序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇理財(cái)托管，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

為規(guī)范信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，根據(jù)《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。

本辦法所稱受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)或居民個人(以下簡稱委托人)將合法所有的資金委托給信托公司設(shè)立信托，信托公司以自己的名義按照信托文件約定的方式在境外進(jìn)行規(guī)定的金融產(chǎn)品投資和資產(chǎn)管理的經(jīng)營活動。投資收益與風(fēng)險(xiǎn)按照法律法規(guī)規(guī)定和信托文件約定由相關(guān)當(dāng)事人承擔(dān)。

信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守境內(nèi)外相關(guān)法律法規(guī)及本辦法規(guī)定，并采取切實(shí)有效的措施，加強(qiáng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的管理。

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國銀監(jiān)會)負(fù)責(zé)信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入管理和業(yè)務(wù)管理。國家外匯管理局(以下簡稱國家外匯局)負(fù)責(zé)信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的外匯管理。

第二章業(yè)務(wù)資格審批

中國銀監(jiān)會按照行政許可的有關(guān)程序和規(guī)定，對信托公司申請辦理受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行資格審批。

信托公司開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一)注冊資本金不低于10億元人民幣或等值可自由兌換貨幣。經(jīng)批準(zhǔn)具備經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)資格，且具有良好開展外匯業(yè)務(wù)經(jīng)歷。連續(xù)2年監(jiān)管評級為良好以上。

(二)最近2年連續(xù)盈利，且提足各項(xiàng)損失準(zhǔn)備金后的年末凈資產(chǎn)不低于其注冊資本金；最近2年沒有受到監(jiān)管部門的行政處罰。

(三)具有健全的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，且執(zhí)行良好。

(四)配備能夠滿足受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)需要且具有境外投資管理能力和經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才(2年以上從事外幣有價(jià)證券買賣業(yè)務(wù)的專業(yè)管理人員不少于2人)；設(shè)有獨(dú)立開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的部門，對受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)集中受理、統(tǒng)一運(yùn)作、分賬管理。

(五)具備滿足受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)需要的風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)；具有滿足受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)需要的營業(yè)場所、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、安全防范設(shè)施和其他相關(guān)設(shè)施；在信托業(yè)務(wù)與固有業(yè)務(wù)之間建立了有效的隔離機(jī)制。

(六)中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。

信托公司向中國銀監(jiān)會申請開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)提交以下材料(一式三份)：

(一)由信托公司法定代表人簽署的申請書，內(nèi)容至少包括申請人基本情況、擬申請外匯額度、投資計(jì)劃。

(二)信托公司開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的可行性報(bào)告，內(nèi)容至少應(yīng)當(dāng)包括公司資質(zhì)情況、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、目標(biāo)客戶群定位、業(yè)務(wù)可行性分析及資源配置情況。

(三)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理制度。內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度至少應(yīng)包括：受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理制度；外匯投資或外匯交易管理制度；市場風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

(四)開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)人員和部門的情況介紹，包括從事境外投資專業(yè)人員簡歷。

(五)托管人有關(guān)材料和協(xié)議草案。托管協(xié)議草案應(yīng)明確擬聘請托管人。由于管理程序、商務(wù)談判等原因無法確定托管人時(shí)，可以暫不填寫托管人的情況，但需在協(xié)議草案中明確說明信托公司與托管人的主要權(quán)利和業(yè)務(wù)，并在明確托管人后，將托管人基本情況及時(shí)報(bào)告監(jiān)管部門。

(六)滿足本辦法第六條條件的有關(guān)證明材料，至少應(yīng)包括經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的證明文件及復(fù)印件，經(jīng)審計(jì)的最近2年的財(cái)務(wù)報(bào)告和報(bào)表。

(七)中國銀監(jiān)會要求的其他文件。

第三章業(yè)務(wù)管理

信托公司取得受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格后，開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)適用報(bào)告制，報(bào)告程序和要求參照相關(guān)規(guī)定。

信托公司報(bào)告開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)提交以下材料：

(一)產(chǎn)品的可行性分析報(bào)告。(十一)中國銀監(jiān)會要求的其他材料。

信托公司開辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，可以針對機(jī)構(gòu)投資者和具有一定風(fēng)險(xiǎn)識別、判斷和承擔(dān)能力的自然人設(shè)立受托境外理財(cái)信托。

受托境外理財(cái)信托業(yè)務(wù)包括為單一委托人設(shè)立的受托境外理財(cái)單一信托產(chǎn)品和對2個以上(含2個)委托人設(shè)立的受托境外理財(cái)集合信托計(jì)劃，各當(dāng)事人在信托文件中約定相應(yīng)的權(quán)利義務(wù)，受托人根據(jù)信托文件的約定對信托財(cái)產(chǎn)實(shí)施投資管理和受托管理。

信托公司接受委托人資金的，應(yīng)核實(shí)委托人確實(shí)具備相應(yīng)的投資資格，且其投資活動符合中國及投資所在地國家或地區(qū)的法律規(guī)定。嚴(yán)禁信托公司向境內(nèi)機(jī)構(gòu)出租、出借或變相出租、出借其境外可利用的投資賬戶。

信托公司設(shè)立受托境外理財(cái)單一或集合信托，接受單個委托人的資金數(shù)額不得低于100萬元人民幣或按信托成立日前1日中國外匯交易中心公布相應(yīng)匯率中間牌價(jià)計(jì)算的等額外匯。

信托公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)受托境外理財(cái)信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)狀況，設(shè)置適當(dāng)?shù)钠谙藓弯N售起點(diǎn)金額，并對目標(biāo)客戶群進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)適應(yīng)性調(diào)查。

信托投資公司的受托境外理財(cái)集合信托計(jì)劃，其資金的運(yùn)用限于下列投資品種或者工具：

(一)國際公認(rèn)評級機(jī)構(gòu)最近3年對其長期信用評級至少為投資級以上的外國銀行存款。

(二)國際公認(rèn)評級機(jī)構(gòu)評級至少為投資級以上的外國政府債券、國際金融組織債券和外國公司債券。

(三)中國政府或者企業(yè)在境外發(fā)行的債券。

(四)國際公認(rèn)評級機(jī)構(gòu)評級至少為投資級以上的銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、貨幣市場基金等貨幣市場產(chǎn)品。

(五)中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他投資品種或者工具。

信托公司的受托境外理財(cái)單一信托產(chǎn)品，其資金的運(yùn)用限于下列投資品種或者工具：

(一)第十五條規(guī)定的投資品種或者工具。

(二)為規(guī)避受托境外理財(cái)單一信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，涉及金融衍生產(chǎn)品交易的品種或者工具。

信托公司應(yīng)按照《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定獲得相應(yīng)的經(jīng)營資格。

信托公司應(yīng)當(dāng)作為金融衍生產(chǎn)品的最終用戶進(jìn)行相關(guān)交易，不得作為金融衍生產(chǎn)品的交易商和造市商投資金融衍生產(chǎn)品或者工具。

(三)中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他投資品種或者工具。

第四章投資付匯額度管理

信托公司辦理受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)向國家外匯局申請投資付匯額度。由中國銀監(jiān)會直接監(jiān)管的信托公司，應(yīng)向國家外匯局直接遞交申請材料。由屬地銀監(jiān)局負(fù)責(zé)監(jiān)管的信托公司，應(yīng)向所在地國家外匯局分局、外匯管理部、中心支局、支局(以下簡稱外匯局)遞交申請材料，外匯局初審?fù)夂螅鸺壣蠄?bào)國家外匯局批準(zhǔn)。

信托公司在國家外匯局批準(zhǔn)的投資付匯額度范圍內(nèi)，可向投資者推介人民幣或外幣受托境外理財(cái)集合信托計(jì)劃。信托公司累計(jì)凈匯出金額不得超過國家外匯局批準(zhǔn)的投資付匯額度。

信托公司應(yīng)持下列文件向國家外匯局或所在地外匯局申請投資付匯額度：

(一)申請書。申請書包括但不限于申請人的基本情況、擬申請投資付匯額度、單一受托境外理財(cái)信托產(chǎn)品或集合受托境外理財(cái)信托計(jì)劃情況等。

(二)中國銀監(jiān)會的業(yè)務(wù)資格批準(zhǔn)文件。

(三)托管協(xié)議草案。

(四)擬與委托人簽訂的信托文件草稿。草稿中應(yīng)包括雙方的權(quán)利義務(wù)及收益、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等相關(guān)內(nèi)容。

(五)國家外匯局要求的其他文件。

國家外匯局自收到完整的申請文件之日起20個工作日內(nèi)，做出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的批復(fù)，書面通知申請人并抄送中國銀監(jiān)會和屬地銀監(jiān)局。

信托公司可采取有效措施，通過遠(yuǎn)期結(jié)匯等方式對沖和管理受托境外理財(cái)產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

第五章賬戶及資金管理

信托公司從事受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)采用境內(nèi)托管人和境外托管人的托管模式。

信托公司從事受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)中國銀監(jiān)會認(rèn)可獲得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)托管資格的境內(nèi)商業(yè)銀行作為境內(nèi)托管人，托管其用于境外投資的全部資產(chǎn)。

境內(nèi)托管人應(yīng)當(dāng)根據(jù)審慎原則，按照風(fēng)險(xiǎn)管理要求以及國際慣例選擇有托管資格的境外金融機(jī)構(gòu)作為境內(nèi)托管人的境外托管人。

境外托管人應(yīng)滿足以下條件，并由其境內(nèi)托管人負(fù)責(zé)審核：

(一)具有所在國家或者地區(qū)監(jiān)管部門認(rèn)定的托管資格，或者與境內(nèi)托管人具有合作關(guān)系，且最近3年在所在國家或者地區(qū)無受重大處罰記錄。

(二)實(shí)收資本不低于25億美元或者等值的自由兌換貨幣。

(三)國際公認(rèn)評級機(jī)構(gòu)最近3年對其長期信用評級為A級或者相當(dāng)于A級以上。

(四)公司治理結(jié)構(gòu)健全、內(nèi)部管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制完善；具備安全、高效的清算交割系統(tǒng)及災(zāi)難應(yīng)變機(jī)制。

(五)所在國家或者地區(qū)的金融監(jiān)管制度完善，金融監(jiān)管部門與中國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)已簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。

(六)中國銀監(jiān)會和國家外匯局規(guī)定的其他審慎條件。

信托公司對受托管理的信托財(cái)產(chǎn)，應(yīng)在境內(nèi)托管人處設(shè)置托管賬戶。境內(nèi)托管人及境外托管人必須為不同的信托項(xiàng)目分別設(shè)置托管賬戶。

信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)實(shí)行境內(nèi)托管人和境外托管人、境外托管人與境外投資管理人的職責(zé)分離。

信托公司應(yīng)按照市場化原則公平抉擇，境內(nèi)托管人的關(guān)聯(lián)方作為受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的境外托管人和境外投資管理人的，應(yīng)事先向中國銀監(jiān)會報(bào)告。

境內(nèi)托管人應(yīng)當(dāng)在境外托管人處為信托公司的受托境外理財(cái)信托開設(shè)境外外匯資金運(yùn)用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶，用于與境外證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)之間的資金結(jié)算業(yè)務(wù)和證券托管業(yè)務(wù)。

信托公司在收到國家外匯局有關(guān)投資付匯額度的批準(zhǔn)文件后，應(yīng)當(dāng)持批準(zhǔn)文件與境內(nèi)托管人簽訂托管協(xié)議，并開立境內(nèi)托管賬戶。境內(nèi)托管賬戶可同時(shí)包含人民幣賬戶和外匯賬戶。信托公司應(yīng)當(dāng)自境內(nèi)托管賬戶開設(shè)之日起5個工作日內(nèi)，向國家外匯局報(bào)送正式托管協(xié)議。

信托公司境內(nèi)外匯托管賬戶的收入范圍是：信托公司依據(jù)受托境外理財(cái)信托項(xiàng)目從受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶劃入的資金，依據(jù)受托境外理財(cái)信托項(xiàng)目從境內(nèi)人民幣托管賬戶購匯劃入的資金，境外匯回的投資本金及收益，以及國家外匯局批準(zhǔn)的其他收入。

信托公司境內(nèi)外匯托管賬戶的支出范圍是：匯往境外外匯資金運(yùn)用結(jié)算賬戶的資金、匯回受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶的資金，依據(jù)受托境外理財(cái)信托項(xiàng)目結(jié)匯的資金，貨幣兌換費(fèi)、托管費(fèi)、資產(chǎn)管理費(fèi)等各類手續(xù)費(fèi)，以及國家外匯局批準(zhǔn)的其他支出。

接受委托人外匯資金境外理財(cái)?shù)模磐泄具€應(yīng)在其資金收付銀行，為每個信托項(xiàng)目開立一個受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶，用于存放信托產(chǎn)品或計(jì)劃的受托資金以及信托產(chǎn)品或計(jì)劃分紅、終止等劃回的外匯資金。信托公司應(yīng)在賬戶開立后5個工作日內(nèi)向所在地外匯局報(bào)備。

信托公司受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶的收入范圍為：委托人劃入的外匯信托資金、從境內(nèi)托管賬戶劃回的資金，以及經(jīng)外匯局批準(zhǔn)的其他收入。外匯資金信托賬戶的支出范圍為：按照外匯信托產(chǎn)品或計(jì)劃中的指定用途向境內(nèi)托管賬戶劃出外匯信托資金，信托產(chǎn)品或計(jì)劃終止外匯信托資金和收益的分配、稅收代扣、信托合同規(guī)定的由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的其他費(fèi)用，以及經(jīng)外匯局批準(zhǔn)的其他收入。

信托公司發(fā)行受托境外理財(cái)信托計(jì)劃，應(yīng)在推介期結(jié)束、信托計(jì)劃成立后，將信托資金按原幣種劃至境內(nèi)托管賬戶。

信托公司劃入境內(nèi)托管賬戶的人民幣資金購匯，應(yīng)按照對客戶結(jié)售匯業(yè)務(wù)的模式辦理，并由境內(nèi)托管人根據(jù)資金支付指令通過境內(nèi)托管賬戶完成相應(yīng)的人民幣劃付和外匯接收操作。信托公司應(yīng)在與委托人簽署的信托合同中，明確人民幣資金購匯所使用人民幣匯價(jià)的確定原則。

境內(nèi)居民個人以自有外匯資金購買信托公司受托境外理財(cái)信托計(jì)劃的，不得直接使用外幣現(xiàn)鈔，只能使用本人外匯儲蓄賬戶和資本項(xiàng)目賬戶內(nèi)資金，不得使用個人外匯結(jié)算賬戶內(nèi)資金。本金和收益匯回后，應(yīng)由境內(nèi)托管賬戶經(jīng)信托專用外匯賬戶劃至受益人外匯儲蓄賬戶，不得直接提取現(xiàn)鈔或結(jié)匯。

境內(nèi)機(jī)構(gòu)不得以債務(wù)性外匯資金購買信托公司受托境外理財(cái)信托計(jì)劃，以自有外匯資金購買的，本金和收益應(yīng)由境內(nèi)托管賬戶經(jīng)專用信托外匯賬戶匯回境內(nèi)機(jī)構(gòu)的原外匯賬戶。

信托計(jì)劃終止后，信托公司應(yīng)按照信托文件的約定將信托利益支付給受益人或信托文件規(guī)定的人。

境內(nèi)個人以自有人民幣資金購買信托公司受托境外理財(cái)信托計(jì)劃的，本金和收益匯回后，可由信托公司結(jié)匯后支付給受益人，也可由境內(nèi)托管賬戶經(jīng)信托專用外匯賬戶劃至受益人外匯儲蓄賬戶。境內(nèi)機(jī)構(gòu)以自有人民幣資金購買信托公司受托境外理財(cái)信托計(jì)劃的，本金和收益匯回后，可由信托公司結(jié)匯后支付，也可由境內(nèi)托管賬戶經(jīng)信托專用外匯賬戶劃至境內(nèi)機(jī)構(gòu)的境內(nèi)外匯賬戶。有關(guān)結(jié)匯事項(xiàng)參照第三十一條規(guī)定的購匯原則辦理。

委托資金為外匯的，信托公司將匯入受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶的本金和收益劃回受益人或信托文件規(guī)定的人指定的賬戶。

除有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的職責(zé)外，托管人還應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(一)為信托公司開設(shè)境內(nèi)托管賬戶、境外外匯資金運(yùn)用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶。

(二)監(jiān)督信托公司的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)其投資指令違法、違規(guī)的，及時(shí)向監(jiān)管部門和國家外匯局報(bào)告。

(三)保存信托公司的資金匯出、匯入、兌換、收匯、付匯和資金往來記錄等相關(guān)資料，其保存的時(shí)間應(yīng)當(dāng)不少于15年。

(四)按照規(guī)定辦理國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)。

(五)協(xié)助國家外匯局檢查信托公司資金的境外運(yùn)用情況。

(六)監(jiān)管部門和國家外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他職責(zé)。

托管人應(yīng)當(dāng)按照以下要求提交有關(guān)報(bào)告：

(一)自開設(shè)信托公司的境內(nèi)托管賬戶、境外外匯資金運(yùn)用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶之日起5個工作日內(nèi)，向中國銀監(jiān)會、國家外匯局和所在地銀監(jiān)局報(bào)告。

(二)自信托公司匯出本金或者匯回本金、收益之日起5個工作日內(nèi)，向國家外匯局報(bào)告有關(guān)資金的匯出、匯入情況。

(三)每月結(jié)束后5個工作日內(nèi)，向國家外匯局報(bào)告有關(guān)信托公司境內(nèi)托管賬戶的收支情況。

(四)每一會計(jì)年度結(jié)束后1個月內(nèi)，向國家外匯局報(bào)送信托公司上一年度外匯資金的境外運(yùn)用情況報(bào)表。

(五)發(fā)現(xiàn)信托公司投資指令違法、違規(guī)的，及時(shí)向中國銀監(jiān)會、國家外匯局和所在地銀監(jiān)局報(bào)告。

(六)中國銀監(jiān)會和國家外匯局規(guī)定的其他報(bào)告事項(xiàng)。

信托公司所在地外匯局應(yīng)按月匯總轄內(nèi)信托公司境內(nèi)托管賬戶、受托境外理財(cái)信托專用外匯賬戶的開立和撤銷情況，并報(bào)送國家外匯局。

第六章業(yè)務(wù)經(jīng)營與風(fēng)險(xiǎn)控制

信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并將受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理納入信托公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系之中。信托公司的受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)覆蓋受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的各類風(fēng)險(xiǎn)，并就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)制定有效的控制制度。風(fēng)險(xiǎn)控制制度至少應(yīng)包括投資決策流程、投資授權(quán)制度、研究報(bào)告制度、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量制度、績效考核指標(biāo)體系等。

信托公司應(yīng)建立、明確受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的管理部門，制定管理規(guī)章制度，明確相關(guān)部門和人員的責(zé)任。并對具體產(chǎn)品研發(fā)、定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷售、資金管理運(yùn)用、賬務(wù)處理、收益分配等方面進(jìn)行全面規(guī)范，建立健全有關(guān)規(guī)章制度和內(nèi)部審核程序，嚴(yán)格內(nèi)部審查和稽核監(jiān)督管理，建立健全內(nèi)部控制和定期檢查制度。

信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的合規(guī)性審查，準(zhǔn)確界定受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)所包含的各類法律關(guān)系，明確可能涉及的法律和政策問題，研究制定相應(yīng)的解決辦法，切實(shí)防范法律風(fēng)險(xiǎn)。

信托公司應(yīng)制定受托境外理財(cái)信托項(xiàng)目或計(jì)劃的研發(fā)設(shè)計(jì)工作流程，制定內(nèi)部審批程序，明確主要風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，并按照有關(guān)要求向監(jiān)管部門報(bào)送。

信托公司應(yīng)對受托境外理財(cái)信托計(jì)劃的資金成本與收益進(jìn)行獨(dú)立測算，采用科學(xué)合理的測算方式預(yù)測理財(cái)投資組合的收益率。

信托公司應(yīng)對受托境外理財(cái)信托計(jì)劃設(shè)置市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)，建立有效的市場風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制體系。

信托公司將有關(guān)市場監(jiān)測指標(biāo)作為受托境外理財(cái)信托項(xiàng)目或計(jì)劃的終止條件或終止參考條件時(shí)，應(yīng)在信托文件中對相關(guān)指標(biāo)的定義和計(jì)算方式做出明確解釋。

信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，在進(jìn)行相關(guān)市場風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)對利率和匯率等主要金融政策的改革與調(diào)整進(jìn)行充分的壓力測試，評估可能對信托公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的影響，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處置和應(yīng)急預(yù)案。

信托公司應(yīng)當(dāng)制定受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)急方案，并納入信托公司整體業(yè)務(wù)應(yīng)急方案體系之中，保證信托理財(cái)服務(wù)的連續(xù)性、有效性。

信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)涉及其他金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)對產(chǎn)品提供者的信用狀況、經(jīng)營管理能力、市場投資能力和風(fēng)險(xiǎn)處置能力等進(jìn)行評估，并明確界定雙方的權(quán)利義務(wù)，劃分相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)責(zé)任和轉(zhuǎn)移方式。

信托公司應(yīng)要求提品的金融機(jī)構(gòu)提供詳細(xì)的產(chǎn)品介紹、相關(guān)的市場分析報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)收益測算報(bào)告。

信托公司提供的理財(cái)產(chǎn)品組合中如包括其他金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)對該產(chǎn)品進(jìn)行充分的分析，對相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)測數(shù)據(jù)進(jìn)行必要的驗(yàn)證。信托公司應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品提供者提供的有關(guān)材料和對產(chǎn)品的分析情況，按照審慎原則重新編寫有關(guān)產(chǎn)品介紹材料和宣傳材料。

信托公司研發(fā)新的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)制定產(chǎn)品開發(fā)審批程序，并就產(chǎn)品開發(fā)的背景、可行性、擬銷售的潛在目標(biāo)客戶群等進(jìn)行分析，報(bào)高級管理層批準(zhǔn)。

新產(chǎn)品的開發(fā)應(yīng)當(dāng)編制產(chǎn)品開發(fā)報(bào)告，詳細(xì)說明新產(chǎn)品的定義、性質(zhì)與特征，目標(biāo)客戶及銷售方式，主要風(fēng)險(xiǎn)及其測算和控制方法，風(fēng)險(xiǎn)限額，風(fēng)險(xiǎn)控制部門對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的管理權(quán)力與責(zé)任，會計(jì)核算與財(cái)務(wù)管理方法，后續(xù)服務(wù)，應(yīng)急方案等。

信托公司應(yīng)當(dāng)建立新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤評估制度，在新產(chǎn)品推出后，對新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行定期評估。

信托公司應(yīng)根據(jù)受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，按照國家有關(guān)法律法規(guī)和《信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算辦法》的規(guī)定，采用適宜的會計(jì)核算和稅務(wù)處理方法。

現(xiàn)行法律法規(guī)沒有明確規(guī)定的，信托公司應(yīng)積極與有關(guān)部門進(jìn)行溝通，并就所采用的會計(jì)核算和稅務(wù)處理方法制定專門的說明性文件，以備有關(guān)部門檢查。

信托公司開展受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)，發(fā)現(xiàn)客戶有涉嫌洗錢、惡意逃避稅收管理等違法違規(guī)行為的，應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定及時(shí)向相關(guān)部門報(bào)告。

第七章信息披露與監(jiān)督管理

信托公司直接或通過代銷機(jī)構(gòu)向客戶推介信托計(jì)劃時(shí)，應(yīng)了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力，評估客戶的財(cái)務(wù)狀況，提供合適的理財(cái)產(chǎn)品由客戶自主選擇，并應(yīng)向客戶解釋相關(guān)投資工具的運(yùn)作市場及方式，揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

信托公司在對受托境外理財(cái)信托計(jì)劃進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示時(shí)，應(yīng)提供必要的說明。說明應(yīng)以充分、清晰、準(zhǔn)確、醒目、易于理解的文字至少向投資者告知信托計(jì)劃的特征及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，確保投資者正確理解風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容。

信托公司在與客戶簽訂有關(guān)合同前，應(yīng)提供受托境外理財(cái)信托計(jì)劃預(yù)期收益率的測算數(shù)據(jù)、測算方式和測算的主要依據(jù)。

信托公司在每筆受托境外理財(cái)信托計(jì)劃推介結(jié)束并成立后5個工作日內(nèi)，應(yīng)向銀監(jiān)會、國家外匯局或所在地銀監(jiān)局、外匯局披露信托計(jì)劃資金總額、信托合同數(shù)、購匯金額和自有外匯資金數(shù)額等情況。

信托公司應(yīng)妥善保存有關(guān)客戶評估和顧問服務(wù)的記錄，并妥善保存客戶資料和其他文件資料。

在受托境外理財(cái)信托計(jì)劃的存續(xù)期內(nèi)，信托公司應(yīng)于每周交易結(jié)束時(shí)向受益人披露財(cái)產(chǎn)價(jià)值和單位價(jià)值的內(nèi)容，并將相關(guān)披露信息按季報(bào)送監(jiān)管部門。

信托公司應(yīng)按季度準(zhǔn)備受托境外理財(cái)信托計(jì)劃各投資工具的財(cái)務(wù)報(bào)表、市場表現(xiàn)情況及相關(guān)材料。相關(guān)客戶有權(quán)查詢或要求信托公司向其提供上述信息。

信托公司應(yīng)在受托境外理財(cái)信托計(jì)劃終止時(shí)，或受托境外理財(cái)信托計(jì)劃投資收益分配時(shí)，向客戶提供受托境外理財(cái)信托計(jì)劃投資、收益的詳細(xì)情況報(bào)告。

信托公司購買境外金融產(chǎn)品，必須符合中國銀監(jiān)會的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定。

國家外匯局根據(jù)維護(hù)國際收支平衡的需要，可以調(diào)整信托公司受托境外理財(cái)?shù)耐顿Y付匯額度。

信托公司有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在其發(fā)生后5個工作日內(nèi)報(bào)告中國銀監(jiān)會和國家外匯局：

(一)變更托管人或托管人。

(二)公司注冊資本和股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。

(三)涉及訴訟或受到重大處罰。

(四)中國銀監(jiān)會和國家外匯局規(guī)定的其他情形。

信托公司的境內(nèi)托管人有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生后5個工作日內(nèi)報(bào)告中國銀監(jiān)會和國家外匯局：

(一)注冊資本和股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化的。

(二)涉及重大訴訟或受到重大處罰的。

(三)中國銀監(jiān)會和國家外匯局規(guī)定的其他情形。

信托公司及其境內(nèi)托管人違反本辦法的，由中國銀監(jiān)會和國家外匯局依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行處罰。情節(jié)嚴(yán)重的，中國銀監(jiān)會和國家外匯局有權(quán)要求信托公司更換境內(nèi)托管人或取消信托公司受托境外理財(cái)?shù)耐顿Y付匯額度。境外托管人拒絕提供相關(guān)信息的，中國銀監(jiān)會和國家外匯局有權(quán)要求更換境外托管人。

第八章附則

信托公司投資于香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)的金融產(chǎn)品，參照本辦法相關(guān)條款執(zhí)行。

篇2

一、當(dāng)前農(nóng)村財(cái)務(wù)委托管理中的主要問題

1、票據(jù)管理不嚴(yán)格，形成財(cái)務(wù)管理的種種漏洞。如，村主要負(fù)責(zé)人手中持有收據(jù)，在與外單位的經(jīng)濟(jì)往來活動中，不讓財(cái)務(wù)人員參與，自己親自開收據(jù)或白條收款，長期不與財(cái)務(wù)人員結(jié)算。在調(diào)查走訪過程中遇到這么一個案例：某村原支部書記在與村辦養(yǎng)雞場因土地租賃關(guān)系發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來時(shí)，不讓村財(cái)務(wù)人員參與，獨(dú)自到養(yǎng)雞廠開三聯(lián)單收取土地租賃費(fèi)，所收取的費(fèi)用長期不與財(cái)務(wù)人員結(jié)算。

2、村干部之間關(guān)系僵硬，導(dǎo)致村級財(cái)務(wù)無法入賬。如支部書記、村委主任關(guān)系不和，支出單據(jù)互不簽字，不搞“四筆會簽”，按規(guī)定這樣的經(jīng)濟(jì)支出無法微機(jī)記賬，強(qiáng)行入賬只能引起群眾上訪，給村級工作帶來更大難度。

3、農(nóng)村財(cái)務(wù)監(jiān)督、監(jiān)管力度不夠，措施不得力，導(dǎo)致違規(guī)、違紀(jì)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。農(nóng)村財(cái)務(wù)管理雖然有章可循，但實(shí)際運(yùn)行、操作中卻不盡如人意。主要表現(xiàn)為財(cái)務(wù)開支監(jiān)督不力，在財(cái)務(wù)問題上支部書記一人掌權(quán)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，即我們通常所說的“一支筆”現(xiàn)象，并且有相當(dāng)一部分村打著辦公益事業(yè)的旗號，騙取審批資金，回去挪作他用，特別是上級有關(guān)部門撥付的水淹地補(bǔ)助款、土地復(fù)墾費(fèi)、扶貧等資金，沒有做到專款專用。如審批用作支付修路、修道的款項(xiàng)，領(lǐng)取后卻用來支付招待費(fèi)、送禮費(fèi)等，隨意性較大，造成審批用途與實(shí)際支出項(xiàng)目嚴(yán)重不符。

4、存在自籌資金坐收、坐支現(xiàn)象。雙待管工作章程明確規(guī)定，村級在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)收入3日內(nèi)要將款項(xiàng)及時(shí)、全額上交雙代管實(shí)行統(tǒng)一代管。而在實(shí)際操作中由于票據(jù)管理不規(guī)范，有些村實(shí)現(xiàn)收入后不是上交雙代管實(shí)行代管，而是擅自做主，坐支、挪用這部分款項(xiàng)，造成雙代辦管理工作的失控，使雙代管工作“名存實(shí)亡”。

5、工作作風(fēng)拖拉，入賬不及時(shí)。這一問題普遍存在。責(zé)任是支部書記、村委主任、會計(jì)工作作風(fēng)拖拉，不能做到日清月結(jié)。不否認(rèn)一些心術(shù)不正的村干部采用收入支出不及時(shí)入賬的手法達(dá)到渾水摸魚的目的。時(shí)間一長，許多事情說不清道不明，很容易蒙混過關(guān)。

6、財(cái)會隊(duì)伍不穩(wěn)定。組織法規(guī)定村級每3年進(jìn)行一次村兩委換屆，這就給一些新上任的村干部可乘之機(jī)，上任以后不是想辦法去干工作，而是想盡千方百計(jì)去換財(cái)會人員。什么工作不讓財(cái)會人員參與，架空財(cái)務(wù)，絞盡腦汁安排自己的親朋好友干財(cái)務(wù)，無視上級有關(guān)財(cái)務(wù)人員任職條件的規(guī)定，造成一屆干部一任會計(jì)的局面，使村級財(cái)務(wù)無法正常運(yùn)行，長期處于混亂狀態(tài)。

二、加強(qiáng)和改善雙代管管理的對策

1、穩(wěn)定財(cái)會隊(duì)伍，加強(qiáng)財(cái)會人員的培訓(xùn)、管理力度。村委會組織法明確規(guī)定：村主要干部三代以內(nèi)直系血親不得擔(dān)任村會計(jì)人員，所以在會計(jì)人選上要把好關(guān)，不能由干部自己說了算；同時(shí)，村打算更換財(cái)會人員，必須與鎮(zhèn)政府打招呼，由鎮(zhèn)財(cái)務(wù)委托辦考察，并召開村民代表會議通過后方可任用，不能由村干部根據(jù)自己的喜好，擅自做主更換會計(jì)。要通過各種形式加強(qiáng)財(cái)會人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高他們的業(yè)務(wù)素質(zhì)，如定期舉行培訓(xùn)班，加強(qiáng)業(yè)務(wù)知識的培訓(xùn)，定期組織財(cái)會人員外出參觀、考察，及時(shí)更新觀念，強(qiáng)化思維意識，定期對財(cái)會人員實(shí)行上崗考試和會計(jì)等級考試，使報(bào)賬會計(jì)能夠熟練、正確地履行自己的職責(zé)。

2、規(guī)范會計(jì)科目，增設(shè)“備用金”科目。根據(jù)村級大小以及經(jīng)濟(jì)實(shí)力的強(qiáng)弱制定合理的“備用金”基準(zhǔn)額度，若需超出額度，必須嚴(yán)格審批，確保各村在資金使用上正常運(yùn)轉(zhuǎn)。即在現(xiàn)有的農(nóng)村財(cái)務(wù)軟件中增設(shè)一個“備用金”科目，專門核算村報(bào)賬會計(jì)每次報(bào)賬后“備用金”的使用、留存情況。對于那些超出備用金使用情況的村，要根據(jù)章程給予嚴(yán)格的處理。

3、加強(qiáng)票據(jù)管理。由雙代辦安排專人對村級票據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一、集中管理，改變過去村管票據(jù)，鎮(zhèn)雙代管管錢的現(xiàn)象，從根源上杜絕村干部自行開具票據(jù)或亂開票據(jù)的現(xiàn)象。同時(shí)，工作區(qū)要給予大力支持，加大對村主要干部的監(jiān)督教育力度，發(fā)現(xiàn)苗頭及時(shí)查處，情節(jié)嚴(yán)重的交由紀(jì)檢部門給予黨紀(jì)、政紀(jì)處分。確保村級實(shí)現(xiàn)的收入真正由雙代辦實(shí)行代管，杜絕坐收、坐支、截支、挪用等現(xiàn)象的發(fā)生。

4、改進(jìn)資金審批辦法，實(shí)行實(shí)報(bào)實(shí)銷制度。即每筆支出單據(jù)“五筆會簽”后據(jù)實(shí)報(bào)銷，做到專款專用，防止資金挪用現(xiàn)象再次發(fā)生。確需提前支出現(xiàn)金的要由鎮(zhèn)領(lǐng)導(dǎo)嚴(yán)格把關(guān)，按程序?qū)徟?jīng)鎮(zhèn)長簽字后方可辦理提取現(xiàn)金業(yè)務(wù)，并在事后5日內(nèi)將支出單據(jù)經(jīng)“五筆會簽”后報(bào)財(cái)務(wù)委托辦結(jié)清賬款。否則，一律凍結(jié)賬戶，今后不再報(bào)銷任何款項(xiàng)，更不得提前預(yù)支款項(xiàng)。

篇3

一、信托公司大力開拓財(cái)富管理業(yè)務(wù)的可行性分析

特有優(yōu)勢是信托業(yè)及信托公司搶占理財(cái)市場的重要基礎(chǔ)。信托，是一種代人理財(cái)?shù)呢?cái)產(chǎn)管理制度，其核心理念就是“受人之托，代人理財(cái)”，為此，回歸“理財(cái)業(yè)務(wù)”是契合信托業(yè)核心理念的重要表現(xiàn)，也是發(fā)揮信托業(yè)特有優(yōu)勢的唯一選擇。此外，信托公司作為資產(chǎn)管理類服務(wù)提供商，與基金管理公司、券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相比具備顯著優(yōu)勢：第一，信托公司可以在貨幣市場、資本市場、產(chǎn)業(yè)市場領(lǐng)域進(jìn)行跨界投資；第二，信托計(jì)劃設(shè)計(jì)靈活，可以滿足不同委托人或投資人的個性訴求。

政策支持是信托業(yè)及信托公司發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵條件。2010年銀監(jiān)會頒布《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)通知》和《信托公司凈資本管理辦法》，通過對融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額管理的辦法來限制大多數(shù)信托公司的融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)規(guī)模，強(qiáng)化信托公司專業(yè)理財(cái)特性和盈利能力。此外，在2010年12月召開的“中國信托業(yè)峰會”上，中國銀監(jiān)會非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部負(fù)責(zé)人首次明確提出“鼓勵信托公司研究創(chuàng)新中長期私募基金計(jì)劃”。這均是鼓勵信托公司做強(qiáng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的重要表現(xiàn)。

市場上大量閑置資金為信托做強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)提供重要保障。第一，居民儲蓄存款繼續(xù)保持較高增長勢頭，2012年9月底，我國居民儲蓄存款已達(dá)39.01萬億元，同比增長16.84%，較金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額增速高出3.55個百分點(diǎn)。第二，股市低迷，房地產(chǎn)調(diào)控等因素，導(dǎo)致眾多投資資金撤離上述投資市場，撤出資金迫切需要新的投資渠道。第三，高凈值理財(cái)市場具備潛在的發(fā)展前景。相關(guān)資料顯示，我國社會財(cái)富積累速度不斷加快，高凈值人群總量迅速增加，個人財(cái)富的集中化趨勢加劇，我國超過63.49%的高凈值客戶家庭可投資資產(chǎn)在1 000萬～2 000萬元之間，預(yù)計(jì)2015年我國高凈值人群可達(dá)219.3萬人，可投資資產(chǎn)總量將達(dá)到77.2萬億元。

公眾理財(cái)意識增強(qiáng)，對信托理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)可度增加。經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶動人們可支配收入大幅增長，在我國保險(xiǎn)機(jī)制尚不健全，而人口老齡化問題日益嚴(yán)重，孩子教育體制尚不完善等背景下，公眾對未來消費(fèi)開支的擔(dān)憂依然存在，客觀上增強(qiáng)了公眾的理財(cái)意識。為實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的保值增值，公眾更傾向于選擇專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)為其進(jìn)行財(cái)富管理。而近幾年信托產(chǎn)品較高的收益水平給投資者留下深刻印象，提高公眾對信托產(chǎn)品的認(rèn)可度，這為信托業(yè)開拓理財(cái)市場奠定了客戶基礎(chǔ)。

二、信托公司大力開拓財(cái)富管理業(yè)務(wù)面臨的巨大挑戰(zhàn)

經(jīng)過30多年的改革和發(fā)展，中國形成了多元化的金融機(jī)構(gòu)體系，但是由于信托市場準(zhǔn)入的非專屬性，證券、基金、保險(xiǎn)、銀行等金融機(jī)構(gòu)紛紛開始涉獵理財(cái)業(yè)務(wù)，尤其是對高端客戶的爭奪有愈演愈烈之勢。具體表現(xiàn)如下：

商業(yè)銀行：商業(yè)銀行開展的與理財(cái)相關(guān)的業(yè)務(wù)包括委托貸款（特別是多方委托貸款）、個人理財(cái)計(jì)劃、外匯結(jié)構(gòu)性存款，帶有與理財(cái)雙重性質(zhì)的業(yè)務(wù)，如定期定額購買基金、賬戶管理；此外，商業(yè)銀行還大力開展私人銀行業(yè)務(wù)，各銀行分行均設(shè)立專門的貴賓中心力求對高端客戶提供更好的服務(wù)。

證券公司：隨著券商市場競爭的加劇及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金市場化，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利能力受到很大挑戰(zhàn)，尤其是在經(jīng)濟(jì)增長乏力，股市低迷的當(dāng)前，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為核心增長點(diǎn)的盈利模式受到質(zhì)疑，為此，各家券商均開始多種業(yè)務(wù)創(chuàng)新的探索，其中在理財(cái)市場上大做文章尤為突出。目前證券公司開展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括一對一的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，以及多對一的集合理財(cái)業(yè)務(wù)，未來有望推出保本、分級產(chǎn)品。與此同時(shí)，為保持證券市場的持續(xù)快速發(fā)展，證監(jiān)會鼓勵證券公司進(jìn)行金融創(chuàng)新，預(yù)計(jì)未來利好證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的政策將會推出。

基金管理公司：基金管理公司是專門從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。目前除推出各種公募基金外，已有一些基金管理公司作為社保基金的財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，從事一對一的資產(chǎn)管理，一些基金公司也被允許作為企業(yè)年金的財(cái)產(chǎn)管理者。同時(shí)這些基金管理公司還在積極爭取從事私募型的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，由于基金專戶理財(cái)“一對多”業(yè)務(wù)無論是募集方式，還是投資運(yùn)作模式都與私募及證券信托產(chǎn)品幾乎相同，而公募基金公司的研究團(tuán)隊(duì)、營銷團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品創(chuàng)新和設(shè)計(jì)能力均處于上風(fēng)，使信托公司證券類產(chǎn)品面臨銷售壓力。

保險(xiǎn)公司：隨著保費(fèi)收入的迅速增長，保險(xiǎn)業(yè)的綜合經(jīng)營和理財(cái)業(yè)務(wù)是國際保險(xiǎn)的發(fā)展趨勢。目前我國的保險(xiǎn)公司已推出的各種投資聯(lián)結(jié)險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)等產(chǎn)品，也在爭奪財(cái)產(chǎn)管理市場份額。由于銀保類產(chǎn)品基本在銀行銷售，產(chǎn)品起點(diǎn)低，銷售渠道和網(wǎng)點(diǎn)眾多，也分流了很大一部分理財(cái)資金，而且未來保險(xiǎn)公司有望繼續(xù)發(fā)力財(cái)富管理市場，給信托開拓理財(cái)市場帶來較大的壓力。

三、信托公司如何在財(cái)富管理市場上贏取制高點(diǎn)

綜上所述，信托業(yè)及信托公司必須抓住當(dāng)前我國財(cái)富管理市場快速發(fā)展的歷史機(jī)遇，充分利用行業(yè)壟斷優(yōu)勢，在財(cái)富管理市場上，與證券、基金、保險(xiǎn)、銀行等各類金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)抗衡，尤其在高凈值財(cái)富管理市場上下工夫，提升信托業(yè)及信托公司盈利能力，促進(jìn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。具體措施如下：

培養(yǎng)、引進(jìn)高端人才，為信托發(fā)展轉(zhuǎn)型提供保障。原先以投融資為主導(dǎo)的被動管理業(yè)務(wù)，制約了信托自身合格人才的培養(yǎng)，人力資源短缺已成為制約信托業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。信托公司要在財(cái)富管理市場上立足，提升自己主動管理資產(chǎn)的能力、積極探索新的資金管理模式、設(shè)計(jì)特色產(chǎn)品來滿足高收益群體投資需求是關(guān)鍵。為此，信托公司必須在人才建設(shè)和研發(fā)支出方面加大投資力度，建立起吸引專業(yè)人才的長效機(jī)制，重視建立先進(jìn)的激勵機(jī)制和系統(tǒng)的培訓(xùn)體系，從培養(yǎng)和引進(jìn)高素質(zhì)的管理人才、理財(cái)人才、研發(fā)人才、營銷人才著手，建起一支高素質(zhì)的專業(yè)人才隊(duì)伍，努力提高公司主動管理資產(chǎn)的能力。

努力開發(fā)多元化產(chǎn)品，滿足客戶個性化需求。擁有多元化、系列化、個性化的產(chǎn)品是信托公司核心競爭力的集中體現(xiàn)，為此，信托公司要擺脫對融資類業(yè)務(wù)的依賴，逐步形成自己的專業(yè)的投資能力，充分發(fā)揮信托的制度和組合優(yōu)勢，以客戶為中心，設(shè)計(jì)出更多投資類產(chǎn)品，滿足客戶個性化理財(cái)需求，尤其是對于高凈值客戶，采取一對一服務(wù)模式，才能在競爭激烈的金融市場上脫穎而出。

探索新型資產(chǎn)配置模式，有效改善資產(chǎn)組合質(zhì)量，形成特定領(lǐng)域內(nèi)的資產(chǎn)管理專家。信托公司可在公益信托方面尋求突破，開發(fā)更為合理的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，為公益資金提供更加安全可靠的保值增值渠道，如借鑒日本、美國等成熟的信托市場發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，針對中國人口老齡化問題，積極構(gòu)筑企業(yè)年金信托管理模式，在開辟企業(yè)年金市場上大做文章。信托公司還可借鑒國外成熟市場將藝術(shù)品納入資產(chǎn)組合和配置范圍的經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)探索藝術(shù)品市場的投資機(jī)會。總之，信托公司要結(jié)合自身特點(diǎn)，在某一或某幾個領(lǐng)域成為具備明顯市場競爭優(yōu)勢的資產(chǎn)管理專家，不斷提升資產(chǎn)管理能力和盈利水平，以高收益、低風(fēng)險(xiǎn)贏取客戶的信任。

實(shí)施多渠道銷售戰(zhàn)略，在日趨激烈的理財(cái)市場上贏得主動。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，我國信托公司不允許建立分支機(jī)構(gòu)，加之信托公司的地域、人員、規(guī)模限制，與銀行等金融機(jī)構(gòu)相比具有人員少、網(wǎng)點(diǎn)單一的劣勢。但基于“酒香還怕巷子深”事實(shí)的存在，信托公司要在日趨激烈的理財(cái)市場中贏得主動，必須在不違背相關(guān)規(guī)定的前提下，實(shí)施多渠道營銷戰(zhàn)略。首先建立以柜臺銷售、渠道銷售、網(wǎng)絡(luò)銷售、其他直銷渠道共同作用的有效的銷售網(wǎng)絡(luò)，拓寬銷售渠道，增加客戶來源，縮短銷售周期，保證信托產(chǎn)品銷售的順利實(shí)現(xiàn)，才能有效地為業(yè)務(wù)發(fā)展提供保障，提高自己的市場份額。

實(shí)施專業(yè)化優(yōu)質(zhì)服務(wù)戰(zhàn)略，打造一流金融品牌。確立長期的、持續(xù)的服務(wù)意識，提高專業(yè)化服務(wù)水平，在提高整個行業(yè)的專業(yè)形象上起著重要作用。為此，信托公司要從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售、服務(wù)等方面著手，通過優(yōu)質(zhì)的專家理財(cái)、誠信的職業(yè)道德，努力為客戶提供“值得信賴的，更有價(jià)值的理財(cái)產(chǎn)品”，打造一流金融品牌，提高信托公司品牌在區(qū)域市場和全國市場的影響力，從而在激烈的理財(cái)市場競爭中贏得主動。

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關(guān)鍵詞：所有權(quán)歸屬；信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性；信托公示

中圖分類號：D9文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：16723198（2013）16013403

信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立，功能在于充分保障信托受益人的權(quán)利，賦予受益人權(quán)利超越信托關(guān)心內(nèi)外當(dāng)事人的優(yōu)先特性。故，“信托制度的實(shí)質(zhì)是信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性”。這要求信托制度設(shè)計(jì)需要以信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性為要求和目標(biāo)那么，信托財(cái)產(chǎn)權(quán)屬是否必須轉(zhuǎn)移才能與委托人或者受托人之財(cái)產(chǎn)相分離呢？信托公示能否實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性之目的，信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性又能否充當(dāng)必須設(shè)計(jì)信托公示制度足夠的理論依據(jù)呢？對于這些問題，中國《信托法》能給予我們怎樣的回答與反思呢？本文將以前述問題為主線，展開探求。

1出發(fā)點(diǎn)：信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性是以信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移為必要

在信托起源的英國，信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利移轉(zhuǎn)至受托人，是信托法律結(jié)構(gòu)的顯著特征，也被認(rèn)為是信托獲得獨(dú)立性的重要條件。甚至一些學(xué)者簡單的將信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)移轉(zhuǎn)是信托最本質(zhì)、最核心的特征，非此，即不成立信托。那么，這樣的判斷是否正確呢？

1.1英國法上信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)移轉(zhuǎn)的重新認(rèn)識

信托起源于英國，而在英國法上一以貫之地表現(xiàn)出了信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的結(jié)構(gòu)與特征，這難免讓引入英國信托制度的國家的學(xué)者，想當(dāng)然的認(rèn)為，所有權(quán)移轉(zhuǎn)，就是信托的本質(zhì)，是信托獨(dú)立性獲得的根本，非移轉(zhuǎn)所有權(quán)，不為信托。同樣性質(zhì)，例如法人成員的團(tuán)體性是我們當(dāng)初認(rèn)識西方法人制度時(shí)總結(jié)概括的核心特征，然而直到一人公司之出現(xiàn)，我們認(rèn)為團(tuán)體性或者僅僅是一種歷史性或者地域性的特征。聚焦到信托問題，筆者同樣認(rèn)為，英國法傳統(tǒng)上將信托財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移設(shè)計(jì)為信托結(jié)構(gòu)，更多是出于歷史性與地域性的因素，具有民族性與地域性特征，并非信托決定性的核心要素與特征。

至于信托究竟真正起源于羅馬法上的信托遺贈，還是“肇始于英國土地法中的一些硬性規(guī)定”，筆者在此不作贅述。那么，為什么英國人在創(chuàng)設(shè)信托時(shí)，總是把信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接轉(zhuǎn)移給受讓人呢？對此，有學(xué)者認(rèn)為以下兩項(xiàng)重要原則沒有去應(yīng)該得到充分的注意。

第一，地產(chǎn)保有原則（Doctrine of Tenure）。土地的持有人以其向其領(lǐng)主提供特定的勞役或服務(wù)為代價(jià)而持有領(lǐng)主土地的權(quán)利。在保有制度下，不存在對土地的絕對所有，持有人所持有的土地會因其未適當(dāng)提供勞役或者對領(lǐng)主不忠而被沒收；而領(lǐng)主雖然擁有對持有人的各種權(quán)利，但他不能直接占有或利用土地，也不能轉(zhuǎn)讓持有人持有的土地。伴隨著法律變遷，領(lǐng)主收回權(quán)逐漸被限制，但另一方面，保有人的繼承人對土地的繼承受到很多條件的限制。

第二，地產(chǎn)權(quán)原則（Doctrine of Estate）。英國法律從來沒有將所有權(quán)概念適用于土地，一貫重視占有（seisin）而非所有。seisin下發(fā)展出來的兩個規(guī)則，即根據(jù)權(quán)利延續(xù)時(shí)間的長短對地產(chǎn)權(quán)進(jìn)行區(qū)分，以及允許多人同時(shí)在同一土地上享有不同地產(chǎn)權(quán)的規(guī)則，很好地處理了在保有基礎(chǔ)上的各種地產(chǎn)權(quán)的關(guān)系。

因此，我們可能可以得出這樣的結(jié)論，英國普通法下的土地制度中的保有原則使得英國人有了創(chuàng)制信托的動機(jī)，而英國普通法下的地產(chǎn)權(quán)原則，尤其是權(quán)利和占有密不可分的規(guī)則，使得英國人在創(chuàng)制信托時(shí)，只能將土地在普通法下的權(quán)屬移轉(zhuǎn)于受托人，因?yàn)槭芡腥艘坏┱加辛送恋兀簿统蔀榱送恋貦?quán)利人故，英國民族性、地域性的特定原因形成了信托財(cái)產(chǎn)所有錢需轉(zhuǎn)移的特征。

1.2大陸法系對信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)歸屬的三種模式

第一，規(guī)定信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)歸受益人，受托人只行使管理權(quán)。例如南非的繼承信托中，遺產(chǎn)的所有權(quán)屬于繼承人，遺產(chǎn)的管理權(quán)則屬于遺囑執(zhí)行人。第二，德國和列示敦士登把所有權(quán)賦予受托人，但規(guī)定了受托人對受益人的義務(wù)。我國臺灣地區(qū)、日本、韓國也采取了這種模式。第三，規(guī)定信托是一個能享有權(quán)利及負(fù)有債務(wù)的法人，而信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)歸信托本身，例如加拿大魁北克省民法典。

據(jù)此，引入信托的大陸法系國家和地區(qū)，并沒有機(jī)械地照搬“信托財(cái)產(chǎn)權(quán)屬移轉(zhuǎn)”的規(guī)定，至少在實(shí)證法層面上，可以得出這樣的結(jié)論：對信托制度而言，信托財(cái)產(chǎn)權(quán)屬移轉(zhuǎn)并非核心或者決定性特征。

1.3結(jié)論：信托財(cái)產(chǎn)權(quán)屬移轉(zhuǎn)并非信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的必要素

信托法確認(rèn)信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性目的“在于通過禁止將財(cái)產(chǎn)運(yùn)用于與信托無關(guān)的事務(wù)處理來為信托目的，即委托人設(shè)立信托的目的實(shí)現(xiàn)提供法律保障。”換言之，只有當(dāng)現(xiàn)實(shí)交易對信托財(cái)產(chǎn)之處分不符合信托目的，但是又因不欠缺物權(quán)法上所有權(quán)之依據(jù)而不能通過已有的民法制度來禁止時(shí)，才產(chǎn)生了在信托法上特別的設(shè)計(jì)一套規(guī)則，以特別禁止該種處分，其中有效的思路就是設(shè)立一套將信托財(cái)產(chǎn)與其他所未設(shè)立信托的財(cái)產(chǎn)相區(qū)分的信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性制度，這才是問題的真正所在。也正是在這一點(diǎn)上，財(cái)產(chǎn)所有權(quán)歸屬問題與信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性理論聯(lián)系在了一起。回到信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性之根本目的在于保障信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)為信托目的實(shí)現(xiàn)所用這一點(diǎn)，我們可以發(fā)現(xiàn)更多甚至更優(yōu)的實(shí)現(xiàn)手段，例如信托公示制度的良好構(gòu)建能夠在很大程度上實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，并與信托財(cái)產(chǎn)歸屬移轉(zhuǎn)之規(guī)定或者爭論無涉。

2落腳點(diǎn)：信托公示制度與信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性

基于前述分析，我們需要在信托財(cái)產(chǎn)歸屬不轉(zhuǎn)移的情況，探討實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的制度設(shè)計(jì)。這是在此，信托公示制度也進(jìn)入了討論視野和必要。筆者認(rèn)為，以下三個問題的探討是有必要的：

第一，信托公示能否起到對信托獨(dú)立性的最佳捍衛(wèi)；第二，信托獨(dú)立性是否為信托公示制度最充分的理論基礎(chǔ)；第二，信托公示，究竟要公示什么？以及究竟應(yīng)該怎么公示呢？

2.1信托公示：信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的必要守護(hù)

2.1.1衡平法上的解答：不存在信托公示制度

其實(shí)，登記公示不是信托的要件，因?yàn)樾磐袑儆诤馄椒ǎ怯浿贫葘儆谄胀ǚāＲ驗(yàn)椋靶磐惺请[蔽的（veiled），這是英國法一項(xiàng)基本原則。”那么，信托不需要公示，如何才能保障交易安全即善意第三人利益，如何才能優(yōu)先實(shí)現(xiàn)受益人的權(quán)利呢？這樣的制度設(shè)計(jì)，在我們大陸法系國家看來是很難理解的。因?yàn)椋谟馄椒ㄉ险J(rèn)為，在財(cái)產(chǎn)交易中，人們更加關(guān)注財(cái)產(chǎn)之本身，而非財(cái)產(chǎn)之主體為誰，如果設(shè)立信托公示制度則會明顯增加多項(xiàng)交易成本：信托公示之成本，交易相對人搜集信息成本、時(shí)間成本等等問題。另一方面，衡平法上之信托，將“委托人與受托人之信義義務(wù)（fiduciary duty）作為核心”，單憑信托當(dāng)事人之間的信義義務(wù)，已經(jīng)足以對抗交易中的第三人，從而優(yōu)先實(shí)現(xiàn)和保障受益人的權(quán)利。

2.1.2大陸法系中的信托公示：普遍做法

在大陸法系國家和地區(qū)，作為信托法繼受典型的日本、韓國與我國臺灣地區(qū)的信托法，對于信托制度，均涉及了信托登記制度，而且“公示效力均采對抗要件主義”。當(dāng)然，大陸法系國家和地區(qū)的《信托法》只對一些特定的信托財(cái)產(chǎn)規(guī)定二樓公示方法。這類財(cái)產(chǎn)主要限于以下三種：（1）信托財(cái)產(chǎn)屬于應(yīng)當(dāng)?shù)怯浀呢?cái)產(chǎn)權(quán)，如土地、房屋、機(jī)動車輛、船舶等；（2）信托財(cái)產(chǎn)屬于應(yīng)當(dāng)注冊的財(cái)產(chǎn)權(quán)，如礦業(yè)權(quán)、漁業(yè)權(quán)和專利權(quán)等；（3）信托財(cái)產(chǎn)若為有價(jià)證券，除辦理轉(zhuǎn)移手續(xù)外，應(yīng)于證券上標(biāo)明其為信托財(cái)產(chǎn)。對于金錢、一般動產(chǎn)、普通債權(quán)等其他財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托，這些國家并和地區(qū)沒有有規(guī)定公示方法。

概言之，在以成文制定法為特色與司法裁判規(guī)則的大陸法系國家，其信托制度多設(shè)計(jì)了信托公示制度，是與其物權(quán)法定主義之下物權(quán)變動模式相適應(yīng)的一種做法。其公示制度的構(gòu)造對于我國信托公示制度的完善也是有啟迪意義的。

2.2信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性：信托公示的充分理論依據(jù)

信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性，是指“信托一旦有效設(shè)立，則信托財(cái)產(chǎn)就從委托人、受托人和受益人的固有財(cái)產(chǎn)中分離出來，成為一種獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)整體，委托人、受托人和受益人各方的債權(quán)人行使債權(quán)均不得及于信托財(cái)產(chǎn)。”信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，被一些學(xué)者稱為“現(xiàn)代信托制度的靈魂和核心”。那么，“信托財(cái)產(chǎn)之‘獨(dú)立性’（亦即不得為強(qiáng)制執(zhí)行標(biāo)的）是否與信托公示制度具有絕對之必要關(guān)系？對此，學(xué)者大概有以下三種見解，略作介紹：

第一，肯定說，即以應(yīng)登記或注冊制財(cái)產(chǎn)權(quán)為信托者，非經(jīng)信托登記，不得對抗第三人，若已經(jīng)登記或注冊，不得對該信托財(cái)產(chǎn)為強(qiáng)制執(zhí)行，其具有絕對獨(dú)立性。第二，否定說，即無論信托財(cái)產(chǎn)是否應(yīng)該為信托登記，受托人之債權(quán)人原則上均不得追及信托財(cái)產(chǎn)以及享有信托利益的收益人，就信托財(cái)產(chǎn)而言，其地位優(yōu)于受托人之一般債權(quán)人。第三，區(qū)分否定說，即僅系以“應(yīng)”經(jīng)登記或注冊之財(cái)產(chǎn)權(quán)為規(guī)范對象，此類財(cái)產(chǎn)若未經(jīng)登記或注冊者，即無對世效力，反之，若以“非經(jīng)”登記或注冊之財(cái)產(chǎn)權(quán)為信托這，未經(jīng)登記，仍得對抗第三人。

3回到中國：信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立與信托公示的特殊問題

3.1對中國《信托法》的實(shí)證解讀：權(quán)屬是否轉(zhuǎn)移

我國《信托法》第2條規(guī)定，本法所稱信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。對于信托財(cái)產(chǎn)權(quán)屬是否移轉(zhuǎn)這種“大是大非”的問題上，《信托法》卻是采用了“春秋筆法”，并沒有給我們一個明確和統(tǒng)一的答案，究竟是否轉(zhuǎn)移，當(dāng)時(shí)立法者以及后來各位學(xué)者眾說紛紜，可以說人造了信托法上討論最熱鬧的一個命題。筆者認(rèn)為，可以大致概括為下：

第一種，肯定說。該說堅(jiān)定認(rèn)為，信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利已經(jīng)轉(zhuǎn)移給受托人，為以信托法起草人周小明等為代表學(xué)者主張，其經(jīng)典的解讀與論證就是對“將財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給”的解構(gòu)：“委托”+“給”，其中“給”根據(jù)漢語文義解釋，當(dāng)然蘊(yùn)含著財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)移之意。第二種，否定說。該說堅(jiān)定認(rèn)為，這是我國信托法與其他國家相比最大的創(chuàng)舉與特色，為南京大學(xué)張淳教授等學(xué)者主張。其最有力的論據(jù)自于我國《信托法》將立法草案中“權(quán)利轉(zhuǎn)移給”改為“權(quán)利委托給。第三種，區(qū)分說，或者折中說，他們認(rèn)為，有的信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利權(quán)屬需要移轉(zhuǎn)，有的則不需要，為樓建波等學(xué)者主張。例如從中國資產(chǎn)證券化的實(shí)踐類型證明，在銀行信貸資產(chǎn)證券化是需要轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)權(quán)屬的，而在REITS實(shí)踐中往往不轉(zhuǎn)移作為信托財(cái)產(chǎn)之物業(yè)權(quán)屬。故，樓建波等學(xué)者認(rèn)為，這種兩分的、任意性的規(guī)定或許更具有優(yōu)勢。也正如江平教授所言：“《信托法》最終通過時(shí)，這種模糊寫法，沒準(zhǔn)兒會被歷史證明是正確的！”

3.2對中國《信托法》上信托公示制度的反思

3.2.1立法規(guī)定的實(shí)證解讀：模糊不清

中國《信托法》第10條第1款規(guī)定：“設(shè)立信托對于信托財(cái)產(chǎn)，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)”。第2款規(guī)定，“未依照欠款規(guī)定辦理信托登記的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)辦登記手續(xù)；不補(bǔ)辦登的，該信托不產(chǎn)生效力。”本條規(guī)定，被學(xué)者公認(rèn)為我國的“信托登記條款”或者“信托公示條款”。但是，正如諸多學(xué)者所批評，本條規(guī)定太過于籠統(tǒng)概括、“似有似無”的立法方式無疑給司法實(shí)踐與經(jīng)濟(jì)交易帶來了諸多障礙與不確定性。

第一，本條規(guī)定信托的登記，但是對于需要登記的財(cái)產(chǎn)范圍沒有作出明確規(guī)定。此處所謂“有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)”的財(cái)產(chǎn)，是指這些財(cái)產(chǎn)之設(shè)立、處分還是其他呢？是指物權(quán)變動登記生效要件還是對抗要件還是全部的財(cái)產(chǎn)范圍呢？這些問題都不清楚。

第二，將登記作為特定財(cái)產(chǎn)信托設(shè)立的生效要件。首先，如果未經(jīng)登記，此處信托不生效，那么，信托合同是否生效，還是一概的也不生效呢？其次，登記義務(wù)的主體規(guī)定不明確。近而，對于負(fù)有登記義務(wù)之主體違反登記義務(wù)而最終造成信托未能設(shè)立的，應(yīng)該承擔(dān)違約損害賠償還是締約過失責(zé)任呢？

第三，疏漏了對于非需要登記之財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托的公示方法。是根本不要進(jìn)行額外公示程序，還是按照物權(quán)法上對于物權(quán)公示方法，尤其是動產(chǎn)設(shè)定信托的，如何公示，僅僅占有是否能夠?qū)崿F(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性目標(biāo)，達(dá)到保護(hù)交易安全和善意第三人之目的呢？另外，對于其他諸如信托登記機(jī)關(guān)、信托登記程序、信托登記機(jī)構(gòu)的責(zé)任等等問題，均沒有規(guī)定。

3.2.2對于完善我國信托公示的建議

伴隨著我國《信托法》對于信托公示制度規(guī)定之簡略與疏漏，學(xué)者們對此問公示制度之完善已經(jīng)進(jìn)行了長達(dá)十余年的討論、構(gòu)思與設(shè)計(jì)，在此，筆者不再贅述。概括而言：第一，將信托登記機(jī)關(guān)、程序、申請主體、責(zé)任等問題界定清楚；第二，對于需要經(jīng)過登記設(shè)立信托之財(cái)產(chǎn)范圍界定清楚；第三，對于信托登記之效力，由生效主義改變?yōu)閷怪髁x；第四，對于一般動產(chǎn)設(shè)立信托之公示問題給予一個結(jié)論：“是完善呢？還是像衡平法那樣，不強(qiáng)制公示？”

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篇5

委托單位對受托單位的財(cái)務(wù)管理,通常指委托單位利用財(cái)務(wù)方面的專業(yè)人士以委托的名義,完成他人委托的財(cái)務(wù)相關(guān)事項(xiàng)。財(cái)務(wù)委托運(yùn)用專門方法對企業(yè),機(jī)關(guān),事業(yè)單位和其他組織的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行全面,綜合,連續(xù),系統(tǒng)地核算和監(jiān)督,提供財(cái)務(wù)信息,并隨著社會經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展,逐步開著預(yù)測、決策、控制和分析的一種經(jīng)濟(jì)管理活動,是經(jīng)濟(jì)管理活動的重要組成部分。另外,受托單位的受托人依委托人的意旨行事,受信托契約的制約,委托、的受托人(或人)的行為則受到委托人(或被人)的嚴(yán)格限制,其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任較小。

■一、首先要完善自身的財(cái)務(wù)管理控制體系

(一)需要建立各種財(cái)務(wù)管理最新的管理體制

1.建立一種多足鼎力的財(cái)務(wù)管理方法和體制。要開放更新的財(cái)務(wù)管理體制,建立一種多足鼎力的財(cái)務(wù)管理體制。第二是讓受托單位和委托單位一樣享有同樣的財(cái)務(wù)待遇和權(quán)利。第三是要根據(jù)受托單位的條件制約和規(guī)定,完善和修改與這方面有關(guān)的財(cái)務(wù)管理規(guī)定,引入新的財(cái)務(wù)管理觀念,更好的管好委托單位的財(cái)務(wù)管理,達(dá)到雙贏。

2.受托單位的一些管理行為需要進(jìn)行規(guī)范,受托單位的法人意識也需要相應(yīng)的提高。受托單位要給委托單位的財(cái)務(wù)管理提供一種良好的環(huán)境,改善委托單位的財(cái)務(wù)規(guī)則等。

3.建立健全受托單位的自我約束制度。建立健全受托單位的自我約束制度所對應(yīng)的是調(diào)動受托單位自身的內(nèi)在自律行為,這樣所產(chǎn)生的自律行為比外在的約束要有效得多。這樣才能實(shí)現(xiàn)受托單位按照市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展來進(jìn)行對委托單位的財(cái)務(wù)管理,形成自我約束,自我管理好雙方的財(cái)務(wù)管理。

(二)需要建立一種新的財(cái)務(wù)管理組織結(jié)構(gòu)模式

1.受托單位結(jié)構(gòu)組織模式的構(gòu)造和建設(shè)一定要把直線制度和職能制度一起聯(lián)系在一起。直線的制度主要是解決階層的管理還有統(tǒng)一的指揮。因此,這兩種制度模式組合在一起將起到不同的效益和作用,對受托單位的財(cái)務(wù)管理有著重大的作用,使得財(cái)務(wù)管理更有效率。

2.受托單位的建設(shè)和設(shè)計(jì)一定要把分權(quán)和集權(quán)的兩種方式結(jié)合在一起。受托單位的內(nèi)部里面,可以說單位領(lǐng)導(dǎo)是有很高的決策權(quán),這個決策權(quán)既掌握著受托單位的全局性和長期問題還有戰(zhàn)略性問題,各個部門之間又必須在很適當(dāng)?shù)臋?quán)利授予對受托單位和委托單位進(jìn)行統(tǒng)一的管理。

■二、受托單位對委托單位的財(cái)務(wù)管理應(yīng)把握的原則

推行“受托單位對委托單位的財(cái)務(wù)管理的模式”,要以受托單位的總體財(cái)務(wù)體制思想為指導(dǎo),按照委托單位的具體財(cái)務(wù)管理的條件和要求進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)范化的管理,從維護(hù)委托單位的每一份財(cái)務(wù)利益出發(fā),加強(qiáng)對委托單位的財(cái)務(wù)管理,完善財(cái)務(wù)管理運(yùn)行機(jī)制,規(guī)范管理使用行為,確保雙方的財(cái)務(wù)管理都能良性發(fā)展,不至于出現(xiàn)兩者財(cái)務(wù)管理混亂,財(cái)務(wù)分配不均的局面。

(一)堅(jiān)持依原則辦事

推行“單位財(cái)務(wù)委托制”,一定要按照相關(guān)財(cái)務(wù)管理的要求,履行相關(guān)的規(guī)定程序;嚴(yán)格管理,建立健全雙方的財(cái)務(wù)規(guī)章制度,促進(jìn)委托單位的資產(chǎn)保值增值;要保證委托單位資產(chǎn)的所有權(quán)、使用權(quán)、審批權(quán)、監(jiān)督權(quán)“四權(quán)”不變,受托單位不得以任何借口和形式平調(diào)、挪用、拆借委托單位的固定資金,合理開支,合理管理雙方的資產(chǎn)。

(二)堅(jiān)持雙贏的原則

實(shí)行“委托單位財(cái)務(wù)委托制”的根本目的,就是通過受托加強(qiáng)管理,使受托單位的財(cái)務(wù)管理更好地服務(wù)委托單位。作為委托單位財(cái)務(wù)委托服務(wù)機(jī)構(gòu),受托單位必須牢固樹立服務(wù)意識,認(rèn)真履行職責(zé)和義務(wù);要積極營造良好的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,搭建投資平臺,落實(shí)財(cái)務(wù)管理措施。

(三)堅(jiān)持監(jiān)督保障的原則

強(qiáng)化監(jiān)督是這項(xiàng)制度規(guī)范運(yùn)行、健康發(fā)展的重要保障,要建立起監(jiān)督制衡機(jī)制。一是強(qiáng)化受托單位對自身的監(jiān)督。按照有關(guān)財(cái)務(wù)公開的要求,搞好受托單位財(cái)務(wù)公開,自覺接受自身部門的監(jiān)督。二是強(qiáng)化委托單位對財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督。委托單位要按照相關(guān)規(guī)定,對受托單位的財(cái)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格審核監(jiān)督,對不符合規(guī)定的開支不予辦理,并向受托單位的領(lǐng)導(dǎo)部門反饋情況。對違法違紀(jì)行為,要及時(shí)向上級主管部門反映。三是強(qiáng)化單位上級主管部門監(jiān)督。上級主管部門,要認(rèn)真履行監(jiān)管職責(zé),加強(qiáng)對委托服務(wù)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)、檢查和審計(jì)。四是強(qiáng)化職能部門監(jiān)督。

■三、以四個統(tǒng)一為要求做好財(cái)務(wù)管理工作

在具體工作中,委托單位的財(cái)務(wù)中心以“四個統(tǒng)一”為要求,全面做好業(yè)務(wù)工作。

(一)統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理制度

委托單位專門制定了現(xiàn)金管理、財(cái)務(wù)審批、審核獎罰等管理制度,這些制度明確了受托單位工作人員的職責(zé)任務(wù)和工作流程,規(guī)定了財(cái)務(wù)部門各項(xiàng)合理開支的審批、支出程序,規(guī)范了委托單位的帳目、資金管理工作的具體要求。

(二)統(tǒng)一票據(jù)

受托單位財(cái)務(wù)中心統(tǒng)一印制了雙方收付款票據(jù),各部門統(tǒng)一領(lǐng)用,統(tǒng)一消號,并規(guī)定每月由受托單位財(cái)務(wù)部門統(tǒng)一審核。這一措施有力的防止了收支混亂的現(xiàn)象,做到了票據(jù)管理的規(guī)范化。

(三)統(tǒng)一財(cái)務(wù)公開

受托單位的債權(quán)、債務(wù)、所有者權(quán)益、資金收支、盈余、費(fèi)用開支等情況統(tǒng)一造表,并由電腦統(tǒng)一打印,張貼出來,接受單位員工的監(jiān)督。財(cái)務(wù)公開真正起到了讓受托單位員工和委托單位明白,對雙方的財(cái)務(wù)管理起到了積極的作用。

(四)統(tǒng)一財(cái)務(wù)建檔

受托單位專門建立了委托單位的財(cái)務(wù)檔案室,由受托單位的會計(jì)統(tǒng)一整理,統(tǒng)一保管。統(tǒng)一財(cái)務(wù)建檔實(shí)現(xiàn)了委托單位財(cái)務(wù)檔案的完整、有序,有效地改變了檔案不齊,丟三落四現(xiàn)象。