序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇流動(dòng)資金計(jì)算方法，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

【關(guān)鍵詞】 流動(dòng)資金；　渠道管理；　需求預(yù)測(cè)

一、引言

流動(dòng)資金預(yù)測(cè)是以歷史數(shù)據(jù)和現(xiàn)實(shí)調(diào)查資料為基礎(chǔ)，運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)流動(dòng)資金的未來(lái)需要量所作的預(yù)計(jì)和推測(cè)，它是企業(yè)控制貨幣資金收支、組織業(yè)務(wù)活動(dòng)、平衡調(diào)度企業(yè)內(nèi)部資金的直接依據(jù)，也是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的核心。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中企業(yè)一旦存在資金短缺現(xiàn)象，就會(huì)積極地以各種方式、多渠道地吸納資金，以供生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，這就導(dǎo)致有些企業(yè)一味地吸納資金，使大量資金呆滯于生產(chǎn)過(guò)程的各環(huán)節(jié)，造成資金浪費(fèi)，從而降低了企業(yè)利潤(rùn)，而有些企業(yè)卻因?yàn)槿谫Y困難面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，流動(dòng)資金不足或富余現(xiàn)象一方面是由于企業(yè)在吸納流動(dòng)資金前不能對(duì)自身資金的需要量進(jìn)行科學(xué)的分析預(yù)測(cè)所導(dǎo)致的；另一方面的原因在于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸時(shí)沒有科學(xué)地預(yù)測(cè)評(píng)價(jià)借款人的資金需求。因此，探討企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金需要量的科學(xué)預(yù)測(cè)方法有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2010年2月12日我國(guó)銀監(jiān)會(huì)了第1號(hào)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令——《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。《辦法》中將影響借款人流動(dòng)資金需求量的主要因素歸結(jié)為現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。在實(shí)際測(cè)算中，銀監(jiān)會(huì)提出的借款人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流動(dòng)資金需求預(yù)測(cè)參考公式如下：

流動(dòng)資金需求量＝上年度銷售收入*（1－上年度銷售利潤(rùn)率）*（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）/流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額

預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均預(yù)收賬款余額

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均存貨余額

預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均預(yù)付賬款余額

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額

上述計(jì)算公式的假定是企業(yè)處于理想的最佳運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，即企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流動(dòng)資金的需求量=企業(yè)存貨+（應(yīng)收賬款-應(yīng)付賬款）+（預(yù)付賬款-預(yù)收賬款），流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）。從理論上講，該測(cè)算方法尚合理，能較有效地估算借款人主營(yíng)業(yè)務(wù)的流動(dòng)資金需求量，但是在實(shí)務(wù)當(dāng)中采用該方法對(duì)流動(dòng)資金需求量進(jìn)行預(yù)測(cè)尚存在很多問題。

二、現(xiàn)行流動(dòng)資金需求量預(yù)測(cè)方法的局限性

（一）流動(dòng)資金項(xiàng)目涵蓋不全面

《辦法》把企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流動(dòng)資金按照要素簡(jiǎn)單地分為存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三個(gè)部分，而沒有考慮應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款等經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資金項(xiàng)目，造成該測(cè)算辦法在測(cè)算基礎(chǔ)上有失妥當(dāng)。另外，這也使許多在其他應(yīng)收賬款中核算部分主營(yíng)業(yè)務(wù)交易事項(xiàng)的企業(yè)所預(yù)測(cè)的流動(dòng)資金需求量小于企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)資金的數(shù)額。

（二）不利于產(chǎn)業(yè)鏈中具有資金優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有效利用其自有資金

測(cè)算公式中，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）。由此我們可以看出那些對(duì)上下游客戶談判能力強(qiáng)的企業(yè)，很可能由于占用了較多上下游企業(yè)的資金而使得自身的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)為負(fù)數(shù)，進(jìn)而測(cè)算出的流動(dòng)資金需求量為負(fù)值，按照《辦法》“實(shí)貸實(shí)付”①的要求，在這種情況下商業(yè)銀行會(huì)認(rèn)為企業(yè)不缺乏流動(dòng)資金，為了防止企業(yè)擅自改變貸款用途或者挪用信貸資金便不會(huì)給這樣的企業(yè)貸款。但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，這樣的企業(yè)往往是經(jīng)營(yíng)情況較好的企業(yè)，雖然公式所測(cè)算的流動(dòng)資金需求為負(fù)值，企業(yè)卻很可能在營(yíng)銷渠道仍然需要更多的流動(dòng)資金支持后續(xù)的業(yè)務(wù)發(fā)展，這時(shí)流動(dòng)資金的總體預(yù)測(cè)就難以體現(xiàn)業(yè)務(wù)流程中單一渠道的資金需求，如果企業(yè)不能及時(shí)了解到相關(guān)資金需求的信息，就會(huì)造成企業(yè)內(nèi)部不同部門同時(shí)出現(xiàn)資金短缺和資金浪費(fèi)的現(xiàn)象，從而大大降低企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)的效率。

三、基于渠道的流動(dòng)資金需求預(yù)測(cè)的方法

縱覽近年來(lái)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)所進(jìn)行的分析研究，我們可以看到渠道管理、供應(yīng)鏈管理與流動(dòng)資金管理相結(jié)合的管理已成為一種新型的管理理念。王竹泉、逄詠梅、孫建強(qiáng)（2007）提出按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金與供應(yīng)鏈或渠道的關(guān)系，將其進(jìn)一步分為營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金（庫(kù)存商品+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)－預(yù)收賬款－應(yīng)交稅費(fèi)）、生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金（在產(chǎn)品+其他應(yīng)收款－應(yīng)付職工薪酬－其他應(yīng)付款）和采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金（材料+預(yù)付賬款－應(yīng)付賬款－應(yīng)付票據(jù)），這種按渠道劃分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金的理念在組成項(xiàng)目及資金用途上都與《辦法》提到的企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金相吻合，而且這種分類不僅能夠涵蓋企業(yè)各個(gè)流動(dòng)資金項(xiàng)目，更能清晰地反映出流動(dòng)資金在不同渠道上的分布狀況。

根據(jù)以上分渠道管理企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金的觀點(diǎn)，結(jié)合我國(guó)銀監(jiān)會(huì)《辦法》中規(guī)定的流動(dòng)資金定量預(yù)測(cè)方法，筆者提出分渠道預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流動(dòng)資金需求量的方法。

（一）預(yù)測(cè)企業(yè)各渠道的流動(dòng)資金需求量

計(jì)算取得企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各渠道的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期②（包括營(yíng)銷渠道流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期、生產(chǎn)渠道流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期、采購(gòu)渠道流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期），按照以下公式預(yù)測(cè)企業(yè)各渠道的流動(dòng)資金需求量。

營(yíng)銷渠道流動(dòng)資金量＝上年度銷售收入*（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）/營(yíng)銷渠道流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

生產(chǎn)渠道流動(dòng)資金量＝上年度銷售收入*（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）/生產(chǎn)渠道流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

采購(gòu)渠道流動(dòng)資金量＝上年度銷售收入*（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）/采購(gòu)渠道流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

篇2

按照上述原則，我們認(rèn)為中國(guó)效益審計(jì)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系一般應(yīng)當(dāng)包括：經(jīng)濟(jì)效益審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、生態(tài)、效益審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和社會(huì)效益審計(jì)指標(biāo)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系等三個(gè)部分。

一、經(jīng)濟(jì)效益審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

經(jīng)濟(jì)效益的特點(diǎn)是一般均可以直接運(yùn)用價(jià)值量指標(biāo)、實(shí)物量指標(biāo)或勞動(dòng)量指標(biāo)反映其效益的經(jīng)濟(jì)性、效率性和效果性，其表現(xiàn)是經(jīng)濟(jì)總量的增加。結(jié)合中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)初級(jí)階段的現(xiàn)狀，我們認(rèn)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)效益審計(jì)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)由以下指標(biāo)構(gòu)成：

1.成本降低率。是反映投資經(jīng)濟(jì)性的指標(biāo)。成本降低率為負(fù)表示節(jié)約，說(shuō)明投資具有經(jīng)濟(jì)性。計(jì)算方法是：

成本降低率=（某項(xiàng)投資的實(shí)際成本/該項(xiàng)投資的目標(biāo)成本）×100％-1其中：目標(biāo)成本=（商品預(yù)計(jì)價(jià)格×（1-稅率）/1+成本利潤(rùn)率

2.投資回收期。是反映投資經(jīng)濟(jì)性的指標(biāo)，回收期越短，說(shuō)明投資的經(jīng)濟(jì)性越好。計(jì)算方法是：

投資回收期=（某項(xiàng)目的全部投資額/該項(xiàng)目預(yù)計(jì)的年現(xiàn)金凈流入量）×100（％）

投資回收期也是反映投資效率的一項(xiàng)指標(biāo)，投資回收期越短，說(shuō)明投資的效率越高。

3.存貨最優(yōu)采購(gòu)批量。是反映項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)經(jīng)濟(jì)性的指標(biāo)，最優(yōu)采購(gòu)批量是以實(shí)物單位計(jì)量的，它說(shuō)明的是在此數(shù)量上進(jìn)行采購(gòu)可以獲得最低的采購(gòu)費(fèi)用。計(jì)算方法是：

最優(yōu)采購(gòu)批量=（2*某種存貨每次訂貨采購(gòu)費(fèi)用*該種存貨年生產(chǎn)的計(jì)劃需要量/該單位存貨的年儲(chǔ)存保管費(fèi)用）的根號(hào)

存貨最優(yōu)采購(gòu)批量也是反映經(jīng)營(yíng)效率性的一項(xiàng)指標(biāo)。該指標(biāo)還有“存貨最優(yōu)采購(gòu)頻率（次數(shù)）”、“存貨最優(yōu)采購(gòu)批量周轉(zhuǎn)天數(shù)”和“年存貨最優(yōu)采購(gòu)批量總成本”三個(gè)輔助指標(biāo)，具體計(jì)算方法是：

存貨最優(yōu)采購(gòu)頻率（次數(shù)）=（某種存貨生產(chǎn)的計(jì)劃需要量/該存貨的最優(yōu)采購(gòu)批量）

存貨最優(yōu)采購(gòu)批量周轉(zhuǎn)天數(shù)=（360/某存貨最優(yōu)采購(gòu)頻率（次數(shù)））

年存貨最優(yōu)采購(gòu)總成本=（某存貨最優(yōu)采購(gòu)批量/2）=該存貨最優(yōu)采購(gòu)頻率×每次訂貨費(fèi)用

4.原材料利用率和原材料節(jié)約量。是反映經(jīng)營(yíng)經(jīng)濟(jì)性的兩個(gè)指標(biāo)。原材料利用率指標(biāo)越高、原材料節(jié)約量指標(biāo)負(fù)值越大，說(shuō)明生產(chǎn)成本越低。計(jì)算方法是：

原材料利用率=（一定量商品中包含的原材料總重量/生產(chǎn)該一定量商品所消耗原材料的總重量）×100％

原材料節(jié)約量＝本期原材料消耗總量－（本期商品中原材料的實(shí)際數(shù)量/原材料的計(jì)劃利用率）

5.流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）。是反映流動(dòng)資金使用效率的指標(biāo)。流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）越快，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)效率越高。計(jì)算方法是：

流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率=（流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額/流動(dòng)資金平均余額）=（流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額/期初流動(dòng)資金余額+期末流動(dòng)資金余額）

“流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）”是該指標(biāo)的一個(gè)輔指標(biāo)，周轉(zhuǎn)期越短，說(shuō)明流動(dòng)資金使用效率越好，計(jì)算方法是：

流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=（360/流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率）

6.存貨周轉(zhuǎn)率。是盡映流動(dòng)資金使用效率的指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率越快，說(shuō)明流動(dòng)資金使用效率越好。計(jì)算方法是：

存貨周轉(zhuǎn)率=（一定時(shí)期商品的銷售成本/同期平均存貨成本）=（一定時(shí)期商品的銷售成本/期初存貨成本+期末存貨成本）

“存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)”是該指標(biāo)的一個(gè)輔指標(biāo)，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說(shuō)明流動(dòng)資金使用效率越好，計(jì)算方法是：

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（360/存貨周轉(zhuǎn)率）

7.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。是反映流動(dòng)資金使用效率的指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越快，說(shuō)明流動(dòng)資金使用效率越好。計(jì)算方法是：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（賒銷凈額/應(yīng)收賬款平均余額）=（銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回、折讓、折扣/期初應(yīng)收賬款余額+期末應(yīng)收賬款余額）

“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)”是該指標(biāo)的一個(gè)輔指標(biāo)，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說(shuō)明流動(dòng)資金使用效率越好，計(jì)算方法：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）

8.全員勞動(dòng)生產(chǎn)率和生產(chǎn)工人勞動(dòng)生產(chǎn)率。是反映生產(chǎn)效率的指標(biāo)。兩指標(biāo)數(shù)值越大，說(shuō)明勞動(dòng)效率越高。計(jì)算方法是：

全員勞動(dòng)生產(chǎn)率=（一定時(shí)期的總產(chǎn)值（或總產(chǎn)量）/同一時(shí)期生產(chǎn)工人的平均人數(shù)）×100％

生產(chǎn)工人勞動(dòng)生產(chǎn)率=（一定時(shí)期的總產(chǎn)值（或總產(chǎn)量）/同一時(shí)期生產(chǎn)工人的平均人數(shù)）×100％

應(yīng)當(dāng)注意，在實(shí)際運(yùn)用時(shí)兩指標(biāo)應(yīng)當(dāng)結(jié)合起來(lái)使用。因?yàn)橛袝r(shí)候雖然被審計(jì)單位的工人勞動(dòng)生產(chǎn)率比較高，但是全員勞動(dòng)生產(chǎn)率則會(huì)由于非生產(chǎn)人員過(guò)多而表現(xiàn)為不高甚至非常低的的現(xiàn)象。所以，應(yīng)當(dāng)將兩指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行比較才能比較準(zhǔn)確的說(shuō)明被審計(jì)的實(shí)際生產(chǎn)效率的高低。

9.有效工時(shí)利用率（作業(yè)率）。是反映生產(chǎn)效率的指標(biāo)。有效工時(shí)利用率高，意味著單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本的降低，生產(chǎn)效率比較好，計(jì)算方法是：

有效工時(shí)利用率=（實(shí)際工時(shí)數(shù)（不包括加班加點(diǎn)工時(shí)數(shù)/出勤工時(shí)數(shù)）×100％

10.固定資產(chǎn)更新率和固定資產(chǎn)凈值率。是反映固定資產(chǎn)穩(wěn)定生產(chǎn)效率的指標(biāo)。兩指標(biāo)數(shù)值越大，說(shuō)明被審計(jì)單位持續(xù)的生產(chǎn)效率越穩(wěn)定。計(jì)算方法是：

固定資產(chǎn)更新率=（本期固定資產(chǎn)更新的增加原值/期末固定資產(chǎn)原值）×100％

固定資產(chǎn)凈值率=（期末固定資產(chǎn)原值（不含土地的價(jià)值）-本期固定資產(chǎn)折舊/期末固定資產(chǎn)原值（不含土地的價(jià)值）×100％

11.銷售利潤(rùn)率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率。是反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效果的指標(biāo)。兩指標(biāo)數(shù)值越高，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)效果越好。計(jì)算方法是：

銷售利潤(rùn)率=（一定時(shí)期利潤(rùn)總額/同一時(shí)期商品銷售凈收入）×100％

其中：商品銷售凈收入=商品-銷售折讓與折扣-銷售退回

成本費(fèi)用利潤(rùn)率=（一定時(shí)期利潤(rùn)總額/同一時(shí)期全部成本費(fèi)用額）×100％

實(shí)際中兩指標(biāo)應(yīng)當(dāng)結(jié)合使用。

12.總資產(chǎn)報(bào)酬率。是反映資產(chǎn)運(yùn)用效果的指標(biāo)。總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，說(shuō)明總資產(chǎn)的運(yùn)用水平越好。計(jì)算方法是：

總資產(chǎn)報(bào)酬率=（一定時(shí)期（利潤(rùn)總額+利息支出總額）/平均資產(chǎn)總額）×100％

13.資本保值增值率。是反映資產(chǎn)所有者投資回報(bào)效果高低的指標(biāo)。只有當(dāng)該指標(biāo)數(shù)值等于或大于100％時(shí)，才說(shuō)明資產(chǎn)所有人的資產(chǎn)得到了保值或增值。計(jì)算方法是：

資本保值增值率=（期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額）×100％

應(yīng)當(dāng)注意的是，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生較大變化時(shí)，應(yīng)當(dāng)消除市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)對(duì)期初和期末所有者權(quán)益的影響后再進(jìn)行比較，否則該指標(biāo)的確定沒有實(shí)際意義。

14.資產(chǎn)負(fù)債率。是反映經(jīng)營(yíng)水平效果的指標(biāo)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)一定的負(fù)債經(jīng)營(yíng)是有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展的，但是如果負(fù)債過(guò)多則不僅不利于企業(yè)的發(fā)展，而且會(huì)威脅到企業(yè)的生存。故企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率既不是越高越好，也不是越低越好，而是應(yīng)當(dāng)保持在一個(gè)合理的限度之內(nèi)。計(jì)算方法是：

資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100％

15.社會(huì)貢獻(xiàn)率和社會(huì)積累率。是反映宏觀經(jīng)濟(jì)效果的指標(biāo)。兩指標(biāo)數(shù)值越大，說(shuō)明企業(yè)為社會(huì)所做出的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)越多。計(jì)算方法是：

社會(huì)貢獻(xiàn)率=（企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額/企業(yè)平均資產(chǎn)總額）×100％

社會(huì)積累率=（上交國(guó)家財(cái)政總額/企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額）×100％

其中：企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額是指企業(yè)為國(guó)家或社會(huì)創(chuàng)造或支付的價(jià)值，包括工資（含獎(jiǎng)金、津貼等工資性收入）

、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會(huì)福利性支出、利息支出凈額、應(yīng)交的銷售稅金及附加、應(yīng)交的所得稅及其他稅金（不包括消費(fèi)稅）和凈利潤(rùn)等。

需要說(shuō)明的是：現(xiàn)行有關(guān)“企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額”的規(guī)定中是包括有“應(yīng)交增值稅”和“應(yīng)交消費(fèi)稅”的。但是，因?yàn)樯鲜鰞啥惖膶?shí)際負(fù)稅人是消費(fèi)者而非納稅的企業(yè)，企業(yè)只是代收代交稅者。所以我們認(rèn)為它們不屬于企業(yè)的社會(huì)貢獻(xiàn)，不應(yīng)包括在“企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額”中。

二、生態(tài)效益審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

生態(tài)效益多數(shù)具有難以用貨幣計(jì)量?jī)r(jià)值的特點(diǎn)，因此生態(tài)效益審計(jì)評(píng)價(jià)多以實(shí)物或勞動(dòng)量指標(biāo)為主。由于生態(tài)效益常常不一定會(huì)增加社會(huì)總產(chǎn)品數(shù)量，所以生態(tài)效益往往表現(xiàn)為服務(wù)范圍的擴(kuò)大、環(huán)境質(zhì)量的提高或恢復(fù)。我國(guó)生態(tài)效益審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立應(yīng)當(dāng)本著“科學(xué)合理、簡(jiǎn)便易行、大眾普及”的原則，不宜照搬國(guó)外的現(xiàn)成模式。據(jù)此，我們認(rèn)為我國(guó)生態(tài)效益審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)由以下指標(biāo)組成：

1.計(jì)劃投資資金節(jié)約率。是反映生態(tài)效益項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)性的指標(biāo)。計(jì)劃投資資金節(jié)約率為負(fù)且越大，說(shuō)明項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)性越好。計(jì)算方法是：

計(jì)劃資資金節(jié)約率=（某項(xiàng)生態(tài)效益項(xiàng)目的實(shí)際投資額/該項(xiàng)生態(tài)效益項(xiàng)目的計(jì)劃投資額）×100％-1

應(yīng)當(dāng)指出的是，這里所指的計(jì)劃投資額應(yīng)當(dāng)是具有科學(xué)依據(jù)并經(jīng)過(guò)充分論證的。

2.投資回收期。是反映生態(tài)效益項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)性的指標(biāo)。投資回收期越短，說(shuō)明項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)性越好。計(jì)算方法是：

投資回收期=（某項(xiàng)目的全部投資額/該項(xiàng)目預(yù)計(jì)的年現(xiàn)金凈流入量）×100％

3.光能利用率。指一定時(shí)期內(nèi)單位土地面積上作物積累的化學(xué)潛能與同期投入該面積上的太陽(yáng)輻射能之間的比例，是反映生態(tài)效益效率性的指標(biāo)。光能利用率越高，說(shuō)明生態(tài)效益越好。計(jì)算方法是：

光能利用率=（單位面積作物光合作用積累的有機(jī)物所含能量/單位面積的太陽(yáng)輻射能）×100％=（作物的產(chǎn)量（克/厘米[2]）×1克作物于物質(zhì)完全燃燒所釋放的熱量（17782焦?fàn)?厘米[2]）/單位面積的太陽(yáng)輻射能）

4.森林覆蓋率。指綠色植被（森林、草地、農(nóng)田作物等）的覆蓋狀況，是反映生態(tài)效益效率性和效果性的指標(biāo)。森林覆蓋率越高，說(shuō)明生態(tài)效益越好。計(jì)算方法是：

森林覆蓋率=（成林面積/土地總面積）×100％

5.能量投入產(chǎn)出率。是反映生態(tài)效益效率性的指標(biāo)。能量投入產(chǎn)出率越高，說(shuō)明生態(tài)效益越好。計(jì)算方法是：

能量投入產(chǎn)出率=（總產(chǎn)出能量/人工投入總能量）×100％

投入（或產(chǎn)出）能量=投入（或產(chǎn)出）的能量（焦耳）×f（能量折算系數(shù)）見表1.

6.土壤有機(jī)質(zhì)含量率。是反映生態(tài)效益效果性的指標(biāo)。土壤有機(jī)質(zhì)含量率越高，說(shuō)明生態(tài)效益越好。計(jì)算方法是：

土壤有機(jī)質(zhì)含量率=（一定厚度體積中土壤內(nèi)有機(jī)質(zhì)的含量/同一厚度體積土壤的總重量）×100％

7.水土保持率。是反映生態(tài)效益效率性和效果性的指標(biāo)。它有水土流失率和水土流失治理率兩個(gè)具體指標(biāo)，水土流失率越低、治理率越高，說(shuō)明生態(tài)效益越好。計(jì)算方法是：

水土流失率=（一定時(shí)期水土流失面積/同期土地總面積）×100％

水土治理率=（已經(jīng)得到治理的水土面積/水土流失總面積）×100％

8.土壤沙化治理率。是反映生態(tài)效益效率性和效果性的指標(biāo)。土壤沙化治理率越高，說(shuō)明生態(tài)效益越好。計(jì)算方法是：

土壤沙化治理率=（已經(jīng)得到治理的沙化面積/沙化總面積）×100％

9.鹽堿地治理率。是反映生態(tài)效益效率性和效果性的指標(biāo)。鹽堿地治理率越高，說(shuō)明生態(tài)效益越好。計(jì)算方法是：

鹽堿地治理率=（已經(jīng)得到治理的鹽堿地面積/鹽堿耕地總面積）×100％

10.自然災(zāi)害抗御能力系數(shù)。是反映生態(tài)效益效果性的指標(biāo)。自然災(zāi)害抗御能力系數(shù)越高，表明生態(tài)的良性循環(huán)能力越強(qiáng)，生態(tài)效益的效果越明顯。計(jì)算方法是：

自然災(zāi)害抗御能力系數(shù)=（農(nóng)作物受災(zāi)面積-農(nóng)作物成災(zāi)面積/農(nóng)作物受災(zāi)面積）

其中：農(nóng)作物成災(zāi)面積是指農(nóng)作物產(chǎn)量比常年減產(chǎn)30％以上的耕地面積。

11.環(huán)境污染治理率。是反映生態(tài)效益效果性和效率性的指標(biāo)。它由“污染物排放達(dá)標(biāo)率”、“廢水處理達(dá)標(biāo)率”、“廢氣處理達(dá)標(biāo)率”和“廢渣處理達(dá)標(biāo)率”等四個(gè)具體指標(biāo)構(gòu)成，它們從不同的側(cè)面共同反映著生態(tài)環(huán)境的治理情況（指標(biāo)數(shù)值越高，說(shuō)明環(huán)境治理的效果越好）。具體計(jì)算方法是：

污染物排放達(dá)標(biāo)率=（某地區(qū)企業(yè)排放污染物達(dá)到國(guó)家（地方）標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目數(shù)（個(gè)）/同一地區(qū)考核的全部項(xiàng)目數(shù)（個(gè)））×100％

廢水處理達(dá)標(biāo)率=（一定時(shí)期已經(jīng)處理達(dá)標(biāo)（或利用）的廢水?dāng)?shù)量（噸）/同期廢水總量（噸））×100％

廢氣處理達(dá)標(biāo)率=（一定時(shí)期已經(jīng)處理達(dá)標(biāo)（或利用）的廢氣數(shù)量（噸）/同期廢氣總量（立方米））×100％

廢渣處理達(dá)標(biāo)率=（一定時(shí)期已經(jīng)處理達(dá)標(biāo)（或利用）的廢渣數(shù)量（噸）/同期廢渣總量（噸））×100％

三、社會(huì)效益審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

社會(huì)效益與生態(tài)效益具有相同的特點(diǎn)，即多數(shù)難以用貨幣計(jì)量?jī)r(jià)值，因此社會(huì)效益審計(jì)評(píng)價(jià)也多以實(shí)物或勞動(dòng)量指標(biāo)為主，并多表現(xiàn)為服務(wù)范圍和質(zhì)量的提高或改善。我國(guó)社會(huì)效益審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立同樣應(yīng)當(dāng)本著“科學(xué)合理、簡(jiǎn)便易行、大眾普及”的原則，不宜照搬國(guó)外的現(xiàn)成模式。據(jù)此，我們認(rèn)為我國(guó)生態(tài)效益審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)由以下指標(biāo)組成：

1.資金節(jié)約率。是反映社會(huì)效益經(jīng)濟(jì)性的指標(biāo)。在項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量保證的前提下，資金節(jié)約率為負(fù)數(shù)且越大，說(shuō)明公共項(xiàng)目建設(shè)的成本越低，社會(huì)效益越好。計(jì)算方法是：

資金節(jié)約率=（某項(xiàng)項(xiàng)目竣工決算總額/該項(xiàng)項(xiàng)目預(yù)算總額）×100％-1

2.工期計(jì)劃完成率。是反映社會(huì)效益經(jīng)濟(jì)性的指標(biāo)。在項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量保證的前提下，工期計(jì)劃完成率小于1（100％），說(shuō)明公共項(xiàng)目投資建設(shè)的速度越快，社會(huì)效益越好。計(jì)算方法是：

工期計(jì)劃完成率=（某項(xiàng)項(xiàng)目實(shí)際驗(yàn)收工工期/該項(xiàng)目計(jì)劃工期）×100％

3.植被覆蓋率。是反映社會(huì)效益效率性和效果性的指標(biāo)。植被覆蓋率越高，說(shuō)明公共項(xiàng)目的環(huán)保效果越好，效率越高，社會(huì)效益越好。計(jì)算方法是：

植被覆蓋率=（一定區(qū)域內(nèi)植被

總面積/同一區(qū)域內(nèi)土地總面積）×100％

4.公共設(shè)施增長(zhǎng)率。是反映社會(huì)效益效率性和效果性的指標(biāo)，公共設(shè)施增長(zhǎng)率越快，說(shuō)明社會(huì)的服務(wù)越強(qiáng)，社會(huì)效益越好。公共設(shè)施增長(zhǎng)率一般由以下具體指標(biāo)組成，各自的計(jì)算方法是：

城市標(biāo)準(zhǔn)道路增長(zhǎng)率=（報(bào)告年城市標(biāo)準(zhǔn)道路里程數(shù)/對(duì)比年城市標(biāo)準(zhǔn)道路里程數(shù)）×100％-1城市公交營(yíng)運(yùn)線路增長(zhǎng)率=（報(bào)告年城市公交營(yíng)運(yùn)線路數(shù)/對(duì)比年城市公交營(yíng)運(yùn)線路數(shù)）×100％-1人均綠地?fù)碛辛吭鲩L(zhǎng)率=（報(bào)告年人均綠地?fù)碛忻娣e/對(duì)比的上人均綠地?fù)碛忻娣e）×100％-1教育經(jīng)費(fèi)增長(zhǎng)率=（某地區(qū)報(bào)告年教育經(jīng)費(fèi)支出總額/同一地區(qū)對(duì)比年教育經(jīng)費(fèi)支出總額）×100％-1政府部門工作效率提高率=（報(bào)告年政府部門某項(xiàng)工作平均辦理時(shí)間/對(duì)比年政府部門同樣工作平均辦理時(shí)間）×100％-1每萬(wàn)人擁有病床數(shù)的增長(zhǎng)率=（報(bào)告年財(cái)政投入在公益性事業(yè)上的經(jīng)費(fèi)總額/報(bào)告年GDP總額）×100％

5.公益性事業(yè)經(jīng)費(fèi)占GDP的比重。是反映社會(huì)效益效果性的指標(biāo)。公益事業(yè)經(jīng)費(fèi)占GDP的比重越大，說(shuō)明財(cái)政對(duì)公益性事業(yè)的資金投資越多，政府對(duì)公益性事業(yè)越重視，社會(huì)效益越好。計(jì)算方法是：

公益性事業(yè)經(jīng)費(fèi)占GDP比重=（某地區(qū)報(bào)告每萬(wàn)人擁有的病床數(shù)量/同一地區(qū)對(duì)比年每萬(wàn)人擁有的病床擁有的病床數(shù)量）×100％-1

6.適齡群體就業(yè)率。是反映社會(huì)效益效率性和效果性的指標(biāo)。適齡群體就業(yè)率高，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好、社會(huì)安定，具有比較好的社會(huì)效益。計(jì)算方法是：

適齡群體就業(yè)率=（適齡群體中已經(jīng)就業(yè)的人數(shù)/適齡群體的全部人數(shù)）×100％

會(huì)效益效率性和效果性的指標(biāo)，是適齡群體就業(yè)率的反指標(biāo)。適齡群體失業(yè)率低，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好、社會(huì)安定，具有比較好的社會(huì)效益。計(jì)算方法是：

適齡群體失業(yè)率=（適齡群體中失業(yè)人員數(shù)（含長(zhǎng)期待崗人員）/適齡群體的全部人員）×100％

反映社會(huì)效益效率性和效果性的指標(biāo)。教育水平人員結(jié)構(gòu)比的變化，能夠綜合反映一個(gè)國(guó)家、地區(qū)人民接受教育的狀況，是其社會(huì)、經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展是否穩(wěn)定、健康的晴雨表。計(jì)算方法是：

教育水平人員結(jié)構(gòu)比=全部人員中（接受高等教育人數(shù)；接受中等教育人數(shù)；接受小學(xué)教育人數(shù)；未接受教育的人數(shù)）。

篇3

項(xiàng)目投資是財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)內(nèi)容，項(xiàng)目投資這一章也就成了財(cái)務(wù)管理考試的重點(diǎn)章節(jié)，每年分?jǐn)?shù)均超過(guò)10分，許多客觀題出自于這一章，而且年年都有計(jì)算題和綜合題的考點(diǎn)。因此，要求考生要全面理解、掌握本章的有關(guān)內(nèi)容。本章計(jì)算題和綜合題的考點(diǎn)主要集中在項(xiàng)目投資決策指標(biāo)的計(jì)算以及在不同情況下的具體運(yùn)用上。

一、項(xiàng)目投資概述

項(xiàng)目投資的含義如下：

二、重要考點(diǎn)

【考點(diǎn)一】項(xiàng)目計(jì)算期構(gòu)成和資金構(gòu)成內(nèi)容

（一）項(xiàng)目計(jì)算期構(gòu)成

（二）原始投資額和投資總額的內(nèi)容

1.原始投資額的含義：原始投資額是反映項(xiàng)目所需現(xiàn)實(shí)資金水平的價(jià)值指標(biāo)，包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金投資兩項(xiàng)內(nèi)容。

（1）建設(shè)投資：固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)投資。

（2）流動(dòng)資金投資：運(yùn)營(yíng)資金投資或墊支流動(dòng)資金。

2.投資總額的含義：投資總額是反映投資總體規(guī)模的價(jià)值指標(biāo)，是原始投資額與建設(shè)期資本化利息之和。

【考點(diǎn)二】現(xiàn)金流量的含義

（一）現(xiàn)金流量的含義

現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目在其計(jì)算期內(nèi)各項(xiàng)現(xiàn)金的流入量和現(xiàn)金流出量的統(tǒng)稱。

1.針對(duì)特定投資項(xiàng)目，不是針對(duì)特定的會(huì)計(jì)期間。

2.內(nèi)容既包括流入量，也包括流出量，是流入和流出的統(tǒng)稱。

3.現(xiàn)金流量是廣義的，不僅包括貨幣資金，而且包括非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值。

（二）現(xiàn)金流量的構(gòu)成

（三）確定現(xiàn)金流量的假設(shè)

【考點(diǎn)三】現(xiàn)金流量的內(nèi)容及其估算

（一）現(xiàn)金流量的內(nèi)容

現(xiàn)金流量的構(gòu)成：初始現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量。

不同投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的構(gòu)成內(nèi)容有一定的差異，又可分為：

上述不同投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入、流出基本一致，只是完整的工業(yè)投資項(xiàng)目多了無(wú)形資產(chǎn)、開辦費(fèi)等的投資以及流動(dòng)資金的墊支。

注意：在考慮繼續(xù)使用舊設(shè)備，還是出售舊設(shè)備購(gòu)買新設(shè)備的時(shí)候，要對(duì)出售舊設(shè)備涉及現(xiàn)金的流入和投資新設(shè)備現(xiàn)金的流出進(jìn)行比較，主要考慮差量的流量。

【考點(diǎn)四】?jī)衄F(xiàn)金流量的確定

（一）凈現(xiàn)金流量NCF的含義

凈現(xiàn)金流量是指項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)由每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出的差額所形成的序列指標(biāo)。

（二）凈現(xiàn)金流量NCF的確定

凈現(xiàn)金流量＝該年現(xiàn)金的流入量－該年現(xiàn)金流出量

【考點(diǎn)五】項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)及計(jì)算

（一）靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義及計(jì)算方法

1.靜態(tài)投資回收期

（1）靜態(tài)投資回收期指以項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量抵償原始總投資所需要的全部時(shí)間。

（2）靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的計(jì)算方法

①公式法：

計(jì)算公式：

不包括建設(shè)期的投資回收期（PP’）

＝原始投資總額／投產(chǎn)后前若干年每年相等的凈現(xiàn)金流量

公式法應(yīng)用的條件：項(xiàng)目投產(chǎn)后開頭若干年內(nèi)每年的凈現(xiàn)金流量必須相等，且這些年內(nèi)經(jīng)營(yíng)的凈現(xiàn)金流量之和應(yīng)大于或等于原始投資總額。

②列表法： 先列表計(jì)算各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量，然后再來(lái)利用下述公式。

③決策標(biāo)準(zhǔn)：投資項(xiàng)目回收期越短越好。在進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)將各方案的回收期與基準(zhǔn)回收期（含建設(shè)期的基準(zhǔn)回收期通常為項(xiàng)目計(jì)算期的一半；不含建設(shè)期的基準(zhǔn)回收期通常為經(jīng)營(yíng)期的一半）進(jìn)行對(duì)比，只有投資回收期小于或等于基準(zhǔn)回收期的方案才是可行方案，否則為不可行。

④指標(biāo)類型：是一個(gè)非折現(xiàn)、絕對(duì)量指標(biāo)，是次要指標(biāo)。

2.投資利潤(rùn)率

（1）計(jì)算公式：投資利潤(rùn)率＝經(jīng)營(yíng)期年平均利潤(rùn)率／投資總額

不考慮建設(shè)期，投資總額是原始投資與資本化利息之和。沒有用現(xiàn)金流量，而用的是會(huì)計(jì)利潤(rùn)。

（2）決策標(biāo)準(zhǔn)：投資項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率越高越好，只有當(dāng)投資方案的投資利潤(rùn)率大于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資利潤(rùn)率或基準(zhǔn)收益率時(shí)，該方案才是可行方案。

（3）指標(biāo)類型：是一個(gè)非折現(xiàn)、絕對(duì)量正指標(biāo)，是輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)。

（二）動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義及計(jì)算方法

1.凈現(xiàn)值（NPV）

（1）含義：通俗地講：凈現(xiàn)值是各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)。

（2）計(jì)算

基本公式：NPV＝投產(chǎn)后各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值總額

（3）折現(xiàn)率的確定

（4）凈現(xiàn)值指標(biāo)計(jì)算的插入函數(shù)法

注意：設(shè)計(jì)人員不承認(rèn)0點(diǎn)的現(xiàn)金流量，只承認(rèn)第一期的流量。因此，流量都向后推了一期，Excel計(jì)算出來(lái)的凈現(xiàn)值需進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整后的凈現(xiàn)值才是真正的凈現(xiàn)值。調(diào)整公式如下：

調(diào)整后的凈現(xiàn)值＝按插入法求得的凈現(xiàn)值×（1＋i）

（5）決策原則：NPV≥0

2.凈現(xiàn)值率（NPVR）

（1）含義：凈現(xiàn)值率是反映項(xiàng)目的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值的比率。

（2）計(jì)算公式：

NPVR=（投產(chǎn)后各年現(xiàn)金流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值總額）/原始投資現(xiàn)值總和

（3）決策原則：NPVR≥0

3.獲利指數(shù)（PI）

（1）含義：獲利指數(shù)是指投產(chǎn)后按行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率或設(shè)定折現(xiàn)率的各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)與原始投資的現(xiàn)值合計(jì)之比。

（2）計(jì)算公式：

PI＝投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)／原始投資的現(xiàn)值合計(jì)

（3）決策原則：PI≥1

4.內(nèi)部收益率（IRR）

（1）含義：內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目投資實(shí)際可望達(dá)到的收益率，即能使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。

（2）內(nèi)部收益率指標(biāo)的計(jì)算：

即找到NPV＝0時(shí)的貼現(xiàn)率

①特殊條件下的簡(jiǎn)便算法

需要滿足的條件：項(xiàng)目的全部投資均與建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零建設(shè)起點(diǎn)，凈現(xiàn)金流量等于原始投資的負(fù)值；投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等，第1至第n期每期凈現(xiàn)金流量符合普通年金的形式。

計(jì)算：利用年金現(xiàn)值系數(shù)表，然后通過(guò)內(nèi)插法求出內(nèi)含報(bào)酬率。

②一般情況下：逐步測(cè)試法

計(jì)算步驟：首先通過(guò)逐步測(cè)試，找到使凈現(xiàn)值數(shù)額一個(gè)大于0、一個(gè)小于0兩個(gè)凈現(xiàn)值數(shù)和它們所對(duì)應(yīng)的兩個(gè)貼現(xiàn)率，并且使這兩個(gè)數(shù)最為接近，然后通過(guò)內(nèi)插法求出內(nèi)含報(bào)酬率。

【考點(diǎn)六】獨(dú)立方案的可行性評(píng)價(jià)

主要指標(biāo)：凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率

次要指標(biāo)：靜態(tài)投資回收期

輔助指標(biāo)：投資利潤(rùn)率

可行性評(píng)價(jià)：

（一）完全具備財(cái)務(wù)可行性的條件：主要指標(biāo)、次要指標(biāo)、輔助指標(biāo)均滿足。

（二）完全不具備財(cái)務(wù)可行性的條件：主要指標(biāo)、次要指標(biāo)、輔助指標(biāo)都不滿足。

（三）基本具備財(cái)務(wù)可行性的條件：主要指標(biāo)處于可行區(qū)間，次要指標(biāo)、輔助指標(biāo)處于不可行區(qū)間。

（四）基本不具備財(cái)務(wù)可行的條件：主要指標(biāo)處于不可行區(qū)間，次要指標(biāo)、輔助指標(biāo)處于可行區(qū)間。

【考點(diǎn)七】多個(gè)互斥方案的比較決策

（一）多個(gè)互斥方案比較決策的含義：指采納方案組中的某一方案，就會(huì)自動(dòng)排斥這組方案中的其他方案。

（二）多個(gè)互斥方案的比較決策的優(yōu)選原則

1.當(dāng)原始投資相同且項(xiàng)目計(jì)算期相同時(shí)，可以選擇凈現(xiàn)值大的方案。

2.當(dāng)原始投資相同，項(xiàng)目計(jì)算期不相同時(shí)，可以選擇凈現(xiàn)值率大的方案。

3.原始投資額不同，計(jì)算期相同時(shí)，選擇用差額內(nèi)部收益率。

差額內(nèi)部收益率 當(dāng)IRR≥ic時(shí)，選擇原始投資額較大的方案。

（IRR）當(dāng)IRR≤ic時(shí)，選擇原始投資額較小的方案。

ic是預(yù)定的折現(xiàn)率

結(jié)論：差額內(nèi)部收益率確定方法與內(nèi)部收益率的確定方法完全相同，只不過(guò)是根據(jù)NCF（差量的凈現(xiàn)金流量）來(lái)進(jìn)行計(jì)算的。

4.原始投資額不同、特別是項(xiàng)目計(jì)算期不同時(shí)

【考點(diǎn)八】多項(xiàng)目組合決策

總體原則：在主要考慮投資效益的條件下，多方案比較決策的主要依據(jù)是能否保證在充分利用資金的前提下，獲得盡可能多的凈現(xiàn)值總量。

計(jì)算訣竅：按NPVR排序，可以幫助快速找到答案。

（三）難點(diǎn)分析

【難點(diǎn)一】?jī)衄F(xiàn)金流量NCF的簡(jiǎn)算公式

1.單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量的簡(jiǎn)化計(jì)算方法

（1）建設(shè)期凈現(xiàn)金流量＝原始投資額（固定資產(chǎn)投資）

（2）經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量＝營(yíng)業(yè)收入－經(jīng)營(yíng)成本－所得稅

＝營(yíng)業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－所得稅

＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－（折舊－攤銷－利息）－所得稅

＝凈利潤(rùn)＋折舊＋攤銷＋利息

（3）終結(jié)點(diǎn)凈現(xiàn)金流量

＝凈利潤(rùn)+折舊+攤銷+利息+回收墊支的流動(dòng)資金+回收固定資產(chǎn)殘值

2.完整工業(yè)投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量的簡(jiǎn)化計(jì)算

（2）經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量＝營(yíng)業(yè)收入－經(jīng)營(yíng)成本－所得稅

＝營(yíng)業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－所得稅

＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－（折舊－攤銷－利息）－所得稅

＝凈利潤(rùn)+折舊+攤銷+利息

（3）終結(jié)凈現(xiàn)金流量

＝凈利潤(rùn)+折舊+攤銷+利息+回收墊支的流動(dòng)資金+回收固定資產(chǎn)殘值

3.更新改造投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量的簡(jiǎn)化計(jì)算方法

（1）更新改造投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量確定時(shí)應(yīng)注意的問題：

（2）差量?jī)衄F(xiàn)金流量的確定

注意：

第一，本部分所計(jì)算的凈現(xiàn)金流量均為差額凈現(xiàn)金流量，某年的差額凈現(xiàn)金流量應(yīng)等于該年購(gòu)置新設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量與繼續(xù)使用舊設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量之間的差額。

第二，假設(shè)固定資產(chǎn)投資在建設(shè)期內(nèi)全部投入，且不需要追加流動(dòng)資金投資，則建設(shè)期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的計(jì)算分兩種情況：

①若有建設(shè)期時(shí)

②若無(wú)建設(shè)期時(shí)

NCF0＝－差量原始投資＝－（新設(shè)備投資－舊設(shè)備的變價(jià)凈收入）

經(jīng)營(yíng)期第一年NCF1＝凈利潤(rùn)+折舊+攤銷+利息+固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失減稅

經(jīng)營(yíng)期其他年度NCF＝凈利潤(rùn)＋折舊＋攤銷＋利息

終結(jié)NCF＝凈利潤(rùn)＋折舊＋攤銷＋利息＋凈殘值

【難點(diǎn)二】動(dòng)態(tài)指標(biāo)之間的關(guān)系

1.相同點(diǎn)

（1）評(píng)價(jià)方案可行與否的結(jié)論是一致的。

（2）考慮了項(xiàng)目計(jì)算期全部現(xiàn)金流流量。

（3）考慮了時(shí)間價(jià)值。

（4）都受建設(shè)期長(zhǎng)短、回收額有無(wú)以及現(xiàn)金流量大小的影響。

（5）都是正指標(biāo)（投資回收期是反指標(biāo)）。

2.不同點(diǎn)

（1）凈現(xiàn)值是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，不能反映投入產(chǎn)出的比較。

（2）凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率是相對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投入產(chǎn)出的比較。

（3）凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)指標(biāo)大小受貼現(xiàn)率的影響（反向），不能從動(dòng)態(tài)角度反映項(xiàng)目本身能達(dá)到的報(bào)酬率。

（4）內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)大小不受貼現(xiàn)率的影響，從動(dòng)態(tài)的角度反映了項(xiàng)目本身所能達(dá)到的報(bào)酬率。

【難點(diǎn)三】原始投資額不同、特別是項(xiàng)目計(jì)算期不同時(shí)的決策方法及決策原則

1.年等額凈回收額法

年等額凈回收額＝NPV×1／（P/A，ic，n）

原理：將凈現(xiàn)值（NPV）平均到每一年中，如同求年金一樣。

2.計(jì)算期統(tǒng)一法

（1）方案重復(fù)法（最小公倍數(shù)法）

用最小公倍數(shù)法將計(jì)算期不同方案的計(jì)算期調(diào)整為同樣長(zhǎng)。

（2）最短計(jì)算期法

先求年等額回收額，再將最短計(jì)算期內(nèi)各方案的凈現(xiàn)值求出來(lái)。

【難點(diǎn)四】項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的運(yùn)用

1.計(jì)算凈現(xiàn)金流量：凈現(xiàn)金流量的計(jì)算步驟

（1）計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期

（2）確定固定資產(chǎn)原值

（3）計(jì)算經(jīng)營(yíng)期的凈利潤(rùn)（現(xiàn)計(jì)算各年折舊、攤銷、利息）

（4）得出各時(shí)點(diǎn)凈現(xiàn)金流

2.計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)

篇4

（一）要注重財(cái)務(wù)決策分析。酒店的經(jīng)營(yíng)決策是關(guān)系到企業(yè)總體發(fā)展方向和重要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的決策，如投資方向和投資規(guī)模、價(jià)格水平、成本目標(biāo)、盈利目標(biāo)等。它牽涉到酒店的資金、成本和利潤(rùn)等重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。如果決策正確，就能使酒店沿著既定的方向發(fā)展，取得預(yù)期的效果；如果決策失誤，就會(huì)造成巨大的損失，甚至破產(chǎn)倒閉。酒店總經(jīng)理在作出經(jīng)營(yíng)決策前，應(yīng)由總會(huì)計(jì)師對(duì)各項(xiàng)決策方案的可行性進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析，選擇最優(yōu)方案，保證經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，提高決策經(jīng)濟(jì)效益。總會(huì)計(jì)師應(yīng)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)部門綜合性強(qiáng)、聯(lián)系面廣和信息反饋靈敏的長(zhǎng)處，建立起一套財(cái)務(wù)決策分析系統(tǒng)。

（二）加強(qiáng)成本費(fèi)用管理。現(xiàn)代酒店成本費(fèi)用管理是飯店財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。合理地控制成本費(fèi)用的開支、減少酒店的資金占用量，提高資金使用效益，是酒店提高利潤(rùn)水平的關(guān)鍵。因此，加強(qiáng)酒店成本費(fèi)用的管理至關(guān)重要。酒店房間數(shù)目的固定性，決定了酒店銷售量是有限的。在這種情況下，酒店要取得較好的經(jīng)濟(jì)效益，關(guān)鍵是要降低各種成本。成本管理的難點(diǎn)是飲食成本管理，可以用計(jì)算機(jī)輔助計(jì)算。計(jì)算的中心是原材料的有效利用率和銷售實(shí)際毛利率，利用應(yīng)耗用的營(yíng)業(yè)成本和實(shí)際耗用的營(yíng)業(yè)成本的差額來(lái)分析成本管理的效績(jī)。

（三）充分發(fā)揮財(cái)務(wù)控制作用。傳統(tǒng)的酒店財(cái)務(wù)管理一般側(cè)重于核算管理，而忽視了財(cái)務(wù)的調(diào)控管理。例如，有的財(cái)務(wù)經(jīng)理常常是總經(jīng)理簽字同意的就全力辦理，從不考慮正確與否。一個(gè)人的能力有限，不可能每個(gè)決策都正確，相關(guān)部門必須當(dāng)好參謀，提供領(lǐng)導(dǎo)決策的依據(jù)。所以一張采購(gòu)單，必須先經(jīng)過(guò)部門經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)審核簽字后，總經(jīng)理才能最后簽字。缺一不可，否則，決策中會(huì)有失誤發(fā)生。現(xiàn)代酒店財(cái)務(wù)管理則強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)工作的重點(diǎn)不僅僅是會(huì)計(jì)的核算，而更重要的是財(cái)務(wù)的控制作用。對(duì)食品、物品的進(jìn)貨價(jià)格進(jìn)行嚴(yán)格控制，財(cái)務(wù)總監(jiān)搞好經(jīng)常性市場(chǎng)調(diào)研，沒有財(cái)務(wù)總監(jiān)的批準(zhǔn)不能隨意采購(gòu)。

（四）分級(jí)管理固定資產(chǎn)。酒店固定資產(chǎn)應(yīng)由總經(jīng)理親自來(lái)抓，具體由總會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)，實(shí)行歸口分級(jí)管理固定資產(chǎn)，把固定資產(chǎn)日常管理的權(quán)限與責(zé)任落實(shí)到有關(guān)部門和使用單位，如將機(jī)器設(shè)備歸口給工程部門管理，客房家具、電器歸口給客房部門管理，楊歸口給餐飲部門管理等，并在此基礎(chǔ)上，按照固定資產(chǎn)的使用地點(diǎn)，由各部門負(fù)責(zé)落實(shí)到班組個(gè)人，充分調(diào)動(dòng)各部門、各班組及職工的積極性和主動(dòng)性，建立使用單位和個(gè)人的責(zé)任制，同時(shí)會(huì)同有關(guān)部門制定固定資產(chǎn)的管理辦法，并監(jiān)督有關(guān)部門執(zhí)行，協(xié)助各歸口分管部門做好固定資產(chǎn)的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，組織財(cái)產(chǎn)清查，正確核定固定資金的需要量，組織固定資金的核算和分析。

（五）歸口管理流動(dòng)資金。在總會(huì)計(jì)師的領(lǐng)導(dǎo)下，實(shí)行流動(dòng)資金的歸口分級(jí)管理，如儲(chǔ)備資金歸口采購(gòu)供應(yīng)部門管理，在用餐具歸口餐飲部門管理，在用棉織品歸口洗衣房管理等，建立健全流動(dòng)資金的管理制度，認(rèn)真做好流動(dòng)資金的統(tǒng)籌安排和平衡調(diào)節(jié)，加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，以保證完成流動(dòng)資金定額和流動(dòng)資金計(jì)劃。

（六）科學(xué)制定物資供應(yīng)方案。酒店是一個(gè)綜合性的服務(wù)企業(yè)，它所需的原材料、物料用品、低值易耗品、商品等品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、質(zhì)量要求高；而且酒店為了保持其規(guī)格水準(zhǔn)，大量的經(jīng)營(yíng)物資都要委托外單位特別制作，如客房用的毛巾、浴巾，餐廳用的瓷器等都標(biāo)有店徽店名，需要從特殊的渠道采購(gòu)供應(yīng)。在這種情況下，總會(huì)計(jì)師應(yīng)領(lǐng)導(dǎo)采購(gòu)供應(yīng)部門制定出切實(shí)可行的物資供應(yīng)方案，既要保證酒店經(jīng)營(yíng)所需要的材料物資按時(shí)供應(yīng)，又要避免增加庫(kù)存費(fèi)用和積壓流動(dòng)資金。

篇5

建設(shè)工程項(xiàng)目的投資估算一經(jīng)確定,參建各方都要圍繞著這一目標(biāo)開展工作,工程造價(jià)控制就蘊(yùn)含在項(xiàng)目建設(shè)的每一個(gè)階段中。長(zhǎng)期以來(lái),工程項(xiàng)目一定程度上存在著投資失控,結(jié)算>預(yù)算>概算>估算的情況比比皆是,從投資估算分析,主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

1指標(biāo)收集、編制、發(fā)行的時(shí)限性。在前面所提及的公式部分?jǐn)?shù)據(jù)一定要注意它的時(shí)效性,因?yàn)橹笜?biāo)的收集、編制、發(fā)行都有時(shí)限要求。應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù),并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù);此外,在不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金,應(yīng)按不同的生產(chǎn)負(fù)荷所需的各項(xiàng)費(fèi)用金額,分別按照上述公式進(jìn)行計(jì)算,而不能直接按照100%生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金承壓生產(chǎn)負(fù)荷百分比求的;最后還應(yīng)該考慮不同時(shí)期匯率變化對(duì)涉外建設(shè)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資的影響及計(jì)算方法。因此要使用最新的數(shù)據(jù),同時(shí)使用數(shù)據(jù)的來(lái)源應(yīng)盡量可靠。

2政策、法規(guī)的不了解。隨著我國(guó)基本建設(shè)管理體制改革的不斷深入,地區(qū)建筑市場(chǎng)的壁壘已被打破,異地承攬或跨行業(yè)承攬工程設(shè)計(jì)、施工的單位和企業(yè)逐年增多。由于我國(guó)現(xiàn)行的預(yù)算定額、取費(fèi)基礎(chǔ)、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)算編制的規(guī)定因地區(qū)和行業(yè)的差別而有所不同,致使一些跨地區(qū)跨行業(yè)承擔(dān)工程設(shè)計(jì)與施工的企業(yè)不甚了解工程所在地或相關(guān)行業(yè)的有關(guān)規(guī)定,在實(shí)際編制工程造價(jià)過(guò)程中,難免出現(xiàn)差錯(cuò)。所以,應(yīng)當(dāng)通過(guò)對(duì)工程經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的測(cè)算,確定合理的工程投資估算指標(biāo)和設(shè)計(jì)概算依據(jù)。

3建設(shè)地點(diǎn)選址不當(dāng)。建設(shè)地點(diǎn)的選擇,對(duì)建設(shè)項(xiàng)目投資的總額,效益的影響都是非常關(guān)鍵的。代征地的比重增大,相應(yīng)的征地及拆遷費(fèi)也增多;拆遷量的增加,拆遷補(bǔ)償費(fèi)和安置費(fèi)也相對(duì)較多。因此,對(duì)代征地的調(diào)查必須在立項(xiàng)前加以足夠重視,對(duì)拆遷量調(diào)查足夠細(xì)致,否則將造成大幅度的追加投資。