序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外部原因，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 風(fēng)險(xiǎn)類型 防范措施

在現(xiàn)階段企業(yè)的發(fā)展中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念對(duì)企業(yè)非常重要，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，因種種難以預(yù)料無法控制的因素給財(cái)務(wù)狀況造成的不確定性，進(jìn)而使財(cái)務(wù)產(chǎn)生蒙受損失的可能性。一般是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分配不合理、融資不恰當(dāng)而導(dǎo)致公司有很大的幾率使債務(wù)沒有還清，最終達(dá)不到投資者預(yù)先計(jì)算的收益所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)收益及財(cái)務(wù)結(jié)果達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，即認(rèn)為存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有深義和淺義之分，其淺義，顧名思義就是表面意思，即指由于風(fēng)險(xiǎn)造成損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)具有雙重含義，它不單單是指損失的幾率性，還包括由于風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)帶來盈利的幾率。這種觀點(diǎn)則從廣義的角度詮釋了風(fēng)險(xiǎn)不一定就會(huì)帶來損失，還可能帶來盈利，一方面它可能會(huì)給企業(yè)帶來勇于挑戰(zhàn)的活力，另一方面可能會(huì)對(duì)其財(cái)務(wù)帶來負(fù)面的影響。只有做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，才能使企業(yè)積極健康的在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境下穩(wěn)定發(fā)展。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及特征分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因有很多，而且存在于財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不同形成的具體原因也不盡相同，有的是來至企業(yè)外部的原因既有，也有的是企業(yè)自身原因造成的。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部原因是企業(yè)外部環(huán)境的復(fù)雜多變性。企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的外部因素包括自然因素、社會(huì)因素、市場(chǎng)因素等。外部因素的變化，企業(yè)是難以準(zhǔn)確預(yù)見和把握的，具有不確定性，勢(shì)必會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)的管理水平、產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)條件、工作效率、員工素質(zhì)等也會(huì)給企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的具體表現(xiàn)為：

1. 經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的不穩(wěn)定性。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的大環(huán)境是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理的大環(huán)境是復(fù)雜多變的，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素雖存在于企業(yè)的外部，但對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有重大影響。如果企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能快速適應(yīng)企業(yè)外部環(huán)境的變化，必然會(huì)給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

2.資本框架不合理。現(xiàn)階段大多企業(yè)存在資本框架不合理現(xiàn)象。資本框架主要是指企業(yè)資金來源中權(quán)益融資和債務(wù)融資的比例關(guān)系。在當(dāng)前，許多企業(yè)都出現(xiàn)了負(fù)債融資過高的現(xiàn)象。過多的負(fù)債使得企業(yè)對(duì)固定的利息支付增多，從而增加了企業(yè)的償債壓力，也使得籌資成本大大增加，當(dāng)企業(yè)靠負(fù)債來維持日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)就引發(fā)了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.證券市場(chǎng)和金融體系不完善。企業(yè)資金來源有自有資金和對(duì)外融資兩種方式。對(duì)外融資主要是銀行信貸資金。自有資金主要是通過證券市場(chǎng)發(fā)行股票融資。由于我國(guó)證券市場(chǎng)和金融體系不完善，很多企業(yè)在沒有達(dá)到上市融資的條件下，導(dǎo)致該企業(yè)在出現(xiàn)資金短缺時(shí)很難通過證券市場(chǎng)融資，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4 .企業(yè)的管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和重視度不足。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。許多企業(yè)的管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，認(rèn)為只要管理好資金就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)決策失誤，結(jié)果給企業(yè)帶來巨大的損失，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成。

5.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比例過高。在我國(guó)，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國(guó)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高，很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到 80%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

6.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的基本類型

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)。在基金市場(chǎng)的供需變化下，企業(yè)籌備集中資金后財(cái)務(wù)可能會(huì)發(fā)生不同的狀況，就會(huì)引起一時(shí)無法應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，叫作籌資風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)。投資是企業(yè)在社會(huì)中成為佼佼者的必然手段，但是投資恰當(dāng)與否，直接影響企業(yè)的成長(zhǎng)。如果投資策略或投資方式恰當(dāng)，企業(yè)會(huì)盈利，若不恰當(dāng)，企業(yè)會(huì)有很大的困難甚至面臨破產(chǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)的成因較為復(fù)雜，一般包括證券投資和直接投資兩種類型。

3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)決策過程中由于對(duì)市場(chǎng)行情的判斷失誤或?qū)ζ髽I(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的誤判，導(dǎo)致企業(yè)盈利水平下降。一般來說，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在采購環(huán)節(jié)、業(yè)務(wù)管理環(huán)節(jié)、市場(chǎng)定位和人力資源管理環(huán)節(jié)之中，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)往往會(huì)伴隨著其他財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成較為嚴(yán)重的影響。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分為非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。

三、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的解決對(duì)策

1.提高財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)對(duì)外部環(huán)境的應(yīng)變能力面對(duì)復(fù)雜的外部環(huán)境，企業(yè)必須能夠?qū)ν獠拷?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行準(zhǔn)確識(shí)別，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別之后要想有效地控制，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，采取合理可行的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制措施，盡最大可能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響。

2.提高財(cái)務(wù)管理人員水平和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無處不在，為了有效降低發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性，企業(yè)應(yīng)大力培養(yǎng)并加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員面對(duì)危險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)意識(shí)和對(duì)威脅的科學(xué)準(zhǔn)確的判斷力，使財(cái)務(wù)管理人員準(zhǔn)確、及時(shí)地發(fā)現(xiàn)和預(yù)估潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估離不開會(huì)計(jì)準(zhǔn)確、及時(shí)、全面的技術(shù)支持，因此，企業(yè)還應(yīng)該提高會(huì)計(jì)獲取信息的能力的培養(yǎng)。降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)離不開每一個(gè)環(huán)節(jié)的正確、有價(jià)值的判斷。

3.提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)水平提升財(cái)務(wù)管理制度的科學(xué)性和合理性，從制度上為風(fēng)險(xiǎn)管理提供必要的保障，進(jìn)而擴(kuò)寬企業(yè)對(duì)其他方面的經(jīng)營(yíng)。正確的財(cái)務(wù)決策會(huì)促使財(cái)務(wù)管理工作的成功，錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策必然使財(cái)務(wù)管理工作失敗，它們之間息息相關(guān)，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)大大增加財(cái)務(wù)管理決策的失誤性，必須防止經(jīng)驗(yàn)和主觀思想的擴(kuò)大。為了能夠有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須通過優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對(duì)各種方案制定相適應(yīng)的決策，同時(shí)利用多種方法來防范和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體包括分散法、回避法和轉(zhuǎn)移法等。

4.提高企業(yè)的應(yīng)變能力。企業(yè)應(yīng)該密切關(guān)注市場(chǎng)環(huán)境企業(yè)外部因素，追蹤包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化、資源環(huán)境等一系列環(huán)境因素的變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，采取積極的措施，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)外部不利因素的規(guī)避。

5.加強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)管理。企業(yè)在借入資金時(shí)，首先要慎重考慮資金成本、信息傳遞、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等各種因素，而且一定要做到適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，必須保證有足夠的現(xiàn)金償還到期債務(wù)本金和利息。如果企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性較差，變現(xiàn)能力不強(qiáng)，無法償還到期債務(wù)，就會(huì)使企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變成現(xiàn)實(shí)，使企業(yè)財(cái)務(wù)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗。對(duì)一些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)好、資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負(fù)債比率可以適當(dāng)高些，對(duì)于經(jīng)營(yíng)不理想、資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè)，負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)降低些，不能盲目。流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的搭配比例應(yīng)與企業(yè)資金占用狀況相適應(yīng)。

6 .建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。任何財(cái)務(wù)危機(jī)都有一個(gè)逐步顯現(xiàn)、不斷惡化的過程，因此應(yīng)對(duì)公司的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)信號(hào)，預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆就應(yīng)著手應(yīng)變，以避免或減少對(duì)企業(yè)的破壞。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng)以預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)椴扇∵m當(dāng)對(duì)策爭(zhēng)取時(shí)間，其對(duì)于預(yù)防或識(shí)別重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件顯得尤為重要。預(yù)警系統(tǒng)的建立要遵循前瞻性原則和成本效益原則。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的各種措施都要以財(cái)務(wù)預(yù)警為目的，增強(qiáng)前瞻性，堅(jiān)持在成本最低的基礎(chǔ)上提高企業(yè)在不_定條件下對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估及采取合理的對(duì)策等應(yīng)變能力的目標(biāo)。

篇2

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的加強(qiáng)，央企或者整體上市或者聚集優(yōu)質(zhì)資源上市，無論哪種方式，上市部分占據(jù)了央企集團(tuán)公司的大部或者全部資源。上市公司逐步成為央企直接融資的重要渠道，這降低了企業(yè)集團(tuán)發(fā)展對(duì)銀行的過度依賴和金融風(fēng)險(xiǎn)，為集團(tuán)的快速發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用。然而，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也使上市央企在其發(fā)展中需要面臨各種類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、目前企業(yè)集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)釋義。企業(yè)集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)榧瘓F(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理不當(dāng)、資金結(jié)構(gòu)不平衡等引起的無法按期支付負(fù)債融資所應(yīng)負(fù)的利息而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的，例如原材料采購中存在的風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)過程中材料消耗產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、銷售過程中客戶群維護(hù)存在的風(fēng)險(xiǎn)、原材料及產(chǎn)品運(yùn)輸中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品定價(jià)決策產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、外匯市場(chǎng)的匯率變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等，這些經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)充斥于并影響著企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的每一個(gè)部分。企業(yè)集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是所有上市公司在迅速發(fā)展的過程中都必須面對(duì)的一個(gè)客觀存在的現(xiàn)實(shí)問題，雖然不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，但可以采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)。

2.融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，上市央企集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要為融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

融資風(fēng)險(xiǎn)，是指在融資即籌資過程中由于決策、規(guī)劃等原因帶來的企業(yè)集團(tuán)收益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，長(zhǎng)期融資必然存在利息費(fèi)用穩(wěn)定但缺乏靈活性的特點(diǎn)，而短期融資雖具有靈活性，又必然存在上下波動(dòng)而帶來的不穩(wěn)定性。又例如，如果企業(yè)過度負(fù)債，使債務(wù)在資本結(jié)構(gòu)中所占比例超過安全合理的比例，將產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

投資風(fēng)險(xiǎn)，是指將資金投入企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，在經(jīng)營(yíng)及銷售過程中，市場(chǎng)份額波動(dòng)、市場(chǎng)本身風(fēng)險(xiǎn)等原因，導(dǎo)致投資收益與目標(biāo)收益率不一致，影響企業(yè)集團(tuán)整體經(jīng)濟(jì)效益而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)有企業(yè)集團(tuán)投資大概劃分為直接投資和間接投資兩類。直接投資中，可能存在投資項(xiàng)目由于各種原因無法達(dá)到目標(biāo)投資收益率等產(chǎn)生直接投資風(fēng)險(xiǎn)；間接投資中，可能由于股價(jià)下跌、被投資者破產(chǎn)等原因?qū)е聜鶛?quán)無法收回而產(chǎn)生的間接投資風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指集團(tuán)企業(yè)在采購、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的，由于經(jīng)營(yíng)的不確定性因素造成的現(xiàn)金流不暢通而導(dǎo)致企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益下降的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在，采購方面有可能產(chǎn)生原材料供應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格上升、貨品短缺等風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)方面有可能產(chǎn)生生產(chǎn)工藝不佳導(dǎo)致無法順利生產(chǎn)合格產(chǎn)品，銷售方面有可能產(chǎn)生銷售不暢、貨款無法收回等風(fēng)險(xiǎn)。

3.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。目前央企面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又可劃分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的影響和變化，導(dǎo)致投資者風(fēng)險(xiǎn)增大，從而給投資者帶來損失的可能性。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益激烈、政治因素及匯率變動(dòng)的發(fā)生，上市集團(tuán)公司在經(jīng)營(yíng)過程中面臨大量風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于投資風(fēng)險(xiǎn)，由于投資項(xiàng)目利潤(rùn)沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)甚至虧損，影響整個(gè)集團(tuán)公司盈利水平以及償債能力。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

基于上述企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)類型的分析，我們從外部原因和企業(yè)自身原因兩個(gè)方面分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。

1.外部原因。外部原因主要包括自然原因、社會(huì)原因、經(jīng)濟(jì)原因、政治原因四個(gè)方面。其中，自然原因是指由于天災(zāi)人禍和物理原因等導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)原因是指由于社會(huì)制度、歷史文化、價(jià)值觀念、消費(fèi)習(xí)慣等不一致性的因素導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)原因主要為社會(huì)資源配置情況、社會(huì)總供求、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策等導(dǎo)致的人財(cái)物和產(chǎn)供銷方面出現(xiàn)偏差；政治原因是指由于國(guó)家政策和法律法規(guī)的變化，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.集團(tuán)企業(yè)自身原因。集團(tuán)企業(yè)自身原因是造成集團(tuán)面臨各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最本質(zhì)的原因。具體包括：

（1）企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)欠佳。在企業(yè)集團(tuán)資本構(gòu)成中，根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)、經(jīng)營(yíng)狀況，存在一個(gè)較為合理的資本結(jié)構(gòu)，即合理的負(fù)債和權(quán)益資本的比例。負(fù)債是一把“雙刃劍”，負(fù)債融資由于利息可以抵稅等原因，存在杠桿效應(yīng)，優(yōu)點(diǎn)是不影響企業(yè)股權(quán)、降低企業(yè)資金成本。但是負(fù)債經(jīng)營(yíng)如果比例不合理，將會(huì)產(chǎn)生無法償還債款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果集團(tuán)企業(yè)為了杠桿效應(yīng)，使企業(yè)集團(tuán)過度負(fù)債，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

（2）投資管理不慎。多數(shù)企業(yè)集團(tuán)會(huì)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，但如果進(jìn)入某個(gè)行業(yè)時(shí)缺乏行業(yè)信息收集和分析，憑主觀感受進(jìn)行投資，將會(huì)導(dǎo)致決策失誤，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不但不能給企業(yè)帶來收益，而且會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生巨額的損失，讓企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

（3）資金管理不善。由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行的因素，導(dǎo)致現(xiàn)有企業(yè)銷售普遍受到影響，一些企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，保證銷售量，就采用賒銷的方式進(jìn)行銷售，應(yīng)收賬款激增。實(shí)際財(cái)務(wù)管理中，由于缺乏應(yīng)收賬款管理的機(jī)制、措施，再加上管理體系的不完善，導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法收回或壞賬增多，更進(jìn)一步加劇了企業(yè)資金的不安全性，產(chǎn)生流動(dòng)性較差的現(xiàn)象，使企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明晰。集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部各控股公司之間財(cái)務(wù)關(guān)系不明晰，資金使用不規(guī)范、利益分配不規(guī)范等，容易導(dǎo)致資金使用得不到有效的監(jiān)督和控制。

（5）連帶擔(dān)保。由于集團(tuán)公司內(nèi)部的各子分公司大多是獨(dú)立的會(huì)計(jì)主體和法律主體，如果某個(gè)公司需要貸款，其母公司或者其他公司替該公司提供擔(dān)保，由于信息不對(duì)稱等因素，擔(dān)保公司無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)該擔(dān)保可能產(chǎn)生的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果多個(gè)公司互相提供擔(dān)保，在連環(huán)擔(dān)保的情況下，容易引發(fā)集中的財(cái)務(wù)危機(jī)。

（6）內(nèi)部控制不健全。內(nèi)部控制不健全，就無法從管理體制和機(jī)制上防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的產(chǎn)生，控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和傳導(dǎo)，將會(huì)引發(fā)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理研究

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅客觀存在，而且具有很強(qiáng)的動(dòng)態(tài)傳導(dǎo)性，由于風(fēng)險(xiǎn)源和風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體的存在，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行傳導(dǎo)，而且還會(huì)隨著傳導(dǎo)的加熱、加快而擴(kuò)散到企業(yè)外部進(jìn)行傳導(dǎo)，從而導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的破壞面不斷擴(kuò)散，而且傳導(dǎo)載體往往與利益相關(guān)。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的原因及特性

國(guó)家信用體系及法制方面的缺失導(dǎo)致的企業(yè)集團(tuán)信用體制的不健全，會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)傳到機(jī)制提供發(fā)展的環(huán)境。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)具有復(fù)雜性、路徑依賴性、方向性、突發(fā)性及不可逆性等特性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)系統(tǒng)復(fù)雜，而導(dǎo)致其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)系統(tǒng)的構(gòu)成因素也很多，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)過程中總會(huì)有某一路徑使風(fēng)險(xiǎn)得以實(shí)施，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模式分為單向風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與雙向風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)以及多向風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的隱蔽性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖可提前預(yù)知，避免其發(fā)生，然而一旦發(fā)生的話就不可逆轉(zhuǎn)，只能盡可能的減少企業(yè)損失。

（二）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)要素及機(jī)理

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)要素。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)四大要素包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體、內(nèi)外部供應(yīng)鏈，以及風(fēng)險(xiǎn)闕值。分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的各個(gè)環(huán)節(jié)和部分，風(fēng)險(xiǎn)源、傳導(dǎo)載體和中介體、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果等，任何部分涉及到的任何一個(gè)元素都可以稱為是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)要素。上述四大要素相互作用、相互影響，環(huán)環(huán)相扣，帶有一定的邏輯性，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不可逆性。無論哪個(gè)要素發(fā)生問題，都可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。從另一方面來說，上述四個(gè)要素也成為我們進(jìn)行集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的突破口所在。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)在傳遞鏈條節(jié)點(diǎn)間具有傳遞效應(yīng)，體現(xiàn)在具體的采購、生產(chǎn)、銷售等企業(yè)管理的環(huán)節(jié)中，上述四大要素之間形成動(dòng)態(tài)效應(yīng)的傳遞，并且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生過程中具有起伏性和繼起性。通常，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在傳遞的過程中會(huì)形成一股推動(dòng)力，作用到風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)媒介鏈條節(jié)點(diǎn)上，在企業(yè)內(nèi)部由此及彼的進(jìn)行傳遞，并通過一定的傳遞時(shí)間、傳遞載體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的傳遞。風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)方式在時(shí)間和空間上都呈現(xiàn)出多種復(fù)雜的、復(fù)合的狀態(tài)，表現(xiàn)形式也分為多種，例如籌資方面產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有可能因?yàn)檫^度債務(wù)產(chǎn)生，也有可能企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控方面的缺陷導(dǎo)致，還有可能因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)外部環(huán)境因素的變化產(chǎn)生。而且，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的結(jié)果也是一個(gè)鏈條動(dòng)態(tài)的集成。

三、基于風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理，多方面健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系

將問題產(chǎn)生的原因及內(nèi)在機(jī)理分析透徹，從根源上和從內(nèi)在機(jī)理上有針對(duì)性地找出防范關(guān)鍵點(diǎn)，將有效地達(dá)到防范和管控的目的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的四個(gè)要素及傳導(dǎo)機(jī)理所在，也就是防范的關(guān)鍵點(diǎn)所在。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的四個(gè)要素分析，找出控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的關(guān)鍵點(diǎn)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到位，就可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)進(jìn)行終止，從而最大化降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)集團(tuán)要注重從根源上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源、阻滯財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑等相應(yīng)的傳導(dǎo)控制策略，力爭(zhēng)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。具體如下：

（一）完善內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理制度

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立健全內(nèi)控制度及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控制度規(guī)范，建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上，形成明晰的企業(yè)內(nèi)部分工和責(zé)任落實(shí)，保證會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確和數(shù)據(jù)真實(shí)，讓管理者及時(shí)掌握真實(shí)的財(cái)務(wù)活動(dòng)信息，將財(cái)務(wù)預(yù)警落到實(shí)處，使其發(fā)揮最大的功效。企業(yè)應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并將風(fēng)險(xiǎn)各環(huán)節(jié)進(jìn)行分解落實(shí)，做到企業(yè)內(nèi)部管理的風(fēng)險(xiǎn)判別、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及評(píng)估等方面的協(xié)調(diào)一致。

（二）健全產(chǎn)權(quán)管理體制和資金管理機(jī)制

通過資金統(tǒng)一管理等方法，使得母公司能整體把握資金的投向，操控資金的運(yùn)作過程和效果，建立產(chǎn)權(quán)關(guān)系順暢的企業(yè)集團(tuán)組織架構(gòu)和以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以資本為連接紐帶的治理模式；建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，母公司作為子公司的股東，行使相應(yīng)權(quán)力，承擔(dān)出資人職責(zé)，促使集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控規(guī)范進(jìn)行。

（三）加強(qiáng)投資決策的科學(xué)性

在正式投資之前，加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的預(yù)測(cè)、評(píng)估，搜集投資外部環(huán)境和投資項(xiàng)目本身現(xiàn)金流量、經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境作用等方面的信息，并對(duì)以上信息深度挖掘和分析，如果發(fā)現(xiàn)該項(xiàng)目各方面均具有可行性，再去實(shí)施投資，這將大大降低投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

（四）密切關(guān)注資金流動(dòng)性，加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理

由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的下滑，部分煤炭企業(yè)為了搶占市場(chǎng)份額，提高銷售量，紛紛使用賒銷等方式促進(jìn)銷售，然而，如果不顧資金風(fēng)險(xiǎn)，盲目賒銷，則會(huì)使款項(xiàng)滯后收回甚至無法收回，不僅不能提高經(jīng)濟(jì)效益，而且降低企業(yè)整體價(jià)值。煤炭企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)行情及企業(yè)自身狀況，建立適合自身發(fā)展的信用政策體系，確定本企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)收回平衡率，在對(duì)客戶進(jìn)行賒銷時(shí)，要對(duì)該客戶的信用狀況進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)價(jià)，降低應(yīng)收款項(xiàng)收回風(fēng)險(xiǎn)。在日常工作中，要注重應(yīng)收款項(xiàng)管理，實(shí)時(shí)監(jiān)控款項(xiàng)的收回狀況，并適當(dāng)?shù)南蚩蛻籼峁┈F(xiàn)金折扣吸引，促進(jìn)款項(xiàng)的盡快收回，增加資金的流動(dòng)性。

四、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的兩項(xiàng)有效提升點(diǎn)

煤炭企業(yè)在建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控體系的同時(shí)，如能加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警的準(zhǔn)確性，將從前提上和源頭上提高風(fēng)險(xiǎn)防控的針對(duì)性和有效性，大大增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控的力度和效果，將企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)切實(shí)降到最小化。

（一）加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的合理性和適用性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是通過設(shè)置并觀察一些敏感性的評(píng)價(jià)指標(biāo)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)或數(shù)學(xué)上的研究方法來實(shí)現(xiàn)，只有篩選出最具有代表性的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的觀測(cè)指標(biāo)，才能更好實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的功效。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，究其根源，與企業(yè)內(nèi)部控制狀況、公司治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力有著密切的關(guān)系，同時(shí)也會(huì)受到股權(quán)結(jié)構(gòu)和利益相關(guān)者一定程度影響，因此，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系應(yīng)注重考慮風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理、內(nèi)部控制、股權(quán)結(jié)構(gòu)、利益相關(guān)者等因素。

建立一個(gè)適用于煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，才能對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。其中，評(píng)價(jià)主體、評(píng)價(jià)客體、評(píng)價(jià)方式方法和評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)等因素是指標(biāo)體系構(gòu)建的重要因素。

1.評(píng)價(jià)主體。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)主體，是由受財(cái)務(wù)狀況影響的相關(guān)對(duì)象構(gòu)成，即對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行診斷的利益相關(guān)者，包括企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者和外部利益相關(guān)者。因此，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系時(shí)，評(píng)價(jià)主體應(yīng)該既有內(nèi)部主體，又有外部主體。內(nèi)部主體主要是煤炭企業(yè)內(nèi)部的各級(jí)管理人員，各級(jí)管理人員通過該模型和體系的構(gòu)建和評(píng)價(jià)，能夠盡早地了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)的現(xiàn)狀，提前發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易發(fā)生的環(huán)節(jié)，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前就采取有針對(duì)性的措施進(jìn)行解決，達(dá)到提前防范和化解的功效。外部主體包括投資者、債權(quán)人、業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)者和監(jiān)管部門，外部投資者等外部主體可以通過該模型和評(píng)價(jià)體系，更好的對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)價(jià)，從而進(jìn)行更加科學(xué)的投資決策。

2.評(píng)價(jià)客體。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的評(píng)價(jià)客體應(yīng)界定為企業(yè)和環(huán)境兩個(gè)層面。其中，在企業(yè)層面，主要通過償債能力、籌資能力、盈利能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)及股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層管理水平等方面，對(duì)煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、資金結(jié)構(gòu)、公司治理等因素進(jìn)行評(píng)價(jià)。在環(huán)境層面，主要是指對(duì)煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)，包括行業(yè)經(jīng)濟(jì)、國(guó)家行業(yè)政策等方面。環(huán)境層面是因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展離不開外部環(huán)境的支持，外部環(huán)境通過改變企業(yè)所觸及方面將自身的影響滲透于其中，因此評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不能忽視企業(yè)外部環(huán)境的作用。

3.評(píng)價(jià)目標(biāo)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的目標(biāo)應(yīng)為通過該評(píng)價(jià)模型和系統(tǒng)，清晰地了解煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管控現(xiàn)狀，進(jìn)而準(zhǔn)確地了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及易于發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)所在，為內(nèi)部主體和外部主體采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)。

4.評(píng)價(jià)指標(biāo)。評(píng)價(jià)指標(biāo)可分為管理型、財(cái)務(wù)型和經(jīng)濟(jì)型指標(biāo)。管理型指標(biāo)是從公司治理的角度來分析影響財(cái)務(wù)狀況的因素，包括財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)。其中，財(cái)務(wù)指標(biāo)主要來源于煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)效率指標(biāo)等。非財(cái)務(wù)指標(biāo)只能由企業(yè)信息披露或某些外在特征體現(xiàn)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)發(fā)展具有重要意義，也是不可忽視的重要因素。經(jīng)濟(jì)型指標(biāo)存在于企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，稅收、匯率變動(dòng)等。

5.判定標(biāo)準(zhǔn)。煤炭企業(yè)應(yīng)在國(guó)際、國(guó)內(nèi)先進(jìn)理論的指導(dǎo)下，參考行業(yè)內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況等因素，建立適合煤炭企業(yè)的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于常見的用來評(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)形成了一定共識(shí)，一些新興的用來評(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和不可以量化的非財(cái)務(wù)指標(biāo)可以行業(yè)內(nèi)部對(duì)比得到判斷標(biāo)準(zhǔn)。

6.評(píng)價(jià)方法。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法是對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、處理，獲取評(píng)價(jià)結(jié)果的具體手段。現(xiàn)有評(píng)價(jià)主要包括統(tǒng)計(jì)類的方法，例如多元線性判別法等。

從以上核心要素出發(fā)，通過對(duì)核心要素的正確選取和評(píng)判，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的合理性，更有效地評(píng)價(jià)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而有的放矢地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范工作，大大提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

（二）將現(xiàn)金流量分析思想融入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型中

現(xiàn)行的多種實(shí)證性預(yù)警模型主要有財(cái)務(wù)比率分析模型、單變量模型、多變量函數(shù)模型及CBR（case-base reasoning）模型。這些模型在評(píng)判現(xiàn)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)管控狀況，進(jìn)而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的針對(duì)性等方面，發(fā)揮了很大的作用。但以上方法歸根結(jié)底屬于靜態(tài)分析，即都是根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算和分析。財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)點(diǎn)性，使得上述風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型普遍缺乏時(shí)間上的發(fā)展觀、空間上的立體觀，具有一定的片面性，缺乏立體的預(yù)警能力，從而降低了預(yù)警模型的準(zhǔn)確度。

由于企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，企業(yè)價(jià)值的最核心的表現(xiàn)為現(xiàn)金流量，因此，企業(yè)理財(cái)?shù)慕K極目標(biāo)是現(xiàn)金流量的數(shù)量和質(zhì)量的最優(yōu)化。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表只能反映企業(yè)的盈虧狀況，單盈虧狀況不一定能準(zhǔn)確地反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所在，只有現(xiàn)金流量才能從本質(zhì)上反映出企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。因此，應(yīng)把現(xiàn)金流量分析融入到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型中，才能提高預(yù)警的準(zhǔn)確性，同時(shí)，融入的過程中，應(yīng)把握超前性、敏感性、監(jiān)控性及適用性原則。

將現(xiàn)金流量分析思想融入到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警之后，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型應(yīng)分為動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量預(yù)算分析模塊和動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量指標(biāo)分析模塊兩個(gè)部分。其中，在現(xiàn)金流量預(yù)算分析模塊中，進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)算的編制、預(yù)算的執(zhí)行性評(píng)價(jià)、煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量的經(jīng)營(yíng)效益反饋等有關(guān)現(xiàn)金流量預(yù)算的業(yè)務(wù)分析，該分析結(jié)果側(cè)重于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者使用，突出顯示預(yù)警模型的超前性和監(jiān)控性。動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量指標(biāo)分析模塊主要進(jìn)行煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量運(yùn)營(yíng)效益方面的相關(guān)指標(biāo)收集和分析，該分析結(jié)果主要給外部利益相關(guān)者使用，使其更加簡(jiǎn)便地得到煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)效益的評(píng)價(jià)結(jié)果。將上述兩個(gè)模塊的分析結(jié)果綜合分析，從現(xiàn)金流量運(yùn)營(yíng)效益方面，將清晰地反映出煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率及環(huán)節(jié)，大大提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

融入了現(xiàn)金流量分析思想的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，與上述所提到的靜態(tài)分析模型相比，具有多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)。一方面，該模型是引入了現(xiàn)金流量的流入、流出、凈額、預(yù)算等方面的概念，使得評(píng)價(jià)模型具有動(dòng)態(tài)性、立體性，而且，現(xiàn)金流量的運(yùn)營(yíng)狀況和企業(yè)獲取現(xiàn)金流量的能力是真正反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的本質(zhì)指標(biāo)，這樣就能大大增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警能力，另一方面，相比于企業(yè)利潤(rùn)指標(biāo)，現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)因?yàn)槭芡獠拷鹑跈C(jī)構(gòu)的監(jiān)管，其數(shù)量和質(zhì)量更具有準(zhǔn)確性和客觀性。

當(dāng)然，將現(xiàn)金流量分析思想融入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，獲得更大的預(yù)警能力，關(guān)鍵點(diǎn)在于編制現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)預(yù)算，煤炭企業(yè)應(yīng)加大現(xiàn)金流量預(yù)算的投入和管控力度，才能編制出合理和切實(shí)有效的現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)預(yù)算，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

五、結(jié)束語

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是煤炭企業(yè)管理和財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。本文在分析了風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性地提出了建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建議，并提供了兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及預(yù)警的模型，希望對(duì)企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理有所裨益。J

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篇3

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)防對(duì)策

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要形成原因

現(xiàn)階段，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因具有多樣化性質(zhì)，不僅受到外部宏觀因素的影響，還會(huì)受到一些內(nèi)部因素的影響，經(jīng)過筆者的總結(jié)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要形成原因如下：

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系較為混亂

企業(yè)財(cái)務(wù)控制關(guān)系混亂是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的最本質(zhì)原因。企業(yè)在開展財(cái)務(wù)管理工作過程中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)關(guān)系管理的重視度。企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系混亂主要體現(xiàn)在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)混亂和資產(chǎn)負(fù)債率偏高兩個(gè)方面，這些因素都會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升。除此之外，財(cái)務(wù)關(guān)系混亂也會(huì)受到企業(yè)庫存結(jié)構(gòu)和信用政策管理異常的影響，企業(yè)庫存政策不合理會(huì)引起企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度降低，產(chǎn)生過多壞賬，進(jìn)一步導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

（二）企業(yè)面臨的外部因素較為復(fù)雜

外部因素是指宏觀角度上的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律法規(guī)制度和國(guó)際環(huán)境等方面。這些宏觀的外部因素對(duì)于企業(yè)來說是難以通過自身力量而改變的，企業(yè)需要在內(nèi)部建立一套良好的財(cái)務(wù)管理體系來應(yīng)對(duì)這些外部環(huán)境的突然變化，才可以從一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)這些外部環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，若企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理體系無法快速、靈活地應(yīng)對(duì)這些變化，那么企業(yè)則會(huì)處于十分危險(xiǎn)的財(cái)務(wù)環(huán)境當(dāng)中。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

風(fēng)險(xiǎn)是一種無處不在的無形物質(zhì)，雖然它不能完全被避免，但是若能夠較早識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并通過一定的措施進(jìn)行規(guī)避，則能夠最大程度地確保損失降低。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)直接決定了企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，若財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，對(duì)一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)不具備識(shí)別能力，那么就無法在短時(shí)間內(nèi)采取有效措施來進(jìn)行對(duì)應(yīng)，使來自各方面的風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，最后使企業(yè)處于無法處理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。

（四）財(cái)務(wù)決策缺乏合理性

在企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，需要無時(shí)無刻地進(jìn)行各種決策。在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，需要使用一些個(gè)人主觀意見或經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行輔助，而并沒有綜合考慮企業(yè)正在面臨的內(nèi)外部環(huán)境或因素就進(jìn)行盲目決策，最終導(dǎo)致企業(yè)陷入極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。另外，企業(yè)管理者的判斷分析能力也對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定程度的影響，若企業(yè)管理者本身缺乏較高的素質(zhì)和水平，那么企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)則是無時(shí)無刻的，因此可以說，企業(yè)管理者自身也是引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防對(duì)策

（一）形成良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、建立風(fēng)險(xiǎn)防范體系

若想有效防止企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成，最基本的方法是形成良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并通過各種手段來提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。企業(yè)財(cái)務(wù)人員需要無時(shí)無刻警惕來源于各方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并意識(shí)到任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是客觀存在的，可能存在于任何一個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)當(dāng)中，因此企業(yè)財(cái)務(wù)人員不能忽略自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的形成。與此同時(shí)，一旦有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，企業(yè)必須存在一套嚴(yán)謹(jǐn)可行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體制用于應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）完善企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系，做好責(zé)權(quán)利三者之間的統(tǒng)一

企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理若能實(shí)現(xiàn)合理化管理，則可以較大程度地降低企業(yè)可能會(huì)面臨的各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。有效改善企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系可以通過科學(xué)調(diào)整企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、提高資金運(yùn)用效率兩個(gè)方面來實(shí)現(xiàn)。必須要確保企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)長(zhǎng)期處于動(dòng)態(tài)管理狀態(tài)中，防止僵化的現(xiàn)象發(fā)生。與此同時(shí)，還應(yīng)充分明確各個(gè)職能部門和員工在企業(yè)管理過程中充當(dāng)?shù)淖饔茫①x予他們相應(yīng)的工作權(quán)利，實(shí)現(xiàn)責(zé)權(quán)利之間的良好統(tǒng)一。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作并不僅僅是通過財(cái)務(wù)部門來單獨(dú)完成的，需要各個(gè)部門進(jìn)行配合方可實(shí)現(xiàn)。科學(xué)良好的財(cái)務(wù)關(guān)系在企業(yè)內(nèi)部具有十分重要的作用，它就像一條平整而通暢的道路，而各個(gè)部門就像行使在道路中的車輛，只有兩者相互配合相互協(xié)調(diào)才能使整個(gè)工作運(yùn)行順暢。

（三）加強(qiáng)企業(yè)資金管理能力、提高企業(yè)運(yùn)行能力

資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要環(huán)節(jié)，同時(shí)也是最容易引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的部分。

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部資金管理工作，應(yīng)提高對(duì)企業(yè)資金應(yīng)用和分配的重視度，提高資金的運(yùn)行效率和周轉(zhuǎn)能力等。企業(yè)良好的運(yùn)行能力和盈利能力代表該企業(yè)的負(fù)債具有良好的償還能力，且正處于穩(wěn)健的發(fā)展過程中，將來發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性相對(duì)較小。因此，對(duì)于任何企業(yè)來說，加強(qiáng)資金管理都是防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要途徑。

（四）提升企業(yè)財(cái)務(wù)決策能力、建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系

任何一家企業(yè)的財(cái)務(wù)決策水平不僅會(huì)影響到該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)于企業(yè)未來的發(fā)展也具有十分重要的決定性作用。因此，必須加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)決策水平的提升，要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員不斷提高自身的理論知識(shí)與實(shí)踐能力，只有具備了較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和較好的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力才能為企業(yè)有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)束語

綜上所述，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因是由內(nèi)部和外部因素兩個(gè)方面構(gòu)成，因此企業(yè)在針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開展預(yù)防工作時(shí)，必須圍繞內(nèi)外部?jī)蓚€(gè)方面著手進(jìn)行，不能忽略其中任何一個(gè)部分。另外，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作不僅需要財(cái)務(wù)人員的主導(dǎo)，更需要其他部門的配合與參與，才能全方面實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范和對(duì)應(yīng)，最終使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)更加有效。

參考文獻(xiàn)

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篇4

1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)生損失的一個(gè)概率或者實(shí)際結(jié)果與理想結(jié)果之間出現(xiàn)偏差的可能性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中與財(cái)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身有廣義和狹義之分，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)所有風(fēng)險(xiǎn)在資金層面的一個(gè)表現(xiàn)，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理中資金籌集使用等方面所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般表現(xiàn)為以下3種典型形式：①籌資風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)是目前很多企業(yè)采取的一種經(jīng)營(yíng)策略，通過負(fù)債可以彌補(bǔ)自身資金積累不足，企業(yè)擴(kuò)張資金不夠的難題，實(shí)現(xiàn)借助于負(fù)債這一財(cái)務(wù)杠桿可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的增大，然而負(fù)債總是有約定的還本付息時(shí)間，如果企業(yè)負(fù)債比例過高，就會(huì)背上沉重的資金還款壓力，一旦所借入的資金不能夠按照預(yù)期產(chǎn)生效益，那么企業(yè)的就會(huì)面臨還款違約風(fēng)險(xiǎn)；②投資風(fēng)險(xiǎn)，投資有風(fēng)險(xiǎn)這是資金投資領(lǐng)域的客觀規(guī)律，收益越大風(fēng)險(xiǎn)越高，如果在投資之前沒有做好投資風(fēng)險(xiǎn)分析的話，那么企業(yè)的投資就會(huì)有打水漂的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)將有限的資金投入到了難以取得預(yù)期的收益的項(xiàng)目之中就會(huì)分散企業(yè)的資金優(yōu)勢(shì)，加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；③資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)從原材料的采購到產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售往往會(huì)有一個(gè)較長(zhǎng)的過程，在此過程中，因?yàn)槭袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較劇烈，很多企業(yè)都會(huì)賒購原材料，同時(shí)又賒銷產(chǎn)品，當(dāng)企業(yè)的賒銷款不能夠及時(shí)收回的話，那么企業(yè)的資金鏈就會(huì)趨緊，嚴(yán)重的情況下還會(huì)斷裂，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，既有企業(yè)外部因素，也有企業(yè)內(nèi)部因素，既有可控因素，也有不可控因素，對(duì)這些因素進(jìn)行系統(tǒng)的梳理分析是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段采取的前提條件，本文從外部原因以及內(nèi)部原因?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因進(jìn)行兩個(gè)方面的概括。

2.1 外部原因

企業(yè)總是處于一個(gè)社會(huì)環(huán)境之中，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不可避免地會(huì)受到外部環(huán)境因素的影響，進(jìn)而會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一般來說，外部風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾點(diǎn)：①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)環(huán)境的瞬息萬變很容易給企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來不可預(yù)測(cè)的影響，行業(yè)景氣與否，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手變化情況等等都會(huì)打亂企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)期，舉例而言，當(dāng)企業(yè)所在的行業(yè)步入不景氣的周期以后，企業(yè)的應(yīng)收就會(huì)現(xiàn)款，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；②政策風(fēng)險(xiǎn)，政策的變動(dòng)也會(huì)給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，舉例而言，利率政策的變動(dòng)將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金成本的上升，當(dāng)國(guó)家上調(diào)貸款利率的時(shí)候，那些負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)資金壓力就會(huì)大增，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者當(dāng)國(guó)家出臺(tái)某類產(chǎn)業(yè)政策時(shí)，也會(huì)給企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)帶來波動(dòng)，以房地產(chǎn)行業(yè)為例，在國(guó)家限購政策出臺(tái)以后，企業(yè)的銷售回款就會(huì)延遲，結(jié)果放大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；③社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)環(huán)境的變化會(huì)給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)，舉例而言，隨著社會(huì)公眾環(huán)保意識(shí)的提升，那些不能夠做到綠色生產(chǎn)以及銷售的企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品就會(huì)銷售受阻；④合作風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)總是處于一定的產(chǎn)業(yè)鏈條中，其上下游都會(huì)有合作對(duì)象，當(dāng)這些合作對(duì)象出現(xiàn)狀況的時(shí)候，也會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，舉例而言，企業(yè)上游原材料供應(yīng)商突然提高價(jià)格，就會(huì)增大企業(yè)的財(cái)務(wù)支出，帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。雖然對(duì)于企業(yè)來說外部風(fēng)險(xiǎn)的可控性比較小，但是并不意味著企業(yè)必然遭受這些外部風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)來說采取有效的措施完全可以規(guī)避外部風(fēng)險(xiǎn)或者將外部風(fēng)險(xiǎn)的沖擊降到最低。

2.2 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

從企業(yè)自身來尋找財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，本文認(rèn)為有以下幾個(gè)方面：①企業(yè)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、長(zhǎng)期以來，我國(guó)企業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)向好的背景下，其發(fā)展基本上是順風(fēng)順?biāo)髽I(yè)管理者因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展前景盲目樂觀，沒有危機(jī)意識(shí)，這種情況下，企業(yè)管理者就會(huì)忽視企業(yè)經(jīng)營(yíng)中各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在具體的經(jīng)營(yíng)過程中將大部分精力都用在了市場(chǎng)開拓以及產(chǎn)品開發(fā)層面，沒有形成良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這種情況下一個(gè)冒進(jìn)的企業(yè)發(fā)展決策更是進(jìn)一步放大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。②企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員專業(yè)能力不強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平較低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是財(cái)務(wù)工作者的一項(xiàng)重要工作內(nèi)容，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別以及控制需要財(cái)務(wù)工作人員具有比較高的專業(yè)技術(shù)能力，如果財(cái)務(wù)工作人員不具有這方面的知識(shí)以及豐富的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不被發(fā)現(xiàn)，從而給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來更大的危害。③投資決策比較隨意。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要原因之一就是投資決策隨意，投資行為沒有一個(gè)科學(xué)的流程，往往是企業(yè)管理者腦袋一熱，看到哪些項(xiàng)目有不錯(cuò)的盈利，就沒有進(jìn)行投資決策分析貿(mào)然進(jìn)入，其結(jié)果可想而知，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)因此而放大。④內(nèi)部控制制度不夠健全。很多企業(yè)沒有建立完善的內(nèi)部控制制度，企業(yè)管理者之間的職責(zé)權(quán)限界定不明，財(cái)務(wù)支出管理混亂，企業(yè)的資金利用效率不高，資金的周轉(zhuǎn)期限比較長(zhǎng)，由此也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制具體策略

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的復(fù)雜性客觀上要求有企業(yè)應(yīng)從多方面著手來進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體成因，結(jié)合目前企業(yè)財(cái)務(wù)管理的實(shí)際情況，本文提出從以下幾個(gè)方面著手來推動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平的不斷提升。

3.1 注重對(duì)外部環(huán)境的分析

企業(yè)總是處于一定的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化客觀存在，這對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況必然會(huì)產(chǎn)生一定的影響，為了有效地化解外部環(huán)境給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來的不利影響，需要企業(yè)加強(qiáng)對(duì)外部環(huán)境的分析以及預(yù)測(cè)。企業(yè)管理者應(yīng)樹立順勢(shì)而為的經(jīng)營(yíng)管理理念，根據(jù)外部環(huán)境的變化及時(shí)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整，這樣才能夠有效地化解外部環(huán)境對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)的沖擊，反之如果環(huán)境與企業(yè)的財(cái)務(wù)手段存在沖突的話，必然會(huì)放大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。舉例而言，當(dāng)行業(yè)進(jìn)入衰退周期的時(shí)候，企業(yè)在財(cái)務(wù)策略方面就要適度保 守，減少投資規(guī)模，采用現(xiàn)金為王的策略度過行業(yè)的寒冬，這樣就能減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。當(dāng)國(guó)家實(shí)施降低貨幣利率政策的時(shí)候，意味著資金的使用成本的下降，企業(yè)可以適度地提升負(fù)債比例，這樣就可以化解經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的資金短缺問題，另外一方面還可以提升企業(yè)的收益。企業(yè)管理者在平時(shí)的工作中應(yīng)密切觀察外部環(huán)境的變化，注重積累相關(guān)方面的政策信息，立足當(dāng)前，未雨綢繆，這樣才能將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)比較低的狀態(tài)。

3.2 提升財(cái)務(wù)人員專業(yè)能力

很多企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)都是因?yàn)樨?cái)務(wù)人員專業(yè)能力欠缺所導(dǎo)致的，財(cái)務(wù)管理崗位是企業(yè)的重要工作崗位，企業(yè)應(yīng)該在崗位的勝任能力方面進(jìn)行全面的分析，據(jù)此來進(jìn)行嚴(yán)格的招聘以及培訓(xùn)，從而構(gòu)建一支專業(yè)知識(shí)過硬，職業(yè)素養(yǎng)良好的財(cái)務(wù)工作人員隊(duì)伍，來提升企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在招聘方面，企業(yè)應(yīng)注意對(duì)應(yīng)聘者勝任力的考核，不僅要注重對(duì)應(yīng)聘者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制專業(yè)知識(shí)的考察，同時(shí)還要注意對(duì)其工作經(jīng)驗(yàn)以及職業(yè)素養(yǎng)的考核，畢竟財(cái)務(wù)崗位至關(guān)重要，用人不慎會(huì)直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的提升。在培訓(xùn)方面，企業(yè)應(yīng)加大投入力度，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域知識(shí)快速更迭的情況下，企業(yè)管理者應(yīng)強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，通過不斷的培訓(xùn)讓財(cái)務(wù)人員了解到、掌握到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制領(lǐng)域最新的知識(shí)、最新的方法，從而為其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的開展夯實(shí)知識(shí)基礎(chǔ)。

3.3 科學(xué)進(jìn)行投資決策

企業(yè)的投資需要進(jìn)行詳細(xì)的分析論證，這樣才能最大限度地將投資不利帶給企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，很多企業(yè)現(xiàn)有的粗放式的投資決策機(jī)制應(yīng)盡快地加以改變。企業(yè)科學(xué)的投資決策應(yīng)做好項(xiàng)目的盡職調(diào)查，為了提升企業(yè)投資決策的正確性，僅僅依靠單個(gè)管理者進(jìn)行決策顯然其失誤概率是比較大的，但是如果能夠采用集體討論的方式進(jìn)行投資決策，那么集結(jié)眾人智慧進(jìn)行的投資決策能夠照顧到投資的方方面面，提升投資成功的概率。

3.4 謹(jǐn)慎選擇合作伙伴

隨著社會(huì)分工的細(xì)化，企業(yè)不可能將產(chǎn)品生產(chǎn)以及銷售的全部工作都納入到企業(yè)的內(nèi)部，這就不可避免地涉及到合作伙伴的選擇問題，選擇一個(gè)可以信賴的合作伙伴可以幫助企業(yè)更好地開展經(jīng)營(yíng)，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。在合作伙伴的選擇層面，企業(yè)應(yīng)建立一整套的篩選體系，不能僅僅將成本作為合作伙伴選擇的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)還要考慮其他因素，例如質(zhì)量、供應(yīng)速度等等，這樣才能減少合作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意義重大，關(guān)系到企業(yè)的生死存亡，對(duì)于這一問題，企業(yè)的管理者應(yīng)給予高度的重視，結(jié)合自身的實(shí)際，借鑒其他企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，不斷地摸索探索，從而找到一條適合企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的道路，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平的不斷提升，為企業(yè)的發(fā)展提供良好的財(cái)務(wù)保障。

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篇5

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義。企業(yè)的“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”，主要是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)總風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)上的一種現(xiàn)，是指企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)將來的實(shí)際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果之間出現(xiàn)偏離的一種可能性。在現(xiàn)代的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)貫穿于企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)因素在財(cái)務(wù)上的體現(xiàn)。具體來講，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有廣義和狹義之分，其中，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)因?yàn)槭艿揭恍┎淮_定的因素的影響，使得企業(yè)在實(shí)際中的財(cái)務(wù)收益和其預(yù)期的財(cái)務(wù)收益發(fā)生了偏離，企業(yè)的財(cái)務(wù)因此蒙受損失的一種可能性。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是我們通常所講的舉債的籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)因?yàn)榻枞氲馁Y金而不斷增加的到期的債務(wù)無法償還其本息的一種可能，以及企業(yè)的利潤(rùn)存在的一種可變性。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

1、綜合。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及到了企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中的各個(gè)環(huán)節(jié)，還涉及到企業(yè)內(nèi)部和外部的因素，所以，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)整個(gè)過程中各種綜合矛盾的反映。

2、盈虧共存。財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)只是說明有可能會(huì)有損失，但是，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制，可以取得豐厚的報(bào)酬，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益之間成正比。

3、客觀。只要企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，從事財(cái)務(wù)的活動(dòng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)存在。它的存在是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，企業(yè)不能回避它，并且這一風(fēng)險(xiǎn)也不能消除，企業(yè)只能利用各種的技術(shù)或者是手段來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

4、不確定。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定的時(shí)期、一定的條件下可能會(huì)發(fā)生，但是也有可能不會(huì)發(fā)生，而且其發(fā)生的時(shí)間以及風(fēng)險(xiǎn)的程度無法確定[1]。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

（一）外部的原因。現(xiàn)代型的企業(yè)不斷地出現(xiàn)，其作為我國(guó)市場(chǎng)的重要的主體，不同的企業(yè)面對(duì)外部的環(huán)境，其適應(yīng)力也不相同，外部的環(huán)境是企業(yè)很難改變的條件，外部的環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)的環(huán)境、市場(chǎng)的環(huán)境、資源的環(huán)境以及社會(huì)的環(huán)境等等，而且，這些因素雖然都在企業(yè)之外，但是會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)以及產(chǎn)生產(chǎn)生重大的影響，所以，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者們要積極得適應(yīng)它們。外部的因素具有復(fù)雜以及多變的特點(diǎn)，其變化有可能會(huì)個(gè)企業(yè)的發(fā)展帶來某機(jī)遇，但也可能讓企業(yè)面臨威脅，宏觀的外部環(huán)境的消極變化對(duì)給企業(yè)的財(cái)務(wù)帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)。而且，外部環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來講比較難以預(yù)見和控制。目前，我國(guó)的許多企業(yè)都缺少對(duì)外部的環(huán)境積極適應(yīng)的能力和一定的應(yīng)變能力，具體表現(xiàn)為，企業(yè)對(duì)外部的環(huán)境的消極變化反應(yīng)較為滯后，而且采取的應(yīng)對(duì)措施的效果也不見明顯，這樣導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（二）內(nèi)部的原因。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部原因主要有以下幾點(diǎn)。

1、企業(yè)財(cái)務(wù)決策不合理。有些企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)的決策時(shí)，由于對(duì)形式的分析不到位，導(dǎo)致出現(xiàn)失誤，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因就是企業(yè)的財(cái)務(wù)決策出現(xiàn)失誤。避免失誤的前提是要進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)決策。目前，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策觀決策以及經(jīng)驗(yàn)決策的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，這樣的情況導(dǎo)致決策的失誤時(shí)有發(fā)生，給企業(yè)的財(cái)務(wù)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。比如，在企業(yè)對(duì)固定的資產(chǎn)進(jìn)行投資決策的過程中，有的企業(yè)對(duì)自己投資的項(xiàng)目缺乏系統(tǒng)和深入研究，對(duì)項(xiàng)目的可行性了解不夠，再加上財(cái)務(wù)決策時(shí)收集的經(jīng)濟(jì)信息不夠具體全面，財(cái)務(wù)決策者的個(gè)人素質(zhì)不達(dá)標(biāo)等等的原因，會(huì)導(dǎo)致投資決策的失誤，使得投資的項(xiàng)目不能夠獲得應(yīng)有的效益，資本也無法收回，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]。

2、企業(yè)資金的結(jié)構(gòu)不科學(xué)。企業(yè)的資金機(jī)構(gòu)不合理的風(fēng)險(xiǎn)一方面體現(xiàn)在資金的所有者的權(quán)益以及負(fù)債之間的比例不科學(xué)，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好或者是財(cái)務(wù)的費(fèi)用較低的時(shí)期，企業(yè)通過自身負(fù)債的增加在利潤(rùn)率不變時(shí)可以大幅提升企業(yè)的利潤(rùn)和所有者的權(quán)益。但是，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境較差或者是財(cái)務(wù)的費(fèi)用比較高的時(shí)期，企業(yè)的虧損會(huì)增大。另一方面，企業(yè)的長(zhǎng)期和短期的負(fù)債配置不科學(xué)，長(zhǎng)期的債務(wù)少但是短期的債務(wù)多，這樣會(huì)使得企業(yè)因?yàn)槎唐谪?fù)債償還的時(shí)候出現(xiàn)問題，陷入困境，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、企業(yè)內(nèi)部人員認(rèn)識(shí)不到位。在現(xiàn)實(shí)的工作中，我國(guó)相當(dāng)部分的企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的工作人員對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)性不到位，而且普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，認(rèn)為管好和用好企業(yè)的資金，就不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。這樣對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)淡薄是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

（一）樹立正確的觀念。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常會(huì)使得資產(chǎn)的流動(dòng)性降低、資產(chǎn)的負(fù)債率也較高、經(jīng)營(yíng)所需的資金出現(xiàn)不足的情況、債務(wù)的負(fù)擔(dān)增加以及盈利的能力也會(huì)下降，這些問題和企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有著各種的關(guān)聯(lián)。為了規(guī)避財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)中要懂得居安思危，不斷地增加風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，具體來講，企業(yè)要加強(qiáng)關(guān)于資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)分析，對(duì)于財(cái)務(wù)管理中出現(xiàn)的各種變化應(yīng)該認(rèn)真地分析，這樣才能夠使企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和理財(cái)中保持較強(qiáng)的適應(yīng)能力。提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值觀，設(shè)置高效管理部門，配置專業(yè)的管理人員，完善管理的體制制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的工作，對(duì)企業(yè)的管理人員進(jìn)行定期的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，增強(qiáng)他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高管理者的決策水平[3]。

（二）完善財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)面臨著不確定的風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)勢(shì)還會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及破產(chǎn)的現(xiàn)象。所以，企業(yè)有應(yīng)該建立自己的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況實(shí)施監(jiān)測(cè)和信息的及時(shí)反饋，以此來提高企業(yè)的反應(yīng)能力，減少由于信息不及時(shí)所帶來的財(cái)務(wù)損失。從財(cái)務(wù)管理角度出發(fā)，企業(yè)應(yīng)該確立財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)，與企業(yè)不同時(shí)期以及同行的水平指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比。同時(shí)，還要分析企業(yè)的在不同時(shí)期的償債能力、發(fā)展能力以及運(yùn)營(yíng)的能力等各項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因分析，從而提出可行的管理策略，降低對(duì)企業(yè)的危害程度。