序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇保險公司財務(wù)狀況分析，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：寶鋼股份有限公司；財務(wù)狀況；解決措施

中圖分類號：F23 文獻標(biāo)識碼：A doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.07.048

1 寶山鋼鐵股份有限公司簡介

寶鋼股份有限公司屬于我國境內(nèi)注冊成立的以生產(chǎn)鋼鐵為主的股份公司。由寶鋼集團有限公司獨家發(fā)起設(shè)立，于2000年2月3日于上海市正式注冊。它是中國最大、最現(xiàn)代化的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，在企業(yè)管理和技術(shù)方面都具有得天獨厚的優(yōu)勢，處于世界級鋼鐵企業(yè)的地位。有關(guān)方面評定寶鋼是世界級鋼鐵行業(yè)中綜合實力處于前三的企業(yè)，同時也是未來具有發(fā)展前景的鋼鐵企業(yè)。

2 寶山鋼鐵股份有限公司能力分析

2.1 盈利能力分析

對企業(yè)盈利能力的分析主要集中于銷售凈利率和凈資產(chǎn)收利率兩方面，從銷售凈利率來看，寶鋼股份公司2012年到2014年的凈利率大約是3.5、3、7三個數(shù)值，從凈利率的數(shù)值可以看出：寶鋼這三年的盈利狀態(tài)是不穩(wěn)定的，2012年到2013年中出現(xiàn)下降狀態(tài)，但整體波幅不大，但2013年到2014年，這一年間，寶鋼的凈利率增長了一倍多，說明寶鋼在不斷改變運營方式，尋求更好的發(fā)展策略，使?fàn)I業(yè)收入得到了大幅增長。就寶鋼三年的整體盈利水平來說，是處于上升的狀態(tài)。2014年出現(xiàn)較大幅度的回升，主要原因在于寶鋼2014年擴大生產(chǎn)給企業(yè)帶來了更好的效益，企業(yè)的盈利能力較2013年有所增強。

從凈資產(chǎn)收益率來看，三年的比率分別是4.06、3.9、9.06，該比率2012―2013年下降幅度較大，說明股東獲得報酬受到嚴(yán)重影響。從2013-2014第三季度的凈資產(chǎn)收益率有所上升，但上升幅度極小，說明寶鋼自由資本獲取凈收益的能力在不斷提升。

2.2 償債能力分析

從短期償債能力分析，寶鋼股份有限公司2012年到2014年的流動比率分別為0.99、0.79、0.87。因此，可以得知2012年第三季度公司的流動比率更接近本行業(yè)的平均水平0.99；過了一年后，該比率下降到0.79；2014年第三季度較2013年第三季度，流動資產(chǎn)增加了近8億元，流動負(fù)債降低了89億元，使得寶鋼2014年第三季度流動比率上升到0.87，更接近本行業(yè)水平0.99。說明寶鋼在增加流動資產(chǎn)的同時，大幅度減少了流動負(fù)債，使2014年的償債能力得到提升，對短期發(fā)展來說是有利的。就速動比率而言，比率數(shù)值越高，則表明短期償債壓力越小；反之，短期償債壓力就大，很容易引起財務(wù)后給力量不足的情況，對企業(yè)來說容易引起財務(wù)危機，甚至資不抵債的局面。從寶鋼2012年到2014年的速動比率值：0.62、0.48、0.55可以看出這三年的償債能力都不理想。

從長期償債能力分析，寶鋼有限公司2012年到2014年的資產(chǎn)負(fù)債率分別是0.47、0.48、0.46，總體波動不大，且其值均保持在40%-50%之間，屬于合理的范圍。每年的波幅在0.01，從總體的來看，寶鋼的資產(chǎn)負(fù)債率的變動處于平穩(wěn)狀態(tài)，償債能力比較強。產(chǎn)權(quán)比率在分析企業(yè)的長期償債能力中具有代表性，寶鋼這三年第三季度的產(chǎn)權(quán)比率分別是0.89、0.92、0.86，都低于1，即債權(quán)人提供的資金少于股東提供的資金，企業(yè)的長期償債壓力相對較低，債權(quán)人的權(quán)益更能得到保障，公司的也只需考慮較低的財務(wù)風(fēng)險。

2.3 營運能力分析

寶鋼2012-2014年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為：15.18次、12.79次、13.52次，相應(yīng)的平均收款期分別為：24天、28天、27天。雖然寶鋼的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)上下波動的情況，但從2012-2014年的總體發(fā)展趨勢而言，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變動不大，說明企業(yè)的管理效果是可觀的。寶鋼2012年-2014年的存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.06、4.15、4.46.總體呈不斷上升的趨勢，說明公司在擴大銷售，減少了存貨積壓，存貨的變現(xiàn)速度越來越快，營運效果變得越來越好了。從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，2012年到2014年寶鋼的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是0.65、0.62、0.63，雖呈現(xiàn)上下波動的情況，但這三年的波動幅度不大，說明寶鋼對總資產(chǎn)的使用把控得很合理、很充分，管理水平也到位。

2.4 發(fā)展能力分析

企業(yè)發(fā)展能力的提高，是體現(xiàn)企業(yè)價值的重要因素，企業(yè)的價值則是在未來的發(fā)展過程中能創(chuàng)造多少現(xiàn)金流。就收益增長能力而言，寶鋼股份有限公司2012-2014年的凈利潤增長率分別是0.12、0.25、0.59，一直處于增長狀態(tài)，而且每年都是成倍增長，主要原因在于寶鋼股份有限公司克服了生產(chǎn)組織困難、不斷優(yōu)化企業(yè)資源流向，優(yōu)先保障重點品種和核心用戶供應(yīng)，較好的完成各項經(jīng)營任務(wù)，使得在利潤增長中收到了可觀的成效，由此表明，寶鋼具有長遠(yuǎn)的發(fā)展眼光和良好的發(fā)展前景。

就資產(chǎn)增長能力而言，2012-2014年，企業(yè)第三季度的總資產(chǎn)增長率分別為-0.39、0.65、0.12由負(fù)上升為正值，說明企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模不斷增加，2012-2013年第三季度總資產(chǎn)由負(fù)扭轉(zhuǎn)為正，總資產(chǎn)增加速度較快，主要是由于2013年，世界經(jīng)濟和國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)中有升，主要是由于原料和銷售價格出現(xiàn)小幅度回升所引起的。國內(nèi)大中型鋼鐵企業(yè)盈利出現(xiàn)增長，逐漸扭轉(zhuǎn)了前半年持續(xù)虧損的局面，但鋼鐵行業(yè)依舊保持微利的態(tài)勢。從2013-2014年，增幅有所減慢，其主要原因是由于寶鋼集團全資控股子公司寶鋼集團上海浦東鋼鐵有限公司（以下稱“浦鋼公司”）出售其擁有的羅涇在建工程及相關(guān)固定資產(chǎn)，同時公司將有控制、共同控制或重大影響的其他權(quán)益性投資調(diào)整為金融工具核算，相應(yīng)增加公司2014年期初可供出售金融資產(chǎn)；另外，公司執(zhí)行新準(zhǔn)則使公司2014年總資產(chǎn)期初數(shù)增加0.4億元所引起公司資產(chǎn)規(guī)模不斷上升的趨勢。

3 經(jīng)營過程中存在的問題及應(yīng)對策略

3.1 寶鋼在經(jīng)營過程中存在問題

3.1.1 短期償債壓力大

寶鋼2012-2014年的流動資產(chǎn)分別為857億元、792億元、800億元，而流動負(fù)債分別為870億元、1009億元、919億元，從三年的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比較看，流動資產(chǎn)均小于流動負(fù)債的額度，從寶鋼的短期發(fā)展形勢來看，其償債壓力相對較大。

3.1.2 自有資金獲利能力不強

從凈資產(chǎn)收益率所反映的企業(yè)盈利能力來看，該比率2012-2013年呈下降的趨勢，說明股東獲得報酬越來越低。盡管所有者權(quán)益出現(xiàn)增加的情況，而且增加的幅度還挺大的，但是也不能引起凈利潤的相應(yīng)幅度增加，說明企業(yè)運用自有資金方面還較欠缺，導(dǎo)致自有資本不能更好的獲利。

3.1.3 盈利能力下降

寶鋼股份有限公司2013年的銷售凈利潤較2012年的銷售凈利潤相比，下降了兩倍多。下降幅度如此大，說明寶鋼在2013年的盈利能力出現(xiàn)了嚴(yán)重問題，其主要原因在于寶鋼2013年的營業(yè)收入的降低影響了凈利潤的水平。從寶鋼的業(yè)務(wù)發(fā)展量來看，盈利能力大幅度下滑，說明寶鋼對市場的熟悉度和市場占有率均不高，拓展市場的能力也在減弱。

3.1.4 營運能力下降

通過對寶鋼2012年到2014年的營運能力的分析，寶鋼的營運發(fā)展能力偏弱，不能達(dá)到理想的運營狀態(tài)。就總資產(chǎn)的運用來說，資產(chǎn)的運用效率下降趨勢明顯，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速率下降，存貨的周轉(zhuǎn)率也下降，總體營運能力都呈下降趨勢，嚴(yán)重影響寶鋼的運營水平。

3.2 寶鋼在經(jīng)營過程中針對問題的應(yīng)對策略

（1）通過發(fā)行股票籌集資金。寶鋼股份有限公司在2012年到2014年期間大舉借外債，在短期的發(fā)展中，流動負(fù)債高于流動資產(chǎn)，使企業(yè)的短期償債能力變?nèi)酢?yīng)鼓勵公司通過發(fā)行股票的方式來籌集資金，發(fā)行股票不僅可以籌集資金增加流動資金量，減少短期負(fù)債，增加所有者權(quán)益，提高短期償債能力。

（2）降低財務(wù)成本費用。從成本費用率所反映的獲利能力來看，該比率上升，其中主要是由于財務(wù)費用的大幅度上升所引起。財務(wù)費用較重影響了企業(yè)的盈利能力，因此，加強財務(wù)資金的管理，減少財務(wù)費用的支出是企業(yè)發(fā)展的必要環(huán)節(jié)，不僅能提高企業(yè)的整體運營水平，還能開拓更廣闊的籌資渠道，尋求更合理的籌資方式。

（3）提高企業(yè)信譽保障，加快應(yīng)收賬款回收力度。寶鋼2012-2014各年第三季度應(yīng)收賬款分別為106億元、114億元、102億元，面對較高的應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)制定合理的信用條件、信用期限、折扣期限，從而加大應(yīng)收賬款的回收力度，減少壞賬和呆賬。

（4）拓寬融資渠道，加大籌資力度。就籌資活動中產(chǎn)生的先進流而言，2014年與2013年相比，其現(xiàn)金凈額出現(xiàn)了大幅度下滑，主要原因在于籌資活動中償還債務(wù)支出占籌資活動資金總理出流出的95%，債務(wù)償還額度較大，從根本上家中了籌資的難度。面對籌資困難，公司應(yīng)該拓展融資渠道，持續(xù)推行債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。克服籌資過程中的困難。

（5）發(fā)揮國家調(diào)控作用。寶鋼股份公司的發(fā)展離不開國家的支持，無論從政策還是從資金、技術(shù)來說，國家都給予了優(yōu)厚的待遇。因此，寶鋼應(yīng)充分發(fā)揮國家優(yōu)惠政策和行業(yè)龍頭的優(yōu)勢，不斷地提高企業(yè)的償債能力和經(jīng)營水平，為我國鋼鐵行業(yè)起到先鋒帶頭作用。

注：以上分析內(nèi)容中的數(shù)據(jù)均來自東方財富網(wǎng)關(guān)于寶山鋼鐵股份有限公司2012-2014年各年財務(wù)報表。

4 對寶鋼未來發(fā)展前景預(yù)測

篇2

一、財務(wù)失敗及成因分析

在財務(wù)管理理論中，財務(wù)失敗（financialfailure）是指公司無力償還到期債務(wù)的困難和危機。從財務(wù)預(yù)警的角度看，財務(wù)失敗的含義有廣義和狹義之分。廣義的財務(wù)失敗是指公司盈利能力的實質(zhì)性減弱，公司的償付能力喪失，它涵蓋了公司財務(wù)狀況惡化的各個階段，其表現(xiàn)形式包括：拖欠短期債務(wù)、拍賣變現(xiàn)短期甚至長期資產(chǎn)、無力支付債務(wù)利息甚至本金等。狹義的財務(wù)失敗僅指公司喪失償付能力的最嚴(yán)重狀況，即公司的資產(chǎn)市場價值總額小于負(fù)債市場價值總額，也就是所謂的“資不抵債”，最終導(dǎo)致公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)而發(fā)生破產(chǎn)。

財務(wù)失敗的原因分析是進行財務(wù)預(yù)警的必要理論基礎(chǔ)。從公司的風(fēng)險或不確定性著手展開的財務(wù)失敗研究認(rèn)為，財務(wù)失敗源于風(fēng)險主體對風(fēng)險控制的不力。風(fēng)險的主體是市場經(jīng)濟的參與者和競爭者，其損失主要是指經(jīng)濟利益的減少和喪失。公司面臨的風(fēng)險主要包括政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等，財務(wù)失敗主要研究公司財務(wù)風(fēng)險的因素。當(dāng)財務(wù)風(fēng)險積聚到一定程度時，如果不能及時采取化解措施或采取的措施有效性不夠，公司就會陷入財務(wù)失敗的困境。基于對財務(wù)風(fēng)險的定義和計量，財務(wù)預(yù)警模型研究的一個方向是：以風(fēng)險測量技術(shù)為基礎(chǔ)，建立風(fēng)險估計和監(jiān)測模型。

從財務(wù)實際應(yīng)用研究層面展開的財務(wù)失敗研究認(rèn)為，財務(wù)失敗的原因主要在于內(nèi)部管理能力和外部經(jīng)營風(fēng)險兩個方面，這兩個方面最終都會體現(xiàn)到公司的財務(wù)狀況上。對于公司財務(wù)狀況的分析除了行業(yè)環(huán)境等方面的分析以外，最主要的分析內(nèi)容之一是公司會計信息的分析。財務(wù)與會計理論認(rèn)為，主要由公司的財務(wù)報表提供的會計信息綜合反映了公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流動情況。根據(jù)公司真實的會計信息可以研究公司的償債能力、盈利能力和資產(chǎn)管理能力等，從而分析公司的安全狀況，進而對公司的綜合財務(wù)狀況做出判斷。因此，這一方向的財務(wù)預(yù)警研究的主要出發(fā)點是關(guān)于會計信息的財務(wù)分析，會計信息的財務(wù)分析方法包括比率分析、結(jié)構(gòu)分析和比較分析等，而財務(wù)比率分析是其基本分析方法。這樣，對各方面相關(guān)財務(wù)比率的單項和綜合研究，也就成為公司財務(wù)預(yù)警模型研究的主要理論基礎(chǔ)。當(dāng)然，財務(wù)預(yù)警的這一研究方向是建立在財務(wù)真實性的基礎(chǔ)之上的。如果由于公司內(nèi)控制度不健全、外部監(jiān)管或第三方鑒證不力等原因而導(dǎo)致會計信息失真，那么建立在此基礎(chǔ)之上的財務(wù)預(yù)警將毫無價值。

二、財務(wù)預(yù)警理論與方法

從第一部分的論述可知，財務(wù)預(yù)警研究基于基礎(chǔ)理論的不同，主要有兩大方向：一類是以風(fēng)險分析為基礎(chǔ)，主要采用風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)的方法。另一類是以財務(wù)分析理論為基礎(chǔ)，從公司的資金存量和流量分析人手進行的多因素分析方法。目前應(yīng)用比較成功和有相當(dāng)研究基礎(chǔ)的是后者——基于財務(wù)比率的多因素分析方法。這一方法又可以根據(jù)財務(wù)預(yù)警模型中選用的變量多少不同，分為單變量模式和多變量模式兩種。

（一）單變量模式，是指運用單一變量，用個別財務(wù)比率來預(yù)測財務(wù)失敗。從一般企業(yè)來看，主要的運用比率包括債務(wù)保障率（現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額）、總資產(chǎn)收益率（凈收益÷資產(chǎn)總額）、資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）、資金安全率（資產(chǎn)變現(xiàn)率一資產(chǎn)負(fù)債率）等。按照單變量模式，公司發(fā)生財務(wù)失敗是由長期因素而非短期因素造成的，因此，可以長期跟蹤這些比率，注意這些比率的變化，借以預(yù)測公司的財務(wù)危機。但是這種模式存在著明顯的不足，即個別比率只能反映公司財務(wù)狀況的某一個或某幾個方面，不能全面反映公司面臨的各種風(fēng)險，并且當(dāng)這些比率彼此不完全一致甚至傳遞出相反的信號時，指標(biāo)的警示作用就可能減弱甚至被抵消，因此，單變量模式的應(yīng)用受到較大的限制。

（二）多變量模式，是指按照多變模式思路建立多元線形函數(shù)公式，運用多種財務(wù)比率進行加權(quán)，然后以匯總產(chǎn)生的總判別分來預(yù)測財務(wù)失敗。這種模式中應(yīng)用最為廣泛的是由美國學(xué)者奧特曼（Altman）于1968年提出的“Z記分模型”。這一模型主要適用于上市公司，計算步驟是首先從上市公司財務(wù)報告中計算出一組反映公司財務(wù)危機程度的財務(wù)比率，然后根據(jù)這些比率對財務(wù)失敗警示作用的大小分別賦予不同的權(quán)重，再將這些財務(wù)比率按照不同的權(quán)重進行加權(quán)計算，得到一個公司的綜合風(fēng)險總判別分Z，最后將其與臨界值進行對比，就可以得出公司是否存在財務(wù)失敗及其嚴(yán)重程度。“Z記分模型”的具體判別函數(shù)為：

Z=0.012X10.014X20.033X30.006X40.999X5

式中：

X1=（營運資金÷資產(chǎn)總額）×100，反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)。X1越大，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性越強，財務(wù)狀況越理想。

X2=（留存收益÷資產(chǎn)總額）×100，反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，留存收益相當(dāng)于我國企業(yè)財務(wù)報表中所有者權(quán)益項下的盈余公積和未分配利潤。X2越大，說明企業(yè)籌資和再投資的功能越強。

X3=（稅息前利潤÷資產(chǎn)總額）×100，反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)。X3越大，說明企業(yè)不考慮稅收和財務(wù)杠桿因素時企業(yè)資產(chǎn)的獲利能力越強。

X4=（普通股和優(yōu)先股市場價值總額÷負(fù)債賬面價值總額）×100，反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)。X4越大，說明投資者對公司前景的判斷越樂觀，在資本市場比較發(fā)達(dá)的成熟市場經(jīng)濟國家，該指標(biāo)尤其具有說服力。

X5=銷售收入÷資產(chǎn)總額，反映企業(yè)營運能力的指標(biāo)。X5越大，說明企業(yè)利用現(xiàn)有資產(chǎn)獲取銷售收入的能力越強。

根據(jù)對財務(wù)失敗企業(yè)的統(tǒng)計分析，奧特曼得出一個經(jīng)驗性的臨界值，即Z=3.0.如果企業(yè)的Z記分高于3.0，則表明企業(yè)財務(wù)狀況良好，無破產(chǎn)可能。低于3.0，則存在財務(wù)失敗的可能。如果低于1.8，則表明該企業(yè)存在著嚴(yán)重的財務(wù)危機，如果不及時采取強有力措施，將很難走出破產(chǎn)的困境。

“Z記分模型”在世界各國得到了廣泛的重視和應(yīng)用，其主要特點和優(yōu)勢在于它客觀準(zhǔn)確，簡單易懂，所有數(shù)據(jù)均可直接根據(jù)財務(wù)報表得到，可操作性強，不僅有利于公司管理當(dāng)局進行財務(wù)分析，及早發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)危機，改善財務(wù)狀況，而且可以用來作為投資者（或者潛在的投資者）進行投資決策、債權(quán)人（或潛在的債權(quán)人）進行信貸決策以及監(jiān)管機關(guān)實施監(jiān)管措施的參考依據(jù)。

三、建立我國保險公司財務(wù)預(yù)警模型的思考

雖然“Z記分模型”適用于上市公司，奧特曼當(dāng)初得出的公式也是基于制造業(yè)公司的財務(wù)資料。但是，這一模型的應(yīng)用已擴展到非制造企業(yè)及企業(yè)債券評級等領(lǐng)域。我們可以借鑒其基本原理構(gòu)建我國保險公司財務(wù)預(yù)警模型。當(dāng)然，保險公司具有不同于工商企業(yè)的業(yè)務(wù)特點，反映其財務(wù)狀況的指標(biāo)也不可能與工商企業(yè)相同。2001年1月，中國保監(jiān)會了《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定（試行）。2003年3月，又對其進行了修訂。在借鑒國外財務(wù)預(yù)警理論與實踐結(jié)果的基礎(chǔ)上，我們可以利用規(guī)定中的某些監(jiān)管指標(biāo)并加以改造來構(gòu)建我國保險公司的財務(wù)預(yù)警模型。由于財險公司和壽險公司的業(yè)務(wù)和財務(wù)特點存在著較大的區(qū)別，因此，應(yīng)分別建立各自的財務(wù)預(yù)警模型。

（一）財產(chǎn)保險公司財務(wù)預(yù)警模型

Z=W1X1-W2X2W3X3W4X4W5X5-W6X6-W7X7

其中，Z為判別分值，W1、W2……W7為各比率的權(quán)重，X1、X2……X7為相應(yīng)的財務(wù)比率，筆者提出的這些比率分別為：

1.X1（速動比率）=速動資產(chǎn)÷認(rèn)可負(fù)債×100％，反映財產(chǎn)保險公司的資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)來償還負(fù)債的能力，這一指標(biāo)的正常值范圍為大于95％，指標(biāo)值越大，表明保險公司短期償債能力以及應(yīng)付突發(fā)性保險責(zé)任事故的能力越強。

2.X2（認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率）=認(rèn)可負(fù)債÷認(rèn)可資產(chǎn)×100％，反映保險公司利用認(rèn)可資產(chǎn)償還認(rèn)可負(fù)債的能力，這一指標(biāo)的正常值為小于90％，該指標(biāo)值越小，表明保險公司的償債能力越強。

3.X3（資產(chǎn)認(rèn)可率）=資產(chǎn)凈認(rèn)可價值÷資產(chǎn)賬面價值×100％，反映保險公司資產(chǎn)的風(fēng)險狀況，這一指標(biāo)的正常值為大于等于85％。

4.X4（自留保費增長率）=（本年自留保費-上年自留保費）÷上年自留保費×100％，反映保險公司的保費收入加上分保費收入減去分出保費后的自留保費的增長率。一般來說，保費收入的增長表明保險公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，這樣有利于保險公司保持良好的財務(wù)狀況。這一指標(biāo)的正常值為-10％～60％。

5.X5（資產(chǎn)收益率）=凈利潤÷認(rèn)可資產(chǎn)×100％，反映保險公司利用認(rèn)可資產(chǎn)產(chǎn)生利潤（包括承保利潤和投資收益）的能力，保險公司除了要保持保費收入的不斷增長外，還應(yīng)該提高承保業(yè)務(wù)和資金運用的收益水平。本指標(biāo)實際上包含了承保利潤和資金運用收益兩個方面，利潤率越高，表明保險公司運用現(xiàn)有資產(chǎn)的效益越好，保險公司的長期償債能力越強。

6.X6（自留保費規(guī)模率）=本年自留保費÷（實收資本金公積金）×100％。《保險法》第九十九條規(guī)定，經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的保險公司當(dāng)年自留保險費，不得超過其實有資本金加公積金總和的四倍。該指標(biāo)值越大，表明財險公司相對于其自有資本來說保費規(guī)模越大，因而其最終抵御風(fēng)險的能力相對越弱。計算該指標(biāo)時，當(dāng)公司所有者權(quán)益中“未分配利潤”為負(fù)數(shù)時，應(yīng)在“實收資本加公積金”項目中予以扣除。

7.X7（估計的當(dāng)期準(zhǔn)備金缺乏對盈余比率）=（估計所需的損失以及損失理算費用準(zhǔn)備金-當(dāng)年的損失及損失理算費用準(zhǔn)備金）÷當(dāng)年盈余，其中，估計所需的損失以及損失理算費用準(zhǔn)備金=當(dāng)年的保費收入×準(zhǔn)備金對保費的平均比率。該指標(biāo)的正常范圍為小于或等于25％，超過盈余25％的準(zhǔn)備金缺乏說明保險公司明顯沒有得到恰當(dāng)?shù)墓芾怼?/p>

由于Z記分值越大，則保險公司償付能力越強，因而模型中與保險公司償付能力成正比的速動比率、資產(chǎn)認(rèn)可率、自留保費增長率、資產(chǎn)收益率為正權(quán)重，而與保險公司償付能力成反比的認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率、自留保費規(guī)模率、估計的當(dāng)期準(zhǔn)備金缺乏對盈余比率為負(fù)權(quán)重。在具體計算Z記分時，也要剔除非正常因素，比如對于剛開業(yè)的公司，自留保費增長率等指標(biāo)就會出現(xiàn)異常。另外當(dāng)保險公司自留保費增長率超過60％時，可能會帶來一些潛在的問題，這時要結(jié)合自留保費規(guī)模率等指標(biāo)進行綜合分析。

（二）人壽保險公司財務(wù)預(yù)警模型

由于壽險公司大部分業(yè)務(wù)具有長期性和儲蓄性等特點，因此選取的財務(wù)指標(biāo)并不與財險公司完全相同。筆者提出的人壽保險公司財務(wù)預(yù)警模型為：

Z=WI‘YI-W2’Y2W3‘Y3W4’Y4-W5‘Y5W6’Y6W7Y7

其中，Z為判別分值，Wl‘、W2’……W7為各比率的權(quán)重，Y1、Y2……Y7相應(yīng)的財務(wù)比率，分別為：

1.Y1（投資收益充足率）=資金運用凈收益÷有效壽險和長期健康險業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金要求的投資收益×100％。其中資金運用凈收益：投資收益利息收入買入返售證券收入沖減短期投資成本的分紅收入一利息支出一賣出回購證券支出一投資減值準(zhǔn)備，但不包括獨立賬戶中各項投資資產(chǎn)所產(chǎn)生的資金運用凈收益。有效壽險和長期健康險業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金要求的投資收益=∑（不同評估利率的有效壽險和長期健康險的期末責(zé)任準(zhǔn)備金X相應(yīng)的評估利率），其中有效壽險和長期健康險的期末責(zé)任準(zhǔn)備金按照認(rèn)可負(fù)債表中壽險責(zé)任準(zhǔn)備金和長期健康險責(zé)任準(zhǔn)備金的相同口徑計算，不包括計為獨立賬戶負(fù)債的那部分準(zhǔn)備金。本指標(biāo)的正常值為125％—900％。

2.Y2（認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率）=認(rèn)可資產(chǎn)÷認(rèn)可負(fù)債×100％。該指標(biāo)與財險公司相同，指標(biāo)正常值為小于90％。

3.Y3（資產(chǎn)認(rèn)可率）=資產(chǎn)凈認(rèn)可價值÷資產(chǎn)賬面價值×100％，該指標(biāo)與財險公司相同，這一指標(biāo)的正常值為大于等于85％。

4.Y4（保費收入增長率）=（本年保費收入-上年保費收入）÷上年保費收入×100％。本指標(biāo)的正常值為-10％～50％。指標(biāo)值過低，說明公司業(yè)務(wù)增長過慢，業(yè)務(wù)拓展能力不足。本指標(biāo)值過高，說明公司業(yè)務(wù)增長太快，可能因責(zé)任準(zhǔn)備金的相應(yīng)增加而影響公司的償付能力。

5.Y5（短期險兩年賠付率）=[本年和上年的賠款支出（減攤回賠款支出）之和本年和上年的分保賠款支出之和本年和上年的未決賠款準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和-本年和上年的迫償款收入之和]÷（本年和上年的短期險自留保費之和-本年和上年的短期險未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和）×100％。本指標(biāo)主要反映壽險公司短期險業(yè)務(wù)賠款支出狀況。根據(jù)精算規(guī)定，短期險附加費用率為35％，因此，本指標(biāo)的正常值為小于65％，否則短期險的承保利潤有可能為負(fù)，影響公司的財務(wù)狀況。

6.Y6（凈盈余變化率）=（當(dāng)年凈盈余—上年凈盈余）÷上年凈盈余。這一指標(biāo)主要反映壽險公司凈盈余的變化情況，也是衡量一個壽險公司財務(wù)狀況在一年里改進或惡化的根本標(biāo)準(zhǔn)。本指標(biāo)的正常值為-10％～50％，使用50％的上限是因為某些瀕于倒閉的公司在無力償付債務(wù)之前有盈余劇增的現(xiàn)象。這種劇增可能是財務(wù)不穩(wěn)定的跡象，有可能涉及到所有權(quán)的變化，諸如業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移等。

7.Y7（準(zhǔn)備金變化率）=（當(dāng)年準(zhǔn)備金-上年準(zhǔn)備金）／當(dāng)年凈保費收入-（上年準(zhǔn)備金—前年準(zhǔn)備金）／上年凈保費收入。該指標(biāo)的正常范圍為-20％～20％，它主要考核壽險公司業(yè)務(wù)經(jīng)營與準(zhǔn)備金提取的穩(wěn)定性。準(zhǔn)備金突然變化，說明保險公司產(chǎn)品總量或結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，也可能是準(zhǔn)備金計算方法改變。一般準(zhǔn)備金突然減少，說明保險公司業(yè)務(wù)經(jīng)營有較大變化，也可能說明該公司財務(wù)出現(xiàn)困難。

以上指標(biāo)中與保險公司償付能力成正比的投資收益充足率、資產(chǎn)認(rèn)可率、保費收入增長率、凈盈余變化率、準(zhǔn)備金變化率為正權(quán)重，而與保險公司償付能力成反比的認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率、短期險兩年賠付率為負(fù)權(quán)重。在具體計算Z記分時，也要根據(jù)壽險公司成立時間等因素進行綜合分析。

四、本文的局限性及需要進一步研究的方向

構(gòu)建我國保險公司財務(wù)預(yù)警體系是擺在我國保險業(yè)面前的一個重要而緊迫的課題，也是保險監(jiān)管機關(guān)實現(xiàn)償付能力監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)。本文遵循財務(wù)預(yù)警理論提出了保險公司財務(wù)預(yù)警的初步模型。應(yīng)該說，這一模型還不健全，尤其是以下幾個方面需要進一步研究：

1.模型中的指標(biāo)是否具有線性關(guān)系，這是模型能否建立的一個關(guān)鍵。從奧特曼以及其他學(xué)者的實證研究結(jié)果來看，這一線形關(guān)系在制造業(yè)以及部分非制造業(yè)公司是成立的，但就國內(nèi)外保險業(yè)來說，尚無這方面的實證研究結(jié)論。

篇3

關(guān)鍵詞：保險公司；財務(wù)績效管理；思考

1保險公司財務(wù)績效管理的必要性

在我國現(xiàn)有保險公司中，以國企為主，它們規(guī)模龐大、業(yè)務(wù)覆蓋面廣，但存在諸多弊端，例如在國企工作的員工多年以來形成了諸如、人浮于事、不思進取等不良作風(fēng)，不利于我國保險公司競爭能力的提升。隨著我國保險業(yè)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變，要求保險公司不能夠僅僅滿足產(chǎn)品和客戶數(shù)量上的擴增，還應(yīng)當(dāng)注重朝著經(jīng)營業(yè)務(wù)集約化、高績效的方向發(fā)展。因此，國內(nèi)保險業(yè)面臨著越來越激烈的行業(yè)競爭，對于保險公司自身經(jīng)營和財務(wù)績效的管理越來越迫切。近年來，保險公司已經(jīng)開始重視對自身經(jīng)營績效的管理，以此作為分析公司經(jīng)營管理中存在的優(yōu)勢與不足的重要依據(jù)。因此，財務(wù)績效的好壞直接關(guān)系到保險公司的生存與發(fā)展，有必要對保險公司的財務(wù)績效管理現(xiàn)狀進行研究，分析存在的主要問題，對其財務(wù)績效水平進行評價和分析，據(jù)此構(gòu)建出合適的、科學(xué)的、有效的保險公司財務(wù)績效管理體系，為保險公司發(fā)展提供依據(jù)。

2保險公司財務(wù)績效管理存在的問題

在財務(wù)績效管理方面，保險公司暴露出了一些問題和弊端，主要表現(xiàn)在以下三個方面：2.1尚未建立起一套科學(xué)合理、有效的財務(wù)績效評價體系。采用傳統(tǒng)的績效評價標(biāo)準(zhǔn)和方法，以關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)（KPI）為主要財務(wù)績效管理體系，與先進的績效管理體系存在一定的差距。不同財務(wù)績效管理方法都有其適用性和弊端，而保險公司還沒有建立起一套科學(xué)合理、有效的綜合性財務(wù)績效管理體系。2.2評價指標(biāo)內(nèi)容選取方面存在較大的主觀性。保險公司績效評價人員往往會依據(jù)領(lǐng)導(dǎo)的意愿，過于關(guān)注于那些領(lǐng)導(dǎo)關(guān)心的指標(biāo)，并以此作為評價和分析公司財務(wù)績效的依據(jù)。這些公司財務(wù)績效評價指標(biāo)的選擇不能很好地與其他公司進行比較，只是為了滿足公司內(nèi)部特殊的目的。因此，最終的評價結(jié)論不具備較強的可比性，不能很好地幫助公司同其他公司進行競爭力對比，同樣不利于監(jiān)管部門和保險業(yè)投資者對公司財務(wù)績效真實現(xiàn)狀做出準(zhǔn)確的、客觀的、公正的分析。2.3財務(wù)績效評價和分析上流于形式。保險公司不能做到持續(xù)改進公司的財務(wù)績效手段，只是針對評價而評價，同時，內(nèi)部對于財務(wù)績效管理的支持和關(guān)注程度不夠，進而無法將最終的公司財務(wù)績效評價結(jié)果與公司績效管理和改進工作相結(jié)合，最終致使財務(wù)績效評價不具備應(yīng)有的實用性。

3保險公司財務(wù)績效管理體系構(gòu)建的幾點建議

財務(wù)績效管理工作開展的好壞直接關(guān)系到保險公司發(fā)展問題，因此，有必要努力去實現(xiàn)保險公司現(xiàn)有財務(wù)績效管理體系的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化，在實際的財務(wù)績效管理體系的構(gòu)建過程中，對保險公司經(jīng)營狀況的好壞做出準(zhǔn)確的、合理的評價和分析，應(yīng)用新方法、新技術(shù)、新手段，逐步完善保險公司財務(wù)績效管理體系。相關(guān)建議如下：3.1與公司的經(jīng)營目標(biāo)相一致。公司的財務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是，在兼顧各利益相關(guān)者利益的前提下，實現(xiàn)股東財富最大化。投資者對于保險公司財務(wù)績效管理的關(guān)心主要是想了解該公司財務(wù)狀況的質(zhì)量、生存與發(fā)展的前景與潛力，而這些要從多個角度來考察。所以，保險公司財務(wù)績效管理體系在構(gòu)建時應(yīng)當(dāng)考慮的首要任務(wù)就是要依據(jù)相關(guān)性，憑借專業(yè)知識與經(jīng)驗找出能夠反映財務(wù)管理目標(biāo)的指標(biāo)。3.2能夠全面地、科學(xué)地、系統(tǒng)地評價其財務(wù)績效現(xiàn)狀。一方面，所建立的財務(wù)績效管理體系應(yīng)包括影響公司財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)和競爭優(yōu)勢形成的各個主要因素方面，便于從不同的主要側(cè)面對公司財務(wù)績效做出全面的評價；另一方面，所建立的財務(wù)績效管理體系的不同層面之間還應(yīng)具有因果關(guān)系，能系統(tǒng)地、相互關(guān)聯(lián)地對信達(dá)財產(chǎn)保險股份有限公司財務(wù)績效做出綜合的評價。3.3全面性與重要性相結(jié)合。應(yīng)當(dāng)強調(diào)保險公司財務(wù)績效管理體系的全面性，因為它有助于從不同側(cè)面反映公司的財務(wù)績效，然而過于全面的財務(wù)績效管理會使對于公司財務(wù)績效的評價變得模糊不清，無法做到緊密圍繞核心問題展開評價與分析。所以，在構(gòu)建保險公司財務(wù)績效管理體系過程中應(yīng)選擇那些影響公司財務(wù)績效的主要方面，突出側(cè)重點，而非所有方面。3.4考慮行業(yè)特點、發(fā)展階段等公司內(nèi)外部實際情況。按照權(quán)變理論，構(gòu)建保險公司財務(wù)績效管理體系必須隨機制宜，應(yīng)當(dāng)考慮不同的公司所屬行業(yè)的特點、不同的發(fā)展階段與環(huán)境、不同的公司戰(zhàn)略目標(biāo)等，針對保險公司實際狀況構(gòu)建科學(xué)、合理、有效的財務(wù)績效管理體系。3.5具有可測性和可獲得性。所謂可操作性指的是在構(gòu)建保險公司財務(wù)績效管理體系時，應(yīng)當(dāng)對其可測性、可獲得性等進行重點考慮。可測性是指財務(wù)指標(biāo)必須在量上能測度，可獲得性就是指變量的數(shù)據(jù)資料要容易取得，獲取該項指標(biāo)數(shù)據(jù)所花費的成本不應(yīng)大于其所能帶來的利益。離開了可操作性，再科學(xué)、合理、系統(tǒng)的財務(wù)績效管理體系也是枉然。

4結(jié)語

保險公司受國家的政策保護的時期已經(jīng)一去不復(fù)返，在同等競爭條件下，保險公司要想與其他公司展開競爭并搶奪市場地位，就必須注重自身財務(wù)績效水平的提升，不斷適應(yīng)性調(diào)整自身經(jīng)營和發(fā)展戰(zhàn)略，改變傳統(tǒng)經(jīng)營理念，提升自身綜合競爭力。

作者:趙大偉 單位:建信財產(chǎn)保險有限公司財務(wù)會計部

篇4

    隨著保險市場的深化和保險業(yè)監(jiān)管的規(guī)范,《保險公司會計制度》、《保險公司財務(wù)制度》相繼出臺,保險業(yè)的信息披露問題逐漸引起會計、保險、證券理論和實務(wù)界的密切關(guān)注,其重要性得到共識。除投資者外,更多的決策主體,包括監(jiān)管部門、保戶、中介機構(gòu)、評級機構(gòu)等,對保險業(yè)的信息存在著內(nèi)在需求,呼喚保險行業(yè)信息披露制度的完善。

    一、現(xiàn)行保險業(yè)信息披露制度的局限性

    (一)側(cè)重反映保險公司的歷史經(jīng)濟活動,缺乏預(yù)測信息。現(xiàn)行財務(wù)報告體系是一種以過去交易事項為基礎(chǔ)、反映保險公司過去業(yè)績的向后看的報告體系。保險行業(yè)的運作是以精算假設(shè)為基礎(chǔ)的,這種假設(shè)即是一種預(yù)測性的信息。當(dāng)今社會瞬息萬變,用戶更希望了解那些對決策有用、能體現(xiàn)保險公司現(xiàn)在與未來財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的前瞻性和預(yù)測性信息。因而,改革現(xiàn)行的財務(wù)報告體系,建立能更好適應(yīng)新經(jīng)濟時代的財務(wù)報告體系勢在必行。

    (二)拘泥于法律形式,輕視經(jīng)濟實質(zhì)。盡管現(xiàn)行財務(wù)報告體系也運用實質(zhì)重于形式原則,實際上往往是法律形式占據(jù)了會計處理的指導(dǎo)地位。比如資產(chǎn)雖被定義為未來的經(jīng)濟利益,但會計人員并非按現(xiàn)值而是按歷史成本計量資產(chǎn)。

    (三)缺少非財務(wù)信息。長期以來,會計報表過于偏重財務(wù)信息而忽略了非財務(wù)信息的披露。在科技高度發(fā)達(dá)的新經(jīng)濟時代,每一項經(jīng)濟決策不僅要依據(jù)財務(wù)信息,而且要依據(jù)非財務(wù)信息,有時甚至后者比前者對決策更為重要。會計必須從用戶的需求出發(fā),盡力滿足其信息需求,適當(dāng)增加對經(jīng)濟決策有用的非財務(wù)信息,如保險公司的背景信息、業(yè)務(wù)發(fā)展的前瞻性信息、保險公司創(chuàng)新能力信息等。

    (四)無形資產(chǎn)的計量與披露還存在較大的缺陷,尤其是自創(chuàng)商譽、知識資本等信息得不到反映。市場經(jīng)濟時代,保險公司等企業(yè)的發(fā)展動力主要來自一流的人才和不斷創(chuàng)新的技術(shù)和管理手段。知識、技術(shù)將成為保險公司等企業(yè)的核心。財務(wù)報告應(yīng)恰當(dāng)?shù)亟沂緦ΡｋU公司成功經(jīng)營起關(guān)鍵作用的知識資本信息及其潛在的巨大收益,以合理體現(xiàn)保險公司價值。

    (五)未能全面反映保險公司履行社會責(zé)任的信息。保險公司經(jīng)營成功與否,不僅取決于其財務(wù)狀況的優(yōu)劣和盈利能力的大小,而且取決于其在社會公眾心目中形象的好壞。企業(yè)是社會的企業(yè),保險公司也是社會的保險公司,人們在關(guān)注保險公司經(jīng)濟效益的同時,也關(guān)注社會效益,即保險公司在擴大就業(yè)、維護職工利益、保護資源與環(huán)境及公益性捐贈等方面作出的努力。遺憾的是,現(xiàn)行的財務(wù)報告很少涉及社會責(zé)任方面的內(nèi)容。

    二、保險公司信息披露拓展的新信息

    (一)保險公司財務(wù)指標(biāo)的披露。保險行業(yè)的特殊性決定了其財務(wù)分析指標(biāo)與其他的行業(yè)會計相比有很大的差異。龔興隆在《保險會計與風(fēng)險管理》一書中,對保險公司整體狀況評估提出了五類指標(biāo),即償付能力指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、產(chǎn)品線指標(biāo)和經(jīng)營穩(wěn)健指標(biāo)。在每一大類中還確定該類的核心指標(biāo)以及一些輔助指標(biāo),并對每一指標(biāo)設(shè)定合理的預(yù)警線。現(xiàn)列舉五個核心指標(biāo)的公式及其一般的取值范圍:

    1.償付能力系數(shù)=自留保費/(資本金+公積金)×100%

    該指標(biāo)越高,則意味著保險公司承擔(dān)的風(fēng)險越大。我國《保險法》和《保險管理暫行規(guī)定》對該指標(biāo)所做出的規(guī)定是:“經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的公司,其自留保費不得超過資本金和公積金和的4倍”。因此,對于財產(chǎn)保險公司應(yīng)以400%作為臨界值。

    2.非認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可資產(chǎn)比=非認(rèn)可資產(chǎn)/認(rèn)可資產(chǎn)×100%

    該指標(biāo)用以衡量保險公司的資產(chǎn)質(zhì)量和償付能力,我國《保險管理暫行規(guī)定》明確規(guī)定對保險公司的不良資產(chǎn)應(yīng)予以控制,NAIC則規(guī)定該指標(biāo)應(yīng)小于10%.

    3.凈收入與總收入比=營運凈收入/總收入×100%

    該指標(biāo)中,營運凈收入是指保險公司在保險業(yè)務(wù)和投資中的凈收入,總收入中還包括已實現(xiàn)的資本收益。該指標(biāo)的臨界值應(yīng)大于零。如果保險公司年度指標(biāo)小于零,則說明公司整體經(jīng)營沒有利潤,且由于保險是負(fù)債經(jīng)營,很容易使保險公司處于潛虧的狀態(tài)。

    4.產(chǎn)品組合變化率=各產(chǎn)品險保費比率的變化之和/產(chǎn)品險總數(shù)×100%

    該指標(biāo)用以衡量保險公司每種產(chǎn)品險,如車險、財產(chǎn)險、個人壽險、團體壽險、年金、健康保險等平均保費變化率。根據(jù)NAIC的要求,該指標(biāo)應(yīng)小于5%.

    5.保費收入變化率=保費收入增長(或減少)/上年保費總收入×100%

    該指標(biāo)用以衡量保險公司保費收入的變動情況,既不能過高也不能過低。NAIC對財產(chǎn)險公司規(guī)定保費收入變化率應(yīng)在-33%-+33%之間,壽險公司為- 10%-+50%之間。鑒于我國保險市場尚未成熟,為維護保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營,我們認(rèn)為平均一般應(yīng)控制在-20%-+50%之間為宜。

    (二) 保險公司財務(wù)預(yù)測信息的披露。保險公司財務(wù)預(yù)測信息是保險業(yè)信息披露中的自愿披露部分,它表示的是保險公司的末來發(fā)展?fàn)顩r,因而備受投資者的關(guān)注。保險公司尤其是上市公司的財務(wù)預(yù)測信息質(zhì)量難以保證,并由此引發(fā)有關(guān)各方承擔(dān)法律責(zé)任。財務(wù)預(yù)測信息是著眼于未來的信息,它是基于一系列假設(shè)基礎(chǔ)之上的推測,可能會因經(jīng)營環(huán)境與經(jīng)濟活動未能與預(yù)測一致而與實際結(jié)果出現(xiàn)差異,保險公司和注冊會計師都有可能因此而招致法律訴訟。當(dāng)然,這也與公司在披露財務(wù)預(yù)測信息過程中傾向于報告“好消息”,隱瞞“壞消息”,而且披露的“好消息”往往也過于樂觀有關(guān)。我們建議在規(guī)定保險公司會計報表披露財務(wù)預(yù)測信息時,應(yīng)建立相應(yīng)的財務(wù)預(yù)測信息質(zhì)量保證機制。

    (三)非財務(wù)信息的披露。保險公司的非財務(wù)信息是指不一定與保險公司財務(wù)狀況相關(guān),但與保險公司生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)的各種信息,它不以貨幣為主要的計量單位。保險行業(yè)信息的需求者和保險公司本身都對非財務(wù)性信息存在一定的需求。具體而言,保險公司披露非財務(wù)信息的必要性在于:對保險業(yè)信息的用戶而言,披露非財務(wù)信息,彌補了現(xiàn)行財務(wù)報告之不足,有助于其進行正確的決策;對保險公司而言,披露非財務(wù)信息有助于改進保險公司經(jīng)營管理,提高生產(chǎn)效率。因此,目前很多國家要求披露非財務(wù)信息。

    保險公司的非財務(wù)性信息的內(nèi)容包括:

    1.經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)。它比財務(wù)指標(biāo)更能揭示保險公司的發(fā)展前景和未來趨勢。有助于信息用戶深入了解保險公司經(jīng)營活動性質(zhì)和未來現(xiàn)金流量,把握保險公司企業(yè)發(fā)展方向,是信息用戶對保險公司未來作出預(yù)測的重要依據(jù)。

    2.保險公司的管理者對財務(wù)和非財務(wù)信息的分析。由于信息不對稱,管理人員比外部用戶更了解與公司有關(guān)的事項和交易,因此,披露管理層對一些重要事項的分析和評論有助于信息用戶評估公司經(jīng)營管理狀況。

篇5

一、保險企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題分析

（一）籌資環(huán)節(jié)存在的財務(wù)管理問題分析

在保?U公司的財務(wù)管理中，籌資環(huán)節(jié)的重要性對于保險公司的發(fā)展不言而喻。在保險公司的運營過程中，如果在籌資環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，必將對保險公司的財務(wù)管理帶來風(fēng)險。而這方面的問題主要是由于以下一些因素引發(fā)的。例如：在保險公司內(nèi)部存在籌資規(guī)模好投資規(guī)模不相吻合的狀況。這將大大增加保險公司的運行風(fēng)險。一般而言，公司的籌資規(guī)模主要是由公司的具體經(jīng)營情況來確定的，但是有時候有的保險公司會出現(xiàn)投資規(guī)模與籌資規(guī)模比例不協(xié)調(diào)的狀況，從而造成資金來源于運行效率之間的不協(xié)調(diào)。再如：沒有合理的籌資結(jié)構(gòu)安排。有的保險公司自財務(wù)管理中缺乏科學(xué)的、合理的分析過程導(dǎo)致公司的領(lǐng)導(dǎo)在不了解公司運營情況的前提下盲目進性增資、擴資，不僅大大增加了公司的運營成本，更為公司的經(jīng)營帶來了

風(fēng)險。

（二）投資環(huán)節(jié)財務(wù)管理存在的問題分析

保險公司的主要資金來源就是依賴于投保人的保費。保險公司將客戶的保費收上來后會進行統(tǒng)一管理，當(dāng)出現(xiàn)保險理賠事項后，保險公公司會適當(dāng)?shù)馗鶕?jù)用戶的需要，并按照保險公司相關(guān)條例的規(guī)定進行賠付。但是，目前有的保險公司的經(jīng)營模式屬于負(fù)債經(jīng)營的模式，這就造成當(dāng)保險公司的整體財務(wù)資金全部返還給投保人后，公司財務(wù)狀況發(fā)生危機。因此，當(dāng)保險公司在運用這些資金的時候一定要充分考慮這些資金的安全性、合理性，同時還必須保證公司自身的安全和收益情況。這就需要保險公司必須制定嚴(yán)格的財務(wù)管理制度，加強對投資過程的財務(wù)評估，從而使保險公司的投資收益更加合理，以此來降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。在投資前一定要對投資方的信息進行全面了解、對投資方向進行準(zhǔn)確把握、對投資的方式進行合理選擇。

（三）理賠過程中存在的財務(wù)管理問題分析

近年來隨著保險公司數(shù)量的增加，保險業(yè)務(wù)也得到了不斷擴大，很多保費的覆蓋面變得更寬。例如：近年來比較風(fēng)靡的車險、意外險、人身意外險、農(nóng)業(yè)保險等。這些保險已經(jīng)成為保險公司主要的資金來源。而合理的資金來源是支撐保險公司正常運營的基礎(chǔ)，更是保證保險公司今后業(yè)務(wù)擴展的基本保障。但是就目前的實際狀況來看，上述這些增加的保險賠案數(shù)量逐漸增加，并且保險客戶的服務(wù)要求越來越高，再加之這些保險項目的出現(xiàn)區(qū)域比較分散，這就導(dǎo)致在理賠過程中由于保險公司內(nèi)部管理水平不高的原因產(chǎn)生客戶大量流失的情況。例如：有的保險公司的理賠人員缺乏專業(yè)知識，員工的整體素質(zhì)不高，對發(fā)生的風(fēng)險缺乏專業(yè)性勘察，從而使得保險公司多支付保險金額問題

的發(fā)生。

（四）財務(wù)管理制度中存在的問題分析

完善的、健全的財務(wù)管理體系是保證保險公司財務(wù)管理正常運行的基礎(chǔ)。在財務(wù)管理制度建設(shè)方面很多保險公司還缺乏完善性。如：近年來保險行業(yè)的突飛猛進地發(fā)展使得財務(wù)管理制度中的不完善逐漸顯現(xiàn)出來；有的保險公司的管理制度不完善，很多地方存在著管理上的大漏洞，這也為保險公司財務(wù)管理的穩(wěn)定性埋下了隱患。

二、加強財務(wù)管理，提升保險公司財務(wù)管理能力的有效措施

（一）加強對保險公司籌資環(huán)節(jié)的管理

為了保證保險公司的正常運營，公司內(nèi)部的一些籌資活動是首要環(huán)節(jié)。這就要求保險公司必須對籌資過程加強管理，合理配置公司的權(quán)益資金和債務(wù)資金之間的比例。例如：隨著保險公司經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，保險公司的正常運營結(jié)果與預(yù)期結(jié)果之間總是存在著差異的，如果不能正確認(rèn)識這種誤差，那么必然會使這種誤差不斷積累、逐漸變大，這對保險公司的財務(wù)管理是致命的打擊，嚴(yán)重的還會使保險公司資金鏈斷裂。

（二）加強對投資環(huán)節(jié)的控制

為了保證保險公司投資環(huán)節(jié)的順利進行，要求保險公司必須合理把控投資的金額，以此來降低投資風(fēng)險的發(fā)生。對于保險公司而言，必須根據(jù)自設(shè)的財務(wù)管理狀況、公司的實際情況等確定整體的投資方向，特別是對于投資項目的數(shù)量、金額、投資方向等必須做到清晰、透明、合理、科學(xué)。保險公司還必須認(rèn)真分析進行證券投資的風(fēng)險、投資的收益率等內(nèi)容，降低正確投資風(fēng)險的發(fā)生。

（三）加強對承保理賠過程環(huán)節(jié)的控制

保險公司應(yīng)該根據(jù)目前的市場運作模式、徹底改變過去的財務(wù)管理模式。保險公司可以根據(jù)內(nèi)部的發(fā)展情況開拓一些具有盈利趨勢的業(yè)務(wù)，并以此為契機來贏得更多的優(yōu)質(zhì)客戶資源，從而提升公司的核心競爭力。這樣不僅能實現(xiàn)保險公司財務(wù)管理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，還能為保險公司的盈利奠定基礎(chǔ)。關(guān)于保險公司在理賠環(huán)節(jié)中的問題，保險公司應(yīng)做到：提升理賠核心能力、確定理賠方向，不斷完善理賠管理模式、加大對賠付成本的管控力度。

（四）加強保險公司內(nèi)部控制制度的建設(shè)