序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇如何股權(quán)投資，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

學(xué)習(xí)目標(biāo)

1.基本理論:3個(gè)段,企業(yè)合并,初始成本確定。2.成本法的后續(xù)計(jì)量。3.權(quán)益法的后續(xù)計(jì)量5步。4.長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值及處置

第一節(jié) 基本理論

一、3個(gè)階段

5個(gè)沒(méi)有:

1.公允價(jià)值不能可靠計(jì)量;2.在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià);3.沒(méi)有達(dá)到控制;4.沒(méi)有達(dá)到共同控制;5.沒(méi)有達(dá)到重大影響

二、企業(yè)合并分3個(gè)類型1.控股合并2.吸收合并3.新設(shè)合并

1.控股合并

(1)控股合并的要點(diǎn):雙方的法人資格都不消失,它表現(xiàn)為持股比例50%

同一控制下:有人管理的情況下雙方合并,雙方的名稱合并方和被合并方,用賬面價(jià)值法進(jìn)行處理,不允許出現(xiàn)損益類科目。

(2)控股合并與合并報(bào)表關(guān)系。只有在控制的情況下才能談得上合并報(bào)表的問(wèn)題,在5個(gè)沒(méi)有段,共同控制或重大影響段談不上合并報(bào)表的問(wèn)題。吸收合并和新設(shè)合并都談不上合并報(bào)表的問(wèn)題。合并報(bào)表的前提是在控股合并方式取得長(zhǎng)期股權(quán)投資,才談得上合并報(bào)表,其他的情況都談不上,合并報(bào)表的編制一般由母公司來(lái)編制,它是根據(jù)個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表調(diào)整后來(lái)編制的。

(3)編制合并報(bào)表思路。①在同一控制下的控股合并當(dāng)中,首先母公司拿著兩家報(bào)表的復(fù)印件,將母公司復(fù)印件的報(bào)表由成本法改為權(quán)益法,子公司的報(bào)表不做任何變化,在此基礎(chǔ)上經(jīng)過(guò)5大塊抵銷來(lái)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表。

②對(duì)非同一控制下控股合并在編制報(bào)表時(shí)。首先由母公司拿著兩家報(bào)表的復(fù)印件,其次對(duì)母公司復(fù)印件的報(bào)表,長(zhǎng)期股權(quán)投資由成本法改造為權(quán)益法,同時(shí)要將子公司的報(bào)表(復(fù)印件)由賬面價(jià)值改為公允價(jià)值,具體的做法是將資產(chǎn)方的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、存貨的賬面價(jià)值改造為公允價(jià)值,同時(shí)相應(yīng)的調(diào)整子公司所有者權(quán)益當(dāng)中的資本公積,在此基礎(chǔ)上經(jīng)過(guò)5大塊抵銷來(lái)編制合并報(bào)表。

4.第3個(gè)段(控制)取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資是由控股的方式取得,又分為同一控制下的控股合并和非同一控制下的控股合并,母公司平日核算的是成本法,期末編制報(bào)表時(shí)要將母公司的報(bào)表復(fù)印件由成本法改造為權(quán)益法。

2.吸收合并

吸收合并:是指雙方的法人資格有一個(gè)消失,它具體分為同一控制下吸收合并和非同一控制下的吸收合并。

同一控制下

(1)A對(duì)B100%的控股,如果B的法人資格消失,則屬于同一控制下的吸收合并。如果B的法人資格不消失,則稱為同一控制下的控股合并。

非同一控制下

如果B的法人資格在,則稱為非同一控制下的控股分并,如果B的法人資格消失則稱為非同一控制下的吸收合并。

對(duì)于同一控制的吸收合并具體的處理思路:

借:資產(chǎn)(被合并方的資產(chǎn)的賬面價(jià)值)

借:資本公積/盈余公積/未分配利潤(rùn)(若是借方差額)

貸:負(fù)債(被合并方負(fù)債的賬面價(jià)值)

貸:合并方支付的對(duì)價(jià)(賬面價(jià)值)

貸:資本公積―其他(若借貸不平,貸方余額)

該差額處理原則不論是同一控制下的控股合并還是同一控制下的吸收合并都適用。

(2)非同一控制下吸收合并具體的賬務(wù)處理思路:

借:資產(chǎn)(被合并方資產(chǎn)的公允價(jià))

借:商譽(yù)(出現(xiàn)借方的商譽(yù)是吃虧的情況)

貸:負(fù)債(被合并方負(fù)債的公允價(jià)值,但是負(fù)債賬面價(jià)值=負(fù)債公允價(jià)值)(一般情況下)

貸:支付對(duì)價(jià)(公允價(jià))

貸:營(yíng)業(yè)外收入(沾光)

公允的凈資產(chǎn)=公允資產(chǎn)-公允負(fù)債

中級(jí)會(huì)計(jì)所得稅當(dāng)中講述的企業(yè)合并就指的是非同一控制下的吸收合并,而不是指其他合并。

3.新設(shè)合并是指雙方的法人資格都消失,重新到工商局辦理注冊(cè)登記。

三、長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本確定

舉例1.某企業(yè)用銀行存款100購(gòu)買股權(quán);2.某企業(yè)用存貨:賬面價(jià)值80,公允價(jià)100,增值稅率17%,換取股權(quán);3.某企業(yè)用固定資產(chǎn):賬面價(jià)值100,累計(jì)折舊20,公允價(jià)90。換取股權(quán);4.某企業(yè)用無(wú)形資產(chǎn):賬面價(jià)值100,累計(jì)攤銷20,公允價(jià)70,換取股權(quán);5.某企業(yè)發(fā)行權(quán)益性證券(股票)面值30,公允價(jià)70,發(fā)行費(fèi)1,換取股權(quán)。

(1)五個(gè)沒(méi)有段持股比例5%。

①借:長(zhǎng)期股權(quán)投資100(倒劑)

貸:銀行存款 100

②借:長(zhǎng)期股權(quán)投資117

貸:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 100

應(yīng)交稅費(fèi)―應(yīng)交增值稅(銷項(xiàng)稅額)17

借:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 80

貸:庫(kù)存商品 80

③借:固定資產(chǎn)清理80

累計(jì)折舊20

貸:固定資產(chǎn) 100

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資90

貸:營(yíng)業(yè)外收入10

貸:固定資產(chǎn)清理 80

④借:營(yíng)業(yè)外支出10

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資70

累計(jì)攤銷20

貸:無(wú)形資產(chǎn) 100

⑤借:長(zhǎng)期股權(quán)投資70

貸:股本 30

資本公積―股本溢價(jià)40

另作一步借:資本公積―股本溢價(jià)1

貸:銀行存款1

當(dāng)資本公積賬戶不夠借時(shí),借盈余公積,再不夠借時(shí),借未分配利潤(rùn)。

總結(jié):在購(gòu)買法下取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資 都是按照公允價(jià)值入賬的,但是如果在取得長(zhǎng)期股權(quán)投資過(guò)程當(dāng)中,如果有已知股利,不應(yīng)當(dāng)計(jì)入長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本,而應(yīng)當(dāng)單列,對(duì)于相關(guān)的傭金,手續(xù)費(fèi)、稅金一般是計(jì)入長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本,二般情況下不記入,如例5。

(2)重大影響,共同控制段(方法、原理同上)持股25%

(3)非同一控制下的控股合并,(用公允價(jià)值法也稱購(gòu)買法)持股75%,(方法、原理同前面5個(gè)例子)

四、同一控制下的控股合并的取得長(zhǎng)期股權(quán)投資(賬面價(jià)值法),舉例同上面5個(gè),被投資方所有者權(quán)益賬面價(jià)值為120

同一控制下控股合并取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬務(wù)處理的核心思想是:

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資(以被合并方所有者權(quán)益的賬面價(jià)值*持股比例來(lái)確定)

貸:支付對(duì)價(jià)(賬面價(jià))

借貸不平,貸方差額貸:資本公積

借方差額借:資本公積/盈余公積/未分配利潤(rùn)

1.借:長(zhǎng)期股權(quán)投資 90(120*75%)

借:資本公積/盈余公積/未分配利潤(rùn)10

貸:銀行存款 100

2.借:長(zhǎng)期股權(quán)投資90

資本公積/盈余公積/未分配利潤(rùn)7

貸:庫(kù)存商品80

應(yīng)交稅費(fèi)―應(yīng)交增值稅(銷項(xiàng)稅額)17(100*17%)

3.借:固定資產(chǎn)清理80

累計(jì)折舊20

貸:固定資產(chǎn) 100

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資90

貸:固定資產(chǎn)清理80

資本公積10

4.借:長(zhǎng)期股權(quán)投資90

累計(jì)攤銷20

貸:無(wú)形資產(chǎn) 100

資本公積10

5.借:長(zhǎng)期股權(quán)投資90

貸:股本30

資本公積60

借:資本公積―股本溢價(jià)1

貸:銀行存款 1

總結(jié):在同一控制下的控股合并當(dāng)中,借方記:長(zhǎng)期股權(quán)投資以被合并方所有者權(quán)益的賬面價(jià)值*持股比例來(lái)確定的,貸方記支付的對(duì)價(jià)(賬面價(jià)),差額處理為

借:資本公積/盈余公積/未分配利潤(rùn)

貸:資本公積―其他

對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資取得時(shí)有已知股利,應(yīng)當(dāng)單列,不應(yīng)當(dāng)計(jì)入成本。發(fā)行權(quán)益性證券的發(fā)行費(fèi)用同前面

第二節(jié) 成本法后續(xù)計(jì)量

控制段核算方法是:平日成本法,編合并報(bào)表時(shí)由成本法改成權(quán)益法(改母公司的報(bào)表),成本法核算有憑證、報(bào)表、賬,而改造為權(quán)益法沒(méi)有憑證、賬,只有復(fù)印的報(bào)表

1.適用范圍:5個(gè)沒(méi)有段,控制段

2.賬務(wù)處理的要點(diǎn):(1)只有當(dāng)被投資立發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)才做賬(即發(fā)錢做賬,不發(fā)錢不做賬),而且要特別注意的是投資方賺的錢視為投資收益,不是投資方投資的錢所賺的錢,不應(yīng)視為投資收益,而應(yīng)視為投資成本的回收。

例:甲企業(yè)對(duì)乙企業(yè)2001年1月1日進(jìn)行投資,持股比例是10%,被投資方每年末所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)是200、400、300、500,每年4月1日發(fā)放的現(xiàn)金股利為100、200、300、400

成本法具體處理思路:借:應(yīng)收股利(被投資方發(fā)放現(xiàn)金股利總額*持股比例)

(恢復(fù))借/貸(沖減):長(zhǎng)期股權(quán)投資

借/貸:投資收益

應(yīng)沖減或恢復(fù)的長(zhǎng)期股權(quán)投資=(投資后截止到本年末止被投資方累計(jì)發(fā)放的現(xiàn)金股利總額-投資后截止到上年末止被投資方累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn))*持股比例。

X0(假定X=3,應(yīng)當(dāng)沖減,但要和以前年度沖減的長(zhǎng)期股權(quán)投資予以攀比,若以前沖2,應(yīng)再?zèng)_1(貸方)

若以前沖3,不恢復(fù)也不沖減

若以前沖5,應(yīng)恢復(fù)2(借方)

X≤0時(shí),不沖,但要把以前年度沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資予以恢復(fù),而且僅恢復(fù)已沖減部分

哪一年賬務(wù)處理,就站在哪一年,而且要站在中間。

1.借:長(zhǎng)期股權(quán)投資 100

貸:銀行存款100

應(yīng)沖減/恢復(fù)的長(zhǎng)期股權(quán)投資=(100-0)*10%=10(沖10)

借:應(yīng)收股利10(100*10%)

貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資10

2.借:應(yīng)收股利20(200*10%)

貸:投資收益20

應(yīng)沖減/恢復(fù)的長(zhǎng)期股權(quán)投資=[(100+200)-200]*10%=10(不沖不恢復(fù))

3.借:應(yīng)收股利30(300*10%)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資10

貸:投資收益40

應(yīng)沖減/恢復(fù)的長(zhǎng)期股權(quán)投資=[(100+200+300)-(400+200)]*10%=0(不沖恢復(fù)10)。

4.借:應(yīng)收股利40(400*10%)

貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資10

貸:投資收益 30

應(yīng)沖減/恢復(fù)的長(zhǎng)期股權(quán)投資=[(100+200+300+400)-(400+200+300)]*10%=10(沖減10)。

第三節(jié).權(quán)益法核算

1.適用范圍:共同控制,重大影響以及在期末編合并報(bào)表時(shí),對(duì)母公司復(fù)印件的報(bào)表由成本法改造成權(quán)益法。

2.核算的要點(diǎn):(1)當(dāng)被投資方所有者權(quán)益總額發(fā)生變化時(shí),投資方緊跟著馬上做賬,而且投資方認(rèn)可被投資方的報(bào)表是公允價(jià)值的報(bào)表,而不是賬面價(jià)值報(bào)表。公允價(jià)值與賬面價(jià)值報(bào)表之間差異在于:固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、存貨。

3.處理步驟

第一步:首先比較初始投資成本和被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)享有份額(公允所有者權(quán)益*持股比例)

可辨認(rèn)凈資產(chǎn)=公允所有者權(quán)益=公允資產(chǎn)-公允負(fù)債

成本 份額處理

1.100 100 不處理

2.100 120借:長(zhǎng)期股權(quán)投資20貸:營(yíng)業(yè)外收入20

3.100 90不做賬

乙(被投資方原報(bào)表) 公允報(bào)表(08～01～01)

甲對(duì)乙2008年1月1日投資支付價(jià)款25萬(wàn)元,2008年12月31日,乙實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)-10萬(wàn)元,存貨出售60%,固定資產(chǎn)5年不考慮殘值。用平均年限法,無(wú)形資產(chǎn)10年

乙公司原來(lái)的利潤(rùn)表(甲不認(rèn)可),乙公司公允報(bào)表(甲公司認(rèn))

收入117 37 收入 117 37

費(fèi)用4747 費(fèi)用64 64

凈利潤(rùn)70-10 凈利潤(rùn)53-27

當(dāng)被投資方的賬面價(jià)值和公允價(jià)值不一致的時(shí)候(固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、存貨),對(duì)于被投資方做出的利潤(rùn)表,投資方不認(rèn)可,應(yīng)當(dāng)對(duì)其凈利潤(rùn)進(jìn)行改造,根據(jù)調(diào)整后的利潤(rùn)表確認(rèn)損益,如果被投資方發(fā)生了虧損,也要按照此方法改造,當(dāng)被投資方的賬面價(jià)值各公允價(jià)值一樣的時(shí)候,被投資方的利潤(rùn)表不用改造,投資方是認(rèn)可的。

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資-損益調(diào)整10.6

貸:投資收益10.6

第二步:當(dāng)被投資方實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)時(shí),分兩種情況

1.當(dāng)賬面價(jià)值不等于公允價(jià),首先對(duì)被投資方的利潤(rùn)表進(jìn)行改造,以改造后的利潤(rùn)表為基礎(chǔ)確認(rèn)損益.

2.當(dāng)賬面價(jià)值等于公允價(jià)時(shí),則無(wú)須改造,直接按照持股比例來(lái)確認(rèn)投資收益

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資―損益調(diào)整

貸:投資收益

對(duì)被投資方發(fā)生凈虧損時(shí),處理原則同凈利潤(rùn)

逆流交易:甲與乙是聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)的關(guān)系

甲(投資方) 20% 乙(被投資方)

2008年12月乙銷售給甲一批商品,成本300,售價(jià)500,乙當(dāng)期凈利潤(rùn)1200

獨(dú)立第三方A甲乙(丙投資80%,甲投資20%)

1.甲此時(shí)尚未將商品出售給獨(dú)立第三方,A甲此時(shí)利潤(rùn)未實(shí)現(xiàn),得抵銷虛假利潤(rùn),若以后銷售,做相反的會(huì)計(jì)分錄.

未抵銷之前1200*20%=240

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資 損益調(diào)整240

貸:投資收益 240

沖回: 借: 投資收益40

貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資 損益調(diào)整40

2.如果甲交商品出售給外部獨(dú)立的第三方,此時(shí)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了,此時(shí)無(wú)需抵銷.

3.當(dāng)售價(jià)低于成本價(jià)時(shí),實(shí)實(shí)在在確認(rèn)(虧損不抵),不存在抵銷。

逆流交易總結(jié),若未對(duì)外銷售則抵銷,若對(duì)外銷售,則不抵銷,發(fā)生虧損不抵銷。

順流交易:甲(投資方)20%乙(被投資方)

2008年甲銷售給乙一批商品,成本600,售價(jià)1000,乙當(dāng)年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1400

A乙未對(duì)外銷售

1.借:長(zhǎng)期股權(quán)投資―損益調(diào)整1400*20%=280

貸:投資收益 280

借: 投資收益 80

貸: 長(zhǎng)期股權(quán)投資―損益調(diào)整80

2.2009年對(duì)外銷售做相反的會(huì)計(jì)處理

B.乙對(duì)外銷售,則不抵銷

順流交易總結(jié)同逆流交易

第三步:當(dāng)被投資方發(fā)生虧損時(shí),首先按賬面價(jià)與公允價(jià)是否一致,分兩種情況

甲公司對(duì)乙公司持股比例是40%.2008年末乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-5000元,長(zhǎng)期股權(quán)投資帳面價(jià)為1040元。

1.當(dāng)賬面價(jià)值不等于公允價(jià)時(shí),要對(duì)虧損進(jìn)行改造

2.當(dāng)被投資方發(fā)生超額虧損

(1)首先讓長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值減記至0為限

借:投資收益1040

貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資―損益調(diào)整 1040

(2)再關(guān)注投資方與被投資方是否存在沒(méi)有明確清收計(jì)劃的長(zhǎng)期應(yīng)收款

假設(shè)有200 借:投資收益 200

貸:長(zhǎng)期應(yīng)收款 200

(3)進(jìn)一步關(guān)注投資方對(duì)被投資方的虧損是否承擔(dān)額外義務(wù)

假設(shè)為1借:投資收益1

貸:預(yù)計(jì)負(fù)債 1

(4)剩余的備查登記

當(dāng)以后年度被投資方實(shí)現(xiàn)盈利時(shí),恢復(fù)的次序?yàn)閭洳橘~.預(yù)計(jì)負(fù)債.長(zhǎng)期應(yīng)收款(沒(méi)有明確請(qǐng)收計(jì)劃).長(zhǎng)期股權(quán)投資。

第四步:當(dāng)被投資方發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)

借:應(yīng)收股利

貨:長(zhǎng)期股權(quán)投資―損益調(diào)整

但是當(dāng)被投資方的現(xiàn)金股利額超過(guò)了投資方確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資金額,視為投資成本的回收。

對(duì)于當(dāng)年投資,當(dāng)年發(fā)放現(xiàn)金股利,不論是成本法還是權(quán)益法的處理都是一樣的,分錄為:借:應(yīng)收股利

貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資-成本(清算性股利)

第五步:當(dāng)其他原因而導(dǎo)致被投資方所有者權(quán)益總額發(fā)生變化時(shí)

例:當(dāng)被投資方可供出售金融資產(chǎn)100變?yōu)?20,投資方持股比例為20%賬務(wù)處理:

被投資方賬務(wù)處理

借:可供出售金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng)20

貸:資本公積―其他20

投資方賬務(wù)處理

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資―其他權(quán)益變動(dòng) 4

貸:資本公積――其他4

總結(jié):投資方賬務(wù)處理

借/貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資―其他權(quán)益變動(dòng)

貸/借:資本公積―其他

第四節(jié)期末計(jì)價(jià)及處理

1.發(fā)行減值時(shí)

借:資產(chǎn)減值損失

貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備(不能轉(zhuǎn)回)

2.處置

借:銀行存款

長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備

貨:長(zhǎng)期股權(quán)投資各相關(guān)賬戶(成本.損益.其他權(quán)益變動(dòng))

借貸不平,用投資收益補(bǔ)平

最后結(jié)轉(zhuǎn)

篇2

【關(guān)鍵詞】新時(shí)期企業(yè)股權(quán)投資稅收籌劃

經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展推動(dòng)著我國(guó)企業(yè)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，但在競(jìng)爭(zhēng)日益加劇、產(chǎn)品資源匱乏的情況下，各家企業(yè)紛紛尋求新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)效益的平穩(wěn)增長(zhǎng)，合作便是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)達(dá)到共贏的最好方式，因此，股權(quán)投資也成為了當(dāng)前各家企業(yè)最受追捧的投資運(yùn)營(yíng)模式，不僅因?yàn)槠渚邆渫顿Y規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的優(yōu)勢(shì)，更在于其可以形成發(fā)展合力，在某一行業(yè)成為巨頭。股權(quán)投資分為三種，分別是資產(chǎn)合作、資金合作和運(yùn)營(yíng)權(quán)合作，在新時(shí)期企業(yè)的巨大競(jìng)爭(zhēng)力下，資產(chǎn)折股的方式成為各家企業(yè)的首選。下面，本文將對(duì)股權(quán)投資企業(yè)的稅收籌劃作進(jìn)一步的分析和說(shuō)明。

一、股權(quán)投資和稅收籌劃的基本概述

（一）股權(quán)投資

所謂的股權(quán)投資主要是指持有一年以上企業(yè)股份或者長(zhǎng)時(shí)間投資于一家企業(yè)，以期達(dá)到對(duì)被投資企業(yè)的管控，或者是對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行影響，或者和被投資企業(yè)構(gòu)建良好合作管理，以起到分散運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的效果。假設(shè)被投資企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)所需的原材料，這時(shí)，他可以以手上所持被投資企業(yè)的股份對(duì)其進(jìn)行合理管控，已達(dá)到生產(chǎn)原材料的直接補(bǔ)給，不僅可以有效避免市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)也得以持續(xù)進(jìn)行。

（二）稅收籌劃

稅收籌劃，也稱“合理避稅”。1935年英國(guó)的“稅務(wù)局長(zhǎng)訴溫斯特大公”案，對(duì)稅收籌劃有了很深刻的解釋：“任何一個(gè)人都有權(quán)安排自己的事業(yè)計(jì)劃。如果依據(jù)法律所做的某些安排可以少繳稅，那就不能強(qiáng)迫他多繳稅收。”也就是說(shuō)，只要在法律許可的范圍內(nèi)，事先籌劃和安排經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)活動(dòng)，合理規(guī)劃經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的范圍，可以達(dá)到最大程度的節(jié)稅，以獲得更大的經(jīng)濟(jì)利益。

二、新時(shí)期股權(quán)投資企業(yè)開展稅收籌劃工作存在的主要問(wèn)題

（一）稅收籌劃標(biāo)準(zhǔn)單一

當(dāng)前股權(quán)投資企業(yè)稅收籌劃普遍存在一個(gè)問(wèn)題，就是僅僅把開展稅收籌劃工作當(dāng)成是企業(yè)減少納稅負(fù)擔(dān)的一個(gè)途徑，忽略了企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)狀況，最終增加企業(yè)稅負(fù)，顧此失彼。因此，在制定企業(yè)的稅收籌劃標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將眼光放得長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，實(shí)現(xiàn)整體和部分的統(tǒng)一，而不僅僅著眼于實(shí)現(xiàn)稅負(fù)的最小化，也應(yīng)當(dāng)注重減輕企業(yè)某項(xiàng)稅務(wù)的負(fù)擔(dān)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是不間斷的，而且是比較繁瑣的，業(yè)務(wù)上涉及的稅收種類繁雜，在多種稅收政策作用的交織下，難免會(huì)給企業(yè)的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)一定的影響。因此，在制定稅務(wù)籌劃時(shí)，應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)稅收與效益的相融合，從而促進(jìn)穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）稅務(wù)環(huán)境不完善

經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，稅務(wù)法律也在隨之改變，新時(shí)期下的稅務(wù)政策在近幾年的時(shí)間發(fā)生巨大變化，也進(jìn)行了一系列的改革創(chuàng)新。即使對(duì)于同一個(gè)稅務(wù)，一年期間多種闡述文件或給出不同的公告解釋，在實(shí)際應(yīng)用中難免會(huì)出現(xiàn)偏差，最終導(dǎo)致偷稅、漏稅的現(xiàn)象。我國(guó)的稅收發(fā)展環(huán)節(jié)缺乏完備性，納稅人對(duì)于納稅含義、條款以及相關(guān)要求不能充分理解，給稅收籌劃工作帶來(lái)極大制約。

（三）稅收籌劃存在的風(fēng)險(xiǎn)

稅收籌劃的工作是一項(xiàng)對(duì)于專業(yè)能力要求甚高的崗位，一些股權(quán)投資企業(yè)為了節(jié)約企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，推動(dòng)企業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)人員來(lái)開展此項(xiàng)工作，雖然從某種程度上說(shuō)，財(cái)務(wù)人員具備一定的專業(yè)知識(shí)，對(duì)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r也比較了解，但是他們對(duì)于稅收籌劃的相關(guān)工作并不了解，專業(yè)能力水平方面有很大的限制，這就導(dǎo)致在工作過(guò)程中考慮不周全時(shí)，會(huì)存在僥幸心理，使得稅收籌劃工作的可行性十分缺乏，相應(yīng)的，存在的風(fēng)險(xiǎn)也就高了。

三、新時(shí)期下股權(quán)投資企業(yè)稅收籌劃的優(yōu)化措施

（一）轉(zhuǎn)變投資準(zhǔn)則的規(guī)劃范疇

1.投資方向上。各個(gè)國(guó)家的稅收政策存在差異，對(duì)于國(guó)家大力扶植的產(chǎn)業(yè)，應(yīng)給予一定的稅收優(yōu)惠和相應(yīng)的補(bǔ)助政策，當(dāng)然，再給予企業(yè)優(yōu)惠時(shí)，必須符合國(guó)家頒布的有關(guān)企業(yè)所得稅的機(jī)制。例如，企業(yè)采購(gòu)的設(shè)備在機(jī)制目錄范疇內(nèi)，這其中有10％的稅收可以抵扣，企業(yè)可以對(duì)相關(guān)的稅收政策進(jìn)行仔細(xì)研究，就可以達(dá)到減少稅負(fù)的目的。2.投資方式上。股權(quán)投資企業(yè)的投資方式主要有四種，分別是貨幣資金投資、實(shí)物資金投資、無(wú)形資產(chǎn)投資和股權(quán)債券投資。對(duì)于股權(quán)投資企業(yè)來(lái)說(shuō)，假設(shè)直接開展投資工作，則不會(huì)實(shí)現(xiàn)類似會(huì)計(jì)處理的流程，不能起到節(jié)稅的效果。因此，企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)結(jié)合自身企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，選取適合自己的、可以達(dá)到高效益的投資模式。

（二）提高原股權(quán)的權(quán)威效力

首先，原股權(quán)投資應(yīng)該符合股利清算的準(zhǔn)則，清算股利是指投資企業(yè)所獲得的被投資單位累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利，超過(guò)被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈損益由投資企業(yè)所享有的數(shù)額，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是，清算股利是資本的返還而不是資本所帶來(lái)的收益。假設(shè)我們嚴(yán)格遵守投資準(zhǔn)則開展工作，在計(jì)算投資成本時(shí)，需要對(duì)長(zhǎng)時(shí)間股權(quán)投資成本進(jìn)行分析和探究，并且以原始投資成本為條件。其次，更深一步的對(duì)在股利清算過(guò)程中產(chǎn)生的稅收差異進(jìn)行核算。假如說(shuō)根據(jù)原始投資我們能夠推算出投資方的清算效益，那么當(dāng)投資成本抵減時(shí)，無(wú)論在投資前還是投資后，我們需要對(duì)其進(jìn)行深層次的簡(jiǎn)化，將其納入到稅收收益的范圍中。其中，企業(yè)所獲得的股息和紅利都屬于免稅收入，不在所得額征稅的范疇里。

篇3

2007年已經(jīng)成為歷史，2008年股市依然會(huì)有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)，但投資者最好在投資前系緊“安全帶”，以防止在股市的“顛簸”中受到較大的傷害。

寬幅震蕩難以避免

作為新興市場(chǎng)，滬深股市的震蕩幅度大是其最鮮明的特點(diǎn)。2007年雖然上證指數(shù)的漲幅不小，但幾次調(diào)整對(duì)投資者的心理還是產(chǎn)生了巨大沖擊。5月30日，受交易印花稅上調(diào)的影響，大盤出現(xiàn)了一波較大的調(diào)整，上證指數(shù)在短短5個(gè)交易日中快速下跌逾900點(diǎn)，最大跌幅超過(guò)20％。10月16日，上證指數(shù)在創(chuàng)下6124點(diǎn)的歷史新高后便掉頭向下，到11月28日最低跌到4778點(diǎn)，累計(jì)回落了1356點(diǎn)，跌幅同樣超過(guò)了20％。就是在2007年的大牛市行情中，投資者竟遇到兩次超過(guò)20％的調(diào)整，可見市場(chǎng)的波動(dòng)性有多大。

2008年股市中影響股市的不確定性因素更多，如宏觀調(diào)控對(duì)股市究竟會(huì)產(chǎn)生多大影響，新股(特別是大盤股)發(fā)行的速度如何，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放緩到什么程度，以及資金持續(xù)流入股市的數(shù)額等。不確定因素增多，股市的風(fēng)險(xiǎn)自然加大，出現(xiàn)調(diào)整的幾率也就增加了。

從上證指數(shù)的歷史看，只有1991～1993年指數(shù)是連續(xù)上漲的，但在1991和1992年大漲后，1993年的漲幅只有6.84％。此后1996、1997年以及1999、2000年出現(xiàn)過(guò)兩次連續(xù)上漲的年份，但此后的一年指數(shù)都是以下跌收?qǐng)龅摹Ｈ绻@個(gè)規(guī)律仍能成立，那么2008年也非常有可能出現(xiàn)一個(gè)調(diào)整年，指數(shù)很難再重現(xiàn)2006和2007年的輝煌，漲幅減少或出現(xiàn)下跌都是很正常的事情。

我們還可以定量地看一下A股市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。最常用的計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)叫標(biāo)準(zhǔn)差。標(biāo)準(zhǔn)差是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的一個(gè)指標(biāo)，標(biāo)準(zhǔn)差越大說(shuō)明股市的波動(dòng)越大，風(fēng)險(xiǎn)也越大。以上證指數(shù)為例，從1990年收盤算起，差不多過(guò)去了17個(gè)年頭(今年還差十幾個(gè)交易日)，按照每年的收盤指數(shù)計(jì)算，上證指數(shù)的年化收益率約為24％(也就是說(shuō)上證指數(shù)從1990年底到現(xiàn)在，每年以24％的復(fù)合增長(zhǎng)率在增長(zhǎng))。要知道股神巴菲特的年化收益率也就在29％左右，一個(gè)人若能在這17年中跑贏上證指數(shù)，其水平完全可以和巴菲特媲美了。如果明年上證指數(shù)仍能達(dá)到這樣的漲幅，應(yīng)該屬于比較正常的年份。換句話說(shuō)，明年上證指數(shù)的收盤在6200～6300點(diǎn)之間并不奇怪。上證指數(shù)的算數(shù)平均收益率(把每年的漲幅相加取平均值)為35.16％，標(biāo)準(zhǔn)差為58.79％。這兩個(gè)數(shù)字告訴我們什么信息呢?它告訴我們明年上證指數(shù)的收盤漲幅在35.16％加一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差(58.79％)-和減一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差之間的概率為2/3，也就是漲幅在23.63％～91.95％之間的概率為66.67％。漲幅超過(guò)91.71％，或跌幅超過(guò)23.65％的概率均為16.67％。用12月7日上證指數(shù)的收盤數(shù)據(jù)代替12月31日的收盤數(shù)據(jù)，我們可以算出明年上證指數(shù)的收盤點(diǎn)位很可能在3888.45~9875.36點(diǎn)之間(66.67％的概率)。這個(gè)范圍是相當(dāng)大的，說(shuō)明了上證指數(shù)的不確定性很大，也就是風(fēng)險(xiǎn)很大。

我們用同樣的方法計(jì)算一下香港的恒生指數(shù)和紐約的道瓊斯指數(shù)，結(jié)果是恒生指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差為36.71％，道瓊斯指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差為15.1％，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于上證指數(shù)，說(shuō)明這兩個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)要小于A股市場(chǎng)。從年化收益率的角度看，恒生指數(shù)為14％左右，道瓊斯指數(shù)為10％左右，同樣遠(yuǎn)小于A股市場(chǎng)。可見，風(fēng)險(xiǎn)與收益是有關(guān)系的。風(fēng)險(xiǎn)越大收益越大；風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越小。

股價(jià)上漲取決于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

上面僅僅是用統(tǒng)計(jì)的方式對(duì)明年的股市走勢(shì)做了一個(gè)分析，只能供大家參考。股市是否能持續(xù)上行，更多的還是要取決于基本面的變化。根據(jù)今年三季報(bào)的數(shù)據(jù)計(jì)算，目前股市的平均市盈率為40倍，業(yè)績(jī)的同比漲幅為67％。如果我們用現(xiàn)在比較流行的指標(biāo)PEG來(lái)分析，按三季報(bào)的數(shù)據(jù)計(jì)算，市場(chǎng)的平均PEG不到1，仍屬于值得投資的范圍。但三季報(bào)的數(shù)據(jù)反映的是過(guò)去，而PEG中的增長(zhǎng)率應(yīng)該是未來(lái)增長(zhǎng)率，也就是未來(lái)幾年的利潤(rùn)增長(zhǎng)情況。根據(jù)一些研究機(jī)構(gòu)對(duì)明年利潤(rùn)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)，2008年上市公司的平均利潤(rùn)增長(zhǎng)率在30％～35％左右。如果能實(shí)現(xiàn)35％的增長(zhǎng)目標(biāo)，在股價(jià)不變的情況下，市場(chǎng)的市盈率會(huì)下降到29.6倍，PEG指標(biāo)仍然低于1，也就是說(shuō)市場(chǎng)仍有上行的空間。要讓平均PEG上升到1，則平均股價(jià)要上漲18％，對(duì)應(yīng)的上證指數(shù)在6000點(diǎn)左右。如果只能實(shí)現(xiàn)30％的增長(zhǎng)率，平均市盈率只能降到31倍，基本上就沒(méi)有多少上升空間了。

從今年的情況看，上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)總能超過(guò)分析師們的預(yù)期，如果這種超預(yù)期的增長(zhǎng)仍能延續(xù)，目前的調(diào)整將成為一個(gè)很好的買入時(shí)機(jī)。如果利潤(rùn)增長(zhǎng)率能達(dá)到40％，目前40倍的市盈率就是一個(gè)正常的水平，這就意味著上證指數(shù)明年可以有40％的增幅，也就是達(dá)到7000點(diǎn)以上的高度。

大盤藍(lán)籌股值得關(guān)注

盡管上證指數(shù)存在這樣或者那樣的缺陷，但它還是A股市場(chǎng)中最被投資者看重的一個(gè)指數(shù)。當(dāng)上證指數(shù)表現(xiàn)不佳的時(shí)候，大部分個(gè)股都會(huì)失去表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。如不久前中國(guó)石油上市，由于該股對(duì)上證指數(shù)的影響非常大，在其高開低走的帶動(dòng)下，上證指數(shù)大幅度下挫，導(dǎo)致大量個(gè)股跟著下跌。但當(dāng)上證指數(shù)表現(xiàn)良好的時(shí)候，并不一定會(huì)出現(xiàn)個(gè)股普漲的情況。如今年10月指數(shù)在大漲的過(guò)程中，僅是少數(shù)的大盤權(quán)重股在上漲，大多數(shù)個(gè)股在下跌。很多投資者是賺了指數(shù)不賺錢，賠了指數(shù)更賠錢。

那么，在明年的投資中應(yīng)該怎么選股呢?我們還是要抓住大盤藍(lán)籌股這根主線。從今年三季報(bào)的情況看，盈利最多的100家公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)達(dá)到了全體上市公司凈利潤(rùn)總和的75％，這100家公司中還沒(méi)有包括11月上市的亞洲最賺錢的公司――中國(guó)石油和10月上市的中國(guó)神華，如果把這兩家公司加進(jìn)去，盈利居前的100家公司占全部?jī)衾麧?rùn)總和的比重還要提升，很可能要超過(guò)80％。

上面我們已經(jīng)分析過(guò)，目前的市盈率水平不算低，要想進(jìn)一步推升指數(shù)，關(guān)鍵要看利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況。如果這100家盈利大戶不能表現(xiàn)出很好的成長(zhǎng)性，大盤就很難有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。通常小企業(yè)會(huì)表現(xiàn)出較高的成長(zhǎng)性，但從三季報(bào)的情況看，大公司與小公司的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性相當(dāng)。這主要是因?yàn)榇笃髽I(yè)大多為央企，具有一定的壟斷性。在壟斷地位沒(méi)有被打破以前，它們還可以獲得巨額的壟斷利潤(rùn)。

2008年企業(yè)所得稅并軌，對(duì)于多數(shù)的大盤股來(lái)說(shuō)，它們?cè)鹊乃枚惵蕿?3％，明年降為25％，也會(huì)對(duì)利潤(rùn)的提升有所幫助。從市盈率的角度看，藍(lán)籌股的市盈率低于市場(chǎng)平均水平，滬深300指數(shù)成份股的平均市盈率為37倍左右，低于市場(chǎng)平均40倍市盈率水平。因此，在業(yè)績(jī)提升的推動(dòng)下，明年仍會(huì)出現(xiàn)大象齊舞的景象。

另外，股指期貨也在緊鑼密鼓地準(zhǔn)備之中，明年R推出，雖然不會(huì)改變市場(chǎng)的運(yùn)行格局，但對(duì)活躍大盤股的交易肯定會(huì)起到幫助作用。因此，大盤股仍將是投資者明年應(yīng)該看好的一個(gè)群體。

央企整合　風(fēng)險(xiǎn)低收益高

股市中最能刺激股價(jià)上漲的題材莫過(guò)于資產(chǎn)重組了。以前，重組題材主要集中在垃圾股上，但近幾年一些大型國(guó)企的重組也相當(dāng)精彩。如滬東重機(jī)重組為中國(guó)船舶后，股價(jià)最高漲到了300元；中國(guó)鋁業(yè)、中國(guó)遠(yuǎn)洋的資產(chǎn)注入也造就了短時(shí)間內(nèi)股價(jià)翻番的奇跡。和垃圾股的重組相比，這些國(guó)企，特別是中央企業(yè)的資產(chǎn)注入和整體上市行為的風(fēng)險(xiǎn)要低得多。垃圾股一旦重組失敗，就有退市的風(fēng)險(xiǎn)。而央企的整合是國(guó)資委的主要工作，最多是時(shí)間上有先有后，不太會(huì)出現(xiàn)退市的風(fēng)險(xiǎn)。

在這些國(guó)企中，有幾種類型的公司最值得關(guān)注。一是一家企業(yè)下面擁有多家上市公司，從業(yè)務(wù)整合的角度考慮，有強(qiáng)烈的重組需求。如中國(guó)石化旗下還有多家上市公司，雖然前幾年中國(guó)石化已經(jīng)整合了旗下一些上市公司，但整合工作顯然還沒(méi)有完成，進(jìn)一步整合仍然是意料之中的事情。二是大企業(yè)集團(tuán)借助上市子公司尋求整體上市，如中化國(guó)際和五礦發(fā)展分別是中化集團(tuán)和五礦集團(tuán)的下屬公司，但下屬子公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)規(guī)模都不大，未來(lái)集團(tuán)公司很有可能通過(guò)資產(chǎn)注入的方式實(shí)現(xiàn)整體上市，這類公司有可能成為下一個(gè)中國(guó)船舶。三是大的行業(yè)整合，如鋼鐵行業(yè)正處于行業(yè)整合期，寶鋼已經(jīng)兼并了八一鋼鐵，并和馬鋼簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，鞍鋼和本鋼也在合并的過(guò)程中，未來(lái)鋼鐵行業(yè)將掀起一輪收購(gòu)兼并的。對(duì)于那些規(guī)模較小的地方鋼鐵企業(yè)很可能會(huì)被大的國(guó)有鋼鐵企業(yè)收購(gòu)，也就存在一定的并購(gòu)價(jià)值。

奧運(yùn)概念有望持續(xù)

2008年北京要舉行舉世矚目的奧運(yùn)會(huì)，因此，奧運(yùn)概念一定會(huì)成為明年股市中的一個(gè)投資熱點(diǎn)。前幾年，一提到奧運(yùn)概念，投資者往往把目光盯到奧運(yùn)場(chǎng)館建設(shè)、旅游、體育產(chǎn)業(yè)等上市公司。這些公司無(wú)疑會(huì)直接得益于奧運(yùn)會(huì)的召開，但奧運(yùn)之后，這些公司能否持續(xù)表現(xiàn)，就需要觀察了。

而國(guó)際上對(duì)于奧運(yùn)概念的理解往往傾向于奧運(yùn)合作伙伴和贊助商。通過(guò)奧運(yùn)會(huì)，這些企業(yè)的品牌得到了極大的提升，業(yè)務(wù)會(huì)持續(xù)上升，它們更能享受奧運(yùn)會(huì)帶來(lái)的持久號(hào)召力。2008年北京奧運(yùn)會(huì)共吸引了12家全球贊助商，唯一的一家中國(guó)企業(yè)是聯(lián)想；11家合作伙伴中有4家在內(nèi)地股市上市，分別是中國(guó)銀行、中國(guó)石油、中國(guó)石化和中國(guó)國(guó)航；10家贊助商中也有4家A股公司，分別是青島海爾、伊利股份、青島啤酒和燕京啤酒。

從附表中可以看出，除中國(guó)石油為新上市外，其他7家A股奧運(yùn)合作伙伴或贊助商中，4家今年的漲幅超過(guò)了上證指數(shù)的漲幅。其中，中國(guó)國(guó)航的漲幅超過(guò)了370％，是今年的大牛股之一；伊利股份今年的漲幅不大，但如果明年能借助奧運(yùn)之力，提升銷量和業(yè)績(jī)，很有可能會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

選擇基金　從長(zhǎng)計(jì)議

面對(duì)股市的波動(dòng)，普通投資者最好通過(guò)購(gòu)買基金并以長(zhǎng)期持有的方式來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)。今年，很多股民轉(zhuǎn)成了基民，但他們?cè)诓僮黠L(fēng)格上并沒(méi)有太大的變化，仍然延續(xù)買賣股票的操作手法，短線頻繁進(jìn)出，浪費(fèi)了大量的手續(xù)費(fèi)，也錯(cuò)過(guò)了許多機(jī)會(huì)。

篇4

在母子公司會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)期間一致的基礎(chǔ)上，與長(zhǎng)期股權(quán)投資相關(guān)的調(diào)整分錄主要包括兩個(gè)方面：一是對(duì)子公司個(gè)別報(bào)表的調(diào)整；二是對(duì)母公司個(gè)別報(bào)表的調(diào)整。另外，在調(diào)整母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，還必須對(duì)母子公司之間涉及尚未實(shí)現(xiàn)的內(nèi)部交易損益項(xiàng)目的，還必須進(jìn)行抵銷。同時(shí)，對(duì)由于抵銷而產(chǎn)生的遞延所得稅和所得稅費(fèi)用的處理也影響長(zhǎng)期股權(quán)投資的調(diào)整。因此，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的調(diào)整必須從三個(gè)方面加以分析。

一、對(duì)子公司的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整

由于企業(yè)合并按合并前后是否受同一方或相同的多方最終控制，分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制的企業(yè)合并，分析調(diào)整時(shí)，必須首先明確母子公司關(guān)系是以何種合并方式形成的。如果是同一控制下企業(yè)合并中取得的子公司，如果不存在與母公司會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)期間不一致的情況，則不需要對(duì)該子公司的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整，只需要抵銷內(nèi)部交易對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的影響即可；對(duì)于屬于非同一控制下企業(yè)合并中取得的子公司，除了存在與母公司會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)期間不一致的情況，需要對(duì)該子公司的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整外，還應(yīng)當(dāng)根據(jù)母公司為該子公司設(shè)置的備查簿的記錄，以記錄的該子公司的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債等在購(gòu)買日的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，通過(guò)編制調(diào)整分錄，對(duì)該子公司的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整，以使子公司的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表反映為在購(gòu)買日公允價(jià)值基礎(chǔ)上確定的可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債在本期資產(chǎn)負(fù)債表日的金額。

對(duì)子公司個(gè)別報(bào)表如何在合并工作底稿中進(jìn)行調(diào)整，從實(shí)際工作的角度分析可以分為兩步：一是取得投資時(shí)公允價(jià)值調(diào)整，二是資產(chǎn)費(fèi)用化的調(diào)整。比如：長(zhǎng)和公司于2009年12月末支付1000萬(wàn)元取得長(zhǎng)河公司80%的表決權(quán)股權(quán)，進(jìn)行非同一控制下的企業(yè)合并。購(gòu)買日，長(zhǎng)河公司有一臺(tái)全新的管理用設(shè)備，賬面價(jià)值為150萬(wàn)元，公允價(jià)值為170萬(wàn)元。長(zhǎng)河公司按5年計(jì)提折舊，凈殘值為0。假設(shè)除該設(shè)備外，其余資產(chǎn)、負(fù)債賬面價(jià)值與公允價(jià)值相同。

2009年末購(gòu)買日編制的調(diào)整分錄，將長(zhǎng)河公司報(bào)表調(diào)整為公允價(jià)值為基礎(chǔ)本例中僅涉及管理用設(shè)備公允價(jià)值和賬面價(jià)值的不一致，需編制調(diào)整分錄為：

借：固定資產(chǎn)20

貸：資本公積20

2010年編制合并報(bào)表時(shí)，應(yīng)編制調(diào)整分錄，使長(zhǎng)河公司的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表反映為在購(gòu)買日公允價(jià)值基礎(chǔ)上確定的管理用設(shè)備在本期資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)有的金額，需編制調(diào)整分錄為：

借：固定資產(chǎn)20

貸：資本公積20

借：管理費(fèi)用 4

貸：固定資產(chǎn) 4

2011年編制合并報(bào)表時(shí)，應(yīng)編制調(diào)整分錄，使長(zhǎng)河公司的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表反映為在購(gòu)買日公允價(jià)值基礎(chǔ)上確定的管理用設(shè)備在本期資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)有的金額，需編制調(diào)整分錄為：

借：固定資產(chǎn)20

貸：資本公積20

借：未分配利潤(rùn)-年初4

管理費(fèi)用 4

貸：固定資產(chǎn)-累計(jì)折舊8

以后年度依次類推。

二、對(duì)母公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整

由于母公司日常對(duì)子公司核算采用的是成本法，在合并工作底稿中，需要將成本法下的母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資金額調(diào)整為權(quán)益法下的份額。通過(guò)對(duì)實(shí)際工作中可能涉及的權(quán)益法的業(yè)務(wù)的比較，在工作底稿中需要從以下四個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行調(diào)整：

（一）對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資入賬成本的調(diào)整。依據(jù)購(gòu)買日母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資成本與子公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的比較，如果成本大于子公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，不需要調(diào)整；如果成本小于子公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，則編制調(diào)整分錄：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸：營(yíng)業(yè)外收入

（二）通過(guò)調(diào)整子公司賬面凈利潤(rùn)對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行調(diào)整。按權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整，確認(rèn)應(yīng)享有子公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的份額時(shí)，如果購(gòu)買日被購(gòu)買方可辨認(rèn)資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值不等，或存在未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益時(shí)，需要對(duì)被投資方實(shí)現(xiàn)的賬面凈損益進(jìn)行調(diào)整。在底稿處理時(shí)需注意三個(gè)方面的問(wèn)題：

1、可辨認(rèn)資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值不等的，通過(guò)調(diào)整分錄的“對(duì)子公司個(gè)別報(bào)表進(jìn)行調(diào)整”中的損益類項(xiàng)目，損益類項(xiàng)目在借方的，調(diào)減凈利潤(rùn)；在貸方，調(diào)增凈利潤(rùn)。

2、對(duì)于內(nèi)部交易產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部損益，則根據(jù)相關(guān)抵銷分錄“對(duì)母子公司內(nèi)部交易進(jìn)行抵銷”中損益類項(xiàng)目。損益類項(xiàng)目在借方的，調(diào)減凈利潤(rùn)；在貸方，調(diào)增凈利潤(rùn)。

3、對(duì)于編制抵銷分錄確認(rèn)遞延所得稅影響所產(chǎn)生的所得稅費(fèi)用，由于是合并報(bào)表層面的，在調(diào)整凈利潤(rùn)時(shí)，不予考慮。

在經(jīng)過(guò)上述調(diào)整后計(jì)算出的子公司的凈利潤(rùn)，按下列方法進(jìn)行調(diào)整處理：

對(duì)于應(yīng)享有子公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的份額，賬務(wù)處理：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸：投資收益

按照應(yīng)承擔(dān)子公司當(dāng)期發(fā)生的虧損份額，賬務(wù)處理：

借：投資收益

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資

長(zhǎng)期應(yīng)收款

對(duì)于當(dāng)期收到子公司分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，賬務(wù)處理：

借：投資收益

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資

對(duì)于子公司除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng)，母公司按照應(yīng)享有或應(yīng)承擔(dān)的份額，賬務(wù)處理：（也可能相反）

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸：資本公積

下面通過(guò)案例進(jìn)行完整的分析：

2009年1月1日，大亞公司以9500萬(wàn)元購(gòu)入恒寶公司股票4000萬(wàn)股，每股面值1元，占恒寶公司實(shí)際發(fā)行在外股數(shù)的80%。2009年1月1日恒寶公司股東權(quán)益賬面總額為9200萬(wàn)元，其中股本為5000萬(wàn)元，資本公積為4200萬(wàn)元，無(wú)盈余公積和未分配利潤(rùn)，可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為10000萬(wàn)元。當(dāng)日，恒寶公司除一項(xiàng)管理用固定資產(chǎn)公允價(jià)值和賬面價(jià)值不等外，其他資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值與賬面價(jià)值均相等，該項(xiàng)固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值為800萬(wàn)元，公允價(jià)值為1600萬(wàn)元，尚可使用10年，采用直線法計(jì)提折舊。2009年恒寶公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3080萬(wàn)元，提取盈余公積308萬(wàn)元，恒寶公司增加資本公積（其他）1000萬(wàn)元。2010年6月1日，大亞公司出售一批產(chǎn)品給恒寶公司，售價(jià)（不含增值稅）為1000萬(wàn)元，增值稅170萬(wàn)元，產(chǎn)品成本為900萬(wàn)元，恒寶公司購(gòu)入后作為存貨，至2010年末沒(méi)有對(duì)外出售。2010年8月，恒寶公司分派現(xiàn)金股利1000萬(wàn)元。恒寶公司2010年度發(fā)生虧損320萬(wàn)元。假定大亞、恒寶公司在合并前無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系，除上述事項(xiàng)外，雙方?jīng)]有發(fā)生任何其他內(nèi)部交易；大亞公司、恒寶公司所得稅稅率為25%，盈余公積提取比率為10%。

下面分析大亞公司在2009年、2010年調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資金額的會(huì)計(jì)處理：

編制2009年末合并財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)調(diào)整分錄主要有以下幾筆：

①對(duì)恒寶公司個(gè)別報(bào)表進(jìn)行調(diào)整：

借：固定資產(chǎn) 800

貸：資本公積 800

借：管理費(fèi)用80

貸：固定資產(chǎn)-累計(jì)折舊 80

②按權(quán)益法調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資：

經(jīng)調(diào)整后的恒寶公司2009年的凈利潤(rùn)=3080-80=3000（萬(wàn)元）

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資2400（3000×80%）

貸：投資收益2400

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 800（1000×80%）

貸：資本公積 800

調(diào)整后長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值=9500+2400+800=12700（萬(wàn)元）

2010年對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行調(diào)整時(shí)，情況與2009年有差別，因?yàn)樵谡{(diào)整時(shí)既存在調(diào)整分錄，還存在母子公司之間內(nèi)部交易存貨的相關(guān)抵銷分錄，具體為：

①對(duì)恒寶公司（子公司）個(gè)別報(bào)表進(jìn)行調(diào)整：

借：固定資產(chǎn) 800

貸：資本公積 800

借：未分配利潤(rùn)-年初 80

貸：固定資產(chǎn)-累計(jì)折舊 80

借：管理費(fèi)用80

貸：固定資產(chǎn)-累計(jì)折舊 80

②編制大亞、恒寶（母子公司）內(nèi)部交易抵銷分錄：

借：營(yíng)業(yè)收入1000

貸：營(yíng)業(yè)成本 900

存貨 100

借：遞延所得稅資產(chǎn)25

貸：所得稅費(fèi)用25

③按權(quán)益法調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資：

對(duì)2009年調(diào)整：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資2400

貸：未分配利潤(rùn)-年初 2400

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 800

貸：資本公積 800

對(duì)2010年分派現(xiàn)金股利的調(diào)整：

借：投資收益 800

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 800

經(jīng)調(diào)整后恒寶公司2010年度凈利潤(rùn)=-320-80-（1000-900）=-500（萬(wàn)元）

借：投資收益400

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資400

調(diào)整后長(zhǎng)期股權(quán)投資=9500+2400+800-800-400=11500（萬(wàn)元）。

參考文獻(xiàn)

[1]企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解(2010版).

篇5

IPO重啟，可以看作注冊(cè)制實(shí)施前的預(yù)演，有助于行情的可持續(xù)發(fā)展。伴隨而來(lái)的發(fā)行規(guī)則修改，取消了新股申購(gòu)預(yù)交款，是發(fā)行制度的一大進(jìn)步。A股定價(jià)更具彈性，將對(duì)外部資金產(chǎn)生巨大的虹吸效應(yīng)。

現(xiàn)在的A股、新三板以及海外股權(quán)投資，產(chǎn)品線和參與渠道日趨豐富。以基金來(lái)說(shuō)，就涉及PE、增發(fā)、打新、私募、QDII等。如果說(shuō)農(nóng)耕文明時(shí)代強(qiáng)調(diào)“耕者有其田”，那么商業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)文明期首倡“勞者有其股”。

A股去年底的市值相較GDP計(jì)算的資產(chǎn)證券化率，只有58.3%，這個(gè)比率相較發(fā)達(dá)國(guó)家還有巨大的上漲空間。在潛在通脹、貨幣貶值的未來(lái)趨勢(shì)下，股權(quán)投資紅利預(yù)計(jì)還會(huì)飛一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。

對(duì)于個(gè)人C端來(lái)說(shuō)，將資金積極配置到長(zhǎng)期回報(bào)高的各項(xiàng)股權(quán)資產(chǎn)中，坐享投資收益；對(duì)于企業(yè)B端來(lái)說(shuō)，通過(guò)股權(quán)資產(chǎn)的運(yùn)作帶來(lái)流動(dòng)性和市場(chǎng)公允價(jià)值，都是不錯(cuò)的選擇。

普通個(gè)人投資者如何參與股權(quán)投資？

股權(quán)投資成為人們討論的熱點(diǎn)。一方面說(shuō)明目前資本關(guān)注的領(lǐng)域由二級(jí)市場(chǎng)向一級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，另一方面也表明國(guó)內(nèi)投資者在資金實(shí)力增強(qiáng)的基礎(chǔ)上風(fēng)險(xiǎn)承受能力也不斷提高。

股權(quán)投資，又稱風(fēng)險(xiǎn)投資。作為普通的個(gè)人投資者，如何參與股權(quán)投資呢？以下幾點(diǎn)或者可以作為參考。

1、根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，量力而為。

由于股權(quán)投資高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特性，所以理性的投資策略是將股權(quán)投資作為投資配置的一部分，而不應(yīng)該將全部的資金都集中于股權(quán)投資。

2、考慮股權(quán)投資的期限，避免期限錯(cuò)配。

股權(quán)投資的期限通常超過(guò)一年，大多的股權(quán)投資期限為1―3年，有些甚至長(zhǎng)達(dá)10年。個(gè)人投資者必須了解所參與股權(quán)投資的投資期限，所投入的資金需與之相匹配。否則，用短期的資金去參與中長(zhǎng)期的股權(quán)投資，必然會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性的問(wèn)題。