序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇風(fēng)險(xiǎn)決策分析，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)決策 效用理論 前景理論

一、概述

期望效用理論，是人們慣用的風(fēng)險(xiǎn)決策分析方法，本文通過引入幾種經(jīng)驗(yàn)主義的效應(yīng)，對(duì)這種傳統(tǒng)的理性選擇的規(guī)范模型進(jìn)行批判，指出了其中錯(cuò)存在的缺陷不足，進(jìn)而提出了一種風(fēng)險(xiǎn)選擇的替代模型——前景理論。最后文章還討論了前景理論如何說明觀察到的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，以及因參照點(diǎn)轉(zhuǎn)移而導(dǎo)致的選擇問題的二中擇一表達(dá)，并勾畫出當(dāng)前處理的幾個(gè)擴(kuò)展。

對(duì)期望效用理論的批評(píng)

期望效用理論應(yīng)用于前景選擇是基于下列三條原則的：

1.期望：前景的整體效用，用U來表示，就是所有結(jié)果的期望效用。

2.資產(chǎn)整合：如果期望資產(chǎn)的效用大于資產(chǎn)的單獨(dú)效用，則這個(gè)組合是可以被接受的。

3.風(fēng)險(xiǎn)厭惡：假設(shè)人們更偏好于確定的資產(chǎn)。

二、經(jīng)驗(yàn)主義效應(yīng)

接下來文章論證了違背期望效用理論這些原則的幾種現(xiàn)象。

1.確定效應(yīng)

所謂確定效應(yīng)，就是在確定的收益和“打賭”之間，做一個(gè)抉擇，多數(shù)人會(huì)選擇確定的收益。用一個(gè)俗語概括就是“落袋為安”，用一句話打比方就是“二鳥在林，不如一鳥在手”，正所謂見好就收。本文列舉了一些實(shí)例，說明相對(duì)于將一個(gè)最初不確定的前景改變?yōu)楦硬淮_定的前景，將一個(gè)確定收益的前景改變?yōu)榭赡艿那熬埃瑫?huì)產(chǎn)生更大程度上的愿望減少。并且對(duì)期望效用理論的有效性提出了幾點(diǎn)質(zhì)疑。

2.反射效應(yīng)

當(dāng)一個(gè)人在兩種損失中進(jìn)行抉擇時(shí)，會(huì)激起他的冒險(xiǎn)精神。在確定的損失和“打賭”之間，做一個(gè)抉擇，多數(shù)人會(huì)選擇“賭”，這就是“反射效應(yīng)”。這也就是所謂的“兩害相權(quán)取其輕”。由于人們對(duì)不確定的較大損失的偏好大于對(duì)確定的較小損失的偏好，所以期望效用理論的結(jié)果可能違背人們真實(shí)的意愿。

3.概率保險(xiǎn)

安裝防盜自動(dòng)警鈴、更換舊輪胎、長(zhǎng)期吸煙者決定戒煙都可以看作概率保險(xiǎn)。保險(xiǎn)人通常更偏好提供范圍有限的、較低或者零扣除的保單，而不是更大范圍的、較高扣除的可比保單，這不同于風(fēng)險(xiǎn)厭惡。

4.隔離效應(yīng)

為了使選擇變得簡(jiǎn)單，人們通常會(huì)自動(dòng)排除二者相似的部分，而將精力集中于二者不同的部分。而這種對(duì)待問題的方法可能會(huì)引起不一致的偏好，因?yàn)閷?duì)于同一種期望，可以將其按不同方法，分為不同種類的，共有的和不同的部分，不同的分解有時(shí)會(huì)導(dǎo)致不同的偏好。將這種現(xiàn)象稱就被稱為隔離效應(yīng)。偏好的改變是因?yàn)閷?duì)特別重大事件的喜愛，但它有可能會(huì)違反期望效用理論分析的基本假定，即不同效用之中的抉擇僅被最終的概率決定。

以上幾種經(jīng)驗(yàn)主義效應(yīng)都對(duì)期望效用論的可行性提出懷疑，這些效應(yīng)使期望效用理論作為一種描述性模型看來是失效了得。

三、前景理論的提出

前景理論是描述性的一個(gè)決策性模型，它首先假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)決策過程可分為編輯和評(píng)價(jià)兩個(gè)部分。在編輯階段，人們憑借“框架”（frame）、參照點(diǎn)（reference point）等采集和處理信息；在評(píng)價(jià)階段則主要依賴價(jià)值函數(shù)（value function）和主觀概率的權(quán)重函數(shù)（weighting function）對(duì)信息進(jìn)行判斷。價(jià)值函數(shù)是經(jīng)驗(yàn)型的，它有三個(gè)特征，一是大多數(shù)人在面臨確定收益時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的；二是大多數(shù)人在面對(duì)損失時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)偏愛的；三是人們對(duì)損失比收益更敏感。所以，人們?cè)诿鎸?duì)收益時(shí)往往是小心謹(jǐn)慎的，不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；而在面對(duì)損失時(shí)會(huì)不甘心，所以容易激進(jìn)冒險(xiǎn)。人們對(duì)損失和收益的敏感程度不同，損失時(shí)的痛苦感會(huì)大大超過獲得時(shí)的喜悅。

1.價(jià)值函數(shù)

價(jià)值的載體是財(cái)富或福利的變化，而不是最終擁有多少。人們?cè)诿鎸?duì)收益時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而在面臨損失時(shí)則偏愛風(fēng)險(xiǎn)，而損失和獲得又都有相對(duì)于的參照點(diǎn)，所以，改變?nèi)藗冊(cè)谠u(píng)價(jià)事物時(shí)所選取的觀點(diǎn)，會(huì)改變?nèi)藗儗?duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。

比如M公司面臨兩種投資決策，投資方案A會(huì)獲得肯定的盈利400萬，投資方案B有50%的可能性盈利600萬，50%的可能盈利200萬。這時(shí)候，若公司的盈利目標(biāo)比較低，比方說是200萬，那么方案A看起來會(huì)多賺了200萬，而B則是只會(huì)剛好達(dá)到目標(biāo)，或者多盈利400萬。A和B看起來都是獲得，這時(shí)候員工可能不愿冒風(fēng)險(xiǎn)，而更傾向于選A方案；而如果公司的目標(biāo)定得較高，比如說600萬，那么方案A就像是少賺了100萬，而B可能剛好達(dá)到目標(biāo)，或者少賺400萬，這時(shí)候兩個(gè)方案都會(huì)損失，所以員工反而會(huì)抱著試試也可能可以達(dá)到目標(biāo)的心理，更傾向選擇有風(fēng)險(xiǎn)的B方案?？梢?，公司可以通過改變盈利目標(biāo)進(jìn)而改變員工對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。

2.權(quán)重函數(shù)π（p）

在前景理論中，每一個(gè)結(jié)果的價(jià)值都要乘以決策權(quán)重。人們會(huì)傾向于高估低概率的事件、低估中高概率的事件，在中間階段人們對(duì)概率的變化則相對(duì)不太敏感。對(duì)極低概率的事件賦予0的權(quán)重，而對(duì)概率極高的事件賦予1的權(quán)重。

設(shè)立一個(gè)決策權(quán)重函數(shù)概率p的非線性函數(shù)，該函數(shù)單調(diào)上升，它給小概率事件較多的權(quán)重，給大概率事件特別小的權(quán)重。

決策權(quán)重函數(shù)具有以下特點(diǎn)

（1）決策權(quán)重不是概率，不符合概率公理。

概率公理：一次隨機(jī)抽樣中最容易出現(xiàn)的事件是概率最高的事件。也可以反過來表述為：一次隨機(jī)抽樣中概率最高的事件是最容易出現(xiàn)的事件。

（2）π（p）是p的增函數(shù)，且π（0）=0，π（1）=1，可見不可能事件的偶發(fā)性被忽略，而且度量是標(biāo)準(zhǔn)化的。

（3）決策權(quán)重更傾向于高估小概率的事件（π（P）>P）和低估高概率的事件（π（P）

權(quán)重函數(shù)可以解釋人們面對(duì)80%的概率贏300，以100%的概率贏200時(shí)，人們往往選擇后者的現(xiàn)象。80%的概率因權(quán)重函數(shù)而使真實(shí)概率減少，而100%的概率卻不變，人們趨于選擇確定性的結(jié)果。

權(quán)重函數(shù)還能夠?qū)σ恍┏Ｒ姷慕?jīng)濟(jì)行為提出較合理的解釋，比如人們喜歡購(gòu)買彩票，即使贏得大獎(jiǎng)的概率極低；人們也可能會(huì)過度支付車輛運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)。

四、對(duì)前景理論的討論

1.風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度

在前文所提的阿萊斯實(shí)例中所觀察到的偏好占優(yōu)形式可以得出：只要兩個(gè)結(jié)果的v比率受到各自的π比率的限制，那么期望效用理論就會(huì)以上述方式被違背的。

在給定損失概率超估時(shí)，就可以根據(jù)前景理論來證明為什么常規(guī)保險(xiǎn)的偏好勝過概率保險(xiǎn)的，即如果（-x，P）與（-y）是無差異的，那么（-y）的偏好勝過（-x，P/2；-y，p/2；-y/2；1-p）。

2.參照點(diǎn)的轉(zhuǎn)移

篇2

【關(guān)鍵詞】物流外包 決策分析 風(fēng)險(xiǎn)防范 研究

一、物流外包的決策分析

（一）物流外包在經(jīng)濟(jì)方面的決策標(biāo)準(zhǔn)

1.是否能夠幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)物流成本的降低或者是物流成本的最低化。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件能否切實(shí)降低企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本，絕對(duì)是企業(yè)選擇物流運(yùn)營(yíng)模式的首要考慮因素。具體的行使準(zhǔn)則是，企業(yè)可以通過計(jì)算與分析現(xiàn)有的物流運(yùn)營(yíng)模式，在成本比較的基礎(chǔ)上來選擇可以降低企業(yè)物流成本的其他經(jīng)營(yíng)模式。

2.能否有效地減少企業(yè)的資本投資。對(duì)于眾多企業(yè)來說，資本絕對(duì)是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中起到核心生產(chǎn)力作用的要素，如果企業(yè)并非是專營(yíng)物流的經(jīng)濟(jì)組織，那么通過物流外包的形式減少企業(yè)在物流上的投資資本，實(shí)現(xiàn)資本的最優(yōu)化，絕對(duì)是物流企業(yè)選擇物流外包的首要考慮。

（二）物流外包的戰(zhàn)略決策標(biāo)準(zhǔn)

1.能否提高客戶的服務(wù)水平。在買方主導(dǎo)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)生存與發(fā)展的根本是客戶的多少與優(yōu)劣，因此運(yùn)用較高的服務(wù)水平吸引和挽留客戶是企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的制勝法寶。而企業(yè)物流水平作為決定企業(yè)客戶服務(wù)水平的重要影響因素之一，因此企業(yè)在選擇物流模式時(shí)必須將能否提高客戶服務(wù)水平作為物流外包決策的參考標(biāo)準(zhǔn)。

2.是否能夠獲取物流相關(guān)的專業(yè)技能。企業(yè)現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)管理中，擁有并保持專業(yè)的物流相關(guān)技能是企業(yè)物流管理的重要戰(zhàn)略目標(biāo)之一。因此，物流外包能否使企業(yè)擁有并保持專業(yè)的物流相關(guān)技能就成了企業(yè)決策的重要戰(zhàn)略決策標(biāo)準(zhǔn)。

3.能否為企業(yè)市場(chǎng)拓展戰(zhàn)略的實(shí)施增添助力。企業(yè)物流是企業(yè)進(jìn)軍新市場(chǎng)的先鋒，因此企業(yè)所選擇物流運(yùn)營(yíng)模式能否為企業(yè)市場(chǎng)拓展戰(zhàn)略的實(shí)施增添助力，就成為企業(yè)在物流運(yùn)營(yíng)模式選擇的重要決策標(biāo)準(zhǔn)。

二、物流外包風(fēng)險(xiǎn)的防范探討

（一）與物流供應(yīng)商建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系

與物流供應(yīng)商建立長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系，對(duì)于企業(yè)來說有兩個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)，一方面，企業(yè)與物流供應(yīng)商建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，能夠?qū)崿F(xiàn)雙方信息上良好溝通，從而有效避免信息不對(duì)稱或者是信息丟失引起的摩擦和可能發(fā)生的信任風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，企業(yè)與物流供應(yīng)商建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，能夠?qū)崿F(xiàn)利益上的共享和鋒線上的共擔(dān)，這將為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升和各項(xiàng)資源上的拓展帶來無可估量的優(yōu)勢(shì)。企業(yè)與物流供應(yīng)商構(gòu)建戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系的具體實(shí)施舉措主要有以下幾個(gè)方面：

首先，與物流供應(yīng)商建立起利益共贏體的關(guān)系。企業(yè)在與物流供應(yīng)商的合作過程中，應(yīng)該樹立起利益共贏的理念，不僅要在技術(shù)、資本以及知識(shí)等方面與供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)資源上的共享，還應(yīng)該在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避上與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)上與物流供應(yīng)商共進(jìn)退。

其次，企業(yè)應(yīng)在相互信任的基礎(chǔ)上與物流供應(yīng)商建立合作關(guān)系。具體的實(shí)施措施是企業(yè)在利益分配與合作程序上應(yīng)該秉持公平的原則，既關(guān)心企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)利益同時(shí)還應(yīng)該關(guān)心對(duì)方的經(jīng)營(yíng)利益，在合作流程的實(shí)際操作上還應(yīng)該在計(jì)劃實(shí)施之前考慮一下對(duì)物流供應(yīng)商產(chǎn)生的影響，確保不損傷對(duì)方的切實(shí)利益。

最后，建立起迅速、準(zhǔn)確、高效的雙方信息溝通交流機(jī)制。在知識(shí)信息時(shí)代，信息的準(zhǔn)確、迅速以及有效與否是決定企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗的關(guān)鍵，同時(shí)也是合作雙方高效與否的關(guān)鍵所在。因此，我們建立有效的雙方信息溝通交流機(jī)制，讓物流供應(yīng)商了解企業(yè)的物流戰(zhàn)略目標(biāo)，并對(duì)企業(yè)所存的不足之處給予迅速的反饋，既有利于拓展雙方合作的利益，同時(shí)也有利于企業(yè)不斷創(chuàng)新發(fā)展。

（二）規(guī)范外包合同的簽訂與管理

物流外包企業(yè)在簽訂合同之前，應(yīng)該對(duì)自身的物流需求進(jìn)行科學(xué)的調(diào)研，對(duì)自身的物流業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面的模塊化整理，對(duì)企業(yè)物流流程進(jìn)行重組，對(duì)物流數(shù)據(jù)庫的結(jié)構(gòu)、信息系統(tǒng)的應(yīng)用環(huán)境，甚至操作系統(tǒng)的界面模式等都要進(jìn)行反復(fù)的論證，企業(yè)自身經(jīng)驗(yàn)不足時(shí)，還可以委托顧問公司或咨詢公司來完成。除了對(duì)合同的各項(xiàng)條款認(rèn)真審查之外，還應(yīng)該明確合同中的理賠條款、仲裁條款以及合作終止條款等。

（三）加強(qiáng)對(duì)物流外包全過程的監(jiān)督與控制

在知識(shí)信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)物流外包風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要影響因素就是合作雙方的信息不對(duì)稱，降低信息不對(duì)稱的任何途徑都可以降低物流外包過程的風(fēng)險(xiǎn)。具體的措施主要有：首先，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)物流外包的切實(shí)需求來建立物流外包的專門管理體制，專們負(fù)責(zé)物流外包的監(jiān)督與管理。其次，與物流供應(yīng)商共同建立物流業(yè)務(wù)的管理體制，以便于對(duì)物流全過程進(jìn)行監(jiān)督與管理，并定期向企業(yè)物流外包監(jiān)督管理部門進(jìn)行工作匯報(bào)。最后，建立企業(yè)物流外包評(píng)價(jià)體制。有企業(yè)管理層、物流負(fù)責(zé)人以及財(cái)會(huì)人員定期對(duì)外包的物流業(yè)務(wù)進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，以便于及時(shí)地對(duì)外包物流業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)的調(diào)整。

三、總結(jié)

關(guān)于物流外包的決策分析與風(fēng)險(xiǎn)防范，本文主要從以上幾個(gè)方面進(jìn)行簡(jiǎn)要的論述。具體的內(nèi)容和措施可能由于我們看待問題的角度以及制定措施的出發(fā)點(diǎn)不同而存在一定的差異?？偟膩碚f，物流外包的決策與風(fēng)險(xiǎn)防范是一項(xiàng)系統(tǒng)化的工程，同時(shí)也因?yàn)槠髽I(yè)的物流需求和相關(guān)的條件不同而不盡相同，需要我們從企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)有區(qū)別的對(duì)待。在此，也希望有更多的專業(yè)人士以及相關(guān)行業(yè)從業(yè)人員參與到這項(xiàng)課題的研究中來，為保障國(guó)內(nèi)現(xiàn)代化物流的快速發(fā)展而共同努力。

參考文獻(xiàn)

篇3

[關(guān)鍵詞]決策分析　TREEPLAN　蒙特卡洛模擬

管理學(xué)界唯一的諾貝爾獎(jiǎng)獲得者赫伯特.亞歷山大.西蒙（Herbert Alexander Simon）把管理的定義為“管理就是決策”，該定義一語中的地指出了管理的要害。企業(yè)管理實(shí)際上是由一連串的決策組成的，決策質(zhì)量的好壞對(duì)于管理各項(xiàng)職能工作的效率和效果都有著不容忽視的影響。因此決策分析作為經(jīng)濟(jì)管理類學(xué)生必須掌握的重要管理基本技能，在管理學(xué)、管理運(yùn)籌學(xué)、物流系統(tǒng)工程等多門學(xué)科中反復(fù)出現(xiàn)，特別是關(guān)于定量決策，面對(duì)數(shù)學(xué)基礎(chǔ)薄弱的高職學(xué)生，如何才能實(shí)現(xiàn)有效教學(xué)？筆者認(rèn)為應(yīng)該適當(dāng)?shù)碚摷夹g(shù)的教學(xué)，轉(zhuǎn)向教會(huì)學(xué)生如何使用相關(guān)的工具軟件以輔助決策。

面對(duì)不同的類型的決策問題，適合學(xué)生學(xué)習(xí)以處理問題的主要的方法一般認(rèn)為是優(yōu)化和仿真兩種類型。優(yōu)化方法是通過計(jì)算期望值，然后從中選擇一個(gè)最大值，如適合于風(fēng)險(xiǎn)決策的決策樹法和決策表法。仿真方法包括靜態(tài)的蒙特卡羅仿真和動(dòng)態(tài)的事件仿真。

一、EXCEL求解決策樹

決策樹分析法是常用的風(fēng)險(xiǎn)分析決策方法。它利用概率論的原理，利用一種樹形圖作為分析工具。在該方法中，決策節(jié)點(diǎn)代表決策問題，方案支代表可供選擇的方案，用概率支代表方案可能出現(xiàn)的各種結(jié)果，經(jīng)過對(duì)各種方案在各種結(jié)果條件下?lián)p益值的計(jì)算比較，為決策者提供決策依據(jù)。

用于決策樹法的計(jì)算機(jī)軟件主要有DATA-Tree Age，TreePlan，DPL， Decision Pro and Precision Tree，它們的共同點(diǎn)就是用戶可以通過一些簡(jiǎn)單的操作（例如指明不同節(jié)點(diǎn)的數(shù)量和類型）就可以構(gòu)建出決策樹。在我們的教學(xué)中使用的是EXCEL的決策樹插件TreePlan。

在文獻(xiàn)1中有關(guān)于決策樹方法的部分有這樣一例：有兩家摩托車廠聯(lián)營(yíng)準(zhǔn)備建立一家專賣商場(chǎng)，擬定了大、中、小型三個(gè)方案，各種類型的商場(chǎng)在不同的市場(chǎng)銷售狀態(tài)下收益預(yù)測(cè)如表1所示，試問該聯(lián)營(yíng)商場(chǎng)應(yīng)選擇哪種方案？

首先為EXCEL加載好TreePlan插件。若成功則在菜單欄的加載項(xiàng)的功能視圖中就可以看見菜單命令Decision Tree。

打開EXCEL，鼠標(biāo)選中適當(dāng)?shù)奈恢?，打開Decision Tree菜單，在彈出的對(duì)話框中選中New Tree（新建樹），系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)出現(xiàn)一個(gè)帶有兩個(gè)分支的決策節(jié)點(diǎn)。在本例中有三個(gè)可選方案，所以需要在初始樹基礎(chǔ)上再增加一個(gè)分支。選中決策節(jié)點(diǎn)所在的單元格，選擇Decision Tree，在彈出的窗口中選擇add branch（增加分支）。接下來，開始繪制狀態(tài)事件分支。選中決策分支1末端單元格，選擇Decision Tree，在彈出的窗口中選擇change to event node（轉(zhuǎn)變?yōu)槭录?jié)點(diǎn)），branches（分支數(shù)目）選擇Three，將該決策分支的子樹做適當(dāng)設(shè)置后復(fù)制粘貼到其他分支（不熟悉此操作的可以直接繪制）。錄入相關(guān)數(shù)據(jù)信息并根據(jù)需要對(duì)部分函數(shù)做簡(jiǎn)單修改后系統(tǒng)自動(dòng)進(jìn)行計(jì)算并顯示最終結(jié)果，如圖1所示。

根據(jù)計(jì)算結(jié)果可知，應(yīng)該選擇建立中型商場(chǎng)，其期望收益值為10.5萬元。

包含有多個(gè)決策方案的一類特殊例子是決策是連續(xù)的并且決策結(jié)果被看作是一個(gè)關(guān)于連續(xù)概率分布的函數(shù)，在這類決策中，就需要選擇其他的方法而不是決策樹方法了。

二、蒙特卡羅（Monte Carlo）模擬

蒙特卡羅模擬方法的原理是當(dāng)問題或?qū)ο蟊旧砭哂懈怕侍卣鲿r(shí)，可以利用計(jì)算機(jī)模擬的方法產(chǎn)生抽樣結(jié)果，根據(jù)抽樣計(jì)算統(tǒng)計(jì)量或者參數(shù)的值；隨著模擬次數(shù)的增多，可以通過對(duì)各次統(tǒng)計(jì)量或參數(shù)的估計(jì)值求平均值的方法得到穩(wěn)定結(jié)論。

由Decisioneering公司開發(fā)的Crystal Ball以及由Michael Middleton開發(fā)的RiskSim都是實(shí)現(xiàn)蒙特卡羅模擬有效工具。在我們的教學(xué)中，采用Crystal Ball來講授蒙特卡羅模擬方法。

在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，庫存問題一直是管理的一個(gè)熱點(diǎn)和難點(diǎn)。該領(lǐng)域的一個(gè)經(jīng)典模型就是報(bào)童問題（newsvendor problem）。問題敘述如下：一個(gè)報(bào)童每天以1.00元的價(jià)格購(gòu)進(jìn)某種報(bào)紙，然后以2.00元的價(jià)格售出，每天內(nèi)有售完的報(bào)紙以0.40元的價(jià)格退回給報(bào)社。據(jù)長(zhǎng)期統(tǒng)計(jì)，報(bào)童在任意日期的銷售量服從均勻分布，請(qǐng)幫助報(bào)童確定最佳訂購(gòu)數(shù)量使總收入最大？

在加載了Crystal Ball模型附件的電子表格中建立如2所示，訂貨數(shù)量（C9）是任意假定的值，作為可能值的首個(gè)推測(cè)值。假 定需求（C12）輸入的是通過Crystal Ball生成的概率分布而不是單個(gè)恒定的數(shù)值。實(shí)際需求（C13）中輸入公式“=ROUND(假定需求,0)”，銷售收益（C15）中輸入公式“=單位售價(jià)*MIN(訂購(gòu)數(shù)量,實(shí)際需求)”，購(gòu)買成本（C16）中輸入公式“=單位成本*訂購(gòu)數(shù)量”，總殘值（C17）中輸入公式“=單位殘值*MAX(訂購(gòu)數(shù)量-實(shí)際需求,0)”，利潤(rùn)（C19）中輸入公式“=銷售收益-購(gòu)買成本+總殘值”。

利用EXCEL和Crystal Ball運(yùn)行圖2所示的模擬過程需要經(jīng)過四個(gè)步驟。

圖2　利用EXCEL進(jìn)行蒙特卡羅模擬

1.定義隨機(jī)輸入單元；

單擊C12，輸入任意值，單擊Crystal Ball工具欄上的Define Assumption按鈕，從分布庫中選擇需要輸入的概率分布，在彈出的分布對(duì)話框中輸入分布參數(shù)，可以引用這些參數(shù)所在的單元格。

篇4

論文摘要：本文簡(jiǎn)述了培訓(xùn)存在的風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)的防范措施，通過在職培訓(xùn)于當(dāng)今必不可少的分析模型的基礎(chǔ)上，對(duì)管理者如何防范人力資本流失的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了相關(guān)的決策分析。

1培訓(xùn)的風(fēng)險(xiǎn)

培訓(xùn)對(duì)企業(yè)而言是一種重要的人力資本投資，同其它的資本投資一樣，既有收益，亦會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)和收益是共存、不可分割的。就企業(yè)而言，培訓(xùn)風(fēng)險(xiǎn)在于：

1．1投資主體的多元性企業(yè)和個(gè)人均為投資者，企業(yè)投入錢、人力、物力、設(shè)備等，個(gè)人付出體力、精力、時(shí)間及放棄其它的機(jī)會(huì)和收入。不同主體對(duì)人力資本形成的貢獻(xiàn)難以區(qū)分，在收益分配時(shí)會(huì)產(chǎn)生矛盾，以至于會(huì)造成一方甚至雙方的損失。

1．2投資客體的不確定性人力資本存載于人體中，與承載者不可分割的。承載者個(gè)人的經(jīng)歷、個(gè)性、思想、偏好等及激勵(lì)程度與獎(jiǎng)懲制度的科學(xué)性等會(huì)影響其能動(dòng)性及創(chuàng)造性的發(fā)揮。

1．3投資的長(zhǎng)期性人力資本的形成需要一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間，市場(chǎng)需求的變化、科技創(chuàng)新等會(huì)使投入收不回來。

1．4對(duì)象選擇不當(dāng)企業(yè)選擇人員并對(duì)其加大培訓(xùn)投入，但其人力資本承載者在投資回收期內(nèi)發(fā)生職業(yè)流動(dòng)或喪失工作能力會(huì)使投資收不回來。

2培訓(xùn)的必要性及防范措施

從企業(yè)角度而言，既使存在上述諸多風(fēng)險(xiǎn)，培訓(xùn)仍然是必要的。由于我國(guó)現(xiàn)階段處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期，相當(dāng)一部分傳統(tǒng)企業(yè)處于衰退階段，而新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展又沒有來得及及時(shí)跟進(jìn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)處于活躍、升級(jí)的關(guān)鍵期。新興的高科技產(chǎn)業(yè)需要大量高素質(zhì)、高技能的人才，造成人才供給不足(注：由于外部供給不足使培訓(xùn)成為必要的決策分析模型請(qǐng)參見附錄)，而傳統(tǒng)行業(yè)中低素質(zhì)、低技能人才過剩。因而一方面僅靠外部來尋找再生產(chǎn)所需的高層次人才，可能滿足不了需要且成本昂貴。另一方面，知識(shí)的更新日益加快，任何人不對(duì)自己的知識(shí)及時(shí)更新，趕上時(shí)代步伐，僅讓他吃老本，最終會(huì)喪失競(jìng)爭(zhēng)力的。

所以，現(xiàn)在加入WTO，面臨嚴(yán)峻的人才短缺，管理者不僅需要明確存在哪些風(fēng)險(xiǎn)，還要知道怎樣有效地防范這些風(fēng)險(xiǎn)。總地來說，以下幾方面可有助于降低風(fēng)險(xiǎn)。

(1)對(duì)于投資的主體多元性風(fēng)險(xiǎn)，可通過劃分投資領(lǐng)域。企業(yè)應(yīng)注重投資于為企業(yè)帶來收益、企業(yè)所需要的專業(yè)性勞動(dòng)技能，個(gè)人應(yīng)注重投資于一般性勞動(dòng)技能。

(2)對(duì)于客體的不確定性，企業(yè)應(yīng)注重對(duì)人力承載者有效的激勵(lì)，使人力資本得到充分發(fā)揮。個(gè)人的適度流動(dòng)對(duì)社會(huì)而言可能會(huì)使人力資本得到更好的發(fā)揮，但對(duì)企業(yè)而言，就是損失，所以應(yīng)通過制度安排對(duì)企業(yè)投資者予以適度補(bǔ)償。比如用轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的辦法受訓(xùn)者承擔(dān)部分培訓(xùn)成本，或通過契約規(guī)定受訓(xùn)者的服務(wù)年限及離職賠償金。

(3)對(duì)投資行為的長(zhǎng)期性所帶來的不確定性，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)政府施政行為、法律法規(guī)的研究，注意政策的變動(dòng)，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的調(diào)查研究，注意行業(yè)的調(diào)整，投資應(yīng)以市場(chǎng)為導(dǎo)向。積極地跟蹤行業(yè)的技術(shù)前沿，科技創(chuàng)新要先進(jìn)，發(fā)展信息服務(wù)，以有效的信息為支撐，對(duì)投資方案作充分地論證，防止盲目投資。

3風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)決策分析

對(duì)于有些風(fēng)險(xiǎn)，諸如員工的突然死亡或新技術(shù)的創(chuàng)新等是不可抗的，我們無能為力。但對(duì)于人員的流失可以通過一些制度上的安排來減少風(fēng)險(xiǎn)。管理者需要考慮的決策是培訓(xùn)時(shí)怎樣防范或減少人才流失的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)貝克爾模型，人力資本投資者包含了企業(yè)和受訓(xùn)者，且將在職培訓(xùn)分為一般技術(shù)在職培訓(xùn)和特殊技術(shù)的在職培訓(xùn)。下面就這個(gè)決策問題也分為一般技術(shù)在職培訓(xùn)和特殊技術(shù)的在職培訓(xùn)兩種情況作一分析。

3．1一般在職培訓(xùn)劃分投資領(lǐng)域可有效地減少風(fēng)險(xiǎn)，即讓企業(yè)投資于特殊技術(shù)培訓(xùn)而員工則投資于一般技術(shù)培訓(xùn)。貝克爾認(rèn)為，對(duì)于一般技術(shù)在職培訓(xùn)，它可以使所有或許多企業(yè)都有可能從中獲益，提供該培訓(xùn)的企業(yè)全無特殊優(yōu)勢(shì)或額外利潤(rùn)，因而企業(yè)只有在不承擔(dān)培訓(xùn)費(fèi)用的情況下，才有可能對(duì)員工提供培訓(xùn)。因?yàn)槠髽I(yè)承擔(dān)了培訓(xùn)費(fèi)用，必然要求得收益，即未來員工的邊際產(chǎn)出要大于其工資，企業(yè)才能獲得收益。但員工接受培訓(xùn)，提高了生產(chǎn)率，也要求與其生產(chǎn)率相當(dāng)?shù)墓べY，否則會(huì)威脅離職，因其受訓(xùn)的是一般技術(shù)培訓(xùn)，在別的企業(yè)也能有相同的生產(chǎn)率，可以得到與生產(chǎn)率相當(dāng)?shù)墓べY。因而。此時(shí)，提供培訓(xùn)的是個(gè)人，與企業(yè)無關(guān)，員工承擔(dān)所有的培訓(xùn)費(fèi)用，收益也全部歸員工所有。它與其它的個(gè)人投資人力資本沒有實(shí)質(zhì)區(qū)別。

對(duì)一般在職培訓(xùn)來說，作者認(rèn)為，其實(shí)企業(yè)亦可承擔(dān)部分費(fèi)用，這有兩點(diǎn)理由。

一是可以在招募時(shí)對(duì)員工產(chǎn)生吸引力。二是企業(yè)承擔(dān)的這部分費(fèi)用是可以得到回報(bào)的。

由于在培訓(xùn)期間員工是通過接受低于其邊際產(chǎn)出率的工資來承擔(dān)培訓(xùn)費(fèi)用的，員工愿意承擔(dān)這部分費(fèi)用。

但費(fèi)用到底有多少才能使企業(yè)不必?fù)?dān)心員工會(huì)在培訓(xùn)后追求工資等于邊際產(chǎn)出而流失呢?對(duì)一個(gè)員工來說，流失時(shí)，要考慮很多成本的，只要其邊際產(chǎn)出與工資差額不足以彌補(bǔ)其流失成本時(shí)，員工是不會(huì)作出離職決定時(shí)，這也給企業(yè)提供一個(gè)承擔(dān)費(fèi)用的可選擇的邊界。

假設(shè)員工是完全理性的，即所謂的經(jīng)濟(jì)人假設(shè)。對(duì)于員工，離職的成本有：實(shí)現(xiàn)流動(dòng)而付的成本、信息費(fèi)、交通費(fèi)及安家費(fèi)C。；員工放棄現(xiàn)有職位帶來的機(jī)會(huì)成本C2；離開熟悉工作環(huán)境、親朋好友所帶來的心理失落C3；不確定因素如失業(yè)、傷病等帶來的成本。當(dāng)對(duì)某一時(shí)期t而言，只要，即員工預(yù)期在本企業(yè)的工作期限內(nèi)邊際產(chǎn)出與工資差額的現(xiàn)值之和大于其離職成本時(shí)，員工就有可能作出離職決定。MPt為員工在t時(shí)期的邊際產(chǎn)出，W為員工在t時(shí)期的工資。由于

其中K為培訓(xùn)費(fèi)用，MPo—Wo為培訓(xùn)期間員工承擔(dān)的培訓(xùn)費(fèi)，MP，一Wt為培訓(xùn)后t時(shí)期員工承擔(dān)的培訓(xùn)費(fèi)，即員工在培訓(xùn)結(jié)束后以低于邊際產(chǎn)出的工資來支付企業(yè)在培訓(xùn)期間為員工承擔(dān)的培訓(xùn)費(fèi)用。因而對(duì)企業(yè)來說，只要員工培訓(xùn)后在預(yù)期的工作期限內(nèi)不離失的話，企業(yè)是沒有損失的。

對(duì)于企業(yè)為員工承擔(dān)的費(fèi)用即培訓(xùn)后的員工承擔(dān)的費(fèi)用是受到其流失成本的限制的，上限是流失成本。企業(yè)可以在它承擔(dān)的費(fèi)用和員工培訓(xùn)期間承擔(dān)的費(fèi)用之間的比例作些調(diào)整。它承擔(dān)的費(fèi)用比例大些，則員工培訓(xùn)期間承擔(dān)的費(fèi)用比例就可小些，增加招聘時(shí)的吸引力；員工培訓(xùn)期間承擔(dān)的費(fèi)用比例大些，企業(yè)的負(fù)擔(dān)可小些。此時(shí)，企業(yè)承擔(dān)費(fèi)用的舉動(dòng)完全是出于吸引新人加入到企業(yè)中來這一目的的，而且企業(yè)也可收回這部分成本費(fèi)用的。

3．2特殊在職培訓(xùn)對(duì)特殊在職培訓(xùn)，貝克爾認(rèn)為，它只對(duì)或者說主要對(duì)提供培訓(xùn)的企業(yè)有利，企業(yè)要全部或部分承擔(dān)這類培訓(xùn)的費(fèi)用。在市場(chǎng)完全競(jìng)爭(zhēng)的條件下，企業(yè)進(jìn)行培訓(xùn)的均衡條件為

對(duì)于進(jìn)行特殊技術(shù)在職培訓(xùn)的企業(yè)來說，MP0和w為其它企業(yè)工人的邊際產(chǎn)出和工資，而MPI—Wt則為其培訓(xùn)收益，C為企業(yè)所花費(fèi)的培訓(xùn)成本。

人們一般會(huì)問，特殊培訓(xùn)基本上只在提供培訓(xùn)的企業(yè)中才能用到，因而企業(yè)就應(yīng)承擔(dān)全部的培訓(xùn)費(fèi)用。這里有一個(gè)問題。如果企業(yè)愿意承擔(dān)全部費(fèi)用，包括受訓(xùn)者付出的時(shí)間精力的補(bǔ)償，受訓(xùn)者可能知道他比企業(yè)更有優(yōu)勢(shì)，他的流失與否與他本人沒有損失，但企業(yè)的投資將會(huì)喪失它的投資。

因而最好地辦法則是企業(yè)與受訓(xùn)者共同分擔(dān)培訓(xùn)費(fèi)用，投資收益在這兩個(gè)投資者之間分配。企業(yè)可以支付低于其邊際產(chǎn)出的工資，這樣企業(yè)就可獲得回報(bào)。個(gè)人若不滿意于工資低于邊際產(chǎn)出而流失的話，由于其受到企業(yè)的特殊培訓(xùn)所花費(fèi)的成本在其它企業(yè)很難收回，會(huì)受到損失的，因而最好的選擇是呆在原來的企業(yè)，不光可收回成本，還可得到收益回報(bào)。

3．3培訓(xùn)對(duì)象的選擇然而現(xiàn)實(shí)中仍有受過專門培訓(xùn)的員工發(fā)生流動(dòng)，造成企業(yè)、員工個(gè)人的不少的損失，可通過培訓(xùn)對(duì)象的選擇來解決。對(duì)于受到一般技術(shù)培訓(xùn)的員工(此時(shí)企業(yè)不承擔(dān)培訓(xùn)費(fèi)用)，企業(yè)不需要決定誰該受到培訓(xùn)，員工自己會(huì)作出決定。對(duì)企業(yè)而言，誰接受培訓(xùn)都是一樣的，企業(yè)不會(huì)支付比員工的生產(chǎn)率更高的工資。任何希望得到培訓(xùn)并愿意支付費(fèi)用的員工，都可參加培訓(xùn)。對(duì)經(jīng)過特殊培訓(xùn)的員工或企業(yè)承擔(dān)部分培訓(xùn)費(fèi)用的受過一般培訓(xùn)的員工，因?yàn)槠髽I(yè)承擔(dān)全部或相當(dāng)部分的費(fèi)用，因此仔細(xì)選擇培訓(xùn)的對(duì)象有利于減少員工流失的損失。一般來說，應(yīng)選擇那些較為年輕的愿意以較低起薪為代價(jià)支付部分培訓(xùn)成本的員工并計(jì)劃在企業(yè)呆較長(zhǎng)時(shí)間的員工。因?yàn)閷?duì)這些員工而言，支付的培訓(xùn)成本必然要求在后來的工作期限內(nèi)得到可觀的回報(bào)。只有年輕員工或計(jì)劃呆的時(shí)間長(zhǎng)的員工才可能得到大的回報(bào)。對(duì)企業(yè)也是有好處的，它也有足夠的時(shí)間來收回成本及取得收益。

篇5

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)-收益相關(guān)性 SWOT 發(fā)展戰(zhàn)略 行業(yè)環(huán)境

企業(yè)作為若干尋求經(jīng)濟(jì)利益最大化的個(gè)體集合，在進(jìn)行決策特別是戰(zhàn)略決策時(shí)盡可能發(fā)揮理性優(yōu)勢(shì)。盡管企業(yè)總在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，然而為謀求收益，規(guī)避傾向會(huì)隨收益上升而漸弱，必要風(fēng)險(xiǎn)則隨之上升。根據(jù)這種規(guī)律，風(fēng)險(xiǎn)與收益通常被認(rèn)為存在正相關(guān)關(guān)系。

從定量角度看，CAPM資產(chǎn)定價(jià)模型中的β系數(shù)檢驗(yàn)也對(duì)此正相關(guān)關(guān)系提供了支持。長(zhǎng)時(shí)間來，這種正相關(guān)關(guān)系往往是在收益決策分析中的理論基石。

一、風(fēng)險(xiǎn)-收益相關(guān)性討論

近年來，國(guó)外學(xué)者在風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系問題上發(fā)展出了新的觀點(diǎn)：鮑曼從管理組織理論角度提出“鮑曼悖論”；法馬和弗蘭由股票市場(chǎng)回報(bào)率差異提出“三因子模型”；費(fèi)根鮑姆則在不同行業(yè)內(nèi)部的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略進(jìn)行了研究。他們對(duì)傳統(tǒng)“風(fēng)險(xiǎn)收益正相關(guān)”觀念提出挑戰(zhàn)，認(rèn)為二者在很多情況下以負(fù)相關(guān)形式出現(xiàn)。

托馬斯、費(fèi)根鮑姆、杰格斯、萊納爾幾位學(xué)者通過計(jì)算一些企業(yè)的資產(chǎn)收益率（或股票收益率）均值和標(biāo)準(zhǔn)差，并以行業(yè)險(xiǎn)指數(shù)和回報(bào)率中位數(shù)作為分界線，將同一行業(yè)內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行了四種類型的劃分，為：高風(fēng)險(xiǎn)-高回報(bào)、高風(fēng)險(xiǎn)-低回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)-高回報(bào)和低風(fēng)險(xiǎn)-低回報(bào)。在這些探究成果的基礎(chǔ)上，學(xué)者們得出如下結(jié)論：若收益率低于行業(yè)中位數(shù)（或樣本中位數(shù)），風(fēng)險(xiǎn)-收益往往呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；若收益高于行業(yè)中位數(shù)（或樣本中位數(shù)），風(fēng)險(xiǎn)-收益呈現(xiàn)傳統(tǒng)的正相關(guān)關(guān)系；在較為穩(wěn)定的時(shí)期或行業(yè)環(huán)境，高收益行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)-收益呈正相關(guān)關(guān)系；所處時(shí)期或行業(yè)環(huán)境波動(dòng)較大，低收益的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)-收益呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。根據(jù)上述四種風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系，企業(yè)在選擇相應(yīng)的戰(zhàn)略分析框架、建立適合的戰(zhàn)略決策模型時(shí)，應(yīng)結(jié)合二者思路對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益重新審視。

二、借助SWOT矩陣進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)-收益戰(zhàn)略分析

SWOT分析法來自麥肯錫咨詢公司，它對(duì)企業(yè)的分析從內(nèi)外兩方面展開，包括企業(yè)優(yōu)勢(shì)S、劣勢(shì)W、機(jī)會(huì)O和威脅T。通過矩陣式組合，企業(yè)發(fā)展背景通常被劃分為SO（優(yōu)勢(shì)+機(jī)會(huì)）、ST（優(yōu)勢(shì)+威脅）、WO（劣勢(shì)+機(jī)會(huì)）和WT（弱勢(shì)+威脅）四種類別，相應(yīng)地，應(yīng)分別選擇增長(zhǎng)型、多種經(jīng)營(yíng)、扭轉(zhuǎn)型和防御型戰(zhàn)略。

（一）SO模塊

SO模塊內(nèi)企業(yè)通常被認(rèn)為擁有獲取高于行業(yè)平均收益的能力，且行業(yè)具備較好的發(fā)展前景。然而由風(fēng)險(xiǎn)-收益相關(guān)性分析可知，企業(yè)即便具備SO兩利，高風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略決策也未必是高收益的充要條件：外部機(jī)會(huì)存在的因素不僅是行業(yè)總體環(huán)境發(fā)展良好，也有可能是較為動(dòng)蕩的狀況，如主導(dǎo)者變更、市場(chǎng)容量劇增、產(chǎn)業(yè)變革等。決策者不僅要清楚機(jī)會(huì)根源，更要判斷行業(yè)發(fā)展波動(dòng)性及其強(qiáng)弱，分析行業(yè)利潤(rùn)率高低。即使自身收益較高，企業(yè)也應(yīng)分析究竟是內(nèi)部盈利能力高，還是行業(yè)整體具備較強(qiáng)利好。若是前者，企業(yè)需警惕是否處在動(dòng)蕩行業(yè)或細(xì)分市場(chǎng)。此時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)-收益相關(guān)性與平穩(wěn)高收益行業(yè)中很可能完全相反，出現(xiàn)企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)-收益正相關(guān)而行業(yè)負(fù)相關(guān)的境況。企業(yè)應(yīng)在高收益條件下保持均衡的風(fēng)險(xiǎn)偏好，避免過度追加資本或大幅提升負(fù)債水平，防止做出過激的增長(zhǎng)型戰(zhàn)略決策。

（二）ST模塊

ST模塊內(nèi)企業(yè)一般采用多種經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，具體表現(xiàn)為：市場(chǎng)開發(fā)戰(zhàn)略（低風(fēng)險(xiǎn)模式），一體化和多元化戰(zhàn)略（高風(fēng)險(xiǎn)模式）。企業(yè)開發(fā)新市場(chǎng)或挖掘細(xì)分市場(chǎng)以規(guī)避威脅，若外部收益率或穩(wěn)定性降低，企業(yè)此時(shí)謀求低風(fēng)險(xiǎn)高收益。若采取擴(kuò)張型戰(zhàn)略，擴(kuò)大企業(yè)或產(chǎn)品線規(guī)模，一旦外部威脅被克服，企業(yè)在高風(fēng)險(xiǎn)中獲得較高收益。ST模塊在風(fēng)險(xiǎn)-收益上與SO存在類似之處，只是被討論企業(yè)從動(dòng)蕩受益者變?yōu)槭芎φ?。具體情況可能為：領(lǐng)導(dǎo)地位受到威脅，目標(biāo)市場(chǎng)容量飽和或收束，新技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)出現(xiàn)等。一旦上述威脅對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響，風(fēng)險(xiǎn)-收益相關(guān)性可能由正到負(fù)發(fā)生變化，相關(guān)性從強(qiáng)到弱遞減繼而從弱至強(qiáng)遞增。若忽略兩階段的拐點(diǎn)，就可能做出錯(cuò)估風(fēng)險(xiǎn)的決策。

（三）WO模塊

WO模塊決定企業(yè)主要借助產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略，以利用機(jī)會(huì)彌補(bǔ)或克服劣勢(shì)。至于“補(bǔ)短”還是“避短”，則需通過環(huán)境對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的需求來判定。無論行業(yè)環(huán)境如何，WO意味著企業(yè)多為高風(fēng)險(xiǎn)-低收益，需采取扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。而行業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)-收益相關(guān)性則可能出現(xiàn)正負(fù)兩種情況。

當(dāng)外部環(huán)境整體穩(wěn)定，行業(yè)整體呈平穩(wěn)發(fā)展或成熟態(tài)勢(shì)，企業(yè)快速發(fā)展主要依賴能突破行業(yè)瓶頸的高風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略。這類戰(zhàn)略突出特征在于短平快，以獲取時(shí)間先機(jī)并集中優(yōu)勢(shì)資源，不著眼于行業(yè)普遍優(yōu)勢(shì)，而是繞開短處，尋找機(jī)會(huì)成為“攪局者”或占據(jù)利基市場(chǎng)。通常，劣勢(shì)企業(yè)在穩(wěn)定環(huán)境下更傾向于采用這種戰(zhàn)略，目的在于謀求行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)狀況下的高收益。

當(dāng)外部環(huán)境動(dòng)蕩，行業(yè)內(nèi)常出現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)-低回報(bào)及低風(fēng)險(xiǎn)-高回報(bào)的模式。此時(shí)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，應(yīng)積極利用機(jī)會(huì)彌補(bǔ)劣勢(shì)，追趕行業(yè)均衡水平，尋求較為穩(wěn)固安全的發(fā)展方式。

（四）WT模塊

在自身劣勢(shì)和行業(yè)威脅的雙重打擊之下，風(fēng)險(xiǎn)與收益的相關(guān)性“負(fù)負(fù)得正”，即典型低風(fēng)險(xiǎn)低收益。WT模塊意味著保留價(jià)值和退出壁壘低，通常戰(zhàn)略為收縮、清算或另謀出路，即放棄此塊市場(chǎng)，故在此不多做討論。

三、結(jié)論

通過將風(fēng)險(xiǎn)-收益相關(guān)性的正負(fù)變化同SWOT矩陣相結(jié)合，即在優(yōu)勢(shì)-機(jī)會(huì)，優(yōu)勢(shì)-威脅，劣勢(shì)-機(jī)會(huì)及劣勢(shì)-威脅組合中，風(fēng)險(xiǎn)與收益的相關(guān)系數(shù)將矩陣劃分為8區(qū)間。在新體系之下，企業(yè)不僅應(yīng)研究自身的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)，行業(yè)環(huán)境的機(jī)會(huì)、威脅，更應(yīng)考慮風(fēng)險(xiǎn)決策的重新定向。

綜上，企業(yè)在進(jìn)行戰(zhàn)略決策時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)-收益相關(guān)性對(duì)戰(zhàn)略背景有極大影響。決策者須關(guān)注其不同的內(nèi)外戰(zhàn)略環(huán)境中發(fā)生的重要變化，正確評(píng)估可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力、可能獲取的收益以及尋求收益的可能性，進(jìn)行適應(yīng)內(nèi)外變動(dòng)的戰(zhàn)略決策。

參考文獻(xiàn)：