(shí)信用體系尚未建立，逃廢債現(xiàn)象仍較為嚴(yán)重，在這一過(guò)程中不可避免地會(huì)產(chǎn)生不良資產(chǎn)，需要資產(chǎn)管理公司運(yùn)用專業(yè)化手段予以處置，同時(shí)，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、產(chǎn)業(yè)周期變化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和自然災(zāi)害等在客觀上對(duì)一些企業(yè)的還款能力構(gòu)成一定影響，若無(wú)力償還到期貸款，則會(huì)形成新增不良貸款。這些客觀上為金融資產(chǎn)管理公司提供了新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

3面臨的問(wèn)題

法制化進(jìn)程滯后的法律風(fēng)險(xiǎn)，金融資產(chǎn)管理公司條例只是一部行政性法規(guī)，無(wú)法解決不良資產(chǎn)處置過(guò)程中一系列法律問(wèn)題。企業(yè)債轉(zhuǎn)股政策設(shè)計(jì)缺陷的政策風(fēng)險(xiǎn)，地方政府和企業(yè)只是將債轉(zhuǎn)股作為減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)的手段，只想減免債務(wù)而不愿讓出哪怕是部分控股權(quán)，政策和地方政府的配套支持不到位，嚴(yán)重影響資產(chǎn)凈回收率的提高。地方政府考慮的是當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定、職工安置等問(wèn)題，地方執(zhí)法偏袒地方利益，嚴(yán)重制約資產(chǎn)管理公司處置收益最大化的實(shí)現(xiàn)。

由于資產(chǎn)管理公司對(duì)銀行不良貸款的大規(guī)模集中收購(gòu)處置導(dǎo)致商業(yè)銀行不良貸款總額銳減，以及商業(yè)銀行的信用投放不斷增加使得貸款總額基數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，從而造成我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)規(guī)模、不良資產(chǎn)率呈現(xiàn)雙下降的趨勢(shì)。現(xiàn)在，金融資產(chǎn)管理公司對(duì)不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)完全遵循自負(fù)盈虧原則，風(fēng)險(xiǎn)全部由資產(chǎn)管理公司自身承擔(dān)，失去了政策性損失主要由財(cái)政兜底的保護(hù)性措施。分散的小資產(chǎn)包、單項(xiàng)債權(quán)資產(chǎn)逐漸成為主流，其營(yíng)銷成本、處置成本相對(duì)于大資產(chǎn)包更高，對(duì)交易結(jié)構(gòu)和處置方式的靈活性要求更高，增加了單向業(yè)務(wù)的工作量和技術(shù)難度。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力有了較大的提高，其對(duì)內(nèi)部不良資產(chǎn)的處置思路逐漸從保全、核銷向經(jīng)營(yíng)管理方向轉(zhuǎn)變，對(duì)于較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)優(yōu)先運(yùn)用自身多種金融工具進(jìn)行內(nèi)部消化，只有經(jīng)過(guò)內(nèi)部專業(yè)處置未取得成效的債權(quán)資產(chǎn)才會(huì)選擇對(duì)外轉(zhuǎn)讓。

資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型時(shí)期的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)管理處置中的道德風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在資產(chǎn)處置程序不規(guī)范，資產(chǎn)處置公告環(huán)節(jié)不規(guī)范，政策性資產(chǎn)日常管理不到位。金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新呈現(xiàn)盲目多元化趨勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制能力薄弱，缺乏有效的防火墻和風(fēng)險(xiǎn)割斷，風(fēng)險(xiǎn)增大。

4改革方向

制定和頒布涉及資產(chǎn)管理公司，特別是資產(chǎn)處置的相關(guān)法律，從法律上切實(shí)規(guī)范資產(chǎn)處置行為，組建不良資產(chǎn)處置專業(yè)法庭，從組織體系上切實(shí)保證不良資產(chǎn)處置的順利進(jìn)行，賦予資產(chǎn)管理公司作為債轉(zhuǎn)股企業(yè)投資股東的一定權(quán)力，使債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)損失減少到最低程度。建立不良資產(chǎn)處置的統(tǒng)一監(jiān)管框架，設(shè)立處置銀行不良資產(chǎn)的監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)，監(jiān)管和協(xié)調(diào)各資產(chǎn)管理公司以及商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置工作。建立完整的市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度，有效識(shí)別、揭示、衡量、監(jiān)控和管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警前置處理、事中實(shí)時(shí)監(jiān)控和事后反饋機(jī)制的全程風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。做好剩余資產(chǎn)潛在價(jià)值的挖掘工作，在前期盡職調(diào)查基礎(chǔ)上，進(jìn)一步全面掌握每戶債務(wù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展?jié)摿Α①Y產(chǎn)質(zhì)量以及還款預(yù)期，對(duì)債權(quán)資產(chǎn)逐戶重新進(jìn)行估值。做好價(jià)值營(yíng)銷，根據(jù)資產(chǎn)實(shí)際狀況和分類管理經(jīng)營(yíng)處置要求，挖掘資產(chǎn)賣點(diǎn)，確定每一戶企業(yè)的營(yíng)銷策略，廣泛推介，最大限度地吸引投資者，提高資產(chǎn)處置效益。對(duì)經(jīng)確認(rèn)無(wú)法進(jìn)行處置而需要銷賬的項(xiàng)目，各資產(chǎn)公司應(yīng)爭(zhēng)取擬訂方案向上報(bào)批，進(jìn)行銷賬處理。對(duì)于難于在短時(shí)間內(nèi)處置變現(xiàn)的資產(chǎn)，建議先采取一定的保值增值手段，預(yù)計(jì)可在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)找到更好的處置時(shí)機(jī)，取得更好的回收效果。

加大以資抵債的力度，促進(jìn)資產(chǎn)有序集中。對(duì)無(wú)力以現(xiàn)金償還債務(wù)的企業(yè)，要按照產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，有目的地選擇部分債權(quán)資產(chǎn)，積極推進(jìn)資產(chǎn)重組，積累和整合經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，對(duì)不良資產(chǎn)實(shí)施戰(zhàn)略性重組，既可以有效地支持企業(yè)改革，又可以通過(guò)商業(yè)性的債轉(zhuǎn)股，控制一部分企業(yè)的股權(quán)。繼續(xù)推進(jìn)債轉(zhuǎn)股，通過(guò)投資主體的多元化，促進(jìn)企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)，對(duì)符合上市公司標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，運(yùn)用投行手段進(jìn)行上市輔導(dǎo)和推薦，通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)股權(quán)的有序退出。開(kāi)展資本金運(yùn)作，確保資本的保值升值，創(chuàng)新投資管理體制，實(shí)行集約營(yíng)運(yùn)模式。

要實(shí)施金融控股集團(tuán)戰(zhàn)略，推進(jìn)成為以資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理為主，以投資銀行和金融租賃、擔(dān)保、信托、委托等業(yè)務(wù)為依托，自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧的金融控股集團(tuán)，創(chuàng)造條件擇機(jī)改制上市。積極拓展新業(yè)務(wù)，拓展信用評(píng)級(jí)等金融服務(wù)業(yè)務(wù)。不斷培育市場(chǎng)和聚集人才，將資產(chǎn)管理公司確立為資產(chǎn)重組和資產(chǎn)管理的市場(chǎng)專家地位，逐步發(fā)展成為以處置銀行不良資產(chǎn)為主業(yè)具備投資銀行功能和國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理功能的全能型金融控股公司。

參考文獻(xiàn)：

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[2]白靜，李龍，劉明煜，等.金融資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制[J].甘肅金融，2009（3）：48-50.

篇2

【關(guān)鍵詞】汽車金融 服務(wù) 現(xiàn)狀 策略

一、汽車金融的起源

汽車金融的發(fā)展歷史最早可以追溯到上個(gè)世紀(jì)初，汽車的發(fā)展剛剛起步，價(jià)格相對(duì)昂貴，普通大眾沒(méi)有購(gòu)買能力，而銀行又拒絕向汽車消費(fèi)發(fā)放貸款。為了拓寬汽車的銷售渠道，汽車經(jīng)銷商們嘗試著向大眾提供分期付款業(yè)務(wù)來(lái)吸引更多消費(fèi)者。但分期付款導(dǎo)致汽車企業(yè)的資金回籠速度下降，大大占用了汽車企業(yè)的研發(fā)與銷售資金。為了解決這一問(wèn)題，一些汽車企業(yè)開(kāi)始籌建自己的金融公司，汽車金融業(yè)務(wù)開(kāi)始發(fā)展。

二、汽車金融發(fā)展成因分析

汽車金融業(yè)務(wù)的形成是必然性的。首先，汽車企業(yè)在生產(chǎn)與銷售過(guò)程中，生產(chǎn)流動(dòng)資金與銷售資金需要進(jìn)行分離管理，如果將生產(chǎn)資金與銷售資金整合，企業(yè)將會(huì)面臨銷售數(shù)量越多，生產(chǎn)資金越小，最后導(dǎo)致生產(chǎn)資金被固定于經(jīng)銷商的庫(kù)存與消費(fèi)者購(gòu)買款中，無(wú)法有效保證汽車企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)。而解決這一問(wèn)題，就需要汽車金融業(yè)務(wù)和汽車金融公司為生產(chǎn)企業(yè)不斷提供流動(dòng)資金，維護(hù)銷售體系。其次，企業(yè)的汽車銷售業(yè)務(wù)依賴于經(jīng)銷商，對(duì)于大部分經(jīng)銷商而言，庫(kù)存積壓是其營(yíng)銷目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的最大麻煩。汽車賣不出去就意味著資金無(wú)法回籠，服務(wù)設(shè)施與器械設(shè)備等方面的維護(hù)資金得不到有效保障。為了解決這一問(wèn)題，汽車金融與汽車金融公司需要對(duì)經(jīng)銷商提供庫(kù)存車輛周轉(zhuǎn)資金，并在營(yíng)銷策略受到市場(chǎng)變化沖擊時(shí)提供資金保障汽車經(jīng)銷商的正常運(yùn)營(yíng)和流動(dòng)資金貸款。第三，汽車金融的形成與銷售渠道的拓寬離不開(kāi)關(guān)系。早起汽車作為奢侈品，為了滿足大眾的購(gòu)買欲望，汽車金融能夠?yàn)槠囉脩籼峁┫M(fèi)貸款和租賃融資。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系下，汽車企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)從產(chǎn)品特色到售后服務(wù)都是建立在龐大的購(gòu)買人群的基礎(chǔ)上，為了維護(hù)自己的消費(fèi)群體，提高市場(chǎng)占有率，汽車金融公司需要具有為暫不具有購(gòu)買能力的人群提供貸款，在解決支付能力不足的同時(shí)降低購(gòu)買者資金運(yùn)用的機(jī)會(huì)成本。

三、國(guó)內(nèi)汽車金融的發(fā)展現(xiàn)狀及相應(yīng)對(duì)策

（一）國(guó)內(nèi)汽車金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.汽車金融服務(wù)發(fā)展滯后，貸款信用較差。在汽車消費(fèi)方面，國(guó)內(nèi)消費(fèi)欲望充足，消費(fèi)人群龐大，但我國(guó)正處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革尚不完善，與西方國(guó)家相比，國(guó)內(nèi)汽車金融服務(wù)剛剛起步，對(duì)外貸款限制較多。國(guó)內(nèi)的汽車金融服務(wù)業(yè)務(wù)在上世紀(jì)80年代才剛萌芽，服務(wù)面相對(duì)較窄，貸款比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際水平。在另一方面，汽車金融公司的發(fā)展需要有著良好的信用環(huán)境才能有效為社會(huì)消費(fèi)人群提供貸款業(yè)務(wù)。由于國(guó)情限制，社會(huì)征信體系發(fā)展還有很長(zhǎng)的路要走，汽車金融服務(wù)公司在提供貸款業(yè)務(wù)時(shí)難以有效獲得消費(fèi)者的收入數(shù)據(jù)和個(gè)人信用記錄。在這種情況下，汽車金融行業(yè)的發(fā)展承擔(dān)著信用危機(jī)，對(duì)外貸款存在著死賬等風(fēng)險(xiǎn)。

2.融資渠道與信貸主體單一。在國(guó)內(nèi)根據(jù)相關(guān)法律的規(guī)定要想成立汽車融資公司最低需要5億注冊(cè)資本，不合理的注冊(cè)條件嚴(yán)重阻礙了國(guó)內(nèi)汽車金融服務(wù)行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，由于汽車金融公司不能向境外貸款和發(fā)行債券，限制了國(guó)內(nèi)汽車金融公司的融資渠道。在我國(guó)，汽車金融服務(wù)企業(yè)融資主要依賴于銀行貸款，較窄的融資渠道增加了汽車金融企業(yè)的資金成本，一定程度上阻礙了汽車金融企業(yè)的發(fā)展。在另一方面，當(dāng)前我國(guó)的信貸模式主要依靠經(jīng)銷商、銀行和保險(xiǎn)公司三方合作，由于汽車服務(wù)涵蓋了多個(gè)方面，如產(chǎn)品咨詢等，而商業(yè)銀行只提供資金支持，對(duì)售前和售后等服務(wù)無(wú)能為力，這就導(dǎo)致汽車金融服務(wù)偏向于單純的資金放貸，銀行成為三方合作中的主體。

（二）國(guó)內(nèi)汽車金融發(fā)展的一些對(duì)策

1.拓寬融資渠道。隨著汽車消費(fèi)行情的看好，汽車金融服務(wù)也會(huì)快速發(fā)展，對(duì)資金需求將會(huì)出現(xiàn)大幅度的增長(zhǎng)。而由于現(xiàn)行制度的硬性規(guī)定，商業(yè)銀行的資金提供又相對(duì)有限，最終會(huì)出現(xiàn)僧多粥少的局面。因此，為了滿足汽車金融服務(wù)行業(yè)的發(fā)展，一方面要拓寬汽車金融服務(wù)公司的融資渠道，另一方面還要加強(qiáng)銀行的資金支持力度，保障汽車金融服務(wù)與汽車企業(yè)的發(fā)展需求同步。

2.適當(dāng)放寬汽車金融進(jìn)入條件。由于高昂的注冊(cè)資金導(dǎo)致國(guó)內(nèi)汽車金融公司的進(jìn)入難度較大，單憑國(guó)內(nèi)力量難以組建具有影響力的汽車金融公司，目前國(guó)內(nèi)的汽車金融市場(chǎng)基本由外資壟斷。為了發(fā)展我國(guó)國(guó)自主的汽車金融，首先需要放寬汽車金融的進(jìn)入條件，適當(dāng)降低注冊(cè)資本要求，同時(shí)可以允許中外合資的形式成立汽車金融企業(yè)，一方面可以引進(jìn)國(guó)外汽車金融企業(yè)的管理運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，另一方面也降低了汽車金融公司的門檻，為國(guó)內(nèi)汽車金融服務(wù)行業(yè)灌入新的活力。

3.建立健全社會(huì)信用體系，為信貸服務(wù)提供有力依據(jù)。建立并完善我國(guó)社會(huì)信用體系可以從以下幾個(gè)方面開(kāi)展，一是要規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，二是要建立信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)和征信機(jī)構(gòu)，并確立相應(yīng)的信用評(píng)價(jià)程序和方法。三是要加強(qiáng)征信市場(chǎng)的監(jiān)督管理，加大失信行為的懲處力度，四要完善個(gè)人信用信息采集與管理方法，實(shí)現(xiàn)個(gè)人信用記錄的行業(yè)間流通，從而為汽車金融服務(wù)提供有力的依據(jù)。

四、結(jié)語(yǔ)

在汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背景下，汽車金融的發(fā)展為汽車企業(yè)解決了資金短缺的問(wèn)題，同時(shí)也擴(kuò)大了汽車消費(fèi)群體，間接助長(zhǎng)汽車企業(yè)的發(fā)展。在我國(guó)，汽車產(chǎn)業(yè)作為支柱性產(chǎn)業(yè)，其健康發(fā)展影響著我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)水平的提高，因此，我們需要重視汽車金融的發(fā)展，為國(guó)內(nèi)汽車金融服務(wù)創(chuàng)造良好的生存環(huán)境，致力于汽車金融與汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的均衡性。

參考文獻(xiàn)

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篇3

汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的催化劑，隨著我國(guó)汽車保有量和產(chǎn)銷量的持續(xù)增長(zhǎng)，汽車金融的市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐步趨熱，市場(chǎng)主體逐步豐富，同時(shí)也暴露出多方面問(wèn)題。本文從汽車金融的基本概念入手，從全球和我國(guó)兩個(gè)維度剖析了汽車金融的發(fā)展歷程、發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展模式，并結(jié)合自身從業(yè)經(jīng)驗(yàn)提出了我國(guó)汽車金融的發(fā)展對(duì)策，認(rèn)為汽車金融必將成為推動(dòng)我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量。

【關(guān)鍵詞】

汽車金融；歷程；現(xiàn)狀；對(duì)策

【Abstract】

Auto financing，generally called the catalyst of automobile industry，gradually expand to an emerging and promoting market with the steady growth of car ownership and production in China.This paper formulates the basic concept of auto financing，emphasizes on the history，status and model of both international and Chinese markets，proposes several countermeasures based on the author’s experiences，and finally stresses that auto financing will become the backbone in the development of automobile industry in China.

【Keywords】

auto financing；history；status；countermeasure

1 汽車金融的基本概念

1.1 汽車金融的基本定義

汽車金融是貫穿于汽車的研發(fā)、生產(chǎn)、流通、購(gòu)買、消費(fèi)等各個(gè)環(huán)節(jié)的完整系統(tǒng)，利用多樣化的金融工具和金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資金籌集、信貸運(yùn)用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行和交易及相關(guān)的保險(xiǎn)、投資等資金融通活動(dòng)。汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段，由汽車業(yè)與金融業(yè)相互滲透、相互融合、共同發(fā)展的必然產(chǎn)物。

1.2 汽車金融的重要作用

在微觀層面，汽車金融可以為汽車制造商、汽車經(jīng)銷商及廣大購(gòu)車者提供以融資為主的專業(yè)化綜合服務(wù)，提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)互利共贏。在產(chǎn)業(yè)層面，汽車金融可以推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張和結(jié)構(gòu)升級(jí)，美國(guó)和日本正是由此奠定了在全球汽車產(chǎn)業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)地位。在宏觀層面，汽車金融可以平衡供需矛盾、發(fā)揮乘數(shù)效應(yīng)、促進(jìn)社會(huì)就業(yè)，從而優(yōu)化資源配置并改善運(yùn)行效率，通過(guò)推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展來(lái)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康增長(zhǎng)。

2 全球汽車金融的發(fā)展概述

2.1 全球汽車金融的發(fā)展歷程

汽車金融行業(yè)從誕生之日起就是最重要的消費(fèi)金融領(lǐng)域，一直隨著全球汽車產(chǎn)業(yè)而不斷發(fā)展變革，實(shí)現(xiàn)外延擴(kuò)張和內(nèi)涵深化，可分為以下三個(gè)階段。

（1）起步階段（二十世紀(jì)初）：全球汽車制造業(yè)的規(guī)模化生產(chǎn)和大眾化消費(fèi)成為了汽車消費(fèi)信貸的發(fā)展土壤。1919年，美國(guó)通用汽車票據(jù)承兌公司的成立標(biāo)志著汽車金融服務(wù)業(yè)的誕生。一戰(zhàn)后，美國(guó)以汽車消費(fèi)信貸刺激市場(chǎng)需求并取得了顯著成績(jī)。1930年，德國(guó)大眾汽車公司推出了針對(duì)甲殼蟲(chóng)汽車的購(gòu)車儲(chǔ)蓄計(jì)劃，首開(kāi)社會(huì)融資先例。至此，歐美汽車信貸服務(wù)體系初步形成。

（2）發(fā)展階段（1950年至1990年）：二戰(zhàn)后，商業(yè)銀行憑借其雄厚的資金實(shí)力曾一度主導(dǎo)汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)，而美國(guó)汽車巨頭組建的汽車金融公司優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn)。二十世紀(jì)八十年代，美國(guó)已全面建立起較為完善的汽車金融社會(huì)服務(wù)體系及法律法規(guī)體系。此時(shí)，汽車金融的實(shí)質(zhì)仍然是通過(guò)各類信貸工具來(lái)擴(kuò)大汽車消費(fèi)量，進(jìn)一步推動(dòng)全社會(huì)的金融資源向汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)化配置。

（3）成熟階段（1990年至今）：經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，商業(yè)銀行貸款不良率上升及兼并重組后收縮經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)線等因素，導(dǎo)致汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)減少。汽車金融公司則在制造商的大力支持下鞏固市場(chǎng)主導(dǎo)地位，從單純的信貸工具發(fā)展到為消費(fèi)者提供綜合金融服務(wù)，為母公司的擴(kuò)張和重組提供專業(yè)投融資服務(wù)，并逐步完善制度體系、運(yùn)營(yíng)體系、產(chǎn)品體系。至此，汽車金融已全面覆蓋汽車生產(chǎn)、流通、消費(fèi)等各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)和金融的相互融合，標(biāo)志著汽車金融走向成熟。

2.2 全球汽車金融的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，全球汽車金融已成為僅次于房地產(chǎn)金融的第二大個(gè)人金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，每年的融資總額超過(guò)萬(wàn)億美元，規(guī)模巨大、發(fā)展成熟，具有以下主要特點(diǎn)：

（1）市場(chǎng)主體多元化：歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行、信托公司、汽車金融公司在汽車金融業(yè)務(wù)上均形成了有特色的經(jīng)營(yíng)模式。其中，汽車金融公司憑借其專業(yè)化優(yōu)勢(shì)及與母公司的緊密聯(lián)系，已經(jīng)取得了市場(chǎng)主導(dǎo)地位。

（2）服務(wù)內(nèi)容綜合化：歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車金融公司通過(guò)互相制擴(kuò)展到其他制造商的下屬品牌，并全面涵蓋融資租賃、保險(xiǎn)、擔(dān)保、二手車、購(gòu)車儲(chǔ)蓄、應(yīng)收賬款保付及分期付款的轉(zhuǎn)讓和證券化等綜合服務(wù)。

（3）服務(wù)方式現(xiàn)代化：歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車金融機(jī)構(gòu)基本都開(kāi)通網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，現(xiàn)代化的服務(wù)方式縮短了汽車金融機(jī)構(gòu)與客戶之間的距離，有助于提高效率和降低成本。統(tǒng)計(jì)顯示，目前美國(guó)超過(guò)30%汽車金融業(yè)務(wù)是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)來(lái)完成的。

（4）制度體系的建設(shè)：歐美發(fā)達(dá)國(guó)家擁有大量的金融資產(chǎn)、成熟的金融市場(chǎng)、完備的金融組織、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，為汽車金融的快速健康發(fā)展提供了有力保障。其制度核心是以社會(huì)征信為基礎(chǔ)的法律法規(guī)體系，輔之以操作性較強(qiáng)的債權(quán)可質(zhì)押性、浮動(dòng)擔(dān)保制度等擔(dān)保法律制度。

2.3 全球汽車金融的發(fā)展模式

全球主要汽車發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車產(chǎn)業(yè)和金融制度不同，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)發(fā)展演變，當(dāng)前全球汽車金融主要形成了美國(guó)、德國(guó)、日本三類發(fā)展模式。

（1）以汽車金融公司為主的美國(guó)模式：美國(guó)大型汽車制造商通過(guò)下設(shè)的汽車金融公司提供服務(wù)，相互聯(lián)系緊密，風(fēng)險(xiǎn)控制成熟。主要特點(diǎn)是擁有完善的社會(huì)服務(wù)系統(tǒng)和先進(jìn)的電子計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，汽車金融公司的融資渠道寬，包括商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)、銀行貸款、中期票據(jù)、信貸應(yīng)收賬款的證券化等，美國(guó)政府采用業(yè)務(wù)監(jiān)管、行業(yè)自律的靈活監(jiān)管方式，為汽車金融公司的創(chuàng)新發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。

（2）以全能型銀行為主的德國(guó)模式：由于德國(guó)實(shí)行全能銀行制度，汽車制造商附屬設(shè)立的汽車金融機(jī)構(gòu)大都采用銀行名稱，此類汽車金融全能型銀行既有交易服務(wù)和貸款等傳統(tǒng)的銀行職能，也有服務(wù)于母公司汽車戰(zhàn)略的產(chǎn)業(yè)職能，還能開(kāi)展涵蓋各類增值服務(wù)的綜合性金融業(yè)務(wù)。大眾汽車銀行是德國(guó)汽車金融模式的典型代表，也是歐洲最大的汽車金融公司。

（3）以信托為主的日本模式：日本汽車極為發(fā)達(dá)的信托業(yè)催生出專門從事汽車消費(fèi)信貸的信托公司，主要負(fù)責(zé)顧客貸款申請(qǐng)審核、擔(dān)保、貸款催收，金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)發(fā)放貸款，經(jīng)銷商負(fù)責(zé)發(fā)放車輛。由于專業(yè)信托公司可面向所有汽車品牌進(jìn)行融資，有助于達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，該模式備受推崇。隨著日本金融管制逐漸放寬，汽車金融公司的綜合業(yè)務(wù)發(fā)展較為迅速。

3 我國(guó)汽車金融的發(fā)展概述

3.1 我國(guó)汽車金融的發(fā)展歷程

我國(guó)汽車金融受限于經(jīng)濟(jì)體制和金融管制等因素，起步較晚且與國(guó)內(nèi)汽車工業(yè)的發(fā)展不完全同步，總體上經(jīng)歷了起步、發(fā)展、調(diào)整、復(fù)蘇等完整周期。

（1）起步階段（二十世紀(jì)九十年代）：1995年，上汽集團(tuán)推出的汽車貸款成為我國(guó)汽車金融業(yè)務(wù)的起點(diǎn)。隨后，一汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、天津汽車等紛紛成立了汽車金融機(jī)構(gòu)。然而，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整和房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款的沖擊，導(dǎo)致該試驗(yàn)工程開(kāi)展不久就被央行暫停。1998年，央行頒布《汽車貸款管理方法》，次年又頒布《個(gè)人消費(fèi)貸款指導(dǎo)方針》，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行隨之重開(kāi)汽車消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，巨大的市場(chǎng)潛力也吸引福特、通用、大眾等汽車金融公司在華設(shè)立代表處。

（2）發(fā)展階段（2000年至2003年）：二十一世紀(jì)初，大量刺激性經(jīng)濟(jì)政策推動(dòng)我國(guó)汽車銷量高速增長(zhǎng)，汽車消費(fèi)信貸隨之出現(xiàn)井噴式發(fā)展。2001年至2003年，我國(guó)汽車消費(fèi)貸款余額分別為436億元、1150億元、1839億元，汽車信貸的市場(chǎng)滲透率一度達(dá)到歷史最高的16.3%。各大銀行都將汽車消費(fèi)信貸作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，開(kāi)始積極追求業(yè)務(wù)規(guī)模，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，貸款利率和首付比例不斷降低，為接下來(lái)的問(wèn)題爆發(fā)和產(chǎn)業(yè)調(diào)整埋下了伏筆。2000年，央行實(shí)施的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司辦法》允許財(cái)務(wù)公司開(kāi)展汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。2002年，東風(fēng)裕隆財(cái)務(wù)公司正式掛牌運(yùn)作，標(biāo)志著汽車金融公司的雛形浮出水面。

（3）調(diào)整階段（2004年至2007年）：我國(guó)征信體系不健全，銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱，汽車消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始顯現(xiàn)，呆壞賬迅速擴(kuò)大，保險(xiǎn)公司相繼退出。2004年，央行和銀監(jiān)會(huì)迅速收緊汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，加之緊縮性貨幣政策的推出，絕大多數(shù)商業(yè)銀行放緩甚至停止發(fā)放車貸，我國(guó)汽車消費(fèi)貸款余額從2004年2000億元持續(xù)滑落到2007年的926億元，其增速持續(xù)低于汽車工業(yè)產(chǎn)值的增速，市場(chǎng)滲透率更是一度觸及3.5%的歷史最低值。然而，監(jiān)管層促進(jìn)中國(guó)汽車金融發(fā)展的決心未變，汽車金融公司迎來(lái)發(fā)展良機(jī)：2003年，銀監(jiān)會(huì)頒布《汽車金融公司管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則，正式允許在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立汽車金融公司。2004年，銀監(jiān)會(huì)和央行頒布新版《汽車貸款管理辦法》，明確了汽車金融公司的相關(guān)信貸政策。2004年8月10日，上海通用汽車金融有限責(zé)任公司正式成立，標(biāo)志著我國(guó)真正意義上的汽車金融公司誕生。不過(guò)，我國(guó)嚴(yán)格的金融管制和商業(yè)銀行長(zhǎng)期占據(jù)主導(dǎo)地位，汽車金融公司尚無(wú)法充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。

（4）復(fù)蘇階段（2008年至今）：全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)迫使我國(guó)政府出臺(tái)了一系列的產(chǎn)業(yè)政策，以刺激需求、提高銷量、保護(hù)自主品牌車企、促進(jìn)節(jié)能環(huán)保。隨著《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃的通知》、《關(guān)于促進(jìn)汽車消費(fèi)的意見(jiàn)》、取消養(yǎng)路費(fèi)等政策的出臺(tái)和落實(shí)，投資者和消費(fèi)者對(duì)我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的信心逐步恢復(fù)，汽車需求也在調(diào)整中逐步回升。2010年，我國(guó)汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，汽車信貸規(guī)模超過(guò)2300億元，同比增幅超過(guò)30%，基本與汽車產(chǎn)量增速持平。雖然商業(yè)銀行還是占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但是汽車金融公司在經(jīng)營(yíng)模式、參與主體等方面都更趨于專業(yè)化、規(guī)范、有序和成熟。2008年，銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施新版《汽車金融公司管理辦法》，在經(jīng)營(yíng)范圍上增加了融資租賃內(nèi)容，準(zhǔn)入門濫有所降低，同時(shí)允許發(fā)行金融債券以降低融資成本，為汽車金融公司的健康持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了有利條件，同時(shí)也有利于推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展。

3.2 我國(guó)汽車金融的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著我國(guó)汽車保有量和產(chǎn)銷量的持續(xù)增長(zhǎng)，汽車金融的市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，市場(chǎng)主體逐步豐富，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐步趨熱，市場(chǎng)領(lǐng)域也在逐步拓展和細(xì)化。

（1）市場(chǎng)規(guī)模：《2012中國(guó)汽車金融報(bào)告》顯示，2011年我國(guó)汽車消費(fèi)金融產(chǎn)品余額達(dá)3300億元，然而其市場(chǎng)滲透率僅為10%。根據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，2012年汽車金融市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3920億元，年增長(zhǎng)速度超過(guò)30%。綜合最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)及專家預(yù)測(cè)，2013年我國(guó)汽車產(chǎn)銷量超過(guò)2100萬(wàn)臺(tái)，總銷售額超過(guò)2.5萬(wàn)億元，按照市場(chǎng)滲透率15%計(jì)算，汽車消費(fèi)信貸的市場(chǎng)規(guī)模在3750億元左右。隨著汽車銷量及市場(chǎng)滲透率的不斷提高，發(fā)展空間非常巨大。

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局：商業(yè)銀行仍然占據(jù)我國(guó)汽車金融市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，其市場(chǎng)份額在60%至70%，汽車金融公司的市場(chǎng)份額在20%至30%，汽車廠商財(cái)務(wù)公司、金融租賃、融資租賃公司等其他機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額合計(jì)在10%左右。截至2013年4月，銀監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)開(kāi)業(yè)的汽車金融公司已達(dá)17家。其中，上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司作為全國(guó)首家汽車金融公司，一直穩(wěn)居國(guó)內(nèi)汽車金融行業(yè)的領(lǐng)軍位置，2013年資產(chǎn)規(guī)模突破460億元人民幣，累計(jì)向全國(guó)超過(guò)130萬(wàn)名消費(fèi)者提供了全方位的汽車金融服務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)350多個(gè)城市的6700多家合作汽車經(jīng)銷商。外資汽車金融公司仍然具有優(yōu)勢(shì)，但是自主品牌車企進(jìn)軍汽車金融領(lǐng)域的態(tài)度非常堅(jiān)決，主要通過(guò)合資引入在消費(fèi)信貸方面具有經(jīng)驗(yàn)的大型金融機(jī)構(gòu)，例如作為本土第一家汽車金融公司的奇瑞徽銀汽車金融有限公司，即由奇瑞汽車與徽商銀行合資組建。央行預(yù)計(jì)到2015年，汽車金融公司（不包括財(cái)務(wù)公司）的消費(fèi)貸款金額將達(dá)1600億元，市場(chǎng)份額可達(dá)24%。

（3）細(xì)分市場(chǎng)：一是汽車批發(fā)金融，隨之競(jìng)爭(zhēng)加劇和新車銷售利潤(rùn)趨薄，經(jīng)銷商逐漸將盈利重心轉(zhuǎn)向維修、配件、精品、二手車、金融保險(xiǎn)服務(wù)等后市場(chǎng)業(yè)務(wù)，其金融服務(wù)需求覆蓋建店、存貨、并購(gòu)、促銷和現(xiàn)金管理等方面。二是汽車消費(fèi)金融，我國(guó)銀行貸款、信用卡分期及汽車金融公司貸款等汽車消費(fèi)信貸產(chǎn)品逐漸豐富，但是仍然存在市場(chǎng)供給不足、市場(chǎng)滲透率較低、個(gè)人信用制度不健全等問(wèn)題。三是汽車租賃金融，目前我國(guó)已有近萬(wàn)家汽車租賃公司，但是法律法規(guī)不完善、風(fēng)控體系不成熟以及缺乏殘值市場(chǎng)和退出機(jī)制等，仍然使得汽車租賃金融處于早期發(fā)展階段。四是二手車金融，我國(guó)汽車保有量已超過(guò)一億輛，消費(fèi)者持有汽車的平均年限縮短，對(duì)二手車的接受度也在提高，從供給端和需求端打開(kāi)了二手車金融市場(chǎng)，但是由于價(jià)格和車況不透明、缺少大型參與者、大量現(xiàn)金交易和個(gè)人賬戶等問(wèn)題，目前主流金融機(jī)構(gòu)介入少，金融支持程度低，主要通過(guò)“認(rèn)證二手車”和“拍賣平臺(tái)”等手段推進(jìn)。

3.3 我國(guó)汽車金融的發(fā)展模式

我國(guó)汽車金融行業(yè)尚處于初級(jí)階段，加之受限于金融分業(yè)監(jiān)管，商業(yè)銀行仍然占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，但是汽車金融公司正在快速崛起。

（1）商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)：優(yōu)勢(shì)主要是資金實(shí)力雄厚，擁有存款、發(fā)債、股權(quán)融資等廣泛的融資來(lái)源，資金成本相對(duì)較低，加上多年積累的豐富信貸經(jīng)驗(yàn)和客戶資源，具有大規(guī)模開(kāi)展業(yè)務(wù)的良好條件，同時(shí)也不存在汽車品牌限制。劣勢(shì)主要是業(yè)務(wù)專業(yè)性不足，難以提供更細(xì)致的金融服務(wù)，而且銀行的主要收入來(lái)源仍然是息差，大額公司信貸和低風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人住房貸款是首選，汽車消費(fèi)信貸單筆貸款較小、手續(xù)較為復(fù)雜、綜合貢獻(xiàn)有限，容易被管理層忽視。

（2）汽車金融公司的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)：優(yōu)勢(shì)主要是與汽車制造商天然具有緊密聯(lián)系、高度信任和共同利益，上下游產(chǎn)業(yè)鏈之間的協(xié)同配合較好，汽車金融公司也有專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)人員和銷售人員，在風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、售前售后等方面的專業(yè)能力較強(qiáng)，還能提供與制造商、經(jīng)銷商、維修商等開(kāi)展合作為客戶提供一站式綜合服務(wù)。劣勢(shì)主要是融資渠道窄，股東存款缺乏持續(xù)性且資金量不足，發(fā)行金融債及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的要求嚴(yán)苛，暫時(shí)難以通過(guò)發(fā)行商業(yè)票據(jù)、公司債、購(gòu)車儲(chǔ)蓄、應(yīng)收賬款融資等方式融資，目前主要依賴于銀行借款，實(shí)際上是將短期資金用于中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，導(dǎo)致資金成本高企，同時(shí)在業(yè)務(wù)范圍、開(kāi)設(shè)網(wǎng)店、貸款利率、信貸規(guī)模等方面都存在較為嚴(yán)格的監(jiān)管約束。

4 我國(guó)汽車金融的發(fā)展對(duì)策

4.1 完善法律法規(guī)監(jiān)管

借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)現(xiàn)有汽車金融法律法規(guī)體系基礎(chǔ)上，結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求逐步完善并貫徹實(shí)施，重點(diǎn)是在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，解除束縛汽車金融行業(yè)發(fā)展的不合理限制，特別是要拓寬汽車金融公司的融資渠道和業(yè)務(wù)范圍。

4.2 加快信用體系建設(shè)

要加快建設(shè)完善的社會(huì)信用體系，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)信用資源共享，減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要逐步建立健全信用懲戒機(jī)制、擔(dān)保機(jī)制和保險(xiǎn)機(jī)制，強(qiáng)化信用意識(shí)和道德約束，為汽車金融行業(yè)提供良好的信用環(huán)境。

4.3 開(kāi)展金融機(jī)構(gòu)合作

在分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，銀行、保險(xiǎn)、汽車金融公司要建立廣泛深入的合作關(guān)系，充分發(fā)揮各自的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，打造資源整合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利共贏的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，共同為客戶提供一站式的汽車金融綜合服務(wù)。

4.4 強(qiáng)化服務(wù)創(chuàng)新能力

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展，汽車金融機(jī)構(gòu)必須從同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)走向綜合服務(wù)和創(chuàng)新發(fā)展，從消費(fèi)信貸拓展到覆蓋全流程、全周期、全方位的綜合服務(wù)，應(yīng)用金融工程技術(shù)以推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，利用網(wǎng)絡(luò)及移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)推行服務(wù)現(xiàn)代化。

5 我國(guó)汽車金融的未來(lái)展望

歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車金融公司經(jīng)歷了百年發(fā)展才建立了較為完善的組織體系，雖然我國(guó)汽車金融公司剛剛起步且遇到上述困難，但是其發(fā)展是符合市場(chǎng)規(guī)律的長(zhǎng)期趨勢(shì)。隨著法律法規(guī)體系和社會(huì)信用體系的不斷完善，產(chǎn)業(yè)政策和金融管制的逐步放開(kāi)，加之購(gòu)車人口年輕化及消費(fèi)能力、消費(fèi)傾向、消費(fèi)方式等方面的有利變化，我國(guó)汽車金融公司的市場(chǎng)規(guī)模將更加龐大，參與主體將更加廣泛，產(chǎn)融結(jié)合將更加緊密，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激勵(lì)，產(chǎn)品類型將更加豐富，經(jīng)營(yíng)管理將更加高效。我國(guó)汽車金融公司必將成為推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量。

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篇4

上世紀(jì)90年代起，計(jì)算機(jī)技術(shù)的飛速發(fā)展帶領(lǐng)人們走進(jìn)了信息時(shí)代。如今，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為人們生活中除衣食住行外必不可分的要素，而金融業(yè)也通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)得到了迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為現(xiàn)代金融的代名詞。互聯(lián)網(wǎng)金融是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式[1]。隨著經(jīng)濟(jì)多樣化的發(fā)展、金融改革的推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)陣地從傳統(tǒng)實(shí)體銀行向虛擬網(wǎng)絡(luò)地帶轉(zhuǎn)移，傳統(tǒng)銀行業(yè)正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合主要體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持。隨后，網(wǎng)絡(luò)借貸開(kāi)始萌芽，第三方支付逐漸成長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合開(kāi)始從技術(shù)領(lǐng)域深入到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”[2]，互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，眾籌融資平臺(tái)開(kāi)始起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司獲批，一些銀行也以互聯(lián)網(wǎng)為依托，對(duì)業(yè)務(wù)模式重組改造。當(dāng)前是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代，手機(jī)成了支付終端，如支付寶、微信、手機(jī)信貸等。

基于互聯(lián)網(wǎng)成立的虛擬公司如雨后春筍般萌發(fā)，將社會(huì)資金從傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)公司中，傳統(tǒng)銀行業(yè)因此受到了巨大的沖擊，而這種沖擊也是促使傳統(tǒng)銀行改革的強(qiáng)大動(dòng)力。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行業(yè)的比較與分析

（一）操作性強(qiáng)

傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)程序規(guī)范、審核嚴(yán)格，但有些業(yè)務(wù)因過(guò)程復(fù)雜、提交材料較多、人工審核時(shí)間較長(zhǎng)，導(dǎo)致初次辦理的客戶不能準(zhǔn)確地提供各項(xiàng)資料、審核人員不能得到準(zhǔn)確資料，帶來(lái)較大的操作風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間成本。互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)自助式的終端、流程化的提示，使初次辦理的客戶也能根據(jù)提示完成資料的填寫，依托于大數(shù)據(jù)與電子商務(wù)的發(fā)展，對(duì)客戶進(jìn)行客觀評(píng)估，減少了人為審核帶來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn)。但與此同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融基于軟件開(kāi)發(fā)，程序漏洞難以避免，另外，由于終端諸多限制，很多業(yè)務(wù)流程加以簡(jiǎn)化，增加了風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信息共享程度高

傳統(tǒng)銀行通過(guò)客戶提供的材料來(lái)辦理業(yè)務(wù)，客戶需要往返各個(gè)部門去開(kāi)具各類文件。如今，大數(shù)據(jù)時(shí)代人們只要與社會(huì)存在一絲交集，便會(huì)將印記留在云端。互聯(lián)網(wǎng)金融基于此，通過(guò)大數(shù)據(jù)來(lái)獲取和分析個(gè)人信息，從而對(duì)個(gè)人情況進(jìn)行系統(tǒng)科學(xué)的分析；人們通過(guò)新型終端辦理業(yè)務(wù)的同時(shí)也將個(gè)人信息上傳至網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，達(dá)成異地、跨平臺(tái)共享的效果。然而，這種平面化的信息共享也對(duì)信息安全提出了挑戰(zhàn)，信息泄露的事件近年來(lái)也頻繁發(fā)生，各類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)成為了不法分子騙取用戶資金的主陣地。

（三）業(yè)務(wù)成本低

傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)成本主要體現(xiàn)在辦公耗材成本、人工成本、機(jī)會(huì)成本和內(nèi)控成本[3]，以目前的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)來(lái)看，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)由于程序多、監(jiān)管嚴(yán)的緣故，辦公耗材成本和人工成本都居高不下，復(fù)雜業(yè)務(wù)耗時(shí)較長(zhǎng)因而增加了機(jī)會(huì)成本。互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，通過(guò)自助終端實(shí)現(xiàn)了無(wú)紙化辦公，大大降低了辦公耗材成本和人工成本；通過(guò)計(jì)算機(jī)程序，讓客戶在系統(tǒng)提示下自助完成業(yè)務(wù)辦理，提升了業(yè)務(wù)辦理速率，降低了機(jī)會(huì)成本。但互聯(lián)網(wǎng)金融由于程序簡(jiǎn)化、終端限制、法律尚未健全等諸多因素，使業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，從而提高了內(nèi)控成本。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的銀行管理方法

（一）通過(guò)信用度來(lái)穩(wěn)固存量客戶

傳統(tǒng)銀行相對(duì)于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融公司具有很高的信用度，而信用度來(lái)源于銀行長(zhǎng)期在業(yè)務(wù)方面的合規(guī)和對(duì)客戶承諾的兌現(xiàn)。同理，任何業(yè)務(wù)流程的紕漏和對(duì)客戶的爽約都會(huì)使銀行面臨巨大的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，從而使客戶發(fā)生流失。信用風(fēng)險(xiǎn)是不能回避的，只能進(jìn)行管理[4]。銀行只有在原有的基礎(chǔ)上繼續(xù)修補(bǔ)業(yè)務(wù)中的漏洞，才能保住存量客戶、吸納新增客戶。

（二）通過(guò)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管控體系來(lái)保證客戶資金安全

當(dāng)下，諸多網(wǎng)絡(luò)金融公司魚龍混雜，資金安全已成為客戶首要考慮的問(wèn)題之一。對(duì)此，銀行作為具有長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，其風(fēng)險(xiǎn)管控體系相對(duì)于新興互聯(lián)網(wǎng)金融公司較為全面，銀行必須在此基礎(chǔ)上擴(kuò)大自己的優(yōu)勢(shì)，尤其是對(duì)搭載于互聯(lián)網(wǎng)上的業(yè)務(wù)更要審慎管理。只有保證了資金安全才能保住客戶不流失，才能繼續(xù)尋求業(yè)務(wù)多樣化發(fā)展。

（三）借銀行優(yōu)勢(shì)打造特色網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)

目前仍有大量客戶選擇互聯(lián)網(wǎng)金融公司，其中占主要的原因就是后者的產(chǎn)品收益高、效率高。收益的本質(zhì)是成本和風(fēng)險(xiǎn)的綜合體，效率的本質(zhì)是流程和管控的結(jié)合。傳統(tǒng)銀行必須降低成本，通過(guò)將一些業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、自助終端來(lái)降低運(yùn)營(yíng)成本，可以提升收益；而傳統(tǒng)復(fù)雜業(yè)務(wù)，可以轉(zhuǎn)換思路，創(chuàng)新業(yè)務(wù)，使其達(dá)到同樣效果，提升業(yè)務(wù)效率。

（四）通過(guò)專業(yè)化服務(wù)提升客戶體驗(yàn)

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關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；前沿研究

金融風(fēng)險(xiǎn)是在參與金融市場(chǎng)過(guò)程中的不確定因素之一，也是該過(guò)程的基本屬性，相應(yīng)地金融風(fēng)險(xiǎn)管理的誕生也是為了解決在金融市場(chǎng)中經(jīng)常出現(xiàn)的不確定因素。近些年雖然全球經(jīng)濟(jì)一體化程度更深，但是隨著美國(guó)建立的布雷頓森林體系的瓦解，當(dāng)前的金融市場(chǎng)也變的非常脆弱，并且波動(dòng)較之以往更加劇烈。例如先前出現(xiàn)的日本股市危機(jī)、墨西哥比索危機(jī)、美國(guó)的次貸危機(jī)等，都給全球的金融發(fā)展帶來(lái)了很大的影響，人們也意識(shí)到必須采取行動(dòng)來(lái)控制這種風(fēng)險(xiǎn)。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義

風(fēng)險(xiǎn)一直被認(rèn)為是一個(gè)貶義詞，其實(shí)它并無(wú)好壞之分，只是預(yù)示著參與過(guò)程的不可知程度。因此在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)詞做定義的時(shí)候就可以明確，其主要特點(diǎn)就是不確定性和不確定性的暴露。金融風(fēng)險(xiǎn)則是指在參與金融市場(chǎng)的過(guò)程中對(duì)于結(jié)果的不確定程度，由于這種不確定性并不是人們可以準(zhǔn)確判斷的，因此在參與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中或多或少包含著人們的一些主觀意愿。金融風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同來(lái)源分為不同的種類，比如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。

二、金融參與者對(duì)待金融風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度

針對(duì)當(dāng)前金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性，金融參與者對(duì)待金融風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度也有所不同，目前主要的應(yīng)對(duì)態(tài)度可分為以下部分。

(一)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。有些公司認(rèn)為如果做好準(zhǔn)確的計(jì)算工作，就能在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨之前完全將其規(guī)避掉，這種態(tài)度其實(shí)是沒(méi)有科學(xué)依據(jù)的，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)本身就是一種不確定因素，造成風(fēng)險(xiǎn)的因素非常復(fù)雜，無(wú)法將其完全規(guī)避，而且對(duì)于某些公司來(lái)說(shuō)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并不一定會(huì)產(chǎn)生理想的結(jié)果。

(二)忽略風(fēng)險(xiǎn)。顧名思義，就是公司在金融市場(chǎng)完全忽略掉其風(fēng)險(xiǎn)而運(yùn)作，有調(diào)查顯示，大多數(shù)的瑞士公司對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)都采取這一態(tài)度。

(三)分散風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單點(diǎn)來(lái)說(shuō)就是把雞蛋放在不同的籃子里，這樣的做法可以在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)盡最大的可能去減少其產(chǎn)生的后果。但是這種方法對(duì)于非系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)是沒(méi)有任何降低作用的。

(四)管理風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前很多公司已經(jīng)認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法完全規(guī)避的，因此會(huì)采取許多的金融手段去管理這些風(fēng)險(xiǎn)，有效地將目前可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)予以解決。然而在先前的金融市場(chǎng)中，很多人認(rèn)為金融風(fēng)險(xiǎn)管理是完全沒(méi)有意義的，認(rèn)為金融市場(chǎng)是一個(gè)完美的市場(chǎng)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理并沒(méi)有多大的意義。然而隨著金融市場(chǎng)出現(xiàn)的不確定性因素越來(lái)越多，金融風(fēng)險(xiǎn)管理也逐漸引起了很多學(xué)者的關(guān)注，當(dāng)前金融市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的需求也越來(lái)越大。對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的巨大需求主要來(lái)自以下兩點(diǎn)，即首先很多金融公司的管理者都屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的，都希望對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理來(lái)提高自身的效率；其次金融市場(chǎng)和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)并非如想象的那么完美，通過(guò)有效的手段可以提升公司的價(jià)值。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理過(guò)程

金融風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同來(lái)源分為很多種類，現(xiàn)以其中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理為例闡述金融風(fēng)險(xiǎn)管理的大致過(guò)程，一般公司對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的管理可以細(xì)分為三個(gè)部分。

(一)確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)。首先要明確當(dāng)前對(duì)于公司影響最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自何處，然后參照管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)于公司的股票等收益指標(biāo)按照當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行回歸分析。雖然這個(gè)理論可能有效，但是在實(shí)施過(guò)程還是存在一些缺陷，要解決過(guò)程中的不足就需要分析人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)挖掘更多的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行把控。

(二)測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)。在明確了當(dāng)前公司主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)之后便開(kāi)始對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度。當(dāng)前的很多公司大多都采用兩種方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度，也就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)測(cè)度法和絕對(duì)測(cè)度法。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度時(shí)利用統(tǒng)計(jì)的方法是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)估時(shí)被應(yīng)用最多風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值指標(biāo)。通過(guò)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)有效地測(cè)度，就可以了解當(dāng)前公司面臨風(fēng)險(xiǎn)的大小，從而為開(kāi)展下一步活動(dòng)奠定基礎(chǔ)。

(三)管理風(fēng)險(xiǎn)。公司明確了當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)后便會(huì)采用有效的手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制，當(dāng)然要明確并不可能存在對(duì)所有金融公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最優(yōu)把控的手段，不同的公司面臨的環(huán)境不同，因此也需要做出不同管理方案，盡量將某種風(fēng)險(xiǎn)控制到可承受范圍內(nèi)。

四、當(dāng)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的挑戰(zhàn)

隨著金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和方法在金融市場(chǎng)中不斷地實(shí)踐并取得一定成果，這種理論已經(jīng)獲得了很多公司的支持，同時(shí)也給當(dāng)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供了更多的理論依據(jù)。主流金融學(xué)中的“有效市場(chǎng)假說(shuō)”則是其理論基礎(chǔ)，但是在上世紀(jì)70年代金融市場(chǎng)出現(xiàn)了很多該種假說(shuō)無(wú)法解釋的現(xiàn)象，在相繼的10年內(nèi)為了克服這種不足又出現(xiàn)了新的金融學(xué)，即“新金融學(xué)”。這種新金融學(xué)對(duì)于當(dāng)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論有很大的影響，因?yàn)樵诠芾磉^(guò)程一旦測(cè)度出現(xiàn)誤差，就可能會(huì)給公司帶來(lái)嚴(yán)重的影響。要對(duì)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和工具中存在的缺陷加以改進(jìn)，可以在其中的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度過(guò)程引入非線性科學(xué)，以及結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)成果對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，從而使其更符合參與者的心理和市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)作，這也是未來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)主要趨勢(shì)。

作者:徐鵬 單位:海南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

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