序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇商業銀行的經營管理理論，期待它們能激發您的靈感。

篇1

【關鍵詞】中間業務；收入結構；商業銀行

在我國，商業銀行收入結構長期以來一直以利息收入為主，但是隨著金融自由化、金融一體化的和金融國際化的不斷深入發展，我國商業銀行正面臨愈來愈激烈的競爭，其經營發展遇到了前所未有的挑戰，經營戰略轉型勢在必行。

1.商業銀行經營管理方式理論

銀行業歷史悠久，早在古巴比倫和中世紀的一些文明國家，銀行業就已經存在，現代股份制銀行的產生是以1694年的英格蘭銀行成立為標志的。商業銀行是以盈利為主要目的獨立的企業法人，是以經營貨幣資金和向社會提供相關服務的特殊企業，其經營原則是盈利性、安全性和流動性。為了滿足這三個經營原則要求，處理好這三個經營原則之間的關系，商業銀行相繼發展了不同的經營管理理論，如資產管理理論、負債管理理論、資產負債聯合管理理論。對于資產管理理論，其盛行于20世紀60年代以前，該理論的主要思想是銀行在負債方面是被動的，而在資產管理方面是主動的，銀行可以通過適當的資產結構安排，通過對銀行的資產管理，來滿足商業銀行對盈利性、安全性和流動性經營三原則的要求。

2.國內外商業銀行收入結構比較分析

眾所周知，商業銀行的目前利潤主要是存貸差，也就是貸款收入中間業務收入，主要是各種服務性收入，比如理財顧問等等業務收入，各種保險，基金，國債收入一般大部分還是貸款收入不過現在很多銀行對于保險，基金收入也很重視。

2.1 國內商業銀行業的收入結構

首先來分析中國銀行業的收入構成：

如表所示2011年度中國銀行業總凈利潤為26584億元，其中非利息收入占比僅為20%左右，可見中國銀行業的收入主要來源于存貸利率差以及中間業務手續費等。非利息收入主要為銀行為客戶提供各種服務而取得的費用和傭金收入。近年來，由于銀行業傳統的存貸款業務領域競爭激烈、利差收入增長有限、且波動較大，銀行家們發現通過積極推廣服務，可以開拓其它收入來源、增加利潤表中凈利潤、帶來收入多樣化、降低利率變動對銀行的沖擊程度等益處，因而非利息收入呈上升趨勢。

2.2 國內商業銀行（中國建設銀行）的收入結構

下面以中國建設銀行的數據來說明銀行利潤的來源：

中國建設銀行在2007年到2011年的的凈利息收入分別為3046億元，2515億元，2119億元，2249億元以及1928億元，分別占到同期總收益的76.70%，77.75%，79.30%，84.08%，87.84%。說明中國建設銀行的存貸差利息收入占到了建設銀行總收入的七成到八成，成為建設銀行的主要收入來源所在。

中國建設銀行2007年到2011年的手續費以及傭金收入只占了21.91%，20.44%，17.99%，14.37%，14.27%。可見手續費和傭金收入也在中國建設銀行的收入中占有一席之地。而2007年到2011年度的營業支出費用遠遠低于利息凈收入，可見中國建設銀行的凈利潤的主要來源即為凈利息收入和手續費及傭金凈收入。

綜上所述，以中國建設銀行為代表的銀行業的利潤來源基本上均來自于利息收入和手續費和傭金收入，而投資收益、公允價值變動收益、匯兌收益、其他業務收入卻占到很少一部分。可見我國銀行業的零售業務和中間業務發展還是較為落后，但從手續費和傭金凈收入表可以看出，從2007年到2011年，中國建設銀行的手續費及傭金收入占總收入的比例越來越高，這說明國有商業銀行開始意識到傳統存貸利差市場可獲得利潤空間已經不大，更加注重通過中間業務提高手續費及傭金等非利息收入。

2.3 國外商業銀行（摩根銀行）的收入結構

選取美國摩根銀行2009年到2011年的收入結構表進行分析：

美國摩根銀行的收入表可以看出，非利息收入占到總收入50%左右，從而可以看出國外銀行業的利潤來源并不是主要來源于利息收入而是其他業務，從而可以得出國外銀行業的中間業務和零售業務都發展都很快。

與美國商業銀行相比，我國商業銀行存在以下特征：客戶貸款及墊款的利息收入占利息收入比重的絕大部分，而規模較小的銀行在這方面比例要高于國有大型銀行；手續費及傭金收入等非利息收入在整體收入中所占的比例依然不高，不過大型銀行近幾年的非利息收入占比已經有明顯提高，要遠高于中小規模的股份制銀行；與國外銀行相比，國內銀行的利息收入占到總收入的絕大部分，非利息收入則比重不大，這和國外商業銀行非利息收入占到將近一半的情況大相徑庭。

3.商業銀行經營管理方式的轉變路徑

隨著我國社會主義市場經濟的不斷發展和金融體制的逐漸完善，社會大眾越來越頻繁的進入金融市場，傳統金融服務已經無法滿足公眾日益增加的金融需求，各家商業銀行開始積極拓展新的業務模式。而中間業務以其對資本無要求、服務型強、風險較低、利潤客觀等優勢，成為銀行業發展的主要新興力量。因此，研究我國商業銀行中間業務的發展形勢，分析其存在的問題，以及探討相應的對策對促進中間業務的進一步發展具有重要意義。

3.1 我國商業銀行中間業務發展現狀和所面臨的問題

隨著我國金融類行業的全面開放，國有商業銀行所面臨的經濟和金融挑戰日趨嚴峻，經濟全球化和金融混業化成為當今世界經濟和金融的發展潮流。國有商業銀行若想在競爭中站有一席之地，必須從傳統的資產、負債業務為主要經營渠道的模式調整到以中間業務為重點的發展方向上來。目前，中間業務在銀行業中越來越占據重要的地位，中間業務創新己成為商業銀行重要的發展戰略。作為國內商業銀行重要的新利潤增長點，中間業務創新也越來越被國內銀行業所重視，它不僅有助于提高我國商業銀行的盈利能力，優化資源和收入結構配置，還有助于分散經營風險，提高市場競爭力。目前企業融資中的80%來自間接融資，直接融資比重較小。這種情況使得企業融資主要依靠商業銀行，銀行的貸款客戶源源不斷，貸款業務利潤成為銀行的主要盈利途徑。隨著我國資本貨幣市場的迅猛發展，企業融資渠道（下轉第63頁）（上接第61頁）不斷拓寬，間接融資比重縮小，銀行貸款業務勢必受到沖擊，轉向中間業務經營，這是商業銀行難以回避的現實問題。目前我國商業銀行中間業務的發展所面臨的主要問題有：第一，國內商業銀行對中間業務的發展存在經營理念上的誤區；第二，中間業務金融創新應用不足；第三，定價收費不科學，民眾認同度不高；第四，對中間業務風險的認識與計量不夠。

3.2 我國商業銀行中間業務發展的路徑（對策）

在銀行業對外開放的背景下，我國的商業銀行必須對中間業務發展中存在的問題進行探索和研究，同時借鑒西方發達國家在中間業務領域的理論知識和實踐經驗，并根據我國的國情摸索出適合我國開展中間業務的策略。

第一，更新經營理念，樹立現代商業銀行經營意識

首先，商業銀行要徹底擯棄“重表內、輕中間”的傳統觀念，正確認識傳統業務與中間業務的關系，以傳統業務優勢帶動中間業務的發展反過來通過中間業務的發展壯大來支撐和促進傳統業務的鞏固與發展。要從戰略角度去把中間業務作為銀行的一項主要業務高度重視，實現表內，表外，中間三大業務支撐點。

第二，豐富中間業務品種，加強中間業務創新力度

國外商業銀行的中間業務發展完善，技術先進，種類齊全。因此，充分借鑒國外中間業務品種發展的經驗，可以盡快發展我國新的中間業務產品。同時根據財富增長理論，我國商業銀行中間業務勢必進行業務創新。發展我國商業銀行中間業務的業務創新，應重點從傳統業務功能、組合創新等方面入手。加快結算業務的功能創新。同時，根據不同的需求和不同的收入階層，采取差別營銷戰略，提供具有針對性的服務，開發層次不同的產品，擴大中間業務的種類，促進中間業務發展的同時，提高銀行的經營利潤和效益。例如利用銀行掌握的信息、技術、銀行高素質人才等優勢，充當客戶的財務顧問、投資顧問，為企業的資產重組、兼并、吞并等提供融資服務等。

第三，加強中間業務的約束，防范經營風險

中間業務是一種高收益、低風險的業務，但隨著金融創新的日新月異，中間業務的內涵和外延已發生了重大變化，其潛在的風險相應加大。中間業務創新要以防范風險為前提，堅持區別對待、強化內控、充分披露的原則，將中間業務納入銀行整體風險管理體系。

第四，善制度建設，規范發展

國家相關部門應該制定相應的法律法規來規范市場主體的競爭行為，規范中間業務的收費標準。銀行要結合中間業務的特點、現狀，建立一系列完整、科學、具有可操作性的開發經營，逐步建立健全中間業務管理機制，使其進一步標準化、規范化、制度化，促進中間業務快速發展，提高銀行的市場競爭能力。

總之，為了適應國內外金融市場發展形勢的客觀要求，我國商業銀行應當中單一的依靠存貸差來獲取收益的模式中轉變出來，大力發展中間業務。提高我國商業銀行的自身競爭力，優化收入結構，深化業務創新。使中間業務，表內業務，表外業務成為真正意義上我國商業銀行的三大業務。

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篇2

摘要：管理會計是隨著科學技術的進步、社會經濟的發展和科學管理的滲透而逐漸形成的一門新型學科，它是指在任何經濟組織內，利用財務會計、統計和其他有關經濟信息為依據，運用特定的技術和方法為手段，搜集、匯總、分析和報告各種經濟信息，借以進行預測和決策、編制計劃、對經營業務進行控制、對經營業績進行考核和評價。將管理會計的方法和理論應用到銀行的管理中，是商業銀行加強內控管理，提高經營管理水平和競爭實力，實現價值最大化、防范經營風險的戰略選擇。隨著我國金融體制改革的不斷推進，銀行全面開放,外資銀行準入的加快,使得管理會計的作用日益提高,特別是2007年新會計準則的頒布和執行,國內商業銀行如何在這新一輪競爭中獲得優勢，取得更好更快地發展呢？本文將說明管理會計在商業銀行經營管理應用中的主要內容與重要作用，重點提出了加強管理會計在商業銀行經營管理中的應用策略。

2006年2月5日，財政部在北京人民大會堂召開新聞會，宣布我國由一項基本會計準則和38項具體會計準則共同構成的，與國際會計準則趨同的新的會計準則體系，將在2007年實施。這標志著我國會計準則體系已與國際會計準則真正接軌并達到趨同的目標。此次頒布的會計準則，對于提高我國會計透明度、提升我國資本市場國際競爭力具有重要意義。同時隨著我國金融體制改革的不斷推進，銀行全面開放,外資銀行準入的加快,使得管理會計的作用日益提高。學術界乃至商業銀行管理界的觀念也隨之出現了質的轉變與飛躍，管理會計的思想和方法為諸多商業所認同和應用。

1 管理會計在商業銀行經營管理應用的主要內容

管理會計可定義為企業為加強內部經營管理，實現企業經營目標，運用靈活多樣的方式和方法，收集、儲存、加工和闡明管理當局進行合理計劃和控制所需的信息，圍繞成本、利潤、資本中心，分析過去、控制現在、規劃未來的一個會計分支。

1.1 運用管理會計方法測算商業銀行的盈虧平衡點

盈虧平衡分析又稱保本分析，在保本的基礎上爭取更多的盈利，是銀行經營管理過程中隨時要關注的問題，因此盈利平衡分析具有經常性和預測性。盈虧平衡點亦稱保本點，是指商業銀行經營收入總額與其成本總額相等，利潤為零，商業銀行處于不盈不虧狀態下的保本業務額。通過盈虧平衡點的分析預測，可以準確測算商業銀行保本經營前提下的資產運用總量與結構以及經營成本。在測算中要根據前述對商業銀行成本、收入、利潤的界定及分析，合理劃分各項成本的形成，正確計算變動成本、固定成本以及單位變動成本、單位收入等指標數據。屬于混合成本的項目按規定方法進行分解，并把分解出來的固定成本和變動成本分別進行匯總，以保證計算結果更符合實際。

1.2 商業銀行業務量及收入的界定

商業銀行經營的業務量應是銀行生息的資產總額，包括各類貸款、繳存中央銀行及上級行的各項準備金、同業拆出資金及短期投資業務等。所以銀行的“產品銷售收入”就是銀行的營業收入。是由于經營貨幣這一特殊商品而產生的收入，銀行收入包括營業收入和營業外收入兩部分。其中營業收入具有決定意義，它包括利息收入、金融企業往來收入、短期投資收入和中間業務收入等。因此，影響商業銀行經營效益的主要因素是變動成本。由此可見，成本管理的重點是擴大存款規模，改善存款負債和其它負債的結果，提高資金運用的效益。同時，也不能忽視固定成本的管理。商業銀行的利潤總額作為反映銀行在報告期內全部經營成果的重要財務指標，主要包括三部分：營業利潤、投資收益、營業外收支凈額。利潤總額的計算方法如下：利潤總額：營業利潤+投資收益+營業外收支凈額按照管理會計的計算方法，商業銀行利潤總額的計算公式應為：利潤總額：營業凈收入+投資收益+營業外收支凈額-變動成本-固定成本

1.3 以責任會計加強內控

責任會計是現代管理會計的要組成部分，即按職責不同將企業劃分成各種不同形式的責任中心，并建立以責任中心為主體的責、權、利相統一的機制，根據承擔的責任范圍性質的不同可以分為：成本中心、利潤中心、投資中心。成本中心對可控成本負責：利潤中心既對可控成本負責，又要對利潤能否實現負責：投資中心既對成本、利潤負責，又要對投資負責。商業銀行可根據各職能部門在經營過程中發揮的小同作用，劃分為若干個責任中心，明確規定各中心的權責范圍、編制責任預算、制定合理的內部轉移價格、嚴格控制成本費用、評價考核工作業績，根據成果與不足進行獎罰，充分調動全員積極性與創造性，使激勵與競爭并存。

1.4 引入全面成本管理

管理會計運用的重要方面就是引入全面成本管理, 這是銀行經營管理方式的重大進步,也是對經營管理機制改革的積極探索。所謂全面成本管理是運用現代管理原理和標準化技術，以責任成本管理為主線 對銀行經營管理活動的各層次、各門類、各環節實行成本調節與機會成本抉擇的現代管理方式。與傳統的成本管理相比，它具有完整性與廣泛性、系統性與連鎖性、主動性與動態性的特點。實行全面成本管理，開始由業務經營型轉向資源管理型， 將會給工商銀行的成本管理乃至經營與發展帶來一系列新的變化。一是管理主體由單個部門轉向全行各部門， 管理范圍由狹義轉向廣義， 從而進一步推動全行全面抓效益，完善效益管理機制。二是管理重點由事后核算轉向源頭和事中調節， 從而進一步推動全行經營管理方式變被動為主動， 變靜態為動態。三是管理客體由單一的數額轉向責任與數額，從而推動全行管理機制的完善。

2 管理會計在商業銀行經營管理中的重要作用

我國新的《企業會計準則》明確地將公允價值作為會計計量屬性之一，并在17個具體會計準則中不同程度地運用了這一計量屬性，這表明我國會計向國際趨同邁出了實質性一步。公允價值的廣泛運用，意味著我國傳統意義上單一的歷史成本計量模式被歷史成本、公允價值等多重計量屬性并存的計量模式所取代。同時建立管理會計制度也是適應國際金融市場競爭的需要。當今世界經濟全球化趨勢和電子化、信息化技術的飛速發展+商業銀行面臨著金融產品及衍生工具的不斷創新，資金結算和周轉速度不斷加快，資金將不再受地域和國界的影響，在短時間內可實現全球任何地區聞的流動。對于商業銀行來講，其作用主要有下列幾種。

2.1 促進商業銀行實現集約化經營，加強成本核算

隨著外部競爭的日益加劇，商業銀行通過外延擴張型經營模式已難以取得經濟效益，商業銀行必須探索開展集約化經營，以促進經濟效益的提高。管理會計在業務體系上倡導實現垂直管理，強調建立一體化的責任中心，并建立成本控制的責任制．這有助于商業銀行在其內部降低成本、挖掘潛力．并實現集約化經營。投入使用現代管理會計，使成本核算的基礎進一步加強。能在編制綜合經營計劃解決了經濟增加值在部門、產品、客戶之間分解的基本參數中的內部資金轉移價格、風險計量及經濟資本分配的問題后，成本費用分攤就成為準確度量分行、部門業績，確定產品、客戶的贏利性貢獻度的重要工作。

2.2 有助于商業銀行進行科學的業績考評

商業銀行只有建立一套科學合理的激勵機制，對其經營業績進行考核并實行相應的獎懲，才能充分調動各部門和全體員工的積極性，促進商業銀行長期穩定發展。而管理會計體系中有一套進行業績考核的完整、科學的方法，為建立激勵機制提供了客觀、合理的依據。

2.3有利于商業銀行提高經營管理水平

國外先進銀行的經驗表明，作為內部控制的支柱的管理會計體系，能夠有效地控制企業經營者和管理者的行為，給決策提供有力的支持，給控制提供科學的標準，并且有助于形成獎優罰劣的機制，使企業充滿活力和效率。銀行管理會計一方面通過實時掌控銀行的日常經營及管理中各環節、全過程的業務績效狀況，始終圍繞實現企業總體績效進行不斷調控和完善；另一方面強化成本控制、加強對各種成本對象的績效考核，通過應用最新的成本控制技術手段，為銀行在當前及未來的激烈市場競爭中獲得成本優勢，幫助銀行實現戰略目標。

3 把握時代特征，加強管理會計在商業銀行經營管理中的應用

結合目前商業銀行的經營管理實際及未來發展的管理需要，下面就加強管理會計在商業銀行經營管理中的應用策略做些粗淺探討。

3.1 優化組織架構,建立責任中心

提供決策信息并不是決策本身，但是有關的管理會計人員和領導他們的財務主管通常會參與銀行的決策，并在決策過程中扮演重要的角色。結合目前國內商業銀行組織架構實際，對于國有商業銀行的一級分行，可在財務部門設管理會計崗位(或由財務分析人員兼職)，承擔管理會計相關職能，管理會計人員直接對財務主管負責。財務主管根據管理會計人員提供的信息，綜合平衡其他信息，直接為決策層提供建設性建議和決策信息。管理會計在商業銀行中應用的前提條件就是建立責任中心，即把商業銀行所屬的各部門、各基層單位及個人，按照各自目標大小和責任層次高低劃分為若干個單位，把責任單位視同相對獨立、自負盈虧的核算單位，這些責任單位就是責任中心。責任中心應對其所控制的收入、成本、費用、利潤等指標承擔責任。

3.2 提供有力的管理會計理論

支持加強企業應用管理會計的理論指導，給企業應用管理會計提供強有力的理論支持。為給企業應用管理會計提供強有力的理論支持，我們首先要在管理會計理論建設上很下工夫，要緊密聯系我國改革開放的實際，并考慮建立社會主義市場經濟體制的需要，對管理會計的理論結構，運用的立場觀點進行深人探討，為應用管理會計提供系統化、科學化的理論指導。其次要借鑒英美等西方發達國家已有的成功經驗，吸收其有益的內容為我所用。另外，學術界應深入實際，努力增進對企業管理會計實際的了解，進行管理會計應用與發展的典型案例研究，并參與創新管理會計工作的實踐，以及幫助解決其在推廣應用過程中的具體問題。

3.3 更新觀念，積極培養管理會計的專門人才

管理會計是一門綜合性的管理科學，涉及的內容廣泛復雜、方法靈活多樣，要求從事這項工作的人員有比較高的綜合素質、果斷的應變能力、較強的分析能力，所以，商業銀行的各級領導既要認識推廣應用管理會計的必要性和迫切性，同時又要注重培養大量的管理會計的專門人才。培養一批掌握現代商業銀行管理科學的基本識，熟悉國內外銀行的各項業務的優秀人才，是管理會計能夠順利實行的關鍵。

3.4 建立健全會計信息系統

會計需要的數據主要來源于會計信息系統，通過對會計數據的采集、加工、整理形成管理會計有用的信息。因此商業銀行必須創造條件，加快建立管理會計基礎信息系統，為業務決策提供完整準確的各類數據。管理會計的信息系統主要有基礎信息系統、管理信息系統、規劃決策系統、業務控制系統、責任會計考評系統、評價分析系統等。同時建立金融信息系統，即將日常收集到的金融數據，進行加工整理，使之成為一套完整的各個責任中心執行責任預算情況的信息系統。金融信息系統是商業銀行控制業務經濟活動的一個重要手段。

3.5 實行管理會計師考評制度

西方發達國家都設有管理會計師協會，這些組織推進了管理會計的發展，加強了管理會計師的社會地位。我國也要借鑒西方先進經驗成立管理會計協會，建立管理會計師考評制度，讓一些具備較高理論水平，又有實踐經驗的人員參加考評，解決企業人才缺乏的問題，為企業盡快應用管理會計創造良好的條件。

總之，管理會計在吸收現代管理科學和系統論、信息論、控制論等方面的研究成果的基礎上，將滲透到商業銀行經營管理的各方面，不僅僅為商業銀行細分市場的投人產出進行成本控制，落實責任成本，而且它按照市場需求提供整體組合的資源配置的決策方案，是建立在顧客需求基礎上的經濟核算。中國加入世界貿易組織后，外資銀行準入的加快,使得管理會計的作用日益提高,特別是2007年新會計準則的頒布和執行，使我國銀行業既面臨著難得的發展機遇，又面臨著嚴峻的風險和挑戰。如何抵擋外資銀行機構進人中國市場所產生的沖擊和壓力，如何有效的參與國際競爭，在保證安全和適度流動的前提下，最終實現自身效益的最大化。通過以上分析，我們可以看出：在改革管理體制、理順經營機制的同時，管理會計必將在我國銀行業未來的發展中起到非常重要的作用。

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篇3

論文摘要：銀行是經營風險的企業，只有正確認識風險，處理好風險與效益的關系，才能提高銀行的經營效益。本文首先介紹了風險管理和效益追求是協調一致的新理念，并引入RAROC指標，引入資產組合理論，提出了如何在風險可控的前提下實現效益最大化。

從“銀行是經營貨幣的企業”發展到“銀行是經營風險的企業”成為一種普遍認知，可以說是我國金融界一個認識上的飛躍。其意義在于，認同銀行是經營風險的企業，就不得不認可銀行的核心競爭力與自身的風險管理水平密切相關，就不得不接受巴塞爾新資本協議所倡導的全面風險管理理論。這不僅是我國加入WTO的需要，而且是我國國有金融資本經營融入全球金融競爭環境的需要。

一、樹立風險管理和追求效益協調一致的新理念

所謂風險是指銀行在經營過程中因各種不確定因素的存在而蒙受經濟損失的可能性，這種可能性是銀行經營活動的內在屬性，是不可忽視、不容回避的。市場經濟條件下，風險和效益相伴而生，高風險高收益，低風險低收益，絕對的零風險絕對的零收益。那么，面對效益最大化的市場要求，經營銀行就必須樹立有關風險管理的新理念。

首先，銀行的經營者必須正視風險而不是忽視風險，以全面風險管理的意識，以巴塞爾協議關于風險種類的劃分方法，對所有種類、所有機構、所有環節的風險加以識別；其次，不能一味地同避風險，而是要通過分析、淖估、臨控、轉移、分解等風險控制機制，將與經營活動相伴的內在風險控制在可以用資本進行補償的范圍之內；最后，發展業務、追求效益不能以犧牲風險管理和控制作為成本，而風險管理和控制也不能以犧牲發展與效益為代價。[11事實上，風險管理和效益追求的關系是辯證統一、相輔相成的，撇開風險控制的投機行為所產生的短期效益，其實是摧毀風險管理機制以致最終影響生存的潰穴之蟻；而不能服務于發展目標、不講效益比，單純就風險論風險的風險控制，則無異于拋棄了銀行生存之本。

總之，銀行經營者必須接受風險、容忍風險，建立科學的風險抑制、轉移和補償機制，從被動的風險接受者轉變為風險控制者進而進化為風險經營者，并在經營風險的過程中，追求最大的效益。

二、建立在風險管理的基礎上追求最大效益的新機制

既然銀行經營必須接受風險，那么銀行在評價一項經營活動的效益情況時，就必須考慮其效益是在承擔了多大的風險的基礎上獲得的。如果某項業務的風險過大，則該項業務為消化其風險損失所占用的資本就較多，這樣即便該項業務能帶來較大的利潤，但與其所占用的資本相比，其資本利潤率就不見得很高，即效益就會大打折扣。因此，銀行應在一個適當的風險水平上追求效益最佳。關于如何衡量扣除風險因素后的實際收益水平，國際上較多地采用RAROC指標，即風險調整后的資本利潤率指標，其計算公式為：

風險調整后的資本利潤率=(利潤一預期損失)／經濟資本=(收入一支出一預期損失)／經濟資本與傳統的資本收益率指標不同的是，資本利潤率指標的分母采用的是經濟資本，分子中扣除了預期損失。它要求將所有可能產生風險的業務都視為付出經濟資本的風險投資運營，由此計算的資本利潤率指標，既考察了銀行的盈利能力，叉充分考慮了該盈利能力背后承擔的風險。 資本利潤率指標把銀行的風險與效益緊密聯系在一起，使銀行風險管理和業務發展的成果體現為數值。根據資本利潤率指標的這一性質，銀行管理者可以通過控制資本利潤率水平來建立一個高效的、自動運轉的風險控制機制。

資本利潤率水平的高低同時取決于業務發展水平(影響利潤水平)和風險控制水平(影響經濟資本)，以資本利潤率指標為工具進行風險控制，能夠把風險控制工作融合在銀行各項業務中。銀行各分支機構和各項業務都可以計算自己的資本利潤率指標，并且相互間可以直接對資本利潤率指標的高低進行比較。這樣，以資本利潤率指標為基礎，銀行可以從過去對市場風險、信用風險、操作風險的單獨分析、孤立管理，轉變到以經濟資本分配為基礎，以有效資產組合為紐帶，將對各項風險的管理聯系起來，在銀行總體范圍內建立統一的風險管理體系，使在此體系運行的基礎上產生的效益，成為真實牢固的效益。

三、引入資產組合理論，保證在風險可控的前提下實現效益最大化

篇4

關鍵詞：WTO 分業經營 混業經營 《商業銀行法》

中國于2001年11月13日加入世界貿易組織（World Trage Organization,以下簡稱“WTO” ），WTO的統一規制本身就是不同法域下的法律理念、價值、規則的融合，從這一意義上說，金融“入世”，就是金融法律的“入世”。WTO下的《金融服務貿易協議》對我國金融服務貿易市場開放及其立法提出了新的法律性要求，加入WTO后，我國的銀行市場開放將是全方位的。在外貿業務方面，加入WTO時就允許外資金融機構在我國的任何地方向任何機構和個人提供外匯服務；在人民幣業務方面，加入WTO后，外資銀行可以在上海、深圳、天津和大連開展人民幣業務，到2005年1月1日，取消所有地域限制；從2002年1月1日，允許外資金融機構向所有中國客戶提供服務。一句話，從2005年1月1日之后，根據《服務貿易總協定》國民待遇原則，外資金融機構在服務地域和服務對象上已與中資金融機構沒有什么兩樣。[1]中國的金融機構，尤其是銀行將面臨著越來越多的挑戰與競爭。然而，我國現行法律、法規卻賦予外資金融機構“超國民待遇”，《外資金融機構管理條例》第17條（四）項，允許外資銀行從事外匯投資業務，而我國《中華人民共和國商業銀行法》（以下簡稱《商業銀行法》）卻明確禁止我國商業銀行的投資行為。從我國《商業銀行法》第43條的規定可以看出，我國現階段對銀行業實行的是較為嚴格的“分業經營”制度（即銀行不得投資于證券、信托、保險這三項業務）。[2]本文擬對《商業銀行法》所規定的這一制度，從“兩個前提性思考”、“一個折中方針”、“具體制度構思”這幾方面展開論證“混業經營”作為我國銀行業發展的趨勢，并在此基礎上提出一些完善我國《商業銀行法》的意見。

一、 兩個前提性思考

最近一段時間，對于我國金融業是實現分業經營還是混業經營，人們的爭論很激烈。有人主張商業銀行應當實行混業經營，認為這樣才能提高銀行實力有利于銀行業的發展；有人則反對混業經營，認為商業銀行實行混業經營將給國家金融體系帶來巨大的金融風險，不利于國家、社會的安定。[3]我認為，在權衡分業與混業孰是孰非時，首先必須提及的是兩個前提性思考。

（一）隨著全球經濟一體化的不斷發展和中國加入WTO，逐步與國際接軌，我們有必要去關注一下西方國家金融經營體制演進的歷史及當今各國的發展趨勢。最典型且對中國最具參考價值的應屬美國。[4]美國在1933年以前實行的是混業經營，尤其是20世紀以后，隨著諸多大型工業的興起和繁榮及銀行業自身規模的迅速擴大，不少商業銀行為了分享巨額利潤，開始利用其雄厚的資金實力躋身證券市場，積極開展投資銀行業務；另一方面，投資銀行不但通過證券業務大發其財，同時也向商業銀行滲透，通融短期資金以擴大資金來源。結果，商業銀行和投資銀行在業務經營方面的限制被徹底打破，兩者最終緊密地相互融合。1929年至1933年爆發的世界經濟危機給美國的經濟帶來了極大的沖擊，無論是政府部門、經濟學界還是工商人士都普遍認為，商業銀行從事證券業務是導致證券市場崩潰，并進而引發經濟“大蕭條”的主要原因，致使美國與1933年頒布了《格拉斯—斯蒂格爾法》，將證券業和商業銀行嚴格分離，并建立起存款保險制度，使美國的“分業經營”制度持續了半個多世紀。20世紀80年代后，為了提高銀行的競爭能力和促進資金的自由流動及有效配置，美國出臺了一系列放松管制的規定，并于1999年11月4日通過了《金融服務現代化法案》，正式肯定了銀行業的混業經營模式。至于其他銀行業較發達的國家，德國一直以其“全能銀行” 著稱，瑞士亦是一直實行混業經營。以前一些實行分業經營的國家如英國、日本，兩者也分別于1996年和1998年通過立法明確改革為“混業經營”的模式。[5]混業經營已是世界銀行業的發展趨勢，中國加入WTO后，要有力提高本國銀行的生存與創新能力，充分促進資金的自由流動和有效配置，不得不關注這一發展趨勢。

（二）實行分業還是混業，或采取什么樣的過渡措施，還要考慮到的一個重要因素，那就是中國的國情。加入WTO后，首先必須明確一點，即中國是公認的發展中國家，必須以發展中國家享受權利，同時不能承擔超過我國經濟金融承受能力的金融義務。我國是一個生產力發展嚴重區域性失衡的國家，東部、中部、西部三大地區經濟發展很不平衡，即使在同一東部地區，不同省市、不同區縣的經濟發展水平、金融創新與吸收能力亦差異很大。所以在承認“混業經營”是必經之路的同時，于實行具體方針政策時，不能搞一刀切，而必須采取試點經營、逐步推廣、以點帶面、逐步發展的方法，具體措施留待下文。

二、 一個折中的方針

就我國目前的具體情況，由于特殊的歷史原因，在銀行、證券、信托、保險四個行業中，證券業的風險最大（如上市公司的“國有企業病”，限于篇幅，本文不論及）。[6]在選擇銀行投資方向的時候，2005年之前，可以制定一些行政法規，讓銀行涉足信托及保險行業，而控制其涉足公司（企業）債券的經營，股票的發行、及買賣等證券業務。等到2005年以后，隨著我國證券市場的不斷完善和金融業的全面對外開放，再讓銀行去從事證券業務。這樣，既給銀行一個投資準備的時間，又能保證金融市場的平穩過渡，并達到WTO所提出的要求。

三、 具體的制度構思

反觀當今世界銀行投資制度改革熱潮，歸納起來，現各國銀行的投資模式主要有三種：（1）全能銀行模式（Universal Banking Model）,如德國的銀行全能制；（2）母銀行模式(Bank Parent Model),商業銀行直接投資控股證券公司、保險公司等，這時商業銀行已經異化；（3）金融控股公司模式（Holding Company Model）,將商業銀行、證券公司、信托投資公司等金融機構共同置于金融控股公司名下，各金融機構相對獨立運作，實現混業經營的高級模式。[7]如美國的銀行持股公司，銀行通過設立銀行持股公司，并由持股公司下設與銀行并列的證券公司、保險公司等來進行投資。我國《商業銀行法》第43條的規定是對銀行投資的限制，而上述三種模式是在銀行投資基本無限制的基礎上進行的比較。從發展趨勢看，銀行投資的三種模式的區別正逐漸消失，其基本特點是銀行業務的多樣化和投資的無限制。如果我國固守銀行投資限制制度，將不利于我國商業銀行提高效益和實力，也不利于其參與國際競爭。所以，順應銀行投資趨勢是我們必然的制度選擇。

當然，上述措施不可能一蹴而就，需要一個較長的過渡時期。至于具體的制度構思，可考慮以下幾方面：

第一，充分利用現有的法律空間。我國《商業銀行法》對銀行投資的限制僅是一種相對限制，而非絕對限制。從《商業銀行法》第3條所規定的銀行業務范圍可見，商業銀行可投資于政府債券、政策性金融債等部分證券業務，可經營部分信托業務（主要是一些業務）和保險業務。且法律并不禁止商業銀行在我國境外從事信托投資和股票業務，對銀行之間的投資也未加限制。[8]在法律明確放開投資限制之前，商業銀行一定要積極在上述幾方面中拓展業務并設置相應的機構及配套體系，以積累更多的投資經驗和增強風險防范能力。

第二，到2005年放開對外資銀行入境的相關限制后，可以著手在一些比較發達的城市（如上海），逐步放開對銀行業的投資限制。一方面，要以一些發展勢頭較強的商業銀行為試點（如成立于1983年的光大集團，已經成為典型的混業經營的金融控股公司集團）；另一方面，要嚴格加強國家有關機關的監管及專業人才的輸送，等時機成熟，再將取消限制的政策逐步推廣。

第三，至于具體的形式，可以采取銀行控股公司模式（類似于金融控股公司模式）。這種模式具有如下特點：其一，由銀行成立銀行持股公司，銀行將繼續從事傳統的銀行業務，其他風險性金融業務由持股公司本身或下設的非銀行子公司而不是銀行去直接從事。其二，依法設立“防火墻”，防止持股公司的非銀行附屬機構金融風險侵襲銀行。其三，持股公司的附屬證券機構不歸銀行監管機關監管，因為“防火墻”的存在能夠有效阻止持股公司金融困難對銀行的波及，并且其附屬證券公司的業務應由證券管理委員會監管。[9]正是鑒于其這幾方面的特征及其所具有的效益提高和風險防范并重的優點，所以，建議在逐步取消對銀行的投資限制時，可以采取此種形式。

四、 結語

綜合以上論述，我認為，隨著中國加入WTO后，有必要考慮對《商業銀行法》第43條的修改，即應逐步取消對商業的投資限制。在未來的3到8年內，前3年應是分業向混業的轉變與磨合，也是中國銀行業混業體制的立法準備時間；后5年，隨著我國金融服務市場的全面開發，應完成從銀行法、證券法、保險法等平行法的修改到混業模式的最終確立，而且這種模式應是金融控股公司的模式，而非別的模式。

至于《商業銀行法》中的其他問題，限于篇幅，本文簡要提及以下幾點：第一，該法中中國人民銀行的權限太大。從第3條、第11條、第13條、第18條、第19 條、第24條、第62條等諸多條文中可見一斑。[10]]建議法律明確規定中國人民銀行對商業銀行的具體審查事項及明確、具體的審查程序，以賦予商業銀行更多的經營自主權。第二，建議增加對治理結構方面的更明確的規定。銀行業的法人治理結構問題在我國比較突出，銀行產權仍不夠明晰，希望立法者對此有所考慮。第三，由于科技的迅猛發展，建議增加“銀行業務電子化”方面的有關規定，以解決實踐中出現的新問題。第四，隨著中國銀行業對外的逐步開發，在修改《外資金融機構管理條例》的同時，可以考慮在《商業銀行法》中增設“外資銀行” 章節，對外資銀行的市場準入、業務范圍及監管等問題作專門規定。

“山雨欲來風滿樓”，我國《商業銀行法》中的相關規定已不能適應我國經濟前進的腳步。為了促進我國金融業的不斷發展與完善，使我國不斷融入世界經濟發展的潮流，我想反思的時刻已迫在眉睫了。

Mixed Managing Mode and the Development of the Banking Sector in China

Law School of China University Political Science and Law Zheng Kunshan

Abstracts: After China'accession to the WTO, the civil bank will be faced with more and more challenges and competitions. Begore figuring out the managing model of banking sector, we need to pay attetion to the financial managing system's developing history of western country, besides, we have to take the speciality of China into consideration. When dealing with the concrete measure, we can take a compromise, leting the bank get a smooth transition. As we gradually discard the confination on the banking investment, we should change toward the Holding Company Model.At last, there will be some suggestions on the recitions of Commercial Bank Law.

主要參考書目：

《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務部 編，中國法制出版社，2002年1月第1版；

《商法研究》（第三輯），徐學鹿 主編，人民法院出版社，2001年1月版；

《金融創新與法律變革》，陸澤峰 著，法律出版社，2000年1月第1版；

《銀行法前沿問題案例研究》，韓良 主編，中國經濟出版社，2001年8月第1版。

* 鄭坤山，中國政法大學法學院2000級本科生

[1] 《加入WTO：中國金融法律的反思與變革》，《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務部 編，中國法制出版社，2002年1月第1版，第31頁。

[2] 《中華人民共和國商業銀行法》第43條規定：“商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和股票業務，不得投資于非自用不動產。商業銀行在中華人民共和國境內不得向非銀行金融機構和企業投資。本法實行前，商業銀行已向非銀行金融機構和企業投資的，由國務院另行規定實施辦法。”

[3] 《混業經營是我國銀行業發展的趨勢》，楊玉熹，《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務部 編，中國法制出版社，2002年1月第1版，第13頁。

[4] 以下有關分業經營在美國演進的歷史，本文主要參考了《美國商業銀行轉變為“全能銀行”的過程》、《美國銀行業與證券業分合簡史》、《美國金融業的分業與混業經營》等文章，論文來源于中宏網資料（網址：macrochina.com.cn）,該網站未能提供詳細的文章出處。

[5] 關于有關國家變革的具體時間，筆者是從魏敬淼老師（中國政法大學教授）的課堂講義中獲知的，魏老師沒有為我們提供具體的出處。

[6] 詳細的介紹可參閱《混業經營是我國銀行業發展的趨勢》，楊玉熹，《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務部 編，中國法制出版社，2002年1月第1版，第23頁。

[7] 《從美國〈金融服務現代化法案〉析中國銀行業從分業走向混業的法律演繹》，吳敏，《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務部 編，中國法制出版社，2002年1月第1版，第10頁。

篇5

論文摘要：文章分析歸納了發達國家引入公允價值會計對商業銀行會計信息相關性和可靠性的影響，并分析了新的金融工具分類方式對銀行的風險管理策略的影響；指出在當面的中國市場狀態下尤其要關注公允價值的可靠性問題，同時金融工具的分類會引起監管資本的波動，進而改變銀行的風險管理行為。

新《企業會計準則》最大的變化是全面引入了公允價值計量屬性。新準則規定衍生金融工具一律以公允價值計量，并從表外移到表內反映。這將對銀行利用衍生金融工具進行風險管理的行為產生重大影響。國內外的許多研究者對這些問題進行了闡述。但是由于中國銀行數量少，獲取相關數據比較困難，加之新準則推出時間短，進行量化研究有難度。因此本文分析歸納了國外公允價值會計的應用，結合美國會計準則委員會(FASB)的準則SFASI15，和國際會計準則IAS39，分析了引入公允價值會計與市場的相關性和可靠性．以及金融工具分類的確認與計量對商業銀行風險管理的影響，以期在采用新的會計準則后能對我國商業銀行的風險管理提供借鑒。

一、公允價值對銀行會計信息相關性和可靠性的影響

隨著準則SFASI15的．許多學者對公允價值相關性的研究作了深入的分析。由于公允價值反映了市場在考慮利率和風險等因素后對未來現金流量現值的估計，因而公允價值計量也有利于評估證券投資活動對企業的影響。從而增強了會計信息的決策相關性。這種變革與我國目前的改變是一致的，我國原來實行的《金融企業會計制度》通過要求金融資產計提各項準備來確認金融資產價值的下降，但不確認金融資產價值的增加，體現了穩健主義的要求。而新的會計準則對交易性金融資產、負債與可供出售金融資產運用公允價值后續計量，既確認了未實現損失，也確認了未實現利得；同時又規定上述兩類金融工具的未實現利得損失分別在損益和權益中確認，提高了會計信息的相關性。

Barth，Beaver和Wolfson(1990)將銀行股票收益可以分為兩部分EBSGL(EarningsBeforeSecuritiesGainsandLosses)，SGL(RealizedSecuritiesGainsandLosses)，研究結果支持EBSGL要比SGL收益成分更完整的解釋銀行股票價格結構。建議投資者用EBSGL收益成分來觀測相關價值。Bartheta1．(1990)認為SGL要比預期EBSGL要低(可能到零)，因為SGL收益成分反映了用歷史成本計量的證券的攤余價值(未實現的)和證券出售時實現的市場公允價值的時間滯后。換句話說就是，金融工具的損益只有在融工具出售時才報告在收益報表里，因而延遲了攤余成本和市場價值之間變化的確認。也就是說，如果證券在以攤余成本計量的價值下降的期間沒有賣出，那么SGL收益成分就帶來了誤差，SGL的解釋能力就減少了。Barth(1994)的研究結果也表明，EBSGL比SGL提供了市場的更相關和更可靠的信息。

Barth，Landsman，和Wahlen(1995)以137家美國銀行在1971年至199o年財務報告數據為樣本的檢驗發現，首先，對證券投資的損益采用公允價值計量所得到的銀行收益確實比基于歷史成本的收益具有更大的波動性。但這種增加的收益波動性并不一定反映銀行經濟風險(如銀行股價反應的風險)的增加。其次，如果在樣本期間采用證券投資的公允價值信息來確定銀行監管資本的話，與歷史成本相比，銀行會更頻繁地違反資本監管要求。盡管在公允價值會計下所發生的違反情況更有助于預測未來違反監管資本的發生，但與公允價值會計相關的監管風險的潛在增加并沒有反映在銀行股價中。引起證券投資公允價值變化的利率變化通過對利息收入的收益乘數反映在銀行股價中，表明市場利率的波動對于估價銀行權益是相關的。

Nelson(1996)以美國200家最大商業銀行從1992年至1993年期間所披露的公允價值信息為樣本，檢驗了銀行權益市值與按SFAS107所要求披露的公允價值信息之間的相關性，發現只有證券投資的公允價值才具有價值相關性，而貸款、存款、長期債務與表外金融工具的公允價值與其賬面價值的差異并不具有價值相關性。這同時也可以為我國新會計準則實行部分公允價值會計提供證據支持。

Barth，BeaverandLandsman(1996)以136家美國銀行從1992年至1993年的相關數據為樣本，檢驗了SFAS107所要求披露的公允價值信息的價值相關性，結果發現證券投資、貸款與長期債務的公允價值估計都具有價值相關性：但銀行吸納的存款與表外項目的公允價值信息并不具有價值相關性。

通過上述研究可以發現．公允價值會計總的來說比歷史成本更能反映經濟現實，公允價值信息與歷史成本信息相比增加了更多的信息含量，公允價值信息更具有價值相關性。但商業銀行的資產負債表幾乎包括全部的金融工具．意味著SFAS115準則規定的收益測量方法所產生的報告收益量排除了銀行操作的是關鍵的影響因素。

Beatty，ChambedainandMagliolo(1996)以美國195家上市銀行和94家上市保險公司從199o至1993年的相關數據為樣本．檢驗了采用SFAS115所引起的未實現證券投資利得與損失發生從披露到確認的變化，他們假定股價反應會揭示這種變化。結果表明關于SFAS115所引起的從披露到確認的變化對于銀行監管機構來說是非常重要，而對其他利益相關者不重要的觀點。其次，他們還發現，對于那些可能會增加按公允價值計量與投資證券在期限相匹配的負債的可能性的事件，銀行呈現出正面的市場反應，從而支持了銀行及其監管機構關于“混合公允價值會計(PartialFairValueAccounting)會降低銀行權益準確性”的論斷。另外，他們的研究結果還表明，那些證券投資交易越頻繁的，投資期限越長，對市場利率變化套期越充分的銀行，受到該準則負面影響的程度越深。

從上述實證結果來看，盡管他們的檢驗結果并沒有取得完全一致的結果，但是，大多數經驗證據表明：銀行證券投資的公允價值信息披露具有信息含量：而貸款、長期債務與表外金融工具等金融工具的公允價值信息披露并不具有價值相關性。大多數學者把其歸因于公允價值估計的可靠性問題(Nissin，2003)：當以客觀的市場交易價格作為公允價值估計的基礎時，其可靠性就高，從而其公允價值信息就具有價值相關性；而當金融工具并不存在活躍的交易市場時，依靠估價模型與相關假設所估計出的公允價值信息對于投資者來說并不具有信息含量。因此，公允價值會計模式的成敗關鍵在于公允價值估計的可靠性。

二、金融工具分類及其對商業銀行風險管理的影響

新會計準則實施后。商業銀行須按持有意圖將金融資產分為交易性金融資產、持有至到期投資、貸款和應收款項、可供出售金融資產四類；將金融負債分為交易性金融負債和其他金融負債兩類。本節參照美國財務會計委員會對于金融資產和負債的分類進行對比性的分析。以期闡述這種新的分類對銀行風險管理的影響。

美國財務會計委員會(FASB)在SFAS115將所有債券投資和可確定公允價值的權益證券投資按企業持有意圖分為持有至到期證券、交易性證券和可供出售證券等3類，引入了公允價值計量；對各類證券的后續計量、未實現持有利得損失及減值采取不同的處理方式。研究SFAS115以意圖為導向的資產分類方法能夠揭示基于這些準則的實施對國外銀行監管產生的重要影響．從而對我國新會計準則對商業銀行風險管理的可能影響作出推測。

1993年，安永公司對銀行和儲蓄所的調查發現，超過一半被調查者對于SFAS115的反應是改變他們的投資策略：他們會縮短債務證券投資的期限，增加套期活動：他們一可能會減少證券投資的比例。有證據表明，銀行通過權衡不同的資產和風險來維持整體風險的理想水平。

SFAS115，金融機構普遍存在通過調整金融工具的分類來影響損益和權益，以及通過選擇性出售金融資產的“利得交易”進盈余管理的情況。實施SFASll5準則的直接反應，就是預期大量的證券投資組合將從持有到期類被重新劃分到可出售類。總的說來，FAsB對劃分為持有到期類資產條件的嚴格限制，目的是減少管理層在此準則下操縱證券買賣。由于對持有到期類資產的預期的出售和轉換的嚴格限制，估計管理層會重新構造組合，并且可能全面縮小證券組合由于公允價值改變的確認及更嚴格的證券種類劃分。估計銀行管理者考慮證券投資組合時會實行更細致的決策管理技術(Purcell，1994；Bowen，1994)。大量持有到期資產會減少銀行公允價值波動和監管資本風險暴露，卻減少了銀行管理者對利率改變的反應能力，所以增加了銀行利率風險。而保留大量的可供出售資產使銀行暴露在公允價值波動引起的監管資本波動風險．而公允價值對利率改變也是很敏感的，但是保留大量可出售資產使銀行更靈活。機構積極采取套期措施及資產負債管理很重要。目的在于減少利率風險暴露。

Hodder(2O02)用230家上市交易銀行1993年一1998年間的數據做樣本，對作為宏觀經濟因素和公司特殊因素函數的組合和風險決策建模的實證檢驗中發現。不考慮實施SFAS115準則的先后時，相對于估計的基準，銀行劃分較少資產到AFS類：相對于估計的基準，那些較早實施SFAS115的弱資本銀行劃分了較多的資產到AFS類(因為弱銀行打算用證券的未實現收益來增加監管資本)；當監管資本下降時，銀行根據利率風險和信用風險水平改變證券組合的大小，即減少證券組合，降低利率風險和信用風險；在采用SFAS115時，銀行貸款組合的利率風險增加了。銀行可以通過不將證券分為AFS(例如，將所有的證券分為持有到期類)來消除監管的影響。然而，證券若分為持有到期類，則當需要滿足流動性需求時是有代價的。

Beatty(1995)以369家美國銀行從1993年第二季度至1994年第一季度的投資組合數據為樣本。檢驗了銀行試圖減少報告權益的波動性而做出的努力是否會影響到證券投資資產的比例、證券投資的期限以及歸類為可供出售組合的證券的比例。其結果證實，在SFAS115實施期間銀行所持的證券投資的比例下降了，期限縮短了，并且當銀行平均杠桿率和權益的平均回報率下降時，其歸為可供出售類的證券所持比例會下降。這些都說明了。采用SFAS115所引起的銀行權益波動導致了銀行投資組合管理實務的變化。他們的結果還表明，在SFAS115下，銀行的投資組合管理實務受到減少報告權益波動性與保持影響銀行收益的彈性的雙重目的的影響。

Hodder(2002)提供了會計準則可以影響到公司經濟決策的證據，發現銀行在采納SFAS115時進行會計選擇將有利于獲得真實的成本。在先前研究的基礎上．他們進一步揭示銀行實力是否與采納SFAS的成本有關。其結果發現，成本對于所有的銀行來說都是要承擔的．但對于資本較弱的銀行承擔的更多。較強的銀行分置較少的AFS證券，這是因為HTM有價證券會削弱流動性。這種低分配表示選擇用攤余成本會計的可確認成本。對于較弱的銀行過多的分配給AFS．暴露了潛在的監管影響。當銀行采納新的標準時，他們會降低它們的有價證券資產組合的公允價值敏感性(利率風險敏感性)同時增加貸款資產組合的利率敏感性。我們的發現指出銀行均衡各種風險(利率敏感度的來源)的一種方法是重新配置。同樣的，銀行也降低有價證券的信用風險。因此，這和Schard和Unal(1998)的結論一致：銀行會用一個整體的形式來管理風險。

三、結論