序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇銀行托管業(yè)務(wù)，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

五大行與中小商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)比較

目前，我國(guó)的資產(chǎn)托管銀行已達(dá)到18家，除去工、農(nóng)、中、建、交五家大型托管銀行，另有13家中小商業(yè)銀行在開(kāi)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。盡管和大型商業(yè)銀行及先進(jìn)外資銀行相比，中小托管銀行在業(yè)務(wù)起步初期還難以在市場(chǎng)中占據(jù)較為穩(wěn)固的地位。但通過(guò)學(xué)習(xí)前者經(jīng)驗(yàn)和自身不斷努力發(fā)展，通過(guò)對(duì)托管服務(wù)的延伸和對(duì)市場(chǎng)潛力的挖掘，漸漸在資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)這一領(lǐng)域占有一席之地。

據(jù)銀行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2012年末，五大托管銀行資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)14.62萬(wàn)億元，市場(chǎng)占比65.29%，市場(chǎng)份額從2010年的82.17%降至2011年的77.32%，乃至2012年的65.29%；中小托管銀行資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)7.77萬(wàn)億元，市場(chǎng)占比34.71%，市場(chǎng)份額從2010年的17.83%增至2011年的22.68%，直到2012年的34.71%。

從托管產(chǎn)品數(shù)量上看，截至2012年末，五大托管銀行資產(chǎn)托管組合數(shù)量達(dá)2.81萬(wàn)只，市場(chǎng)占比從2010年的72.71%縮小至2011年的59.75%，乃至2012年的54.46%；中小托管銀行資產(chǎn)托管組合數(shù)量達(dá)2.35萬(wàn)只，市場(chǎng)占比從2010年的27.29%增加至2011年的40.25%，直到2012年的45.54%。

在中小托管銀行市場(chǎng)份額不斷增加的同時(shí)，其在細(xì)分市場(chǎng)上也多有建樹(shù)，在諸如基金專戶、證券公司客戶資產(chǎn)管理、信托、股權(quán)基金、銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品的托管數(shù)量方面，部分中小托管銀行已超越大型托管銀行居于行業(yè)前列，而在上述產(chǎn)品的托管規(guī)模上，部分中小托管銀行發(fā)展很快，規(guī)?？偭客瑯硬贿d色于大型銀行。

考慮到渠道因素以及由于進(jìn)入托管行業(yè)時(shí)間的長(zhǎng)短所造成的不同托管銀行在托管產(chǎn)品種類上的差異，剔除證券投資基金，在資產(chǎn)托管規(guī)模的市場(chǎng)占比上，截至2012年末五大托管銀行資產(chǎn)托管規(guī)模為12.18萬(wàn)億元，市場(chǎng)占比62.18%，中小托管銀行資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)到7.41萬(wàn)億元，市場(chǎng)占比37.82%。如果同時(shí)剔出證券投資基金和行業(yè)內(nèi)歸類為“其他資產(chǎn)托管”的產(chǎn)品類別，則截至2012年末五大托管銀行資產(chǎn)托管規(guī)模為9.4萬(wàn)億元，市場(chǎng)占比57.76%，中小托管銀行資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)到6.88萬(wàn)億元，市場(chǎng)占比則攀升至42.24%。

這從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明近年來(lái)中小銀行的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展速度較快，但客觀來(lái)看，中小托管銀行在實(shí)際發(fā)展中和大型托管銀行相比仍有較大距離。中小托管銀行市場(chǎng)份額雖穩(wěn)步提高，但市場(chǎng)地位仍處于整體劣勢(shì)。在單只產(chǎn)品的托管規(guī)模上可看到，五大托管銀行單只產(chǎn)品的托管規(guī)模明顯高于中小托管銀行，中小托管銀行距離行業(yè)平均水平仍有一定距離。

由于各家托管銀行發(fā)展程度不一，在具體產(chǎn)品和具體某家銀行的對(duì)比上，可能中小托管銀行略勝一籌。但對(duì)比表（表1）顯示出行業(yè)概況，一方面，五大托管銀行的單只產(chǎn)品托管規(guī)模均高于行業(yè)平均水平，另一方面，中小托管銀行單只產(chǎn)品托管規(guī)模雖呈上升趨勢(shì)，但仍舊在行業(yè)平均水平之下?？紤]到開(kāi)業(yè)時(shí)間，統(tǒng)計(jì)2006年以前開(kāi)展業(yè)務(wù)的7家中小托管銀行，其單只產(chǎn)品托管規(guī)模在2012年也才達(dá)到3.37億元，距行業(yè)平均水平仍有近30%的差距。

從資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的盈利角度看，中小托管銀行托管費(fèi)收入呈穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，收入的市場(chǎng)占比從2010年的13.62%增加至2011年的16.68%，2012年攀升至29.17%，在行業(yè)中擁有一定市場(chǎng)份額。但平均來(lái)看，五大托管銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不言而喻，2010年、2011年五大托管銀行托管費(fèi)收入市場(chǎng)占比分別為86.38%、83.32%，2012年末托管費(fèi)收入150.91億元，占行業(yè)托管費(fèi)收入的70.83%，較以往有所下降，但平均每家托管行托管費(fèi)收入仍達(dá)30億元；而2012年13家中小托管銀行托管費(fèi)收入僅62.14億元，行業(yè)占比雖上升，但平均到每家托管行托管費(fèi)收入僅4.78億元；要是僅統(tǒng)計(jì)2006年以前就開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的7家中小托管銀行，其托管費(fèi)收入2012年共計(jì)52.02億元，行業(yè)占比24.41%，平均每家托管行托管費(fèi)收入7.43億元。

未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境依然復(fù)雜

渠道及客戶群仍然影響著資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。一般而言，如果有著公募型產(chǎn)品代銷的良好關(guān)系，則獲取業(yè)務(wù)合作的可能性將會(huì)大很多。畢竟，商業(yè)銀行的渠道優(yōu)勢(shì)及其所帶來(lái)的客戶群在可預(yù)見(jiàn)的時(shí)間內(nèi)仍是其他金融機(jī)構(gòu)所無(wú)法比擬的，而中大型托管銀行的優(yōu)勢(shì)就更為明顯。如基金專戶理財(cái)托管業(yè)務(wù)在托管銀行的競(jìng)爭(zhēng)中，托管銀行如果在托管該產(chǎn)品的同時(shí)，還在產(chǎn)品發(fā)行的基金管理公司有托管，并代銷一定規(guī)模該基金公司的其他開(kāi)放式基金產(chǎn)品，則該托管銀行在競(jìng)爭(zhēng)中就略勝一籌。同樣，如果托管銀行有托管代銷證券公司的證券集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，那么在爭(zhēng)取該證券公司定向資產(chǎn)管理托管業(yè)務(wù)的時(shí)候，就會(huì)占據(jù)很大優(yōu)勢(shì)，而其他收益更高的公募產(chǎn)品托管的獲取也都離不開(kāi)產(chǎn)品銷量這一考量要素。

專業(yè)服務(wù)和創(chuàng)新能力成為衡量托管銀行的主要標(biāo)準(zhǔn)之一。從市場(chǎng)發(fā)展來(lái)看，專業(yè)服務(wù)和創(chuàng)新能力也日益成為客戶衡量合作對(duì)象的主要標(biāo)準(zhǔn)之一。比如信托計(jì)劃保管，信托公司的特殊性使其業(yè)務(wù)范圍可以橫跨資本、貨幣和產(chǎn)業(yè)三個(gè)市場(chǎng)，信托計(jì)劃的財(cái)產(chǎn)投資可在多個(gè)不同領(lǐng)域進(jìn)行配置，從而對(duì)托管銀行在產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)創(chuàng)新方面提出更多且更高的要求，近年出現(xiàn)的信托TOT產(chǎn)品、傘形信托，以及信托計(jì)劃與基金專戶、私募基金等投資的對(duì)接，都因有了托管銀行的積極參與和創(chuàng)新才應(yīng)運(yùn)而生。同樣，從托管的專業(yè)服務(wù)上看，安全保管是其基本職能，在此基礎(chǔ)上，托管人要按照管理人的指令，負(fù)責(zé)辦理托管財(cái)產(chǎn)的權(quán)益登記、資金劃撥、清算交割，并同時(shí)監(jiān)督管理人對(duì)托管財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)營(yíng)事務(wù)。一般而言，托管產(chǎn)品大都具有較高的投資時(shí)效性要求，時(shí)效性要求本身還包含著不同金融投資產(chǎn)品在不同金融領(lǐng)域的投資運(yùn)作，越來(lái)越多創(chuàng)新型產(chǎn)品的投資運(yùn)作相對(duì)復(fù)雜，要求托管人在限定時(shí)間內(nèi)完成托管協(xié)議所規(guī)定的產(chǎn)品投資運(yùn)營(yíng)事務(wù)。這就需要托管銀行在自身運(yùn)作流程上不斷挖掘潛力，滿足管理人的正當(dāng)要求，為投資人獲取更多的利益。而且隨著托管資產(chǎn)領(lǐng)域的延伸，除了基本的托管職能以外，在外幣清算、稅務(wù)服務(wù)、績(jī)效評(píng)估等方面的服務(wù)需求將會(huì)日益增多，國(guó)際先進(jìn)托管銀行的服務(wù)內(nèi)容已經(jīng)延伸至業(yè)績(jī)分析、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)配置、稅收服務(wù)、技術(shù)支持、會(huì)計(jì)報(bào)告等方面，國(guó)內(nèi)托管銀行專業(yè)服務(wù)的內(nèi)容相信也會(huì)日益增加。

托管銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)日漸充分。市場(chǎng)環(huán)境的變化、客戶的需求以及商業(yè)銀行自身生存發(fā)展的需要，讓資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)在托管銀行受重視的程度不斷提高。大型托管銀行不僅占據(jù)著公募類產(chǎn)品的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，隨著金融業(yè)務(wù)的交叉性提高，在非公募類的信托保管、證券公司客戶資產(chǎn)管理、股權(quán)投資基金等中小托管銀行占據(jù)相對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品托管方面，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中越來(lái)越多地出現(xiàn)了大型托管銀行的身影。

與此同時(shí)，盡管從短期看外資托管銀行在境內(nèi)托管市場(chǎng)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力不甚明顯。但QFII、RQFII、QDII等連接境內(nèi)外市場(chǎng)的產(chǎn)品不斷增加，境內(nèi)托管行與外資托管銀行的合作需求相應(yīng)增加。外資托管行利用其豐富的托管經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)內(nèi)外合作等方式，開(kāi)始分享境內(nèi)托管市場(chǎng)的盛宴。政策方面也為外資托管銀行的發(fā)展提供了動(dòng)力，在監(jiān)管部門(mén)《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》中，對(duì)原辦法規(guī)定的不適用于外資商業(yè)銀行的條款變更為適用于境內(nèi)法人商業(yè)銀行，有望為外資銀行在境內(nèi)擴(kuò)大資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)領(lǐng)域開(kāi)辟新的空間。

在中小托管銀行之間，每家銀行都在發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，學(xué)習(xí)先進(jìn)、相互趕超。有的側(cè)重發(fā)揮專業(yè)服務(wù)能力開(kāi)展聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷贏得客戶；有的發(fā)揮零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，在依托代銷類的托管業(yè)務(wù)方面進(jìn)展較快，進(jìn)而帶動(dòng)其他托管產(chǎn)品門(mén)類的發(fā)展；有的發(fā)揮其金融集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，充分利用集團(tuán)內(nèi)部擁有的多金融牌照資源；有的調(diào)整考核激勵(lì)機(jī)制；有的側(cè)重于對(duì)特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域集中資源、重點(diǎn)突破；擁有基金管理公司的托管銀行還采取資源互換交叉托管的形式互利互惠，競(jìng)爭(zhēng)方式各有千秋。

政策環(huán)境提供了新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。從政策環(huán)境看，新的競(jìng)爭(zhēng)者不斷加入，以往法律、法規(guī)和市場(chǎng)上一般在選擇托管人時(shí)都以是否具備“證券投資基金托管資格”作為先決條件，但這一從事資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門(mén)檻正在迅速變化。一方面，證券投資基金托管資格不再成為必然要求，另一方面，非銀行金融機(jī)構(gòu)也可以進(jìn)入托管行業(yè)。除了外資銀行有望涉足基金托管業(yè)務(wù)，2012年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)修訂的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，將原先的“將委托財(cái)產(chǎn)交由具有基金托管資格的商業(yè)銀行托管”改為“將委托財(cái)產(chǎn)交托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管”；同期中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的三部證券公司定向資產(chǎn)、集合資產(chǎn)、客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)細(xì)則和辦法中都規(guī)定資產(chǎn)由“負(fù)責(zé)客戶交易結(jié)算資金存管的指定商業(yè)銀行、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的證券公司等其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)托管”。可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)參與資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的各類競(jìng)爭(zhēng)主體將會(huì)不斷增加，以往由商業(yè)銀行主導(dǎo)的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)市場(chǎng)格局必將發(fā)生更大變化。

同樣也應(yīng)看到政策提供的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。如中國(guó)保監(jiān)會(huì)出臺(tái)的關(guān)于保險(xiǎn)資金投資的各項(xiàng)政策，拓寬了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的渠道和范圍，在為保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也擴(kuò)大了“銀?！彪p方新的發(fā)展空間，而伴隨資產(chǎn)管理或者說(shuō)投資理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展而起家的銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)相應(yīng)也可以從中覓得新的發(fā)展契機(jī)。而中國(guó)證監(jiān)會(huì)修訂的《證券投資基金管理公司管理辦法》，允許基金管理公司根據(jù)自身發(fā)展需要，委托資質(zhì)良好的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額登記、核算、估值以及信息技術(shù)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)維護(hù)等業(yè)務(wù)，為資產(chǎn)管理人的業(yè)務(wù)外包提供了法律依據(jù)，從其業(yè)務(wù)外包內(nèi)容看，從事資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行應(yīng)該說(shuō)具有天然的優(yōu)勢(shì)，有利于拓寬托管服務(wù)的內(nèi)涵，為資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的服務(wù)延伸提供了機(jī)遇。

中小商業(yè)銀行開(kāi)拓資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的重點(diǎn)

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的興起順應(yīng)了中國(guó)金融市場(chǎng)環(huán)境的發(fā)展要求，成為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的重要組成部分，與商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形成良性互動(dòng)，有效地服務(wù)于商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。據(jù)銀行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2008年至2012年末全行業(yè)資產(chǎn)托管規(guī)模分別為37513.6億元、68707.69億元、94785.06億元、141488.26億元、223908.92億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到56.30%，其中五大托管銀行資產(chǎn)托管規(guī)模的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為45.52%，而中小銀行資產(chǎn)托管規(guī)模的年均復(fù)合增長(zhǎng)率則高達(dá)99.45%。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的發(fā)展有其客觀條件和自身規(guī)律，中小商業(yè)銀行若要保持業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，就必須立足自身、腳踏實(shí)地、更新觀念、著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)、精心規(guī)劃，走差異化創(chuàng)新發(fā)展的道路，保持自身業(yè)務(wù)發(fā)展的生命力。

立足自身、實(shí)事求是，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位

近幾年，中小托管銀行在資產(chǎn)托管規(guī)模、收入、品種方面都有了很大的發(fā)展，但取得的成績(jī)并沒(méi)有穩(wěn)定中小托管銀行的市場(chǎng)地位。市場(chǎng)地位的提升并非要業(yè)務(wù)全面出擊、各個(gè)強(qiáng)項(xiàng)，畢竟就我國(guó)的金融市場(chǎng)容量而言，不是僅憑哪一家或者哪幾家托管銀行就能滿足所有的市場(chǎng)需求。因此，從市場(chǎng)定位的角度看，不能盲目攀比，而要實(shí)事求是，立足自身，選準(zhǔn)自己的市場(chǎng)定位，只要能保持業(yè)務(wù)發(fā)展生命力的市場(chǎng)定位就是良好的定位。市場(chǎng)定位本身就包含了如何與眾不同，與競(jìng)爭(zhēng)者相比的自身優(yōu)勢(shì)，是一種差別化的過(guò)程，以市場(chǎng)定位提升自身的發(fā)展實(shí)力，提高自己的市場(chǎng)地位。規(guī)模是一種市場(chǎng)地位、收入是一種市場(chǎng)地位、產(chǎn)品是一種市場(chǎng)地位、服務(wù)是一種市場(chǎng)地位、品牌是一種市場(chǎng)地位、創(chuàng)新是一種市場(chǎng)地位、客戶類別也是一種市場(chǎng)地位，甚至在服務(wù)、創(chuàng)新和拓展客戶中也可以細(xì)分并創(chuàng)造出自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如高效快捷的后臺(tái)運(yùn)營(yíng)服務(wù)，亦或是以托管為平臺(tái)延伸的綜合金融服務(wù)；以針對(duì)性的客戶類別為主要對(duì)象的服務(wù)群體等。因此差異化的競(jìng)爭(zhēng)首先是明確的市場(chǎng)定位，揚(yáng)長(zhǎng)避短，以突出自身優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)手段取得穩(wěn)步發(fā)展。

增強(qiáng)自身服務(wù)能力，充分發(fā)揮資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的資源整合優(yōu)勢(shì)

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展，客戶所需要的金融服務(wù)通常不是單一的，而是多樣的、綜合的。就托管銀行而言，客戶不僅需要的是托管服務(wù)，還需要結(jié)算、現(xiàn)金管理、融資、項(xiàng)目推介、代銷等方面的金融服務(wù)，客戶經(jīng)常表現(xiàn)為銀行內(nèi)部各金融服務(wù)單位共同的客戶。如今的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)已經(jīng)由單純投資產(chǎn)品、投資資產(chǎn)的托管走向投資與非投資產(chǎn)品、投資與非投資資產(chǎn)的托管；由對(duì)金融機(jī)構(gòu)管理的資產(chǎn)或者產(chǎn)品進(jìn)行托管走向即能對(duì)金融機(jī)構(gòu)、也能對(duì)非金融機(jī)構(gòu)客戶的產(chǎn)品和資產(chǎn)進(jìn)行托管；已經(jīng)從單純的托管服務(wù)概念走向?yàn)榭蛻籼峁┮粩堊咏鹑诜?wù)的方向。托管業(yè)務(wù)已經(jīng)不能單純地就“托管”論“托管”，而是要站在銀行整體的角度，做金融資源的整合者，為商業(yè)銀行帶來(lái)整體利益。

托管服務(wù)能力的提高，是銀行托管業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的直觀體現(xiàn)，作為商業(yè)銀行的一個(gè)金融服務(wù)單元，這種競(jìng)爭(zhēng)力不僅僅體現(xiàn)的是“托管”，而是在與客戶的互動(dòng)中為客戶提供多樣化金融服務(wù)的能力。這種能力單從托管自身來(lái)說(shuō)不易實(shí)現(xiàn)，但托管業(yè)務(wù)借助商業(yè)銀行的平臺(tái)，可以創(chuàng)造出這樣的能力。即，發(fā)揮托管業(yè)務(wù)的媒介橋梁作用，整合商業(yè)銀行內(nèi)部資源、整合外部社會(huì)資源，發(fā)揮其跨多市場(chǎng)的平臺(tái)作用，銜接多項(xiàng)金融服務(wù)的能力，更好地滿足客戶多樣化的金融需求，實(shí)現(xiàn)個(gè)體業(yè)務(wù)發(fā)展和整體業(yè)務(wù)帶動(dòng)式發(fā)展的良好局面。

以科技支持提升資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)高效、優(yōu)質(zhì)、專業(yè)服務(wù)能力

在我國(guó)，托管銀行能夠快速發(fā)展的一個(gè)重要原因，就是得益于計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展。特別是從國(guó)外托管銀行的發(fā)展歷程來(lái)看，其科技投入對(duì)業(yè)務(wù)的支撐能力十分強(qiáng)大，從這個(gè)意義上說(shuō)，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)應(yīng)該是科技投入在先，并且要保持持續(xù)性，其對(duì)于業(yè)務(wù)發(fā)展的支持作用是十分長(zhǎng)久有利的。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)涉及到資產(chǎn)保管、賬戶管理、交易指令處理、財(cái)務(wù)報(bào)告等方方面面，環(huán)節(jié)眾多、流程復(fù)雜，對(duì)運(yùn)作處理水平的要求很高，必須提高科技支持水平，搭建先進(jìn)的系統(tǒng)運(yùn)作平臺(tái)。以科技系統(tǒng)來(lái)提高托管業(yè)務(wù)自動(dòng)化處理水平，實(shí)行專業(yè)化操作，以提高核算清算效率，提高數(shù)據(jù)信息管理水平，迅速的支持新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)、進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制和稽核監(jiān)查，確保業(yè)務(wù)安全高效運(yùn)行。這都要求配備功能齊全的專業(yè)處理軟件，搭建自動(dòng)化程度高、結(jié)構(gòu)靈活的托管系統(tǒng)平臺(tái)，配置強(qiáng)勁處理能力的硬件設(shè)備，保障業(yè)務(wù)服務(wù)型需求。托管運(yùn)營(yíng)中也需要提供較多的增值服務(wù)，而業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，也離不開(kāi)系統(tǒng)服務(wù)功能的增加，都需要相應(yīng)的服務(wù)系統(tǒng)支持。因此，要持續(xù)不斷優(yōu)化托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)平臺(tái)提高對(duì)客戶的服務(wù)功能，不斷探索、豐富服務(wù)內(nèi)容，拓展服務(wù)渠道，提供及時(shí)、準(zhǔn)確的服務(wù)信息，增強(qiáng)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

以業(yè)務(wù)創(chuàng)新作為資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展的生命線

托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新是市場(chǎng)發(fā)展的強(qiáng)制要求，在有中國(guó)特色的金融市場(chǎng)環(huán)境中，幾乎所有與財(cái)富有關(guān)的主體都可以通過(guò)或者加入托管機(jī)制進(jìn)行運(yùn)作，當(dāng)雙方之間發(fā)現(xiàn)信息不對(duì)稱，或者確保信用提升時(shí)，就有可能需要第三方托管。所以，資產(chǎn)托管的服務(wù)主體非常豐富，為托管業(yè)務(wù)帶來(lái)了巨大的創(chuàng)新空間。中小托管銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)自起步以來(lái)發(fā)展迅速，有些產(chǎn)品的托管還排在全部托管銀行的前列，初步擁有了自身的行業(yè)地位。取得如此的業(yè)務(wù)發(fā)展主要是外因和內(nèi)因共同作用的結(jié)果。從外因看，托管資產(chǎn)增長(zhǎng)很大程度上和資本市場(chǎng)發(fā)展直接相關(guān)，資本市場(chǎng)提供了發(fā)展機(jī)遇，托管的資產(chǎn)凈值也在不斷增長(zhǎng)。從內(nèi)因上看，創(chuàng)新對(duì)于中小托管銀行的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)起到了功不可沒(méi)的作用。目前金融市場(chǎng)上創(chuàng)新品種日益繁多，對(duì)托管銀行的要求也越來(lái)越高，各類業(yè)務(wù)產(chǎn)品都需要我們?cè)诤怂恪⒐乐怠⑶逅闱篮吐窂降确矫孀鲚^為充分的準(zhǔn)備。故而可以通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶動(dòng)托管業(yè)務(wù)，通過(guò)創(chuàng)新帶動(dòng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，通過(guò)創(chuàng)新探索構(gòu)建資產(chǎn)管理產(chǎn)品的大托管平臺(tái)，通過(guò)創(chuàng)新保持與客戶的合作關(guān)系，通過(guò)創(chuàng)新樹(shù)立銀行的市場(chǎng)形象，將業(yè)務(wù)創(chuàng)新作為資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)蓬勃生命力的體現(xiàn)。

創(chuàng)設(shè)有自身特色的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)市場(chǎng)品牌

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的市場(chǎng)竟?fàn)幜τ匈囉谝涣鞯氖袌?chǎng)品牌，對(duì)于中小托管銀行來(lái)說(shuō)，擁有良好的市場(chǎng)品牌，對(duì)于拓展客戶、發(fā)展業(yè)務(wù)、參與競(jìng)爭(zhēng)十分裨益。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，中小托管銀行已初步建立托管產(chǎn)品門(mén)類齊全、專業(yè)化服務(wù)和開(kāi)拓創(chuàng)新為特征的行業(yè)形象與市場(chǎng)影響。通過(guò)加大產(chǎn)品開(kāi)發(fā)力度和創(chuàng)新力度，依托具有沖擊力的品牌進(jìn)行市場(chǎng)推廣。同時(shí)，與監(jiān)管部門(mén)以及媒體建立緊密的溝通渠道，注重在行業(yè)內(nèi)及社會(huì)上宣傳品牌形象，提升銀行托管業(yè)務(wù)的市場(chǎng)影響力和競(jìng)爭(zhēng)力。從經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的思路與方向來(lái)看，財(cái)富管理規(guī)范化和創(chuàng)新并存，托管作為防范風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范業(yè)務(wù)發(fā)展、促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展等方面的作用不斷顯現(xiàn)，未來(lái)托管業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒉粩鄶U(kuò)大，要讓廣大客戶知道商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍和內(nèi)容，特別是讓客戶了解商業(yè)銀行資產(chǎn)托管服務(wù)的特色，熟悉和認(rèn)同自身所提供托管服務(wù)的專業(yè)、高效的能力和水平，真正樹(shù)立起資產(chǎn)托管服務(wù)的良好品牌。

積極創(chuàng)造有利于發(fā)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的體制和機(jī)制

篇2

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；托管業(yè)務(wù)；現(xiàn)狀；對(duì)策

自1998年托管業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)施以來(lái)，其發(fā)展情況就備受矚目，我國(guó)商業(yè)銀行通過(guò)十余年的摸索已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了托管業(yè)務(wù)的從無(wú)到有，時(shí)至今日，托管業(yè)務(wù)的廣闊發(fā)展前景逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，如何提高托管業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)托管業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不得不思考的問(wèn)題。

1.商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 托管市場(chǎng)迅速增長(zhǎng)

近年來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)迅速發(fā)展，商業(yè)銀行托管市場(chǎng)隨之快速增長(zhǎng)，主要體現(xiàn)在以下兩方面：1）資本市場(chǎng)進(jìn)一步增長(zhǎng)。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷加深和不斷拓展，股票、商品期貨、債權(quán)以及各種金融衍生品在過(guò)去的十余年間全面發(fā)展，資本市場(chǎng)層次逐漸豐富起來(lái)，預(yù)計(jì)我國(guó)金融資本市場(chǎng)在今后一段時(shí)間內(nèi)將進(jìn)一步豐富和完善，為商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)；2）機(jī)構(gòu)投資者不斷成長(zhǎng)。以近年來(lái)的發(fā)展速度來(lái)看，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展步入相對(duì)成熟階段指日可待，隨之而來(lái)的是證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的完善和成熟。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不斷發(fā)展壯大，促使我國(guó)資本市場(chǎng)中機(jī)構(gòu)投資者所占比重逐漸增大，也使得商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)投資客戶不斷增多。

1.2 產(chǎn)品多元化

雖然目前我國(guó)商業(yè)銀行所開(kāi)展的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)多以公募基金為主，但隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷豐富和完善，商業(yè)銀行托管產(chǎn)品的多元化發(fā)展趨勢(shì)逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。目前，我國(guó)許多商業(yè)銀行已經(jīng)嘗試性地推出了一些新穎的托管產(chǎn)品。我國(guó)商業(yè)銀行托管產(chǎn)品的多元化具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1）已有產(chǎn)品的進(jìn)一步發(fā)展。如保險(xiǎn)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)仍然保持著良好的發(fā)展勢(shì)頭；2）不同性質(zhì)的基金將陸續(xù)進(jìn)入托管行列。如住房公積金、工傷保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等一系列社會(huì)保障基金；3）資本市場(chǎng)創(chuàng)新催生的托管新品種。證券產(chǎn)品及其交易方式將繼續(xù)不斷創(chuàng)新，托管業(yè)處理的產(chǎn)品與服務(wù)種類也將更加多樣復(fù)雜，從單純的股票、債券發(fā)展到股指期貨、風(fēng)險(xiǎn)資本基金、對(duì)沖基金、外匯或掉期基金等。4）隨著商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和全社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)，交易資金托管因其客戶群體大、覆蓋領(lǐng)域廣、操作簡(jiǎn)便等特點(diǎn)，發(fā)展前景十分看好。

1.3服務(wù)質(zhì)量不斷提升

由于資本市場(chǎng)不斷發(fā)展，托管產(chǎn)品不斷豐富，商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)客戶逐漸復(fù)雜化、多樣化，不同類型的客戶對(duì)托管服務(wù)有著不同的理解和需求，商業(yè)銀行在開(kāi)展托管業(yè)務(wù)的過(guò)程中只有更好地了解客戶需要，提供更為個(gè)性化、專業(yè)化的托管服務(wù)才能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的托管業(yè)市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。隨著我國(guó)商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)的不斷成熟，其托管服務(wù)質(zhì)量得到了顯著的改善，例如，以往托管銀行只對(duì)最初的單一證券業(yè)務(wù)提供托管服務(wù)，如今已經(jīng)衍生出一些列關(guān)于證券處理的附加服務(wù)。

2.商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)策

在良好的發(fā)展契機(jī)和廣闊的資本市場(chǎng)中，商業(yè)銀行要想實(shí)現(xiàn)自身資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展就應(yīng)結(jié)合外部條件、自身?xiàng)l件進(jìn)行準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位，并制定相應(yīng)的發(fā)展策略，采取合理的托管業(yè)務(wù)模式；而面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，豐富服務(wù)內(nèi)容和提高服務(wù)水平成為商業(yè)銀行發(fā)展托管業(yè)務(wù)的重要途徑。

2.1 明確市場(chǎng)定位，充分利用自身優(yōu)勢(shì)

經(jīng)濟(jì)全球化背景下，我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，在此背景下只有明確市場(chǎng)定位，認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，并揚(yáng)長(zhǎng)避短，才能實(shí)現(xiàn)托管業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，對(duì)此應(yīng)注意以下兩個(gè)問(wèn)題：1）區(qū)別外資銀行。外資銀行在托管業(yè)務(wù)的實(shí)施中有著諸多優(yōu)勢(shì)，例如專業(yè)的托管隊(duì)伍、豐富的托管經(jīng)驗(yàn)、較高的管理水平和客戶優(yōu)勢(shì)等等，我國(guó)商業(yè)銀行在這些方面存在明顯的不足，要實(shí)現(xiàn)與國(guó)際托管業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)顯然是難以成功的。對(duì)此，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)積極與外資銀行尋求合作，例如，成為其在中國(guó)的次托管人或選擇其為境外的次托管人等。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)有效利用國(guó)內(nèi)托管業(yè)務(wù)發(fā)展尚不成熟，且尚未對(duì)國(guó)外客戶完全開(kāi)放這一有利時(shí)機(jī)，提前占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的較大份額；2）區(qū)別于國(guó)內(nèi)銀行。隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，托管業(yè)務(wù)在我國(guó)商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)逐漸成熟起來(lái)，國(guó)內(nèi)托管同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)看，托管銀行經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的發(fā)展、競(jìng)爭(zhēng)和整合，最終形成了全能、全球發(fā)展的巨型環(huán)球托管人，針對(duì)一定地區(qū)和客戶的中等托管人和針對(duì)某一特定市場(chǎng)的小規(guī)模托管人三類并存的格局。為了揚(yáng)長(zhǎng)避短，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)應(yīng)國(guó)內(nèi)托管同業(yè)應(yīng)避免同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)，尋求具有具有特色的發(fā)展策略，不能盲目求大，而應(yīng)做精做好。

2.2 結(jié)合自身?xiàng)l件采取合適的發(fā)展策略

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行眾多，每家銀行都具有自身的優(yōu)勢(shì)、條件和特點(diǎn)，不同銀行在開(kāi)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)結(jié)合自身?xiàng)l件和發(fā)展目標(biāo)采取不同的發(fā)展策略。對(duì)于大銀行來(lái)說(shuō)可以嘗試設(shè)立托管子公司。商業(yè)銀行設(shè)立托管子公司需要具備以下三個(gè)條件：一是商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)與行政監(jiān)督管理部門(mén)的協(xié)調(diào)和溝通取得設(shè)立托管子公司的傾斜政策，由于信托公司的建立已有先例，因而大銀行要想取得相關(guān)部門(mén)的許可一般并不難。二是要具備獨(dú)立運(yùn)行維護(hù)的能力。托管子公司開(kāi)展托管業(yè)務(wù)較為獨(dú)立，托管業(yè)務(wù)的開(kāi)展需要專業(yè)的托管隊(duì)伍、良好的技術(shù)系統(tǒng)以及完善的運(yùn)行服務(wù)，商業(yè)銀行只有具備上述條件才可考慮設(shè)立托管子公司。三是有充足的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)品牌必須已經(jīng)在業(yè)界樹(shù)立了一定的地位，積累了一定的托管業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，確保托管子公司將生存和發(fā)展下去才能夠開(kāi)設(shè)子公司。大銀行一般具備上述三個(gè)條件，從可行性角度來(lái)看，大可積極探索設(shè)立托管子公司這條發(fā)展道路。

此外，設(shè)立托管子公司有利于促進(jìn)大銀行形成以市場(chǎng)為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制和發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)于優(yōu)化銀行經(jīng)營(yíng)管理成效有著重要的意義；托管子公司的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)能夠有效地將商業(yè)銀行現(xiàn)有托管業(yè)務(wù)資源、技術(shù)、人才進(jìn)行整合，這對(duì)于托管業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化和托管業(yè)務(wù)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)也是十分有利的，因而從必要性角度來(lái)看，大銀行設(shè)立托管子公司同樣是一條可行之路。

而對(duì)于中小商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，托管業(yè)務(wù)一般應(yīng)定位于中、后臺(tái)業(yè)務(wù)。由工作人員負(fù)責(zé)客戶細(xì)分、托管產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及風(fēng)險(xiǎn)和利益預(yù)測(cè)等工作，并結(jié)合自身情況制定市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)推出機(jī)制，同時(shí)應(yīng)做好托管產(chǎn)品創(chuàng)新和項(xiàng)目運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與分析。后臺(tái)則憑借統(tǒng)一、實(shí)時(shí)、專業(yè)的托管系統(tǒng)，專司交易、清算、核算、估值、績(jī)效評(píng)估、流程控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等，以強(qiáng)勢(shì)的中、后臺(tái)業(yè)務(wù)博弈資產(chǎn)托管市場(chǎng)。

2.3 深化業(yè)務(wù)內(nèi)涵，積極拓展市場(chǎng)

為了實(shí)現(xiàn)托管業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，商業(yè)銀行必須緊跟市場(chǎng)發(fā)展潮流，不斷拓寬托管業(yè)務(wù)的內(nèi)涵，不斷開(kāi)拓新的托管服務(wù)，這是在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)生存和發(fā)展所必須采取的措施，對(duì)此我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)采取以下發(fā)展對(duì)策：1）拓展業(yè)務(wù)邊際。強(qiáng)化對(duì)信托資產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)基金、私募基金等類型的托管業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)，結(jié)合銀行自身?xiàng)l件和客戶需求積極研究證券借貸等托管業(yè)務(wù)衍生服務(wù)的可行性。對(duì)產(chǎn)業(yè)基金的托管，應(yīng)重點(diǎn)研究產(chǎn)業(yè)基金與一般證券資產(chǎn)托管的異同點(diǎn)、對(duì)銀行托管服務(wù)的特殊要求，開(kāi)發(fā)相應(yīng)的技術(shù)系統(tǒng)，探索托管業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)防范措施。對(duì)信托資產(chǎn)和私募基金的托管，應(yīng)借助銀行的銷售渠道，選擇業(yè)績(jī)優(yōu)良、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)、償付能力高的投資管理人，把銀行的理財(cái)服務(wù)與托管業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái)；2）拓展服務(wù)范圍，推行全程服務(wù)和一站式服務(wù)。為了優(yōu)化托管業(yè)務(wù)流程和提升托管業(yè)務(wù)工作效率，應(yīng)就不同托管產(chǎn)品制定科學(xué)的全程服務(wù)和一體化服務(wù)流程。交易前的服務(wù)內(nèi)容應(yīng)包括：提供關(guān)鍵市場(chǎng)信息并提品咨詢服務(wù)，交易中的服務(wù)內(nèi)容應(yīng)包括：執(zhí)行交易指令，執(zhí)行證券借貸或外匯、現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)，交易后的服務(wù)內(nèi)容應(yīng)包括：執(zhí)行業(yè)務(wù)確認(rèn)和清算，對(duì)業(yè)績(jī)進(jìn)行分析，編制資產(chǎn)組合會(huì)計(jì)、稅收、紅利支付及報(bào)告等。

2.4 提高服務(wù)質(zhì)量

為了增強(qiáng)托管業(yè)務(wù)在同行中的競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行應(yīng)不斷完善自我，提高服務(wù)質(zhì)量，對(duì)此可采取以下措施：1）提高服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。例如，QFⅡ托管業(yè)務(wù)是一個(gè)很好的實(shí)踐契機(jī)，努力學(xué)習(xí)QFⅡ全球托管人的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，積極吸取國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)結(jié)合自身工作采取恰當(dāng)?shù)母倪M(jìn)措施，以此來(lái)不斷優(yōu)化自身服務(wù)流程，提升服務(wù)水平；2）推行差異化服務(wù)。建立并不斷健全商業(yè)銀行客戶關(guān)系管理系統(tǒng)（CRM），認(rèn)證手機(jī)客戶信息及相關(guān)數(shù)據(jù)并準(zhǔn)確錄入客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，對(duì)客戶的需求、特征等進(jìn)行認(rèn)真研究，并結(jié)合客戶情況制定個(gè)性化的托管服務(wù)方案；3）強(qiáng)化技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)。強(qiáng)化對(duì)技術(shù)系統(tǒng)的研究、開(kāi)發(fā)和改進(jìn)，使技術(shù)系統(tǒng)最大限度地滿足客戶需要，適應(yīng)客戶需求，強(qiáng)化對(duì)細(xì)節(jié)質(zhì)量的控制，對(duì)此應(yīng)做到兩點(diǎn)：一是不斷改進(jìn)技術(shù)系統(tǒng)的生產(chǎn)運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)直通式處理，逐漸提高通訊方式和技術(shù)系統(tǒng)的自動(dòng)性和合理性，以提升運(yùn)行速度和改善運(yùn)行質(zhì)量；二是結(jié)合銀行自身特點(diǎn)和客戶特點(diǎn)監(jiān)理“資產(chǎn)托管服務(wù)網(wǎng)銀專業(yè)”使客戶能夠隨時(shí)隨地了解銀行托管業(yè)務(wù)信息，最大限度地為客戶創(chuàng)造便利。

3.總結(jié)

綜上所述，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融市場(chǎng)體制及相應(yīng)監(jiān)督管理體系不斷完善，商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)廣闊的發(fā)展前景逐漸顯露出來(lái)。而面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行只有認(rèn)清形勢(shì)，采取合適的發(fā)展策略才能實(shí)現(xiàn)托管業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，對(duì)此，準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位，科學(xué)的托管方式是必不可少的，此外，強(qiáng)化對(duì)托管業(yè)務(wù)內(nèi)涵的托管，強(qiáng)化市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)以及不斷提高的服務(wù)水平對(duì)于保障商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)的健康發(fā)展也是十分重要的。

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篇3

國(guó)內(nèi)銀行自1998年開(kāi)辦托管業(yè)務(wù)以來(lái)，相關(guān)業(yè)務(wù)創(chuàng)新日益活躍，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。特別是多層次資本市場(chǎng)的深入建設(shè)，各類基金層出不窮，為托管業(yè)務(wù)提供了廣闊空間，托管業(yè)務(wù)已成為國(guó)內(nèi)銀行發(fā)力角逐的焦點(diǎn)業(yè)務(wù)，中小股份制銀行發(fā)展托管業(yè)務(wù)也必須從戰(zhàn)略層面進(jìn)行思考。

國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展托管業(yè)務(wù)的基本趨勢(shì)

隨著上個(gè)世紀(jì)70年代金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，催生出了基金、證券、保險(xiǎn)、信托等諸多資金的管理和運(yùn)用，國(guó)際上逐漸確立了基金管理與基金托管相分離的制度，并從法律上予以確認(rèn)。在這樣的背景下，商業(yè)銀行開(kāi)始扮演起資金托管人的角色，經(jīng)歷三十多年的蓬勃發(fā)展后，托管業(yè)務(wù)目前已成為國(guó)際商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的重要組成部分。目前國(guó)際銀行的托管業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：

國(guó)際先進(jìn)銀行普遍高度重視托管業(yè)務(wù)

從本質(zhì)上看，托管業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的一種中間業(yè)務(wù)，發(fā)展托管業(yè)務(wù)，能夠有效提升商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)水平，改善業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)，提高無(wú)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的比重。同時(shí)，托管費(fèi)用收入具有安全穩(wěn)定的特征，與其他金融業(yè)務(wù)發(fā)展有明顯的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，有利于鞏固客戶關(guān)系，減輕金融市場(chǎng)“脫媒效應(yīng)”對(duì)銀行的沖擊。因此，國(guó)際先進(jìn)銀行都非常重視此項(xiàng)業(yè)務(wù)，紛紛利用其發(fā)達(dá)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，以及在資源、信息方面的優(yōu)勢(shì)，迅速做大托管業(yè)務(wù)，

JP摩根、道富銀行、紐約銀行、花旗集團(tuán)、法國(guó)巴黎百富勤、瑞士聯(lián)合銀行等機(jī)構(gòu)均是全球資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的行業(yè)領(lǐng)軍者。

商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)攀升

金融市場(chǎng)的不斷擴(kuò)張，推動(dòng)商業(yè)銀行資金托管規(guī)模持續(xù)攀升。據(jù)有關(guān)資料估計(jì)，全球商業(yè)銀行資金托管規(guī)模每年都在以超過(guò)20％的速度增長(zhǎng)，托管資金種類不再簡(jiǎn)單局限于證券投資基金，養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、政府基金以及產(chǎn)業(yè)基金等機(jī)構(gòu)投資者都成為了商業(yè)銀行托管的業(yè)務(wù)對(duì)象，形成龐大的業(yè)務(wù)規(guī)模，為銀行帶來(lái)豐厚的收入回報(bào)。目前全球前五十家托管銀行托管的資產(chǎn)已超過(guò)100萬(wàn)億美元，為金融機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)的收入超過(guò)1000億美元。美國(guó)紐約銀行、花旗銀行托管的資產(chǎn)早已超過(guò)10萬(wàn)億美元，國(guó)際先進(jìn)銀行托管業(yè)務(wù)規(guī)模預(yù)計(jì)還將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

托管服務(wù)水平不斷完善提高

國(guó)際先進(jìn)銀行無(wú)不重視托管服務(wù)的質(zhì)量水平，為在系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、人員配備上滿足迅速發(fā)展的托管業(yè)務(wù)需求，近年來(lái)國(guó)外托管銀行科技投入力度不斷增大，一般每年將其營(yíng)運(yùn)預(yù)算的20%～25%用于技術(shù)工具和資源的開(kāi)發(fā)，為客戶提供創(chuàng)新和前瞻性技術(shù)咨詢服務(wù)，并根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展及客戶需求不斷開(kāi)發(fā)新的托管服務(wù)產(chǎn)品。在不斷增加托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)投入的同時(shí)，國(guó)際銀行大力培養(yǎng)高素質(zhì)托管業(yè)務(wù)人才，在托管業(yè)務(wù)的前臺(tái)、、后臺(tái)倡導(dǎo)專家型服務(wù)，打造優(yōu)秀的托管業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。譬如，匯豐銀行為了適應(yīng)托管業(yè)務(wù)向全球擴(kuò)張的高速發(fā)展，在人員、系統(tǒng)等方面進(jìn)行了大規(guī)模投入。目前匯豐單純從事托管業(yè)務(wù)的人員就達(dá)到3000多人，超過(guò)整個(gè)匯豐集團(tuán)總?cè)藬?shù)的1%，年均托管系統(tǒng)投入超過(guò)3000萬(wàn)美元。

國(guó)內(nèi)銀行托管業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展前景

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人法律地位的正式確立，是在1997年11月國(guó)內(nèi)《證券投資基金管理暫行辦法》頒布之時(shí)，但在當(dāng)時(shí)的制度安排中設(shè)立了很高的門(mén)檻，只有五大國(guó)有銀行才能開(kāi)展托管業(yè)務(wù)。1998年中國(guó)工商銀行最早開(kāi)辦了這項(xiàng)業(yè)務(wù)，建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行隨后跟進(jìn)。很多中小股份制銀行，只是最近幾年才陸續(xù)獲準(zhǔn)進(jìn)入資產(chǎn)托管市場(chǎng)，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)還處于起步階段。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行托管業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)格局

目前，五大國(guó)有銀行憑借托管業(yè)務(wù)起步較早，網(wǎng)點(diǎn)眾多，客戶基礎(chǔ)龐大的優(yōu)勢(shì)，占據(jù)著絕大部分市場(chǎng)份額。從證券投資基金的托管看，截至2007年底，工商銀行托管了86只基金，托管基金凈值達(dá)9726.17億元，托管資產(chǎn)凈值市場(chǎng)占比約為29.69%。建設(shè)銀行托管基金的增勢(shì)迅猛，托管的基金為68只，托管基金資產(chǎn)凈值為7483.32億元，托管資產(chǎn)凈值市場(chǎng)占比為23.04%。中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行，分別托管了56只和58只基金，托管基金規(guī)模分別為5690.45億元和4246.98億元，托管資產(chǎn)凈值市場(chǎng)占比分別為17.52%和13.07%。交通銀行托管了40只基金，托管基金資產(chǎn)凈值為2775.51億元，托管資產(chǎn)凈值市場(chǎng)占比為8.54%。盡管中信銀行、招商銀行等中小股份制銀行托管業(yè)務(wù)近年來(lái)飛速發(fā)展，但市場(chǎng)份額仍然較低，2003年在基金托管市場(chǎng)上的份額只有2.6%，而2004年為8.5%，2007年達(dá)到8.71%，共托管了57只基金，基金規(guī)模約2831.6億元。另外，在保險(xiǎn)資金、社保基金、QFII、QDII、信托資金等資金托管方面，五大國(guó)有銀行在規(guī)模上也有明顯的優(yōu)勢(shì)。

不可否認(rèn)，五大國(guó)有銀行托管業(yè)務(wù)經(jīng)歷多年磨練，在基金清算、交割、安全保障等方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，在業(yè)內(nèi)有良好的品牌效應(yīng)和深厚的市場(chǎng)業(yè)務(wù)關(guān)系。同時(shí)，由于證券投資基金的托管規(guī)模主要是由銀行基金代銷能力決定的，尤其是在傳統(tǒng)的銷售模式下，基金要依賴銀行網(wǎng)點(diǎn)來(lái)贏得首發(fā)規(guī)模，這使得大銀行確立了市場(chǎng)領(lǐng)先的地位。雖然中小股份制銀行托管業(yè)務(wù)開(kāi)展較晚，但非常注重提高托管硬件系統(tǒng)的先進(jìn)性、安全性和效率性，提升托管從業(yè)人員的綜合素質(zhì)和知識(shí)結(jié)構(gòu)，改善服務(wù)質(zhì)量，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力正在逐步增強(qiáng)。

托管業(yè)務(wù)的發(fā)展前景

從業(yè)務(wù)發(fā)展角度看，托管業(yè)務(wù)作為銀行的新興業(yè)務(wù)，具有成長(zhǎng)性高、專業(yè)性強(qiáng)、綜合效益顯著的特點(diǎn)，托管業(yè)務(wù)甚至很可能會(huì)影響到整個(gè)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。托管業(yè)務(wù)具有一定的持續(xù)性和難以變更性，便于與企業(yè)和金融同業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)有著顯著的撬動(dòng)作用。這就意味著托管銀行對(duì)其他業(yè)務(wù)的逐步滲入以及非托管銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的減少或退出，其影響長(zhǎng)期而深遠(yuǎn)。特別是在經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)時(shí)，往往只關(guān)注于企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)，而托管業(yè)務(wù)由于其自身的特殊性和多樣性，可以廣泛與金融同業(yè)、監(jiān)管當(dāng)局、省市政府、國(guó)資委、社保機(jī)構(gòu)和企業(yè)高管等社會(huì)各種重要資源建立起廣泛的合作與業(yè)務(wù)關(guān)系，對(duì)于帶動(dòng)銀行其他業(yè)務(wù)的發(fā)展、系統(tǒng)打造銀行綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)有重要的價(jià)值。所以，托管業(yè)務(wù)的開(kāi)拓力度對(duì)銀行長(zhǎng)久發(fā)展意義重大，必須高度重視。

商業(yè)銀行托管資金的范圍在不斷拓寬，資金品種日益豐富。譬如，在《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法》、《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》以及《保險(xiǎn)資金投資股票市場(chǎng)管理辦法》等政策陸續(xù)出臺(tái)后，保險(xiǎn)資金投資管理體制的改革進(jìn)一步加快，保險(xiǎn)資金投資托管迎來(lái)新的機(jī)遇。

在券商集合理財(cái)業(yè)務(wù)中，銀行托管的地位也得到確立?！蹲C券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》規(guī)定，證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)必須將集合計(jì)劃的資產(chǎn)交由銀行托管，辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可在與委托人協(xié)商一致的基礎(chǔ)上，將委托資產(chǎn)交由銀行托管。在新的政策監(jiān)管環(huán)境下，證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)采取銀行托管模式，開(kāi)辦集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，擴(kuò)大定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

在信托公司的業(yè)務(wù)中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)確立了信托公司資金集合信托的托管機(jī)制，明確規(guī)定集合資金信托業(yè)務(wù)逐步試行托管制，對(duì)擬投向的項(xiàng)目涉及關(guān)聯(lián)方交易的或者投資于有價(jià)證券的，必須引入托管機(jī)制，并且規(guī)定了托管人的基本條件和職責(zé)，為商業(yè)銀行規(guī)范辦理信托公司信托資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)提供基本的法律法規(guī)條件和制度環(huán)境。

總之，隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展，資金托管業(yè)務(wù)正進(jìn)入一個(gè)快速發(fā)展期，市場(chǎng)潛力巨大，資金托管市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)模越來(lái)越大，托管業(yè)務(wù)品種越來(lái)越豐富，客戶群體也從金融類企業(yè)擴(kuò)大到一般性企業(yè)，這為商業(yè)銀行拓展托管業(yè)務(wù)提供了良好的機(jī)遇和巨大的利潤(rùn)空間，同時(shí)也提出了更高的要求。因此，必須從戰(zhàn)略高度出發(fā)，加快托管業(yè)務(wù)發(fā)展步伐，不斷提升銀行托管業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

中小股份制銀行托管業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)策

中小股份制銀行托管業(yè)務(wù)自開(kāi)展以來(lái)，緊緊把握資本市場(chǎng)發(fā)展的有利機(jī)遇，托管業(yè)務(wù)全面、迅速、健康發(fā)展，取得跨越式進(jìn)步。在今后更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，必須堅(jiān)持差異化、創(chuàng)新性，確立效率優(yōu)勢(shì)、服務(wù)優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，走具有中小股份制銀行特色的托管業(yè)務(wù)發(fā)展道路。

進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)營(yíng)銷

夯實(shí)傳統(tǒng)托管業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。證券投資基金、券商集合理財(cái)資產(chǎn)、信托資產(chǎn)是托管業(yè)務(wù)中的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)種類，要及時(shí)跟蹤、把握資本市場(chǎng)新熱點(diǎn)和新變化，進(jìn)一步加大對(duì)基金管理公司尤其是中等規(guī)?；鸸镜臓I(yíng)銷力度，爭(zhēng)取基金數(shù)量和基金規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)。擴(kuò)大信托、券商定向資產(chǎn)和集合理財(cái)產(chǎn)品的合作范圍，加強(qiáng)對(duì)信托和證券公司的營(yíng)銷工作，加強(qiáng)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，以業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶動(dòng)信托資產(chǎn)托管規(guī)模的增長(zhǎng)。

加快開(kāi)發(fā)新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域。QDII和QFII的托管是聯(lián)接國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的重要平臺(tái)，有助于積累國(guó)際托管業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。一方面，在總結(jié)托管QDII業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，加大對(duì)具有QDII資格基金公司的營(yíng)銷力度，積極促進(jìn)QDII托管的品種和數(shù)量邁上新臺(tái)階。另一方面，尋找在QFII托管業(yè)務(wù)領(lǐng)域的突破口，擴(kuò)大銀行在QFII市場(chǎng)的影響力。同時(shí)深化與PE私募股權(quán)基金和產(chǎn)業(yè)基金的合作。繼續(xù)推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)工作，保持資產(chǎn)證券化托管數(shù)量的穩(wěn)定增長(zhǎng)勢(shì)頭。在企業(yè)年金市場(chǎng)營(yíng)銷方面，積極爭(zhēng)取企業(yè)年金基金托管資格，塑造年金的市場(chǎng)品牌，做大做強(qiáng)企業(yè)年金基金托管業(yè)務(wù)。

加強(qiáng)與各類金融子公司及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作。要進(jìn)一步加強(qiáng)與各類金融公司的合作，爭(zhēng)取證券、信托等公司更多的托管業(yè)務(wù)支持，實(shí)現(xiàn)合作雙贏的局面。同時(shí)，還要與證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及國(guó)家勞動(dòng)和社會(huì)保障部等監(jiān)管部門(mén)及時(shí)了解政策動(dòng)向，掌握各類基金的發(fā)展規(guī)劃和最新動(dòng)態(tài)信息，獲取相關(guān)業(yè)務(wù)資格和監(jiān)管支持，為銀行爭(zhēng)取到更多的托管業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

提高投資者服務(wù)質(zhì)量

優(yōu)化投資者服務(wù)內(nèi)容。托管業(yè)務(wù)服務(wù)是否高效優(yōu)質(zhì)決定著在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，不論是在投資監(jiān)督還是在提供信息披露、信息咨詢等方面都要求托管銀行的服務(wù)緊緊跟上客戶需求甚至超前發(fā)展。為了確立與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的比較優(yōu)勢(shì)，必須根據(jù)托管業(yè)務(wù)運(yùn)作特點(diǎn)，在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中創(chuàng)建領(lǐng)先的投資者服務(wù)體系，通過(guò)現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)及通訊工具，多渠道、多平臺(tái)、多方式向投資者提供及時(shí)的資訊、市場(chǎng)提示信息、全面的投資者教育資料、必備的基金專項(xiàng)營(yíng)銷信息等，并能根據(jù)客戶的特定需求組織進(jìn)行相關(guān)的信息服務(wù)和培訓(xùn)活動(dòng)等。

構(gòu)建先進(jìn)的服務(wù)平臺(tái)。托管業(yè)務(wù)涉及到資產(chǎn)保管、賬戶管理、交易指令處理、財(cái)務(wù)報(bào)告等方方面面，環(huán)節(jié)眾多、流程復(fù)雜，對(duì)運(yùn)作處理水平的要求很高，必須加大投入，搭建先進(jìn)的系統(tǒng)運(yùn)作平臺(tái)。努力提高托管核算清算工作自動(dòng)化處理水平，按照產(chǎn)品種類分成工作組，實(shí)行專業(yè)化操作，以提高核算清算效率，適時(shí)引進(jìn)新的信息技術(shù)系統(tǒng)，提高數(shù)據(jù)信息管理水平，確保業(yè)務(wù)安全高效運(yùn)行，應(yīng)對(duì)托管產(chǎn)品數(shù)量、托管規(guī)模迅速增長(zhǎng)所帶來(lái)的核算清算壓力。同時(shí)引進(jìn)托管資產(chǎn)績(jī)效評(píng)估系統(tǒng)、企業(yè)年金基金托管系統(tǒng)、QDII和QFII相關(guān)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息標(biāo)準(zhǔn)化、自動(dòng)化管理。并對(duì)托管業(yè)務(wù)的電子服務(wù)渠道進(jìn)行改造，繼續(xù)充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)對(duì)投資者的服務(wù)功能，不斷探索、豐富服務(wù)內(nèi)容，拓展服務(wù)渠道，為投資者提供及時(shí)、準(zhǔn)確的服務(wù)信息。

夯實(shí)托管工作基礎(chǔ)

托管業(yè)務(wù)屬于新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，市場(chǎng)創(chuàng)新活躍，要持續(xù)深入進(jìn)行制度建設(shè)工作，從基本制度、部門(mén)規(guī)章、崗位業(yè)務(wù)流程三個(gè)層面進(jìn)一步完善托管業(yè)務(wù)三級(jí)制度體系。同時(shí)，隨著托管行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，需要及時(shí)審視調(diào)整傳統(tǒng)托管組織架構(gòu)模式，以迅速直接面向市場(chǎng)、面向客戶的要求為目標(biāo)，優(yōu)化機(jī)構(gòu)設(shè)置模式，正成為托管銀行未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。對(duì)此，要積極借鑒外部成熟經(jīng)驗(yàn)，探索和研究在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)、目標(biāo)客戶集聚的地區(qū)，如上海、深圳兩地，建立托管業(yè)務(wù)分支機(jī)構(gòu)，并單獨(dú)作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)部門(mén)，有效整合系統(tǒng)功能和資源，提高反應(yīng)速度和工作效率，豐富經(jīng)營(yíng)層次，增強(qiáng)營(yíng)銷能力。隨著業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，對(duì)托管業(yè)務(wù)人才提出更高要求。要加大對(duì)從業(yè)人員的培訓(xùn)力度，提高業(yè)務(wù)能力，并注意從市場(chǎng)吸收高素質(zhì)的專業(yè)人才，打造優(yōu)秀的托管業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制

托管業(yè)務(wù)涉及從證券價(jià)格變動(dòng)監(jiān)控、交易結(jié)算、收益歸集和公司訊息處理等核心服務(wù)到稅金返還、投票、基金或投資組合的會(huì)計(jì)核算和開(kāi)放式基金的定價(jià)、基金績(jī)效評(píng)估等增值服務(wù)一系列內(nèi)容。不僅服務(wù)內(nèi)容繁多，而且業(yè)務(wù)涉及資金數(shù)量巨大，這要求托管業(yè)務(wù)必須強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，保證無(wú)差錯(cuò)運(yùn)行。要完善操作規(guī)程，規(guī)范業(yè)務(wù)操作，加強(qiáng)內(nèi)部控制，有效進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，嚴(yán)密監(jiān)控操作風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)健康有序開(kāi)展。

打造一流品牌

篇4

關(guān)鍵詞：托管業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行；問(wèn)題；建議

一、前言

《人民幣結(jié)算賬戶管理辦理》（中國(guó)人民銀行令〔2003〕第5號(hào)）下稱“辦法”及《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法實(shí)施細(xì)則》（銀發(fā)〔2005〕 16號(hào)）下稱“辦法實(shí)施細(xì)則”，是人民銀行對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行體系規(guī)范人民幣結(jié)算賬戶開(kāi)立、使用等的基本準(zhǔn)則。各家商業(yè)銀行總行根據(jù)上述“辦法”與“辦法實(shí)施細(xì)則”制定各自商業(yè)銀行內(nèi)部的結(jié)算賬戶管理制度，為滿足存款人利用銀行人民幣結(jié)算賬戶辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的需要，提高金融服務(wù)水平，維護(hù)經(jīng)濟(jì)、金融秩序穩(wěn)定，起到了積極作用。但是，當(dāng)商業(yè)銀行作為托管人實(shí)際辦理人民幣資金結(jié)算賬戶開(kāi)立時(shí)，因無(wú)相配套的人民幣結(jié)算賬戶的法規(guī)支持，在套用《人民幣結(jié)算賬戶管理辦法及細(xì)則》時(shí)，卻常常游走于“合規(guī)”與“非合規(guī)”之間。

然而，隨著國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的發(fā)展，證券投資者越來(lái)越多地委托具有專業(yè)資產(chǎn)管理能力證券公司、基金管理公司進(jìn)行資產(chǎn)投資。委托人與專業(yè)資產(chǎn)管理公司簽訂資產(chǎn)管理合同，將資金及證券資產(chǎn)交付于專業(yè)管理人，并在合約期內(nèi)喪失了對(duì)資產(chǎn)的處置權(quán)；具有良好信譽(yù)的商業(yè)銀行同時(shí)接受投資者的委托，對(duì)管理人管理的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保管并監(jiān)督投資管理人的運(yùn)作，由托管人負(fù)責(zé)基于托管合同的基礎(chǔ)上對(duì)證券投資相關(guān)資金進(jìn)行結(jié)算及相關(guān)費(fèi)用的支付。如國(guó)內(nèi)已經(jīng)發(fā)展有十多年歷史的證券投資基金，近些年出現(xiàn)的證券公司集合理財(cái)計(jì)劃、證券公司及基金管理公司專戶理財(cái)都屬于上述范疇。

為滿足上述業(yè)務(wù)存在的資金結(jié)算需求，在相關(guān)市場(chǎng)投資準(zhǔn)入的法規(guī)中規(guī)定了需要在托管人（有托管人資格的商業(yè)銀行）處開(kāi)立資金托管賬戶。但是，當(dāng)商業(yè)銀行作為托管人實(shí)際辦理人民幣資金結(jié)算賬戶開(kāi)立時(shí)，因無(wú)相配套的人民幣結(jié)算賬戶的法規(guī)支持，在套用《人民幣結(jié)算賬戶管理辦法及細(xì)則》時(shí)，卻常常游走于“合規(guī)”與“非合規(guī)”之間。

二、增加建立信托關(guān)系的“賬戶存款人”，允許資金賬戶“名義持有人”

現(xiàn)有“辦法”及“辦法實(shí)施細(xì)則”規(guī)定了在境內(nèi)開(kāi)立人民幣結(jié)算賬戶的主體-存款人，包含機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、企業(yè)、事業(yè)單位、其他組織(以下統(tǒng)稱單位)、個(gè)體工商戶和自然人。但對(duì)建立在信托關(guān)系或委托管理關(guān)系上的理財(cái)資金存款人沒(méi)有相應(yīng)的規(guī)定，涉及到的賬戶有：基金管理公司在托管人處申請(qǐng)開(kāi)立的證券投資基金資金專用賬戶；證券公司為開(kāi)展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)申請(qǐng)開(kāi)立的證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)；劃專用資金賬戶；證券公司為開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)申請(qǐng)開(kāi)立資金賬戶；信托公司申請(qǐng)開(kāi)立的信托產(chǎn)品專用資金賬戶；基金管理公司申請(qǐng)開(kāi)立的特定客戶證券投資產(chǎn)品專用資金賬戶；企業(yè)年金計(jì)劃托管人申請(qǐng)開(kāi)立的企業(yè)年金計(jì)劃受托財(cái)產(chǎn)托管賬戶、投資資產(chǎn)托管賬戶；合格境外機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)立的資金賬戶（QFII賬戶）。

上述賬戶中除企業(yè)年金基金托管賬戶由人民銀行與勞社部聯(lián)合40號(hào)文《勞社部關(guān)于企業(yè)年金基金銀行賬戶管理等有關(guān)問(wèn)題的通知》對(duì)存款人、戶名、提交文件作了相關(guān)規(guī)定，以及“辦法”與“辦法實(shí)施細(xì)則”中對(duì)QFII賬戶有規(guī)定外，其余都沒(méi)有相應(yīng)人民幣結(jié)算賬戶開(kāi)立的適用規(guī)定。于是，套用人民幣結(jié)算管理辦法，填寫(xiě)單位人民幣賬戶開(kāi)戶申請(qǐng)書(shū)對(duì)存款單位有采用托管人、管理人、受托機(jī)構(gòu)、委托人等多種；資金賬戶戶名采用委托人、管理人+產(chǎn)品、托管人+產(chǎn)品或管理人+托管人+產(chǎn)品等五花八門(mén)的各種做法。開(kāi)戶機(jī)構(gòu)根據(jù)“辦法”與“辦法實(shí)施細(xì)則”，按一般意義單位結(jié)算賬戶開(kāi)戶來(lái)審查存款單位背景資料如營(yíng)業(yè)執(zhí)照、法人代表及身份證明等。開(kāi)戶時(shí)，該由誰(shuí)來(lái)簽署單位賬戶開(kāi)戶管理協(xié)議就會(huì)遇到諸多爭(zhēng)議，存款人到底是誰(shuí)？客戶身份核實(shí)認(rèn)證怎么做？往往這個(gè)時(shí)候，各家商業(yè)銀行開(kāi)戶網(wǎng)點(diǎn)站在競(jìng)爭(zhēng)存款業(yè)務(wù)面前，會(huì)所謂的“突破”或自行規(guī)定一套，僅在形式上滿足“辦法”與“辦法實(shí)施細(xì)則”的規(guī)定，但對(duì)該類賬戶開(kāi)立的重要背景資料，如相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批復(fù)、產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)（如公開(kāi)發(fā)行）、資產(chǎn)管理合同及托管合同等卻可以不作要求，其實(shí)既不利于人民幣結(jié)算賬戶的開(kāi)立管理，也不利于商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)托管賬戶開(kāi)戶的管控。

實(shí)際上，在理解和厘清基于委托-關(guān)系或受托關(guān)系上產(chǎn)生的資產(chǎn)結(jié)算要求后，應(yīng)當(dāng)對(duì)此類人民幣賬戶開(kāi)戶管理的制定要求，如是基于信托關(guān)系基礎(chǔ)上資金，應(yīng)當(dāng)在信托法的框架下，允許以受托人名義存入資金，并在向商業(yè)銀行申請(qǐng)開(kāi)立人民幣結(jié)算賬戶時(shí)，就明確該賬戶的受托性質(zhì)，注明資金實(shí)際持有人或委托人、受益人。這既有利于體現(xiàn)信托法中對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)與屬于受托人固有財(cái)產(chǎn)得以區(qū)分，也可以對(duì)該類資金委托人因信托關(guān)系的設(shè)立而喪失了直接管理的權(quán)限，與非信托資金得以區(qū)分。在商業(yè)銀行開(kāi)立結(jié)算賬戶時(shí)就能對(duì)此類賬戶性質(zhì)加以明確，也便于按照信托法的要求更好的維護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，能在受托機(jī)構(gòu)或依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)而終止時(shí)不會(huì)追償?shù)叫磐胸?cái)產(chǎn)。

由于我國(guó)信托法規(guī)定設(shè)立信托都采取書(shū)面形式，銀行在受理該類賬戶開(kāi)戶時(shí)，應(yīng)要求出具相關(guān)合同，如果在設(shè)立基金、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)計(jì)劃有相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批復(fù)，可以視為以作了信托登記。

三、商業(yè)銀行從“托管人”成為“托管銀行”

證券投資基金，這是典型以信托關(guān)系為基礎(chǔ)而設(shè)立的，相關(guān)法規(guī)明確具備托管資格的商業(yè)銀行為共同受托人，迄今為止啟動(dòng)十多年，資產(chǎn)總值就已經(jīng)連年增加，很重要的原因它的運(yùn)作因?yàn)橛型泄苋说膮⑴c，具備一定的規(guī)范，從而易于將這種信托關(guān)系-委托理財(cái)?shù)倪\(yùn)用獲得人們的信任。

鑒于資金的管理權(quán)、使用權(quán)已經(jīng)由資產(chǎn)管理人所擁有，一般在資產(chǎn)管理合同或托管協(xié)議中約定客戶向托管機(jī)構(gòu)（有托管/保管資格的商業(yè)銀行）預(yù)留授權(quán)有效簽字（章）樣本，商業(yè)銀行的托管業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)經(jīng)有效簽字（章）的資金劃付指令審核后辦理資金劃付。對(duì)于資產(chǎn)管理委托人及管理人來(lái)講，商業(yè)銀行的托管業(yè)務(wù)部門(mén)代表是銀行，不僅提供證券交收、資產(chǎn)保管、投資監(jiān)督、基金會(huì)計(jì)核算等服務(wù)更提供諸如資金匯劃等基本服務(wù)。然而面對(duì)銀行開(kāi)戶網(wǎng)點(diǎn)部門(mén)，行內(nèi)托管業(yè)務(wù)部門(mén)只是替客戶辦理資金劃付的，真正資金劃付還是要按照人民幣結(jié)算賬戶管理辦法的一套規(guī)定，如填寫(xiě)各類資金結(jié)算憑證，加蓋開(kāi)戶時(shí)預(yù)留印鑒印章，預(yù)留印鑒印章：公章或同戶名財(cái)務(wù)專用章及法人代表或法人代表人授權(quán)人名章等針對(duì)一般企業(yè)單位支付結(jié)算的管理規(guī)定。這就實(shí)際導(dǎo)致了關(guān)于該賬戶實(shí)際向銀行（托管業(yè)務(wù)部門(mén)）預(yù)留資金劃付有效簽章與商業(yè)銀行在實(shí)際受理托管賬戶資金劃付認(rèn)定的有效簽章為2套，這種將商業(yè)銀行承擔(dān)托管人職責(zé)產(chǎn)生的支付結(jié)算要求與商業(yè)銀行一般執(zhí)行單位支付結(jié)算割裂開(kāi)來(lái)，托管人不得不采用控制賬戶開(kāi)立時(shí)的預(yù)留印章，要求客戶移交全部或至少一枚開(kāi)戶時(shí)預(yù)留的有效印鑒章等做法，實(shí)務(wù)操作中托管人保管了大量人民幣結(jié)算賬戶的印鑒章，既加大了商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)部門(mén)防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的難度，也加大了日常業(yè)務(wù)辦理中的難度，資金業(yè)務(wù)處理流程繁復(fù)。

綜合上述，人民銀行對(duì)人民幣結(jié)算賬戶一貫加強(qiáng)管理，防范支付結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)算賬戶管理系統(tǒng)是人民幣銀行結(jié)算賬戶管理制度的有效支撐，涉及人民銀行各級(jí)機(jī)構(gòu)和銀行所有網(wǎng)點(diǎn)。但是由于現(xiàn)行《人民幣結(jié)算賬戶管理辦法》及細(xì)則對(duì)人民幣結(jié)算賬戶的分類規(guī)定已經(jīng)不能完全覆蓋到經(jīng)濟(jì)金融改革對(duì)支付結(jié)算工作提出的新要求，尤其是配合中國(guó)資本市場(chǎng)委托理財(cái)關(guān)系的資金賬戶管理體系的規(guī)定及配合證券市場(chǎng)結(jié)算而相關(guān)支付要求更是現(xiàn)階段商業(yè)銀行人民幣結(jié)算賬戶管理上的一個(gè)空白點(diǎn)。伴隨我國(guó)資本市場(chǎng)的的不斷發(fā)展，投資品種的不斷豐富， 金融市場(chǎng)監(jiān)管體系的不斷完善，我國(guó)的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)具有廣闊的發(fā)展空間。商業(yè)銀行只有選準(zhǔn)定位、確定合適的托管業(yè)務(wù)管理模式，不斷提高托管業(yè)務(wù)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)水平，持續(xù)強(qiáng)化托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能，逐步豐富托管服務(wù)內(nèi)涵，才能在托管業(yè)務(wù)市場(chǎng)取得一席之地。

隨著中國(guó)證券市場(chǎng)結(jié)算更符合國(guó)際上DVP交收要求即“錢(qián)券對(duì)付”的推進(jìn)，具有托管資格的商業(yè)銀行對(duì)資金的結(jié)算效率將越來(lái)越高，國(guó)際上著名的托管銀行如紐約銀行、JP摩根銀行、花旗銀行、道富銀行對(duì)托管賬戶管理方式或許值得借鑒，以托管協(xié)議為主要開(kāi)戶依據(jù)，托管協(xié)議的簽署方為開(kāi)戶單位，賬戶名稱可以是以基金名稱、組合單位、產(chǎn)品名稱等凡需要獨(dú)立保管或法規(guī)要求需要獨(dú)立清算的產(chǎn)品名稱。托管業(yè)務(wù)部門(mén)承擔(dān)起托管銀行職能，按托管協(xié)議，客戶只留一套有效動(dòng)用賬戶資金的簽字（章）樣本預(yù)留在托管（人）銀行處，托管資產(chǎn)核心處理系統(tǒng)與商業(yè)銀行核心資金處理記賬系統(tǒng)直接相連，托管銀行運(yùn)營(yíng)部門(mén)可以處理銀行核心清算系統(tǒng)，如果商業(yè)銀行內(nèi)控管理要求下，資金清算運(yùn)營(yíng)部門(mén)與托管業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)部門(mén)需要在人民幣資金清算上進(jìn)行業(yè)務(wù)隔離(如花旗銀行)，可采用托管銀行運(yùn)營(yíng)部門(mén)向商業(yè)銀行集中辦理人民幣資金清算的部門(mén)發(fā)送內(nèi)部指令，跨部門(mén)完成業(yè)務(wù)辦理托管賬戶資金清算。從而避免長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)內(nèi)托管業(yè)務(wù)處理中對(duì)托管賬戶管理上，在托管人處預(yù)留一套有效簽字樣本，在開(kāi)戶網(wǎng)點(diǎn)預(yù)留印鑒印章，又將印鑒印章要求在托管人處保管使用等既繁復(fù)也低效的之舉，從而使托管人更好履行“受人之托，保管資產(chǎn)”職責(zé)。

參考文獻(xiàn)：

[1]陸曉明.證券交易大潮中的托管銀行業(yè)[J].國(guó)際金融研究，2000（4）.

[2]中國(guó)銀行紐約分行全球托管課題組.美國(guó)全球托管市場(chǎng)與行業(yè)分析[J]. 國(guó)際金融研究，2002（9）.

[3]李雪.我國(guó)基金托管制度分析[J].北方經(jīng)濟(jì)，2008，（8）.

[4]王永貴.我國(guó)基金托管制度的缺陷及改進(jìn)[J].山東社會(huì)科學(xué)，2008（4）.

篇5

英國(guó)中世紀(jì)的用益物權(quán)是信托制度的濫觴，歷經(jīng)百年終于在英美法國(guó)家成熟成型，并被廣泛應(yīng)用于商事領(lǐng)域和民事領(lǐng)域。 發(fā)展 迅猛的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)同時(shí)引入了信托制度來(lái)對(duì)其進(jìn)行構(gòu)架。本文先從信托制度和委托制度的相似和區(qū)別開(kāi)始論述，進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān) 法律 規(guī)定展開(kāi)分析，討論了不同法律法規(guī)對(duì)該業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)的表述沖突，最后對(duì)此進(jìn)行了探討得出結(jié)論。

 

   關(guān)鍵字：  信托   委托   個(gè)人理財(cái)  法律性質(zhì)

 

   信托制度源于英國(guó)中世紀(jì)的用益物權(quán)歷經(jīng)百年在英美法國(guó)家成熟成型，信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人按照委托人的意愿以自己的名義為受益人的利益或特定目的，管理或處分財(cái)產(chǎn)的關(guān)系。[1]這就牽扯到三方當(dāng)事人——委托人、受托人、受益人。大體來(lái)說(shuō)，整個(gè)信托法就是在對(duì)三方進(jìn)行權(quán)利義務(wù)的分配與 經(jīng)濟(jì) 利益的平衡。

   信托制度與委托制度具有相似之處，首先兩者都是通過(guò)委托行為而產(chǎn)生，其次都以信任為建立之基礎(chǔ)。再次，兩者均為諾成合同、雙務(wù)合同。委托人和受托人既享有法律規(guī)定的權(quán)利，同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。但是他們之間又存在著明顯的區(qū)別。首先信托可以因合同、遺囑等其他委托方式設(shè)立，而只能通過(guò)委托合同設(shè)立。其次信托中的受托人享有充分的權(quán)限處理信托事務(wù)，不受委托人或受益人肆意干涉，而只能根據(jù)委托人的授權(quán)進(jìn)行活動(dòng)，權(quán)利受限。再次，委托關(guān)系成立后雙方當(dāng)事人可以任意終止即委托人或者受托人可 以隨時(shí)解除委托合同。但信托關(guān)系成立后受托人不得隨意辭任，受托人辭任須經(jīng)委托人和受益人同意。信托存續(xù)具有穩(wěn)定性和連貫性，不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力等緣故而終止，而這種情況下委托合同即行終止。[2]第四，信托中受托人是以自己名義處分信托財(cái)產(chǎn)并直接承擔(dān)法律后果，而除特殊情況一般須以被人名義從事相關(guān)活動(dòng)，行為的法律后果由本人承擔(dān)。另外英美法中信托財(cái)產(chǎn)權(quán)須移轉(zhuǎn)，所有權(quán)與受益權(quán)分離，而委托中財(cái)產(chǎn)所有權(quán)是不移轉(zhuǎn)的，此為信托法引入國(guó)內(nèi)最大的爭(zhēng)議。

   當(dāng)前銀行業(yè)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)正遍地開(kāi)花，然而多家銀行在這項(xiàng)中間業(yè)務(wù)上卻不同程度地面臨“零收益”、“負(fù)收益”的困境。剔除 金融 領(lǐng)域的制度障礙，我們發(fā)現(xiàn)就連理論基礎(chǔ)——理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)在不同文件中定性模糊甚至相沖突，一個(gè)制度的法律性質(zhì)決定和影響著其所涉及的各方的權(quán)利義務(wù)，從而使其具有不同的風(fēng)險(xiǎn)特征和監(jiān)管要求，“皮之不存，毛將焉附”，結(jié)合我國(guó)當(dāng)前的法規(guī)政策找準(zhǔn)“是什么”這一理論起點(diǎn)非常必要。

   《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第9條規(guī)定：“綜合理財(cái)服務(wù)，是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)?！蔽?、授權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)本人承擔(dān)，這一規(guī)定就明確將銀行與客戶之間的法律關(guān)系定性為委托法律關(guān)系。后來(lái)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)表示“《辦法》和《指引》明確界定了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)”，[3]從而進(jìn)一步支持了這種觀點(diǎn)。但是《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第9條又規(guī)定“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開(kāi)管理，明確相關(guān)部門(mén)及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。對(duì)于可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)，應(yīng)交由第三方托管。”強(qiáng)調(diào)了屬于信托關(guān)系中很重要的財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性，與《信托法》第16條規(guī)定“信托財(cái)產(chǎn)與屬于受托人所有的財(cái)產(chǎn)相區(qū)別不得歸入受托人的固有財(cái)產(chǎn)或者成為固有財(cái)產(chǎn)的一部分”相契合。

   商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的口號(hào)“受人之托，代人理財(cái)”也從某種程度上表明了銀行與客戶之間的信托法律關(guān)系。但是還須針對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)分類具體分析，綜合得出結(jié)論。

   按照管理運(yùn)用方式不同，可以分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)，按照銀行是否承諾保證收益可以分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃，而根據(jù)《暫行管理辦法》第13條“非保證收益理財(cái)計(jì)劃可以分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃?！?/p>

   如前所述，《暫行管理辦法》第9條對(duì)綜合理財(cái)服務(wù)的理解是委托關(guān)系，而理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)則不同。銀行從客戶利益角度出發(fā)，利用自己在理財(cái)投資領(lǐng)域中的信息優(yōu)勢(shì)和理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，向特定的客戶提供咨詢的一種專門(mén)化和個(gè)性化服務(wù)。但銀行不為客戶做出具體決策，不管理和處分客戶的資金，有權(quán)做出最終的投資決定的仍是客戶本身，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)，銀行只有權(quán)獲取一定的傭金收入。[4]這是典型的技術(shù)咨詢合同，依合同法應(yīng)屬委托關(guān)系。

   對(duì)于保證收益理財(cái)計(jì)劃，因?yàn)椤吧虡I(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益”，與銀行儲(chǔ)蓄存款保本并承諾利息的性質(zhì)頗為相似，為防止引發(fā)銀行借用這一理財(cái)業(yè)務(wù)變相高息攬儲(chǔ)，惡性競(jìng)爭(zhēng)，所以有必要將“固定收益”限制在相應(yīng)的存款利息以下。雖然“其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃”，似乎表明本金之外的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益共擔(dān)共享，與單純儲(chǔ)蓄不同，但所占比重過(guò)小，此理財(cái)業(yè)務(wù)以保值為主要目的，所以依然應(yīng)定性為借貸 法律 關(guān)系。

   信托法上受托人僅對(duì)因“違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者因違背管理職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受損的”，須以自己財(cái)產(chǎn)補(bǔ)足信托財(cái)產(chǎn)。但保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃依然承諾保證本金支付，沒(méi)有信托法上的條件限制，所以也無(wú)法解釋為信托法律關(guān)系，只能作借貸關(guān)系解釋為當(dāng)。

   但是非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃就不同了，“商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃”在該業(yè)務(wù)的實(shí)際運(yùn)作中，客戶將資金賬戶的管理權(quán)全部授予了銀行，銀行成為了名義上的所有人，自主管理和處分的權(quán)限很大，其與委托制度中，人必須嚴(yán)格按照委托授權(quán)的內(nèi)容和范圍來(lái)處理相關(guān)事務(wù)否則就構(gòu)成無(wú)權(quán)或越權(quán)的規(guī)定存在很大不同。非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃在以下三點(diǎn)上面符合信托關(guān)系特征：一是所有權(quán)與利益分離，二是信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立，三是受托人只承擔(dān)有限責(zé)任。所以將其解釋為信托法律關(guān)系更為妥當(dāng)，同時(shí)還能有效保護(hù)弱勢(shì)地位的客戶利益。

   綜上所述，在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)上，立法規(guī)范本身就模棱兩可，態(tài)度搖擺不定，開(kāi)展的具體業(yè)務(wù)內(nèi)容又大相徑庭，很容易因?yàn)橐粋€(gè)細(xì)節(jié)變動(dòng)引致其法律性質(zhì)的變化，所以有必要理順目前紛繁的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，以法律性質(zhì)為起點(diǎn)探討法律規(guī)制和監(jiān)管措施。

 

參考 文獻(xiàn) ：

《銀行理財(cái)產(chǎn)品法律性質(zhì)辨析》李勇