序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L格的5篇物流金融的特點，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：物流金融；特點；策略

中圖分類號：F259.22;F832.2文獻標識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.05.07文章編號：1672-3309（2011）05-15-02

當前和今后一個時期，我國經(jīng)濟社會發(fā)展呈現(xiàn)新的階段性特征。我國物流金融業(yè)整體規(guī)模擴大，發(fā)展速度加快，運行效率提高，對經(jīng)濟發(fā)展具有較大促進作用。

一、企業(yè)物流金融的現(xiàn)狀分析

（一）國外物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展，物流金融已經(jīng)成為世界各大物流企業(yè)新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司ups等都在大力開展物流金融業(yè)務，這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力，結(jié)合自己對物流過程中貨物實際監(jiān)控，在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務的同時，也提供物流金融服務，如開具信用證、倉單質(zhì)押、票據(jù)擔保、結(jié)算融資等，這樣不僅吸引了更多客戶，而且在物流金融活動中還創(chuàng)造了可觀的利潤。以ups為例，為了推進物流金融服務，公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行，將其改造成ups金融部門。在ups提供的物流金融服務中，ups在收貨的同時直接給出口商提供預付貨款，貨物即是抵押，這樣，小型出口商們得到及時的現(xiàn)金流；ups再通過ups銀行實現(xiàn)與進口商的結(jié)算，而貨物在ups手中，也不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業(yè)來說，借用ups的資金流，貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn)，如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途，便能增加資金的周轉(zhuǎn)率。

（二）國內(nèi)物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，國內(nèi)進行物流融資業(yè)務的主要有金融機構(gòu)、第三方物流提供商、專業(yè)擔保公司、企業(yè)和其他機構(gòu)。金融機構(gòu)是資金的提供者，主要是由提供資金等間接融資渠道及結(jié)算等其他金融服務的商業(yè)銀行和提供直接融資渠道的信托公司等金融機構(gòu)。第三方物流提供商（包括物流公司、市場公司），一方面提供貨物運輸或倉儲服務，對在物流環(huán)節(jié)中的“物”進行監(jiān)管；另一方面基于對客戶和貨物的了解，也在物流融資中充當融資擔保人或承諾附條件購買貨物，實際上分擔了融資風險。專業(yè)擔保公司（包括出口信用保險公司）主要為信譽度不高的中小企業(yè)提供外部信用增級，使其獲得金融機構(gòu)的融資。企業(yè)（包括核心企業(yè)及上下游客戶）這些經(jīng)營主體可以是物流融資的需求方，也可以通過承諾附條件購貨、指定發(fā)貨或充當融資擔保人等方式在物流融資中扮演不同的角色。其他機構(gòu)是一些大宗貨物交易平臺網(wǎng)站（如上海大宗鋼鐵電子交易市場、金銀島交易網(wǎng)等），網(wǎng)上交易平臺也積極參與該領(lǐng)域業(yè)務的開拓，它們在客戶來源、“物”的價格監(jiān)控、質(zhì)物處置渠道等方面起到了一定積極的作用。此外，包括拍賣公司、資產(chǎn)管理公司、典當行、公證機構(gòu)等一些機構(gòu)均在物流金融的某些環(huán)節(jié)中發(fā)揮了一定的作用。

二、企業(yè)物流金融的特點分析

通過對整個物流金融市場和對各參與者進行分析總結(jié)，主要有以下幾個特點：

（一）商業(yè)銀行

第一，多家商業(yè)銀行看好物流金融市場，并以物流融資為重點加大力度開拓或繼續(xù)延伸對中小企業(yè)的金融服務,產(chǎn)生了較大的市場影響。第二，現(xiàn)正在推出各種“物流銀行”的產(chǎn)品，如深發(fā)展的供應鏈金融，光大銀行的金色鏈等等，并將上述產(chǎn)品作為一種特色產(chǎn)品逐步在全行范圍內(nèi)推廣。第三，各家商業(yè)銀行參與的程度和已占有的市場份額差距很大，綜合來看股份制銀行的積極性、靈活度、參與程度最高，國有銀行其次，城市商業(yè)銀行最低。市場份額與之同向發(fā)展。第四，商業(yè)銀行大多選擇了與物流公司進行戰(zhàn)略合作，將監(jiān)管貨物等非核心業(yè)務外包，共同推廣物流金融產(chǎn)品。第五，銀行充分發(fā)揮了營業(yè)網(wǎng)點的優(yōu)勢，將地域優(yōu)勢和行業(yè)優(yōu)勢有機結(jié)合。第六，通過幾年的實踐，物流金融業(yè)務使得銀行的業(yè)務量增長迅速、利潤收益可觀，同時壞賬率也控制在銀行認可的范圍內(nèi)。

（二）物流公司

以中儲、中外運、中遠等為代表的大型物流企業(yè)積極涉足物流金融領(lǐng)域；中小物流企業(yè)由于自身實力較弱，獲得銀行認可的程度較低，部分物流企業(yè)計劃發(fā)揮各自優(yōu)勢結(jié)成物流企業(yè)聯(lián)盟與銀行進行合作；物流金融業(yè)務更多利用了物流公司的倉儲優(yōu)勢和運輸及物流管理等業(yè)務優(yōu)勢；作為發(fā)展物流融資業(yè)務的主要合作者和配套服務商，為客戶提供物流、資金流和信息流三者集成的創(chuàng)新服務。經(jīng)過幾年的發(fā)展，開展物流金融使得物流企業(yè)擴大了企業(yè)規(guī)模，獲得了豐厚的收益。

（三）核心企業(yè)

多為供應鏈中絕對強勢企業(yè)，銀行和擔保公司公關(guān)的難度較高。主要集中在鋼廠、煤廠等資源型行業(yè)，或如電信、電力等壟斷行業(yè)。核心企業(yè)的加入，增強了融資企業(yè)的信用，使其更易獲得銀行貸款；反之，融資企業(yè)獲得貸款后，向核心企業(yè)交納更多的預付款，變相增加了核心企業(yè)的資金來源。一方面，核心企業(yè)希望擴大資金渠道，另一方面，核心企業(yè)也為融資企業(yè)額外承擔了監(jiān)管貨物或回購等責任，使得上下游在談判中始終存在利益的博弈。核心企業(yè)只對合作期限長、信用記錄良好的上下游企業(yè)提供服務，并通常有一套控制風險的制度。經(jīng)過幾年的嘗試，物流金融業(yè)務的開展擴大了核心企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，帶來了一定的收益。

（四）擔保公司

國內(nèi)多家擔保公司都在嘗試開展庫存/倉單/貨權(quán)質(zhì)押擔保等物流金融業(yè)務，尤其是北京、上海、浙江、廣東等現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)達的地區(qū)；與銀行相比較，由于實力差距較大，尚未形成擔保機構(gòu)的特色產(chǎn)品；銀行和物流公司既是合作伙伴，又是競爭對手；為了避免和銀行正面競爭，除銀行認可的行業(yè)外，向其他行業(yè)滲透；反擔保措施和風險控制措施更為靈活；擔保對風險防范和處置手段的研究仍有待加強。

三、企業(yè)物流金融的發(fā)展策略

物流金融的長遠發(fā)展是建立在社會各方面的通力合作基礎上的，不僅需要政府政策的有利傾斜和相關(guān)法律制度的保障，而且還需要在培養(yǎng)從事物流金融方面的精英和人才上下功夫，要開拓創(chuàng)新，不斷拓展市場空間，逐步強化金融服務于物流工作的內(nèi)容，同時在物流工作領(lǐng)域更是有創(chuàng)新金融的理念。

（一）必須將創(chuàng)新的金融與物流發(fā)展成集成式服務

物流金融相比傳統(tǒng)意義上的物流業(yè)，最顯著的特點是將金融的元素納入其中，使客戶享受到了金融與物流的集成式的創(chuàng)新服務。這種理念已逐步影響著物流業(yè)的發(fā)展方向。因此，在供應鏈中第三方物流企業(yè)必須提供一種包括物流、流通加工、融資、評估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢等系列的集成式服務，才能更加有效地促進物流與金融的雙向發(fā)展。

（二）必須將物流企業(yè)和金融機構(gòu)進行有效合作

物流金融的發(fā)展離不開物流企業(yè)和金融機構(gòu)的有效合作。為達到這種有機的長期的合作，物流企業(yè)務必與金融機構(gòu)建立長期互信的合作關(guān)系，以贏得金融機構(gòu)的最大支持。金融機構(gòu)要對物流業(yè)開展統(tǒng)一授信，把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。這樣長此以往，物流企業(yè)和金融機構(gòu)的合作就會向有益的方向發(fā)展，從而使物流金融越來越高效可信，逐步提升銀行合作的層次（上升到分行級別），與銀行建立穩(wěn)定長期的合作關(guān)系，擴寬雙方合作空間和業(yè)務范圍。

（三）必須用保險的理念分擔物流金融的風險

隨著現(xiàn)代物流業(yè)的服務領(lǐng)域逐漸拓展，傳統(tǒng)運輸倉儲的范疇已經(jīng)遠遠不適應當前社會對物流業(yè)的需求，從而向集運、存貨管理、分撥服務、加貼商標、訂單實現(xiàn)、屬地交貨、分類包裝等多領(lǐng)域發(fā)展。各種無法預測的自然災害、意外事故和任何一個環(huán)節(jié)經(jīng)營管理的疏忽，都可能造成物流企業(yè)的重大損失，因此迫切需要配套的保險服務予以支持，以分擔經(jīng)營過程中的風險。

（四）必須有效拓展各方面業(yè)務的發(fā)展合作

加強行業(yè)發(fā)展合作，按照集中優(yōu)勢、由簡入難、縱深推進的原則，先從比較熟悉的大宗產(chǎn)品入手，并同時對汽車物流、機電設備物流加大研發(fā)力度。擴大地域開發(fā)，遵照重點推進、逐步完善和擴展的原則，以幾個大中型城市為輻射點擴展開發(fā)區(qū)域。強化企業(yè)模式應用，以基礎模式為核心，逐漸推廣物流公司模式、核心企業(yè)模式，直至綜合模式，并逐步探討創(chuàng)新應用。重視產(chǎn)品開發(fā)，以發(fā)揮功能集成優(yōu)勢、增加擔保現(xiàn)金流入、降低業(yè)務開發(fā)成本、突出資源整合特長為原則，推廣擔保保證金制度，在有條件的基礎上發(fā)展中長期擔保產(chǎn)品，加強擔保與其他功能的協(xié)同效應。培養(yǎng)加強擔保后的管理及處置能力，借鑒投資銀行業(yè)務，擴寬擔保下或有資產(chǎn)的處置渠道。

參考文獻：

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中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

內(nèi)容摘要：本文首先深入研究和剖析了農(nóng)產(chǎn)品物流金融的內(nèi)涵和特點，在對農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務調(diào)查研究的基礎上，結(jié)合物流金融模式的創(chuàng)新方向構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品物流金融的運作模式，即基于存貨的農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式、農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉模式和基于應收賬款融資的農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式。文章指出，因我國各地經(jīng)濟發(fā)展程度不一，因此，要結(jié)合當?shù)氐木唧w情況來選擇適合的農(nóng)產(chǎn)品物流金融運作模式。

關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品 物流金融 運作模式

引言

現(xiàn)今，農(nóng)產(chǎn)品價格上漲，農(nóng)產(chǎn)品買貴賣難的現(xiàn)象嚴重，究其原因，物流不暢便是其中的關(guān)鍵因素之一。而物流金融是指以物流企業(yè)為中介，解決中小企業(yè)的融資問題。對于物流企業(yè)來說，可以拓展業(yè)務，實現(xiàn)創(chuàng)新；對于金融機構(gòu)來說，可以降低風險，擴大業(yè)務范圍；對于中小企業(yè)而言，有效解決了融資問題。

因此，物流金融實現(xiàn)了三方的共贏，有效整合了物流、資金流和信息流。把物流金融這個較新的理念引入農(nóng)產(chǎn)品物流領(lǐng)域，以解決我國農(nóng)產(chǎn)品物流發(fā)展中存在的一些問題，進一步推動農(nóng)產(chǎn)品物流的新發(fā)展。

農(nóng)產(chǎn)品物流金融的內(nèi)涵和特點

（一）農(nóng)產(chǎn)品物流金融的內(nèi)涵

農(nóng)產(chǎn)品物流金融是指有資金需求的農(nóng)業(yè)企業(yè)借助物流企業(yè)為中介而展開的融資活動。這些融資活動包括發(fā)生在農(nóng)產(chǎn)品物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與交易等業(yè)務。而金融機構(gòu)在組織和調(diào)劑農(nóng)產(chǎn)品物流領(lǐng)域中的貨幣資金運動時，把環(huán)境保護、資源節(jié)約的理念貫穿其中。

長期以來，農(nóng)業(yè)企業(yè)融資難的問題一直制約著我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。沒有可抵押的不動產(chǎn)、自身信譽度不高、手中存貨不能及時變現(xiàn)等問題一直是農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的最大障礙。銀行方面出于風險考慮，不愿貸款給農(nóng)業(yè)企業(yè)。而農(nóng)產(chǎn)品物流金融的產(chǎn)生為農(nóng)業(yè)企業(yè)融資提供了新途徑。通過物流企業(yè)作為橋梁，可以使農(nóng)業(yè)企業(yè)與銀行很好地進行合作，實現(xiàn)銀行、物流企業(yè)、農(nóng)業(yè)企業(yè)三方共贏，因而成為現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展趨勢之一。另外，為解決農(nóng)產(chǎn)品物流的“梗阻”問題，順暢城鄉(xiāng)農(nóng)產(chǎn)品流通渠道，2011年以來，政府等相關(guān)部門出臺了一系列政策措施，積極推動農(nóng)產(chǎn)品物流發(fā)展。而農(nóng)產(chǎn)品物流金融可以為其發(fā)展提供金融支持，勢必成為加快我國農(nóng)產(chǎn)品物流發(fā)展的有效途徑。

再從經(jīng)濟學中的委托理論和交易成本理論的角度來詮釋農(nóng)產(chǎn)品物流金融。

首先，從委托理論來看，其主要是指一個或多個行為主體根據(jù)一種明示或隱含的契約，指定、雇傭另一些行為主體為其服務，同時授予后者一定的決策權(quán)利，并根據(jù)后者提供的服務數(shù)量和質(zhì)量對其支付相應的報酬。而在農(nóng)產(chǎn)品物流金融服務中涉及多個主體：有資金需求的農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)物流企業(yè)和金融機構(gòu)等。金融機構(gòu)正是由于缺乏對農(nóng)戶和農(nóng)產(chǎn)品信息的了解和監(jiān)控能力，而對有資金需求的農(nóng)業(yè)企業(yè)“惜貸”，這時農(nóng)業(yè)物流企業(yè)正是擁有相關(guān)的專業(yè)知識而順理成章地成了金融機構(gòu)的人。通過一系列的委托與被委托、與被的關(guān)系實現(xiàn)了物流、資金流和信息流的有效整合。對金融機構(gòu)而言，降低了信息不對稱產(chǎn)生的風險；同時物流企業(yè)的增值服務得以拓展，增加了新的利潤源泉。

其次，從交易成本理論來看，科斯認為，交易成本是獲得準確市場信息所需要的費用，以及談判和經(jīng)常性契約的費用。農(nóng)產(chǎn)品物流金融中的各利益主體通過資金流的維系，更容易形成一種長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，相互之間彼此信任，相互協(xié)調(diào)，實現(xiàn)整個供應鏈的績效最大化。因此，在這種關(guān)系中，商業(yè)銀行以供應鏈發(fā)展為基礎，為供應鏈節(jié)點上的中小企業(yè)提供融資服務，有效降低了商業(yè)銀行的交易成本，提高了交易效率。

（二）農(nóng)產(chǎn)品物流金融的特點

由于農(nóng)產(chǎn)品市場和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展具有自身的特征，因此，農(nóng)產(chǎn)品物流金融也呈現(xiàn)出自身的特點：

首先，由于農(nóng)產(chǎn)品涉及農(nóng)、林、牧、漁等行業(yè)，其產(chǎn)品品種繁雜多樣，物理屬性也各不相同，而其生產(chǎn)和消費大部分都與自然環(huán)境緊密相連，因此，農(nóng)產(chǎn)品物流金融具有季節(jié)性和周期性的特點。

其次，我國農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)呈現(xiàn)出分散性、小規(guī)模、現(xiàn)代化和專業(yè)化程度低的特征，因此，農(nóng)產(chǎn)品物流金融勢必呈現(xiàn)出分散性和信貸規(guī)模小的特點。

再次，農(nóng)業(yè)投資具有長期性、高風險性和低盈利性的特點，由于資本的趨利性，商業(yè)銀行參與到農(nóng)產(chǎn)品物流金融中的積極性不高，因此，政府的政策支持和積極引導將起到至關(guān)重要的作用。

最后，由于農(nóng)產(chǎn)品鮮活量多，不宜儲存運輸，因此，在農(nóng)產(chǎn)品物流金融中必需考慮加工、儲存、保管、運輸?shù)确矫娴奶厥庖?，從而對農(nóng)產(chǎn)品物流金融提出了更高的要求。

農(nóng)產(chǎn)品物流金融運作模式構(gòu)建

我國農(nóng)產(chǎn)品物流金融尚處于萌芽階段，缺乏健全的體制和完善的運作模式。本文立足“三農(nóng)”發(fā)展，結(jié)合物流金融的創(chuàng)新方向，構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品物流金融的具體運作模式，在業(yè)務的開展過程中，可根據(jù)實際情況加以選擇和組合。主要有以下幾種：

（一）基于存貨的農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式

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現(xiàn)代農(nóng)村物流資金支持的困難和問題

（一）地方財力難以承擔。地方財政大部分是吃飯財政，沒有多余資金投入農(nóng)村物流建設。推進物流業(yè)的發(fā)展，必須進一步加強物流交易所建設，完善行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)，這都需要大量的人力、物力、財力投入，包括資金、場地、設施、設備等，對地方財力是一個很大的考驗。

（二）融資渠道不暢。目前，融資難、融資渠道堵塞已成為制約我國農(nóng)村中小物流企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。國有商業(yè)銀行大規(guī)模地撤離農(nóng)村，支農(nóng)功能趨于弱化。農(nóng)村金融資源向農(nóng)村信用社和郵政儲蓄集中。農(nóng)村資金的外流，使得農(nóng)村民間金融組織籌資和用資成本高，而農(nóng)村小型企業(yè)還貸風險過大，導致小額高利貸在農(nóng)村盛行，農(nóng)村中小物流企業(yè)很難從公共渠道獲得資金。

（三）金融機構(gòu)貸款難以滿足物流企業(yè)資金需求。金融機構(gòu)信貸額度較低，審批時間較長，僅能為少數(shù)中型物流企業(yè)提供一少部分短期流動資金貸款，最高額度為500萬元到800萬元，僅為企業(yè)全年收購資金的三分之一；而大多數(shù)小微物流企業(yè)很難從金融機構(gòu)獲得貸款，少數(shù)能獲得的貸款額度一般僅為20萬元至50萬元。

（四）擔保體系不健全，影響金融機構(gòu)放貸積極性。擔保機構(gòu)未建立風險補償機制，金融機構(gòu)要單獨承擔物流企業(yè)無法還貸的損失，影響了金融機構(gòu)信貸投放的積極性。金融機構(gòu)貸款大多投向見效快、收益高的行業(yè)，對涉農(nóng)中小企業(yè)投放較少。物流企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率高，評估登記手續(xù)繁瑣、收費高。中小企業(yè)擔保機構(gòu)少，與金融機構(gòu)也未建立信息共享平臺，擔保業(yè)務開展緩慢。

（五）農(nóng)村物流金融市場體系尚不完善。農(nóng)村物流金融的發(fā)展需要實行多樣化的發(fā)展模式，不僅僅在組織形式方面，在金融產(chǎn)品及服務方面也應有所擴展。目前我國農(nóng)村物流金融的服務機構(gòu)主要是銀行和信用社，而且服務對象往往是大型企業(yè)的物流金融服務，缺乏金融組織的多樣性以及金融服務的多樣化，對農(nóng)村中小企業(yè)物流金融的支持力度不夠。農(nóng)村物流金融的國家支持，也助推了一部分企業(yè)騙取國家信貸與撥款，形成逆向選擇和道德風險的概率增加。

加強現(xiàn)代農(nóng)村物流資金支持的對策研究

（一）建立和完善現(xiàn)代農(nóng)村物流金融組織架構(gòu)。由于農(nóng)村物流金融企業(yè)利益主體的多元化及其金融需求的多維性，需逐步建立完善現(xiàn)代農(nóng)村物流金融組織架構(gòu)。一方面，建立由地方政府、物流企業(yè)、銀行、民間資本等多元利益主體組成的現(xiàn)代農(nóng)村物流金融中心，中心以地方政府為引導，以市場為導向，以物流企業(yè)為主體，以銀行與民間資本為依托，有效開展融資、結(jié)算、風險分散等農(nóng)村物流金融綜合；另一方面，構(gòu)建現(xiàn)代農(nóng)村物流金融非股權(quán)組織，這是一種戰(zhàn)略性的合作行為和有彈性的非股權(quán)農(nóng)村物流金融組織，可平衡非股權(quán)組織各方的目標，構(gòu)建廣泛健全的信息反饋網(wǎng)絡，營造良好的文化氛圍，創(chuàng)造雙方積極主動的合作態(tài)度；此外，還須創(chuàng)建現(xiàn)代郵政儲蓄銀行、鄉(xiāng)村銀行等農(nóng)村金融機構(gòu)，開展農(nóng)村物流金融業(yè)務，以經(jīng)濟（非行政）手段引導各金融組織支持農(nóng)村物流的建設?？傊?，建立完善多元的適應社會主義新農(nóng)村建設需要的農(nóng)村物流金融服務組織架構(gòu)，是現(xiàn)代農(nóng)村物流建設金融支持的組織形式創(chuàng)新。

（二）積極鼓勵金融創(chuàng)新，分散農(nóng)村物流企業(yè)貸款風險。

各商業(yè)銀行要根據(jù)小微物流企業(yè)信貸特點，建立科學靈活的授信管理制度，努力實現(xiàn)全年小微物流企業(yè)貸款增速不低于當年各項貸款平均增速、貸款增量不低于上年同期水平的目標。改進信貸審批發(fā)放流程，下放對小微物流企業(yè)的信貸管理權(quán)限，加快小微物流企業(yè)貸款撥付速度。因為農(nóng)業(yè)物流企業(yè)經(jīng)營的特點就是要迅速、安全、便捷。要開發(fā)符合倉儲物流企業(yè)需求特點的金融產(chǎn)品，大力拓展農(nóng)村物流“融通倉”模式，拓寬銀行的業(yè)務范圍，分散銀行信貸風險，從而使信貸資金更安全。利用“制度金融”、“合作金融”和“民間金融”加強對欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)村物流系統(tǒng)建設的支持，調(diào)整和放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準入門檻，建立市場準入制度，放開對民間金融的管制，引導并鼓勵民間資本或境外資本的投入。積極以政府為主導，建立現(xiàn)代鄉(xiāng)村銀行，并不斷拓展建設范圍。通過價值鏈聯(lián)保小組，實現(xiàn)農(nóng)戶或農(nóng)戶聯(lián)盟、物流企業(yè)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料供應商、農(nóng)產(chǎn)品需求方四類主體共同發(fā)展。允許倉單質(zhì)押融資，以農(nóng)產(chǎn)品儲存的價值憑證作為倉單，在鄉(xiāng)村銀行進行抵押。建立貸款保險基金，預防部分風險。

（三）強化農(nóng)村物流金融組織形式的創(chuàng)新。

考慮建立現(xiàn)代農(nóng)村物流金融中心。我國“十二五”規(guī)劃藍圖早就將發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟、進行現(xiàn)代農(nóng)村物流金融組織創(chuàng)新以及建設現(xiàn)代物流金融中心設定為既定目標之一。我們應該借此契機，依托江海湖泊、公路、鐵路以及空港等各方面優(yōu)勢，建立不同層面的以“政府為引導，市場為導向，物流企業(yè)為主體，銀行和民間資本為依托”的現(xiàn)代農(nóng)村物流金融中心。通過農(nóng)村物流金融中心將地方政府、地方企業(yè)、周邊政府及企業(yè)凝聚為利益共同體，實現(xiàn)各方共榮發(fā)展。

篇4

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，物流業(yè)在我國的發(fā)展也越來越快，市場越來越大，行業(yè)內(nèi)各個企業(yè)之間的競爭也越來越激烈。舊形式的物流業(yè)務都已公開，各個方面的利潤逐年減少，需要更好運作來彌補不足。盡管物流運作效率不斷提升，但并不能解決其占有生產(chǎn)成本大部分資金的難題，甚至還會沖擊現(xiàn)金的運轉(zhuǎn)，影響企業(yè)的發(fā)展。在這種情況下，急需新的服務來提高企業(yè)的附加值，這種新的服務就是物流金融服務。物流金融可以將物流企業(yè)和金融行業(yè)緊密結(jié)合，對金融業(yè)及物流業(yè)的發(fā)展具有重要意義。

1物流金融的分類及發(fā)展

現(xiàn)在物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，需要物流金融提供一些金融業(yè)務，比如資金融通、資金的結(jié)算及保險業(yè)務等。有了物流金融之后，金融機構(gòu)和物流企業(yè)之間的聯(lián)系越來越緊密。

1.1物流金融的含義

物流金融可以從多個方面進行分類，一般情況下都是從供應鏈進行定義，分為廣義物流金融和狹義物流金融。前者是用應用和開發(fā)金融產(chǎn)品的方式有組織的保持物流中貨幣的運動，把物流和金融結(jié)合起來，最后加快供應鏈的運作效率。后者是物流企業(yè)聯(lián)合金融機構(gòu)把商品和貨幣提供給客戶，從而實現(xiàn)結(jié)算和融資的完成，呈現(xiàn)同生死、共存亡的狀態(tài)。

1.2物流金融的發(fā)展背景

如何清庫存是每個物流企業(yè)都必須面對的一大挑戰(zhàn)，因為如果不及時清理掉庫存，流動資金就會被束縛，不能在進行資金運轉(zhuǎn)，進而影響其他的經(jīng)營活動。每個企業(yè)在管理現(xiàn)金流時都會面臨現(xiàn)金流中斷的問題，而通常發(fā)生在支付現(xiàn)金的時間與收賬的時間之間。資金供應鏈是連接上下游企業(yè)的重要紐帶，如果中斷，將造成嚴重后果，影響到供應鏈上所有的企業(yè)，尤其是中小型企業(yè)。

資金供應鏈中斷的表現(xiàn)形式是由下到上，一環(huán)扣一環(huán)的，下游企業(yè)發(fā)生生產(chǎn)困難或者不及時付款，上游企業(yè)就得不到資金，造成惡性循環(huán)。在這種情況下，物流企業(yè)利用好金融這一工具，可以讓各方受益。首先，物流企業(yè)將這些資金運轉(zhuǎn)好就可以增強自己的實力；其次供應鏈上的各種企業(yè)可以更快地運轉(zhuǎn)資金，增加更多商業(yè)機會；最后，整個供應鏈也能優(yōu)化資金資源，使自身的競爭力得以加強。

在上述背景下，物流金融應運而生，將物流企業(yè)和金融行業(yè)緊密結(jié)合，對金融業(yè)及物流業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。

2物流金融的功能與作用

在經(jīng)濟迅速發(fā)展的大背景下，物流金融業(yè)務的出現(xiàn)可以讓各方受益，其中包括物流企業(yè)、供應鏈企業(yè)、金融機構(gòu)及中小型企業(yè)。

2.1 物流金融對物流企業(yè)的作用

物流金融對物流企業(yè)意義重大，不僅使企業(yè)的服務水平有質(zhì)的飛躍，還可以讓企業(yè)在市場競爭中有巨大優(yōu)勢，從而讓企業(yè)的服務更完善，使企業(yè)的利潤增加。

2.2 物流金融對供應鏈企業(yè)的作用

物流金融對供應鏈企業(yè)有巨大作用，尤其體現(xiàn)在成本和利潤上。物流金融可以降低企業(yè)的成本費用，包括原材料的費用、半成品和成品的費用；優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，提升資本的利用率；還可以增加企業(yè)的融資，加大銷售規(guī)模，從而增加利潤。

2.3 物流金融對金融機構(gòu)的作用

物流金融對金融機構(gòu)的作用主要體現(xiàn)在放貸的安全性上。抵押物無論在哪方面都沒有現(xiàn)金安全，抵押物轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金的能力增強，使資金回收的可能性更高，從而讓金融機構(gòu)把貸款的規(guī)模不斷加大，把貸款的風險降到最低。

2.4 物流金融對中小型企業(yè)的作用

對于中小型企業(yè)，物流金融最大的作用體現(xiàn)在融資上，中小型企業(yè)可以把原材料和商品作為抵押物向金融機構(gòu)貸款，把中小型企業(yè)最大的難題解決，有利于企業(yè)的快速發(fā)展，使資金的流轉(zhuǎn)更快速、更安全。

3 運行模式

物流金融的顯著特點是集方式方法、結(jié)構(gòu)和流程為一體，其運作模式也基于這一特點發(fā)展而來。

3.1 倉單質(zhì)押模式

倉單質(zhì)押模式可以更好盤活資金，出現(xiàn)的背景則是在國內(nèi)的中小型企業(yè)不能得到金融機構(gòu)的認可和庫存占用大部分資金，主要分為典型倉單質(zhì)押模式和非典型倉單質(zhì)押模式。前者指融資的企業(yè)把其擁有的貨物放到金融機構(gòu)進行抵押，以出具的倉單作為擔保證明。后者是由前者發(fā)展而來的，物流企業(yè)通過自己的規(guī)模、業(yè)績、資產(chǎn)等條件在金融機構(gòu)獲得相應的信用額度，而相關(guān)企業(yè)可以在物流企業(yè)的信貸額度中獲得質(zhì)押貸款業(yè)務，這種業(yè)務具有方便靈活的特點，物流企業(yè)要對這項業(yè)務進行監(jiān)督審查，而金融機構(gòu)則在項目的運作之外。倉單質(zhì)押模式的主要負責由物流企業(yè)承擔，金融機構(gòu)只對物流企業(yè)授予信貸額度。

3.2 保兌倉模式

保兌倉模式的出現(xiàn)是因為在國內(nèi)流通的資本金具有較大的安全風險，而且誠信在市場中得不到保障。這種模式可以把企業(yè)的經(jīng)營項目擴大，增多企業(yè)的經(jīng)營品種，使貸款中的資金更安全。總而言之，保兌倉模式是建立在倉單質(zhì)押模式的基礎之上的，其具體的操作流程為：首先，簽訂四方協(xié)議，參與者包括物流企業(yè)、金融機構(gòu)、供貨企業(yè)及銷售企業(yè)；其次，銷售企業(yè)與供貨企業(yè)簽訂合同并將部分保證金交于對方，保證金中不包括提貨價款，物流企業(yè)作為中間人進行擔保并在金融機構(gòu)開票用于專項貨款支付，而供貨企業(yè)要對物流企業(yè)作擔保；然后物流企業(yè)再通過銷售和庫存的具體情況確定保金；最后，金融機構(gòu)供貨企業(yè)開票之后，供貨企業(yè)要把貨交到物流企業(yè)，然后轉(zhuǎn)變成倉單質(zhì)押模式。

3.3 物流保付模式

物流保付模式是一項綜合金融服務，在實行這種模式時，供貨商把自己的貨物交給物流企業(yè)監(jiān)督管理的時候物流企業(yè)會把預付款打給供貨商，只要供貨商有提單。在辦理保付的同時要進行物流保付的貨物運輸。當今社會的物流發(fā)展呈現(xiàn)出來的趨勢顯示，物流企業(yè)通過在供應鏈管理中的功能，越來越了解供貨商和供銷商二者的資信度和經(jīng)營情況。相較于金融機構(gòu)，物流企業(yè)在信用評估手續(xù)上更方便和簡單，而且風險也更低。保付模式尤其要預防供貨商和經(jīng)銷商合伙進行欺詐，金融機構(gòu)的評估稍有差池，就會導致金錢貨物都得不到。保付模式中，若物流企業(yè)掌管貨物，則把上述的風險降到了最低點。

4 價值分析

篇5

隨著全球外包管理模式的普及和物流與供應鏈管理最佳實踐的推廣，中小制造企業(yè)面臨嚴峻的融資需求。為應對二戰(zhàn)后日本制造業(yè)的崛起對美國制造業(yè)的沖擊，美國于20世紀90年代中后期開始展開制造業(yè)的外包和離岸。這種管理模式迅速從美國蔓延到其他發(fā)達國家并且逐步從制造業(yè)擴展到服務業(yè)。外包管理模式的普及導致了跨國企業(yè)全球供應鏈網(wǎng)絡的形成，使得發(fā)展中國家（如中國）的制造企業(yè)有機會融入世界級的供應鏈網(wǎng)絡。然而，供應鏈管理模式也帶來了整個制造過程財務成本的增加。財務成本的增加主要來自兩方面：第一，在供應鏈環(huán)境下，從原材料采購到在制品生產(chǎn)以及最終產(chǎn)品的配送過程中，更多的生產(chǎn)工序必須通過市場來協(xié)調(diào)，貿(mào)易總量和交易頻率都提高了。企業(yè)為了滿足市場交易的需要必須準備更多的現(xiàn)金，從而帶來運營成本的上升。第二，當前賒銷模式（如作為物流與供應鏈管理最佳實踐之一的供應商管理庫存模式，VMI）已成為供應鏈貿(mào)易中的主要交易模式，這種賒銷貿(mào)易模式通過延緩買家的付款時間，表面上降低了核心企業(yè)的財務成本，卻將資金壓力轉(zhuǎn)嫁給了上游的眾多中小企業(yè)[1-2]。

上述兩方面的壓力使得原本資金就不是很充裕的中小企業(yè)雪上加霜，為了生存，它們不得不尋求銀行等金融機構(gòu)的貸款。然而，由于現(xiàn)代企業(yè)“輕資產(chǎn)”的發(fā)展模式，中小企業(yè)能提供給銀行當作抵押物的固定資產(chǎn)不多，加上中小企業(yè)本身信用不足以讓銀行放心地以信用貸款的方式貸款給它們，中小企業(yè)想要通過傳統(tǒng)的方式獲得貸款幾乎是不可能的事。但是，中小企業(yè)卻一般都有用于生產(chǎn)的原材料、半制品或存貨等。針對此情況，一些中小銀行（由于中小企業(yè)融資具有“急、少、頻”的特點，貸款的違約率相對大企業(yè)來說較高，而信貸審批、監(jiān)管成本和單位交易費用卻沒有太大區(qū)別，因此我國四大國有銀行開始并不屑于開展這種收益成本比低的業(yè)務）為了擴大貸款規(guī)模獲得更多利潤，開始想方設法就中小企業(yè)的這部分資產(chǎn)作為某種擔保提供貸款。然而這些生產(chǎn)資料不像固定資產(chǎn)一樣難以位移，銀行在看管貨物方面相對于物流企業(yè)來說又沒有足夠的經(jīng)驗，為了降低風險，銀行委托信譽良好、賠付能力強的物流企業(yè)看管貨物。由此確定了物流金融參與的三方主體，物流金融業(yè)務從此在國內(nèi)蓬勃開展起來。

與物流金融實踐蓬勃發(fā)展不相匹配的是學術(shù)界鮮有人對物流企業(yè)物流金融實踐進行理論的總結(jié)。而對廣東省而言，由于缺少大型國有制造企業(yè)，本土的制造企業(yè)以中小企業(yè)為主[3-6]，因此廣東省是物流金融業(yè)務開展的比較早的地區(qū)。而廣東省開展物流金融業(yè)務的物流企業(yè)大多局限在少數(shù)規(guī)模較大、信譽等級較高的國有和私營物流企業(yè)。因此，本文選取廣東省物流企業(yè)開展物流金融實踐當中的創(chuàng)新模式為研究點，以物流企業(yè)為研究對象，以典型案例的形式，采用文獻分析的方法對中儲公司物流金融業(yè)務創(chuàng)新模式進行經(jīng)驗總結(jié)，并對中遠物流公司、中外運廣東公司和中國郵政等公司進行深入的調(diào)研和訪談并歸納總結(jié)了中遠和中外運物流金融業(yè)務創(chuàng)新模式和經(jīng)驗。希望在此基礎上，歸納和總結(jié)廣東省物流企業(yè)物流金融創(chuàng)新模式的經(jīng)驗，促進物流金融業(yè)務的發(fā)展。

二、文獻回顧

（一） 國外研究現(xiàn)狀

國外沒有與物流金融直接對應的概念，但與此相關(guān)的研究開展已久，根據(jù)融資質(zhì)押物的特點分為不同的分支：存貨融資（Inventory Financing）[7]、倉單質(zhì)押（Warehouse Receipt）[8]、基于資產(chǎn)的融資（Asset Based Financing）[9]、應收賬款融資（Accounts Receivable Financing）[10]、供應鏈融資（Supply Chain Financing）[11]等。國外對上述與物流金融有關(guān)的概念從模式、信用評級、運作、監(jiān)管、風險、發(fā)展趨勢、涉及到的法律條款等都進行了很完善的研究。伴隨著物流金融實踐的發(fā)展，國外還有部分學者投入到物流金融的案例或?qū)嵶C研究，Rutberg（2002）[12]以UPS為例介紹了物流金融模式的主要特征；Kerle（2009）[13]通過對1000多名企業(yè)財務總監(jiān)的調(diào)研，發(fā)現(xiàn)：為有效緩解供應商所面臨的壓力，越來越多的企業(yè)通過供應鏈金融的手段來達到提升其供應鏈績效的目的。具體而言，55%的德國企業(yè)和83%的英國企業(yè)表明，與銀行的緊密合作關(guān)系在過去的一年半時間里發(fā)生了不可逆轉(zhuǎn)的變化。Seifert和Seifert（2009）[14]運用問卷調(diào)查的方法對供應鏈金融的作用進行研究，發(fā)現(xiàn)：平均而言，供應鏈金融可以使核心企業(yè)和供應商分別降低13%和14%的運營資本；供應鏈金融的成功實施與合作銀行的選擇、CEO的介入和囊括供應商的比例三個因素緊密相關(guān)。

雖然國外在物流金融創(chuàng)新領(lǐng)域理論研究和實踐經(jīng)驗都很充足，并形成了一套規(guī)范的法律和監(jiān)管流程，但是，國外物流金融的理論和經(jīng)驗卻無法照搬到我國。這主要是因為在制度上，國外物流行業(yè)與金融行業(yè)允許混業(yè)經(jīng)營，而國內(nèi)物流行業(yè)與金融行業(yè)不允許混業(yè)經(jīng)營，而且國內(nèi)跟國外信用制度和法律政策也有很大不同，從而使得國內(nèi)物流金融具有“中國特色”。

（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀

國內(nèi)學者關(guān)于物流金融相關(guān)領(lǐng)域的研究最初是對“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”、“保兌倉”等方面的探討，但是這種探討在物流金融實踐之前并沒有引起足夠的重視，學術(shù)界對物流金融業(yè)務也沒有統(tǒng)一的定義。直到2004年5月，才有人提出“物流金融”這一概念，并定義了它的內(nèi)涵和外延[15]。至此“物流金融”作為一個新的研究平臺越來越受到研究者的廣泛關(guān)注：截止到2011年12月27日，中國知網(wǎng)上以“物流金融”作為題名關(guān)鍵詞的文獻就有455篇。這些物流金融相關(guān)文獻，主要集中于對物流金融模式分類的探討、風險分析和控制上，只有少量的文獻對物流金融業(yè)務創(chuàng)新及其發(fā)展進行了研究，鮮有文獻對物流金融模式在物流企業(yè)中的實踐進行了研究。

要探討物流金融創(chuàng)新模式在實踐中的應用情況，有必要了解學術(shù)界對物流金融模式的分類方法。國內(nèi)學者對物流金融模式的探討研究較早，從物流金融開始之時起就有人開始研究它的分類方法，表1詳細介紹了國內(nèi)學者們從不同角度對其進行的分類。這些分類基本上能體現(xiàn)當時物流金融模式的特點，但是隨著時間的發(fā)展和物流金融在物流企業(yè)中實踐經(jīng)驗的累積，物流企業(yè)不斷創(chuàng)新出了一些新的物流金融模式，而隨著近幾年物流金融的研究注意力的轉(zhuǎn)移，這些新的物流金融模式幾乎沒有引起學術(shù)界的注意。

三、調(diào)研企業(yè)的選取

在調(diào)研中，我們發(fā)現(xiàn)廣東省各大物流企業(yè)陸續(xù)開始探索物流金融服務的過程中，業(yè)務表現(xiàn)依據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模和企業(yè)性質(zhì)分為三個層次：屬于第一個層次的是一些大型國有物流企業(yè)如中遠、中儲、中外運、中郵速遞，它們陸續(xù)開展物流金融，業(yè)務增長速度很快；屬于第二個層次的是一些中型物流企業(yè)如南儲、中海、中鐵快運，這層企業(yè)陸續(xù)開展物流金融的同時業(yè)務增長幅度相對較慢；屬于第三個層次的是一些新興的現(xiàn)代化供應鏈管理服務公司如速傳物流公司、怡亞通供應鏈管理有限公司等，它們依據(jù)自己的核心優(yōu)勢為供應鏈上客戶提供相應的物流金融產(chǎn)品時，卻面臨物流金融業(yè)務萎縮的危險。